Баррель роста: как рекордные цены на нефть могут повлиять на будущее энергетического рынка. Цена на нефть будущее


Цена на нефть и будущее курса рубля в 2016 году

Пока практически весь мир отмечал рождественские и новогодние праздники, на рынке нефти продолжили бушевать нешуточные страсти, на фоне которых цена на марку Brent опускалась ниже отметки 33 долл/баррель. Любимым занятием официальных лиц, сырьевых аналитиков и всевозможных агентств стало гадание на кофейной гуще «отскочит – не отскочит, насколько и когда» и прогнозирование, что же будет с экономикой России в этих случаях.

Аналитики журнала fortrader.org предлагают не ограничиваться количественными показателями «цена на нефть – курс рубля», а оценить качественную картину мирового рынка нефти и рассмотреть один из возможных вариантов развития событий детальнее.

Нефть и рубль. Прогноз на 2016 год

Конец эпохи дорогой нефти

Спектр прогнозов цены на нефть достаточно широк. Кто-то уверен в том, что баррель будет стоить 20 долларов, кто-то – 180 долларов. Кто-то говорит о периоде в несколько лет, кто-то «заглядывает» в будущее на 20 лет.

Между тем, все прогнозы грешат одной важной недосказанностью – прогнозируя какую-то цифру «долларов за баррель», они ни одним словом не упоминают о будущих объемах и структуре рынка нефти.

Те, кто давно следит за рынком нефти, не могут не видеть, что он структурно изменился. Эпоха дорогой нефти, подогреваемая постоянными обострениями на Ближнем Востоке и геополитическими амбициями, изрядно всем поднадоела и канула в Лету.

Любителям всевозможных теорий заговора стоит понимать, что в падении цены на нефть основную причину сыграла не «длинная рука» США или Саудовской Аравии. Обвал цен на нефть стал венцом нескольких десятков лет целенаправленных усилий, направленных на снижение энергетики, полученной от нефтепродуктов.

Что сможет заменить нефть?

В большинстве экономически развитых стран уже давно и довольно успешно действуют программы по переходу на альтернативные источники энергии, подразумевающие, как минимум, серьезное сокращение потребления углеводородов. Эти программы довольно дорогостоящие, а что это значит? Что капиталы, которые раньше вкладывались в рынок нефти, перетекают в такие вот альтернативные программы. Повторимся, разговор идет о достаточно крупных объемах инвестиций, поэтому программы альтернативной энергетики всячески стимулируются и поддерживаются, хоронить их никто не собирается.

Ветряные мельницы. Альтернативные источники энергии

Безусловно, демпинг, который на данный момент демонстрируют крупные поставщики нефти, использует высокую эластичность рынка и способен замедлить процесс нефтезамещения. Возможно, европейцы и американцы будут больше летать самолетами, поскольку замены авиационному керосину не будет еще очень долго. Возможно, будут покупать мощные автомобили с расходом 20 литров на 100 километров. Принципиально от этого ситуация не изменится. Это не те рынки, которые создают критическую зависимость.

Падение цен на нефть станет причиной того, что в Европе активизируется очередная волна всевозможных «экологических акцизов», то есть, рынок Европы продолжит сокращаться. Вполне возможно, что американский рынок сокращаться не будет, но в США он будет наполняться собственной, в том числе, и сланцевой нефтью, что значительно уменьшит его зависимость от внешних рынков.

А может, даже больше – США, пользуясь принципом «подтолкни падающего», потащат цену на нефть вниз, всячески стимулируя внутренний рынок нефти, вытесняя внешних поставщиков. В таком шаге кроются не только экономические, а и чисто геополитические причины, поскольку добываемая нефть незаметно для всех стала инструментом геополитики. История знает массу примеров ближневосточных режимов, голову которым вскружили высокие цены на нефть и которые закончили примерно одинаково.

О старых и новых потребителях нефти

Итого, приходим к выводу, что основными потребителями нефти в самом ближайшем будущем станут не США и Европа, а страны, которым альтернативная энергетика в сколько-нибудь ощутимых масштабах пока не по карману. В первую очередь, это Китай и Индия. Хотя, насчет Китая, вопрос спорный. Со свойственной им хитростью, китайцы могут попытаться запрыгнуть в уходящий поезд, реализуя собственные программы по снижению зависимости от углеводородов.

petro

Нужно ли говорить, что страны-потребители могут использовать для этого все доступные им благоприятные возможности экономики, предоставленные обвалом цены на нефть?

Таким образом, на мировом рынке нефти произойдет смена игроков, как минимум, на уровне потребителей. И здесь очень важно понимать, что такие «новые» потребители ни в коем случае не будут отказываться от своих интересов, защищая их всеми доступными способами. Принцип «плати, сколько просят» уже не пройдет, основными потребителями нефти в ближайшем будущем будут ядерные державы, которые вряд ли позволят вести торговлю нефтью в стиле рэкета.

Стагнация рынка нефти – закономерный и неизбежный процесс

Возможно, аналитики, прогнозирующие высокие цены на нефть через 20 лет не так уж и не правы. Но это будет уже совершенно не тот рынок, каким мы его привыкли видеть. Программы альтернативной энергетики к этому времени уже принесут довольно существенные плоды, вопросы сокращения потребления и защиты экологии как никогда будут актуальными и даже первостепенными.

Сокращающийся рынок нефти демпинговать уже не сможет и его ждет следующий закономерный этап – стагнация, то есть, повышение цен при опережающем падении объемов. Стоит учитывать, что этот процесс будет автокаталитическим – доходы основных экспортеров нефти будут падать даже несмотря на рост цен.

Спасет ли цена на нефть 200 долл/баррель экономику России?

Применительно к России, нужно иметь в виду два важных фактора. Во-первых, стоимость добычи нефти в России значительно выше, чем на Ближнем Востоке, что, естественно, отражается в ее цене. Именно из-за этого нефтяной демпинг становится для России невозможным. Можно было снизить стоимость добычи нефти, однако для этого необходим серьезный технологический потенциал и еще более серьезные инвестиции.

Курс рубля и цены на нефтьКурс рубля и цены на нефть

В описанных нами условиях, даже если цена на нефть достигнет уровня 180 долл/баррель, Россия сможет заработать на экспорте нефти. Однако эти доходы не будут идти ни в какое сравнение с периодом 2010-2013 годов. Низкие объемы структурно нового рынка нефти сделают покупателя главной фигурой на рынке, и уже он будет диктовать свои условия поставщику. И это уже будет не толерантная и мягкая Европа, а жесткий Китай, преследующий во всем исключительно свои цели.

Подведя итоги, мы возвращаемся к ключевой проблеме, о которой эксперты говорят много лет, – зависимостью российской экономики от экспорта нефти. Сильная привязанность к данному источнику доходов и нежелание увидеть явные перемены и их последствия, усугубляют обстановку как с экономической, так и с политической стороны. Если в ближайшем будущем ситуация кардинально не изменится, то никакие «отскоки» и цены  даже в 200 долл/баррель, увы, не станут для экономики России спасением. Требуются инвестиции в завоевание новых рынков и отраслей, успехи, которые поднимут престиж страны и доверие к рублю.

Может показаться, что этот вариант развития событий на рынке нефти и последующие за этим изменения в мире слишком пессимистичны, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Но движение котировок нефти в последние дни не дает поводов для радости. Давайте обсудим:

  • Каковы ваши прогнозы по рынку нефти и курсу рубля на ближайшие месяцы и 2016 год?
  • Каким вам видится будущее данной отрасли?
  • Какие новые рынки могут стать перспективными для российской экономики?

Обсудить курс рубля и нефти в 2016 году

Другие прогнозы на январь 2016

fortrader.org

как рекордные цены на нефть могут повлиять на будущее энергетического рынка — РТ на русском

Цена эталонного сорта нефти марки Brent на биржах в Нью-Йорке и Лондоне 7 мая превысила $75 за баррель. Нефтяная корзина ОПЕК также установила рекорд стоимости и подорожала до $70,66. При этом не все страны картеля разделяют оптимизм участников рынка: Иран, например, назвал текущий рост цен искусственным. Аналитики прогнозируют сохранение позитивной динамики и не исключают подорожание барреля до $80. Как ценовые рекорды на углеводороды могут отразиться на соглашении ОПЕК+ и на глобальной энергетической площадке в целом — в материале RT.

На торгах в понедельник, 7 мая, цена эталонного сорта нефти Brent перевалила за $75 за баррель. Так, на лондонской бирже ICE стоимость фьючерсов на углеводороды этой марки с поставкой в августе в течение дня достигала уровня $75,60.

Максимальные показатели торговой сессии в понедельник были зафиксированы на нью-йоркской товарной бирже NYMEX. Стоимость июльских фьючерсов на Brent поднималась до $75,88 за баррель. Цена контрактов с поставкой в августе составляла $75,50 за баррель.

На этом фоне стоимость нефтяной корзины ОПЕК (то есть средняя цена основных сортов нефти, которые производятся в странах организации) обновила трёхлетний максимум и достигла $70,66.

«Рост котировок продолжается на протяжении довольно длительного времени, и, на мой взгляд, это нормальный отскок после падения в 2014—2015 годах. Сейчас котировки подогревает политическая напряжённость на Ближнем Востоке. Однако пока катастрофических цен на нефть мы не наблюдаем», — прокомментировал RT ситуацию с ценами на энергоносители управляющий директор Cresco Finance Андрей Сырчин.

Позитивная мировая конъюнктура сказалась и на российской марке экспортного сорта Urals. По данным Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи (SPIMEX), цена июньских фьючерсов на Urals на открытии торгов в понедельник выросла на 2,1% — до $72,06.

«Стоимость российской нефти исторически определяется как цена барреля нефти сорта Brent с дисконтом. Скидка рынку предоставляется из-за свойств Urals — российская нефть тяжелее, плотнее и содержит больше серы. Но существующий дисконт покрывает разницу в переработке, поэтому можно сказать, что Urals довольно востребован: у этой марки нефти есть постоянные потребители», — отметил Андрей Сырчин.

Не раскачать лодку

Представители ОПЕК и стран, не входящих в картель, неоднократно заявляли, что соглашение о сокращении добычи послужило стабилизации рынка нефти. Однако высокие цены на сырьё устраивают не всех участников рынка.

В частности, противником роста выступил Иран. Как сообщает ТАСС, министр нефти республики Бижан Намдар Зангане объяснил причины взлёта котировок искусственно созданной напряжённостью, а не фундаментальными рыночными факторами.

Примечательно, что одним из факторов подогрева рынка являются опасения участников относительно конфронтации между Ираном и США. 12 мая президент Соединённых Штатов Дональд Трамп должен будет подписать документ о продлении заморозки части иранских санкций. Отказ от подписания этого документа будет де-факто означать выход США из сделки по ядерной программе.

Однако многие игроки рынка по-прежнему заинтересованы в дальнейшем повышении цен на нефть, уточнил в разговоре с RT генеральный директор «ИнфоТЭК-Терминал» Рустам Танкаев. В частности, Саудовская Аравия настроена на привлечение средств для проведения экономических реформ и роста дохода от ожидаемого IPO Saudi Aramco.

Также по теме

Море денег: аналитики прогнозируют рекордный за 13 лет объём инвестиций в шельфовые нефтедобывающие проекты

В 2019 году аналитики норвежской консалтинговой компании Rystad Energy прогнозируют бум инвестиций в добычу углеводородов на шельфе....

По данным Reuters, добыча нефти в Саудовской Аравии в апреле выросла на 0,4%, составив 9,94 млн баррелей в сутки, а экспорт нефти в мае увеличится до 7 млн баррелей в сутки.

Как отметил Рустам Танкаев, в наращивании добычи и экспорта по текущим нефтяным котировкам заинтересованы все участники соглашения ОПЕК+. Особенно выгодным такое решение может быть для так называемых малых стран — Венесуэлы, Ливии, Нигерии и Анголы. Однако, по информации Reuters, наибольшее падение добычи произошло именно в этих государствах, а также в Эквадоре и Катаре.

«В мире осталось не так много дешёвой нефти — низкая себестоимость добычи сохраняется в России, Саудовской Аравии и Иране. Все финансисты и нефтяники видят, что большая часть мировых залежей относится к категории трудноизвлекаемых запасов. Если не будет инвестиций в геологоразведку и переработку, мы можем увидеть проблемы с добычей во многих странах, поэтому страны ОПЕК и ОПЕК+ не заинтересованы в том, чтобы раскачивать лодку», — пояснил Андрей Сырчин.

Без шоков

Согласно апрельским данным Международного энергетического агентства (МЭА), мировой рынок нефти остаётся дефицитным. При этом сокращаются накопленные запасы нефти в странах — участниках Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). По оценке ОПЕК, запасы нефти в ОЭСР в апреле составили 2,83 млрд баррелей, что немного выше среднего уровня за пять лет.

При этом во второй половине 2018 года ожидается ускорение роста мирового потребления нефти — в основном, за счёт Китая, Индии и развивающихся стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). В связи с этим аналитики не исключают пересмотр существующих квот на сокращение добычи и дальнейшее продление соглашения ОПЕК+ в 2019 году.

«Обсуждение идеи о продлении соглашения уже идёт — в частности, предлагалось расширить состав участников или даже создать новую организацию для сделки. Консолидируются и потребители. Например, Индия заявила, что хочет создать альянс с основными импортёрами, такими как Китай, Южная Корея и Япония. Ключевые решения по этому вопросу, вероятно, будут приняты в конце июня», — подчеркнул Рустам Танкаев.

По прогнозу Андрея Сырчина, в перспективе цены на нефть продолжат постепенный рост до $80 за баррель, если не будет внешнеполитических шоков. «Однако если политика Дональда Трампа в отношении Ирана будет агрессивной, то возможна резкая ценовая коррекция на 5—7%. Потолок, который мы можем увидеть в этом году, — это $85 долларов за баррель», — заключил эксперт.

russian.rt.com

Сокращение производства продолжается. Три фактора, которые определят будущее цен на нефть | Экономика | ИноСМИ

Инвесторы, которые сделали ставку на увеличение добычи нефти, не представляли себе, что страны ОПЕК примут решение продлить соглашение о сокращении производства. После заключения соглашения цены снизились на 5%, тем самым было зарегистрировано самое большое суточное падение цен с марта прошлого года. При этом такая реакция со стороны рынков является неожиданной, ведь подписания соглашения ожидали в течение нескольких недель. Цены на нефть марки Brent упали на 2,50 доллара до 51,46 доллара за баррель, примерно на столько же (2,46 доллара) подешевели фьючерсы на нефть американской марки WTI, достигнув отметки 48,90 доллара за баррель. Является ли это лишь временным явлением, которое быстро закончится? Или же нас ждет еще большее падение цен на нефть в ближайшие дни?

В прошлый четверг ОПЕК и независимые производители нефти во главе с Россией приняли решение продлить соглашение о сокращении добычи нефти на девять месяцев до марта 2018 года. Такой шаг является очередной попыткой противостоять перепроизводству нефти, повлекшему за собой снижение цен на нефть вдвое, а также резкое сокращение доходов за последние три года, после того как прошлые ограничения ОПЕК способствовали возвращению цен на нефть к отметке выше 50 долларов за баррель в этом году.

Структура и задачи ОПЕКРИА Новости30.11.2016Прежде чем говорить о факторах, которые будут определять дальнейшее изменение цен в ближайшие дни, нам необходимо знать, по какой причине новое решение ОПЕК о сокращении добычи нефти противоречило ожиданиям инвесторов. Рынок ожидал, что нефтедобывающие государства только в последнюю минуту примут решение — пойти на еще большее сокращение добычи нефти или же продлить соглашение на дополнительный период до середины 2018 года, чего не произошло. Ответом стала неестественная реакция — то же самое случилось с долларом США после недавнего повышения процентной ставки. В то время у инвесторов имелись свои определенные ожидания в отношении политики США касательно обменного курса, наблюдатели ожидали, что президент ФРС Джанет Йеллен будет вести политику жесткой экономии и увеличит процентную ставку, что привело к ослаблению американской валюты, в то время как должно было привести к росту ее стоимости.

Эксперты в нефтяном секторе говорят, что проблема не в том, что соглашение было достигнуто, а в том, что оно было достигнуто намного раньше. Как отметила представитель консалтинговой компании Energy Aspects Амрита Сен, ОПЕК переусердствовала, стремясь придать большое значение встрече нефтедобывающих стран, и соглашение было принято преждевременно для рынка.

Было ли продление соглашения на 9 месяцев лучшим решением?

Министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех считает, что согласно всем показателям срок продления соглашения в девять месяцев является оптимальным: «Мы обсуждали несколько сценариев, на шесть, девять и двенадцать месяцев, в ходе обсуждения были представлены и варианты, предполагающее гораздо большее сокращение добычи». Пытаясь успокоить рынки, министр выразил уверенность в том, что цены будут расти и назвал резкое падение цен, последовавшее вслед за принятием соглашения, сугубо техническим.

 

© REUTERS, Aly SongМинистр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех и министр энергетики России Александр Новак

Абсолютно противоположные чувства испытывали инвесторы. Они были разочарованы, поскольку соглашение, достигнутое в Вене о продлении сокращения добычи на 1,8 миллиона баррелей в день, было недостаточным шагом для трейдеров, так как они надеялись, что соглашение будет продлено на больший срок — 12 месяцев и более. Это второе соглашение о сокращении добычи нефти за последние десять лет, первое было подписано в декабре 2016 года. Тем не менее инвесторы считают, что сокращение мирового производства нефти на 2% не является достаточным для того, чтобы поддержать цены в свете сохраняющегося избытка предложения нефти.

С другой стороны, Гэри Росс, являющийся главой PIRA Energy Group (аналитическое подразделение компании S&P Global Platts), утверждает, что надвигающиеся выборы в России, а также продажа акций саудовской компании Aramco в следующем году — два фактора, которые заставят Москву и Эр-Рияд предпринять шаги, чтобы поддержать цены на нефть. Это объясняет заявление министра энергетики России Александра Новака о том, что, возможно, в ходе заседания члены мониторингового комитета, следящего за исполнением соглашения о сокращении добычи нефти между странами ОПЕК и независимыми производителями, рассмотрит возможность внесения поправок в текст соглашения, что означает, что обе страны решительно настроены поддержать цены.

Нефтяная вышкаArgaam07.06.2017CNN Money06.06.2017Süddeutsche Zeitung29.05.2017Akşam21.05.2017Die Welt18.05.2017Новак отметил, что провести заседание можно в любое время, но в соответствии с планом комитет собирается каждые два месяца, и пояснил, что те пункты договора, в которых говорится о его продлении, могут быть изменены на любом собрании комитета. В то же время два источника в нефтяном секторе сообщили агентству Reuters, что министр энергетики Саудовской Аравии Аль-Фалех совершит визит в Россию на этой неделе. Это сообщение подтверждает мнение тех, кто считает, что в ближайшее время стороны предпримут шаги, чтобы поддержать рынок нефти.

3 фактора определят судьбу цен на нефть в ближайшем будущем

Несмотря на то, что на страны ОПЕК и независимых производителей нефти, которые заключили упомянутое соглашение, приходится большая часть рынка, цены на нефть определяются иными факторами. Как избыток предложения привел к снижению цен в последние годы, такой же эффект может произойти в связи с изменением спроса. Однако спрос не контролируется ОПЕК и независимыми производителями нефти, в то время как Китай является наиболее важным игроком в этой области, а США также оказывают большое влияние на предложение нефти. Нужно учесть, что США увеличивают добычу нефти, а также то, какими нефтяными резервами обладают государства. Все это имеет большое значение, и, возможно, эти факторы и будут определять изменение цен на нефть в ближайшем будущем.

1. Сланцевая нефть

Успех ОПЕК в деле сокращения нефтедобычи во многом зависит от Соединенных Штатов, которые в этом соглашении не участвуют. Так, начиная с середины 2016 года США увеличили объем добычи нефти на 10% — до более чем 9,3 миллиона баррелей в день, приближаясь тем самым к уровню нефтедобычи в России и Саудовской Аравии. Эти страны являются крупнейшими конкурентами и стремятся занять позицию лидера на мировом рынке. Рост цен на нефть в этом году подтолкнул США к увеличению объема добычи сланцевой нефти, тем самым препятствуя восстановлению баланса на рынке, в то время как нефтяные резервы остаются переполненными.

 

© AP Photo, Brennan LinsleyДобыча газа методом фрекинга в Колорадо

Таким образом, страны ОПЕК стоят перед дилеммой. С одной стороны они нуждаются в высоких ценах, а с другой, цены не должны достигнуть слишком высокого уровня, поскольку в таком случае это подтолкнет Соединенные Штаты (крупнейшего потребителя нефти в мире) к увеличению добычи сланцевой нефти. Раян Ситон, представитель Комитета по железнодорожному транспорту в Техасе, который регулирует работу огромного нефтяного сектора Техаса, заявил в интервью Reuters, что сокращение добычи нефти странами ОПЕК — это возможность для энергетического сектора США, поскольку позволит стране продавать нефть по всему миру. «Это поможет нам добиться доминирования в энергетическом секторе», — сказал Ситон. Ожидается, что сокращение добычи странами, подписавшими соглашение, приведет к ускорению добычи нефти в сланцевых месторождениях США, поскольку американские компании могут работать при гораздо меньших затратах.

На прошлой неделе американские компании увеличили число нефтяных вышек, хотя в мае темпы роста замедлились в связи с сокращением общего прироста и достигли самого низкого уровня с октября 2016 года из-за низких цен на нефть. Тем не менее, продление соглашения о сокращении нефтедобычи будет способствовать дальнейшему увеличению числа нефтяных вышек. По словам представителей нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, американские производители нефти добавили две установки для бурения скважин за неделю (до 26 мая), в результате чего общее число буровых установок достигло 722, то есть, самого высокого уровня с апреля 2015 года.

Цифры говорят о небывалом росте добычи сланцевой нефти, так как текущее количество буровых установок превышает их количество в соответствующую неделю прошлого года, когда количество действующих установок составляло всего лишь 316. При этом увеличение числа нефтяных вышек происходит в течение 19 недель подряд, что также побило предыдущий рекорд. Тогда период непрерывного увеличения числа вышек завершился в августе 2011 года, по данным Baker Hughes.

Со своей стороны агентство Fitch заявляет, что сланцевая нефть будет оставаться важным фактором в долгосрочной перспективе. При этом агентство предупреждает, что мир может вновь столкнуться с избытком нефти в 2018 году, если соглашение не будет снова продлено. Несмотря на ошеломляющий рост добычи сланцевой нефти в США, ожидается, что среднегодовая цена на нефть марки Brent в этом году, вероятно, останется на уровне 50-55 долларов за баррель.

 

© US Energy Information AdministrationСхема добычи сланцевого газа

«Мы должны сосуществовать», — эта фраза, произнесенная аль-Фалехом ранее, вызывает вопрос о возможности сосуществования между ОПЕК и добычей сланцевой нефти. Является ли оно маловероятным? Приведет ли такой курс к конфликту в ближайшем будущем? Прежде чем ответить на эти вопросы, необходимо понять, что добыча сланцевой нефти — фактор, который нельзя игнорировать. В отношении него нужно выбрать подход, будь то сосуществование или конфликт.

Нет никаких сомнений в том, что отношения между ОПЕК и сланцевой промышленностью США значительно изменились с тех пор, как в 2012 году произошла так называемая сланцевая революция. Однако ОПЕК так и не выработали четкой политики по этому вопросу. Как заявил министр нефти Нигерии Эммануэль Качикву: «Мы испытываем разочарование в связи с действиями производителей сланцевой нефти, цель которых — нанести удар по рынку, поэтому страны ОПЕК должны вновь встретиться, чтобы обсудить, что мы должны делать». Что эти страны предпримут? Ответ на этот вопрос будет дан в ближайшие дни.

2. Нефтяные резервы

«Мы наблюдали значительное сокращение нефтяных резервов, поэтому в четвертом квартале мы достигнем своей цели», — такое заявление сделал министр энергетики Саудовской Аравии. Кроме того, Fitch считает, что несмотря на то, что достигнутое странами ОПЕК соглашение приведет к сокращению запасов сырой нефти, страны должны предпринять меры по сохранению цен на нефть на уровне, на котором они находятся с начала года. По данным агентства, восстановление рынка будет постепенным, так что цена на нефть марки Brent будет на уровне 50 долларов за баррель в 2018 году и около 60 долларов в 2019 году.

Управление энергетической информации Министерства энергетики США заявило, что запасы сырой нефти в США снизились на прошлой неделе в связи с увеличением объема производства нефтеперерабатывающих заводов, также сократились запасы бензина. По данным управления на 19 мая, нефтяные резервы страны сократились на 4,4 миллиона баррелей, в то время как данные аналитиков указывают на то, что на прошлой неделе резервы сократились на 2,4 миллиона баррелей, а запасы бензина снизились на 787 тысяч баррелей. При этом аналитики в опросе Reuters прогнозировали сокращение на 1,2 миллиона баррелей.

 

© AP Photo, Eric Gay, FileДобыча нефти в Северной Дакоте

Конечно, низкий уровень запасов имеет положительное влияние на цены на нефть, но как долго запасы нефти должны сокращаться, чтобы цены на нефть достигли достаточно высокого уровня? Цифры говорят о том, что запасы потребляющих стран составляют три миллиарда баррелей, что на 300 миллионов баррелей выше, чем в среднем за последние пять лет. В то время как ОПЕК ожидает, что запасы снизятся до 2,7 миллиарда баррелей в конце 2017 года, другие эксперты ожидают сохранение профицита в течение более длительного периода, по некоторым данным, до 2019 года.

Сокращение нефтяных резервов остается одной из главных целей ОПЕК, однако пока она в этом не преуспела. По результатам исследования Alliance Bernstein, соглашение ОПЕК приведет к ускоренному сокращению нефтяных резервов во второй половине 2017 года, а в 2018 году оно замедлится. Это займет 11 месяцев, что превышает срок, на который соглашение было продлено. Таким образом, вероятно, соглашение придется продлить еще раз.

3. Китай

В будущем энергетика не будет зависеть от производства нефти. Именно так считают эксперты в этой области. Большее значение будет иметь не производство нефти, а спрос. Эксперты считают, что это напрямую связано с китайской экономикой, поскольку Китай может оживить или покинуть рынок нефти. Какой выбор он сделает, зависит от того, что будет происходить с китайской экономикой, второй по величине экономикой в мире, которая имеет огромное влияние на рынок нефти.

Газовый факел морской нефтеперерабатывающей платформыReuters05.04.2017The Wall Street Journal13.04.2017The New York Times20.04.2017Financial Times21.04.2017MarketWatch36.04.2017Хелима Крофт, крупный нефтяной аналитик из Royal Bank of Canada считает, что соглашение ОПЕК оказывает большое давление на рынок нефти, поскольку существует множество факторов, находящихся вне контроля ОПЕК. Прежде всего это роль Китая, которому в последнее время не уделяется должное внимание на фоне всего хаоса, возникшего из-за дискуссии по поводу сланцевой нефти. В то же время известный аналитик Джейсон Шенкер из Prestige Economics заявил: «Если вы хотите знать, где опасность, то она исходит не из соглашения ОПЕК и не из восстановления баланса в мировых запасах нефти. Китай — вот кто является источником наибольшего беспокойства».

С другой стороны китайские независимые нефтеперерабатывающие заводы уже перенасыщены нефтью, они удовлетворяют внутренний спрос, и темпы закупок нефти по меньшей мере в течение следующих двух месяцев будут снижаться. Таким образом, спрос со стороны крупнейшего импортера нефти в мире вызывает большую озабоченность у производителей, поскольку он уже снизился с 9,2 миллиона баррелей в сутки в марте до 8,4 миллиона баррелей в сутки в апреле.

Как следствие, китайские нефтеперерабатывающие заводы оказываются под давлением, в то время как их прибыль сокращается из-за жесткой налоговой политики Китая. Как отметил директор нефтеперерабатывающей компании в Дуньяне, ожидается закрытие многих заводов в июне и июле и, возможно, в августе, что связано не только с сезонными факторами, но и с тем, что рынок находится не в лучшей ситуации, а нефтяные резервы переполнены.

Возможно, к концу четвертого квартала этого года мы увидим более ясную картину и поймем, являются ли нынешние шаги ОПЕК достаточными, или же ей придется приложить гораздо большие усилия. Тем не менее можно с уверенностью сказать, что трудно сбалансировать рынок, не придавая большого внимания упомянутым выше факторам.

inosmi.ru

как рекордные цены на нефть могут повлиять на будущее энергетического рынка

На торгах в понедельник, 7 мая, цена эталонного сорта нефти Brent перевалила за $75 за баррель. Так, на лондонской бирже ICE стоимость фьючерсов на углеводороды этой марки с поставкой в августе в течение дня достигала уровня $75,60.

Максимальные показатели торговой сессии в понедельник были зафиксированы на нью-йоркской товарной бирже NYMEX. Стоимость июльских фьючерсов на Brent поднималась до $75,88 за баррель. Цена контрактов с поставкой в августе составляла $75,50 за баррель.

На этом фоне стоимость «нефтяной корзины» ОПЕК (средняя цена основных сортов нефти, которые производятся в странах организации) обновила трёхлетний максимум и достигла $70,66.

« продолжается на протяжении довольно длительного времени, и, на мой взгляд, это нормальный отскок после падения в 2014—2015 годах. Сейчас котировки подогревает политическая напряжённость на Ближнем Востоке. Однако пока катастрофических цен на нефть мы не наблюдаем», — прокомментировал RT ситуацию с ценами на энергоносители управляющий директор Cresco Finance Андрей Сырчин.

Позитивная мировая конъюнктура сказалась и на российской марке экспортного сорта Urals. По данным Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи (SPIMEX), цена июньских фьючерсов на Urals на открытии торгов в понедельник выросла на 2,1% — до $72,06.

«Стоимость российской нефти исторически определяется как цена барреля нефти сорта Brent с дисконтом. Скидка рынку предоставляется из-за свойств Urals — российская нефть тяжелее, плотнее и содержит больше серы. Но существующий дисконт покрывает разницу в переработке, поэтому можно сказать, что Urals довольно востребован, у этой марки нефти есть постоянные потребители», — отметил Андрей Сырчин.

Не раскачать лодку

Представители ОПЕК и стран, не входящих в картель, неоднократно заявляли, что соглашение о сокращении добычи послужило стабилизации рынка нефти. Однако высокие цены на сырьё устраивают не всех участников рынка.

В частности, противником роста выступил Иран. Как сообщает ТАСС, министр нефти республики Бижан Намдар Зангане объяснил причины взлёта котировок искусственно созданной напряжённостью, а не фундаментальными рыночными факторами.

Примечательно, что одним из факторов подогрева рынка являются опасения участников относительно конфронтации между Ираном и США. 12 мая президент Соединённых Штатов Дональд Трамп должен будет подписать заморозки части иранских санкций. Отказ от подписания этого документа будет де-факто означать выход США из сделки по ядерной программе.

Однако многие игроки рынка по-прежнему заинтересованы в дальнейшем повышении цен на нефть, уточнил в разговоре с RT генеральный директор «ИнфоТЭК-Терминал» Рустам Танкаев. В частности, Саудовская Аравия настроена на привлечение средств для проведения экономических реформ и роста дохода от ожидаемого

По данным Reuters, добыча нефти в Саудовской Аравии в апреле выросла на 0,4%, составив 9,94 млн баррелей в сутки, а экспорт нефти в мае увеличится до 7 млн баррелей в сутки.

Как отметил Рустам Танкаев, в наращивании добычи и экспорта по текущим нефтяным котировкам заинтересованы все участников соглашения ОПЕК+. Особенно выгодным такое решение может быть для так называемых малых стран — Венесуэлы, Ливии, Нигерии и Анголы. Однако, по информации Reuters, наибольшее падение добычи произошло именно в этих государствах, а также в Эквадоре и Катаре.

«В мире осталось не так много дешёвой нефти — низкая себестоимость добычи сохраняется в России, Саудовской Аравии и Иране. Все финансисты и нефтяники видят, что большая часть мировых залежей относится к категории трудноизвлекаемых запасов. Если не будет инвестиций в геологоразведку и переработку, мы можем увидеть проблемы с добычей во многих странах — поэтому страны ОПЕК и ОПЕК+ не заинтересованы в том, чтобы раскачивать лодку», — пояснил Андрей Сырчин.

Без шоков

Согласно апрельским данным Международного энергетического агентства (МЭА), мировой рынок нефти остаётся дефицитным. При этом сокращаются накопленные запасы нефти в странах — участниках Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). По оценке ОПЕК, запасы нефти в ОЭСР в апреле составили 2,83 млрд баррелей, что немного выше среднего уровня за пять лет.

При этом во второй половине 2018 года ожидается ускорение роста — в основном, за счёт Китая, Индии и развивающихся стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). В связи с этим аналитики не исключают пересмотру существующих квот на сокращение добычи и дальнейшее продление соглашения ОПЕК+ в 2019 году.

«Обсуждение идеи о продлении соглашения уже идёт — в частности, предлагалось расширить состав участников или даже создать новую организацию для сделки. Консолидируются и потребители. Например, Индия заявила, что хочет создать альянс с основными импортёрами, такими как Китай, Южная Корея и Япония. Ключевые решения по этому вопросу, вероятно, будут приняты в конце июня», — подчеркнул Рустам Танкаев.

По прогнозу Андрея Сырчина, в перспективе цены на нефть продолжат постепенный рост до $80 за баррель, если не будет внешнеполитических шоков. «Однако если политика Дональда Трампа в отношении Ирана будет агрессивной, то возможна резкая ценовая коррекция на 5—7%. Потолок, который мы можем увидеть в этом году, — это $85 долларов за баррель», — заключил эксперт.

polit-mir.ru

Цена на нефть поднимется к 2020 году

Как сообщает агентство Bloomberg в материале "Oil Guru Who Called 2014 Slump Sees Return to $100 Crude by 2020", учредитель консалтинговой компании PIRA Energy Group, предсказавший прошлогодний обвал рынка, прогнозирует возврат котировок к уровню 100 долларов за бочку в течение пяти лет. На первый взгляд, такой оптимистичный анализ выглядит несколько преждевременным, если учесть, что сегодня нефть марки Brent торгуется по цене чуть выше 52 долл./барр. Однако, по мнению эксперта, причина кроется в возможных перебоях с поставками сырья. Несмотря на заявление Международного энергетического агентства, которое назвало рынки "чрезмерно перенасыщенными", по мнению Гэри Росса, избыток предложения невысок, поскольку Саудовская Аравия добывает предельно возможный объём нефти и не бурит новых скважин. "Текущая динамика цен носит неустойчивый характер", - отмечает Росс.

Учредитель консалтинговой компании PIRA Energy Group, нефтяной гуру Гэри Росс

Фото с сайта peoples.ru

Нефтяной гуру Гэри Росс

Аналитик уверен, что эксперты не учитывают, как цена в 50 долларов влияет на объёмы добычи, вынуждая производителей (за исключением компаний Северной Америки) урезать расходы. Возможность перебоев с поставками из стран-членов ОПЕК и рост потребления более дешёвого сырья также окажут поддержку ценам, пояснил он.

Поставки из Ирана в ближайшие полгода Гэрри Росс оценивает в 500 тыс. барр./сутки и менее. В следующем году PIRA ожидает роста мирового спроса на нефть на 1,7 млн баррелей в сутки, что будет значительнее среднего прироста за последние 10 лет, составлявшего около 1 млн бочек. Высокие показатели потребления прогнозируются в Европе, США и Японии. Консалтинговая компания предполагает, что в 2016 году поставки нефти из стран, не входящих в ОПЕК, сократятся впервые с 2008 года. При этом, по прогнозам компании, в Северной Америке по-прежнему будет наблюдаться рост добычи, но Австралия, Колумбия, Аргентина и государства, разрабатывающие месторождения в Северном море, будут вынуждены снизить объёмы.

Эксперты рынка спорят о главном

Аналитика – дело спорное. На моментальное изменение прогноза влияют малейшие факторы. А предстоящие события мелкими точно не назовешь. Эксперты Fitch обращают внимание на то, что уже в ближайшее время на рынке вновь появятся два крупных игрока - Иран и Ливия. Вторую пока сдерживает война. А первый уже заявил о планах увеличить добычу, хотя на рынок иранская нефть поступит только к концу года. В связи с этим старший директор по корпоративным финансам Fitch Максим Эдельсон полагает, что средняя цена нефти сорта Brent по итогам текущего года составит 65 долларов. К 80 долларам в среднем за год цены вернутся только в 2017 году.

Оценки стоимости нефти российских экономистов "Агентства прогнозирования экономики" носят ещё более консервативный характер. По их мнению, средняя цена на нефть в ближайшей перспективе достигнет уровня 71-77 долларов.

Эксперты международного рейтингового агентства Moody's, подсчитали, что в среднем стоимость нефти сорта Brent составит 60-65 долларов/баррель - в следующем году.

Не менее интересен прогноз и Всемирного банка, который пересмотрел свои прежние выкладки в сторону повышения (с 53 долларов до 57 долларов/баррель), после того, как во втором квартале нефтяные котировки выросли на 17%.

Впрочем, не зря говорят, что легче сдвинуть мамонта, нежели убедить экономистов Всемирного банка. Несмотря на изменение прогноза, они уверены, что большие запасы и рост добычи в странах ОПЕК говорят лишь о том, что цена нефти останется на прежнем уровне. По крайней мере, в среднесрочной перспективе.

Инфографика для informburo.kz специально от mstrsk

Инфографика для informburo.kz специально от mstrsk

Наступление "медвежьей фазы"

Данная фаза наступает тогда, когда котировки товара падают более чем на 20% от пикового значения. Соответственно, после этого вероятность дальнейшего снижения возрастает, хотя и не исключены некоторые отскоки. Начало текущей недели ознаменовалось снижением котировок нефти. Последние отыграли часть позиций на фоне двухнедельной волатильности рынка. Однако, по данным финансового агентства Bloomberg, июль может завершиться самым резким снижением цен на нефть. Причина, по мнению аналитиков агентства, кроется в сохранении её избытка на мировом рынке. 31 июля фьючерсы на лёгкую нефть марки WTI в Нью-Йорке подешевели на 0,9%, а за июль опустились на 19%, а сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe ещё на прошлой неделе упали в цене на 86 центов, до 55,27 долларов/баррель.

В тоже время запасы нефти в США превышают средний показатель последних пяти лет для этого времени года почти на 100 миллионов баррелей, а объём экспорта с юга Ирака в этом месяце увеличился до рекордного уровня.

Нефтяные компании, включая BP Plc и Royal Dutch Shell Plc, приступили к новому раунду сокращения расходов на фоне снижения цен. Хотя ещё в середине июля ОПЕК пересмотрела свой прогноз мирового спроса на нефть в 2015 году на 100 тыс. баррелей в сутки. Предполагается, что спрос на нефть в текущем году вырастет на 1,28 млн баррелей в сутки.

ОПЕК продолжает и сегодня настаивать на своём прогнозе. 30 июля глава ОПЕК Абдалла аль-Бадри заявил, что мировой рынок сможет принять объёмы нефти, которая начнёт поступать из Ирана после снятия санкций с этой страны, имеющей большой потенциал в отношении нефтедобычи. 

Всё это косвенно подтверждает, что нефтяной гуру Гэри Росс оказывается прав, и экспертное сообщество подспудно готово к ценовому подъёму "чёрного золота".

Что же касается Казахстана, то несмотря на оптимистичные прогнозы на грядущее, нашей стране, по всей видимости, пока по-прежнему придётся использовать возможности буферных резервов. Очевидно, что пока нефть в цене не выросла, для обеспечения стабилизации внутреннего рынка экономики просто необходимо сделать упор на увеличение объёма целевых социальных трансфертов и производительных инвестиций в инфраструктуру, параллельно применяя уже не раз опробованную практику повышения гибкости обменных курсов и ужесточения денежно-кредитной политики. По крайней мере, до тех пор пока нефть как одна из составляющих энергетическо-сырьевого сектора не перестанет быть для нас главным источником получения прибыли.

Если вы нашли ошибку в тексте, выделите ее мышью и нажмите Ctrl+Enter

informburo.kz

Цены на нефть в будущем.

Хотелось бы порассуждать о такой, важной, для мировой экономики, вещи. Как цена на нефть. Наблюдая за долгосрочными графиками, можно увидеть, что цены на этот энергоресурс очень сильно изменяются. В конце восьмидесятых, начале девяностых годов цена на нефть упала чуть не до десяти долларов. Потом скачок выше ста долларов и оттуда падение до 27 долларов. Сейчас цена подросла до пятидесяти долларов. Как видим, инструмент очень волотильный, цена на него сильно изменяется, а значит, инвестор, который сможет предсказать следующее изменение цены, сможет неплохо заработать. Ну и не стоит забывать, что от цены на нефть зависят некоторые валюты, они так и называются, сырьевыми. Это Канадский, австралийский и Новозеландский доллар. Так что для трейдеров форекс, цены на нефть, тоже очень важны.

Если смотреть с технической стороны, то рост от 27ми долларов к нынешней цене можно рассматривать как коррекцию. Следовательно, на ближайшее будущее, стоит ожидать падение цены, возможно с обновлением минимума в 27 долларов. Во всяком случае, технически картинка выглядит пока именно так. Конечно, если рассматривать долгоиграющий канал, с верхней границей около ста долларов и нижней в районе десяти или двадцати долларов, то не думаю, что цена внизу надолго задержится. От нижней границы, от такой мощной поддержки, следует ждать опять мощный отскок вверх. Но, не думаю, что сразу пойдем в серьезный рост, скорей всего, к новой цене будем еще какое-то время привыкать.Ну и конечно, новой волны роста, опять к сотне долларов за баррель, стоит ждать очень нескоро. Если уж цена сорвалась оттуда, то конечно это надолго. К тому же фундаментальных причин для роста нефти я не вижу пока. Конечно, последнее ее падение связано с политической обстановкой в мире. Импульс был дан серьезный. А мы знаем, что последний раз, после такого падения, нефть начала рост, как минимум, через десять лет. Именно поэтому я не жду сейчас роста цены и считаю, что рост от 27 долларов, последний, это всего лишь коррекция к общему падению. Но и не верю, что минимум уже сильно смогут обновить. В общем, для тех, кто будет продавать сейчас, цель в районе 27 долларов за баррель, будет вполне адекватной.

Еще один фактор, на который я обратил внимание. Сейчас в мире уже серийно продаются электромобили. Уже сейчас они по многим параметрам интереснее бензиновых авто. Конечно, цена на них пока довольно дорогая, но это временно, как и с любой новинкой. Запас хода от одной зарядки достигает 400 километров и, конечно же, обходится значительно дешевле, чем на бензине. А это говорит о том, что через десять или двадцать лет ситуация в мире может в корне измениться. Понятно, что нефть используется не только для производства бензина и дизельного топлива. Но спрос на нее очень сильно упадет, если автомобили постепенно начнут переходить на другой вид энергии. Так что большой вопрос, что будет через десяток лет, будет ли на нефть такой же спрос, какой мы наблюдали в конце двадцатого века. Всех желающих я отсылаю посмотреть ролики об автомобиле Тесла. Машинка действительно интересная и ни одна бензиновая рядом не стоит. Это вполне серийный автомобиль, цена от пятидесяти до ста тысяч долларов. Пока дороговато, но это временно, я думаю.

И хотя сейчас такой сценарий многим кажется невероятным, но цена на рынке всегда зависела, и будет зависеть от спроса и предложения. Этот закон вечен, в отличие от энергоресурсов. Когда-то человек пользовался дровами, потом углем, теперь вот нефтью. Но ведь энергии то вокруг более чем достаточно, ее дает нам солнце и она бесплатная, так что, как только люди разработают более эффективные методы ее получения, не думаю, что будет много желающих платить большие деньги за нефть. В связи с этим, большой вопрос, сможет ли цена опять подняться к верхней границе, в 100 долларов за баррель, через те же десять лет. Конечно, так далеко пока нет смысла заглядывать. Но долгосрочным инвесторам стоит учесть все эти факты, ведь если цена упадет ниже 27 долларов за баррель, то это будет интересной ценой, для долгосрочных покупок. Так вот, то, куда в будущем будет смотреть автомобилестроение, будет играть большую роль, до каких целей стоит покупать там нефть. Просто наметившееся тенденции заставляют несколько сомневаться в том, что цена опять вернется к ста долларам за баррель.

Еще один фактор, США разрешили экспорт нефти. Это о чем-то тоже говорит. Насколько я помню, эта страна не продавала свою нефть на экспорт. Конечно, это можно связать с политической обстановкой, но думаю вряд ли. Обвалить цены на нефть своим экспортом они вряд ли смогли бы. Возможно причина как раз в том, что они тоже не видят в будущем дорогой и востребованной нефти.

Но в любом случае, на данном этапе пока видится только падение. Думаю, цена хорошо выросла для продажи. Так что есть смысл ждать сигнала на падение и продавать, цель намечается очень интересная. К тому же канадский доллар против доллара США, похоже, готов опять упасть, а он ходит с нефтью. Так что готовимся шортить, господа инвесторы и удачных трендов вам. Хочу сказать в конце, все, что я выше написал, мои личные рассуждения, соглашаться с ними или нет, дело каждого.

на Ваш сайт.

www.moneycreators.ru


Смотрите также