Долгосрочные прогнозы цен на нефть. Долгосрочные прогнозы на нефть


Вести Экономика ― Прогноз: Россия определит нефтяные тренды

Распечатать

08.05.2018 11:57

Москва, 8 мая - "Вести.Экономика". На этой неделе нефть могут поддержать риски срыва соглашения по Ирану, подтверждающего переход США к игре без правил. Тем не менее при успешной реализации стратегии выживания в новую эпоху нестабильности Россия и далее сможет определять долгосрочные тренды в нефтяной сфере.

Игра на выигрыш

Как и предполагалось, нефть сумела реализовать шансы на рост на фоне усилившихся опасений в связи с Ираном, а также первых переговоров по обострившейся торговой проблематике между США и Китаем, зафиксировавших готовность сторон к продолжению диалога. В этих условиях на текущей неделе некоторые аналитики не исключают даже достижения верхней планки коридора в $78 за баррель. Тогда как в понедельник нефтяные цены превысили планку $75 за баррель. К 13:50 мск фьючерсы на нефть Brent находились на отметке $75,51 за баррель против уровня $74,37 за баррель в субботу, 28 апреля.

В последующие же дни замдиректора группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков ожидает Brent в диапазоне $74-78 за баррель. По его определению, в пользу роста нефти сыграют итоги торговых переговоров между США и Китаем, поскольку даже частичное снятие рисков полномасштабной "торговой войны" пойдет на пользу сырьевым рынкам.

Как сообщалось, первые переговоры американской делегации с представителями Госсовета КНР 3-4 мая в Пекине, фактически подразумевавшие “разведку боем“, все же не ознаменовали немедленного перехода к боевым действиям. По завершению встречи стороны признали существование больших разногласий по ряду проблем. Но при этом, по информации китайского агентства "Синьхуа", условились "поддерживать тесное взаимодействие по соответствующим вопросам и создать соответствующий рабочий механизм". Однако биржевой советник ИК "Велес Капитал" Виктор Шастин в первую очередь рассчитывает на некоторый откат по индексу доллара в связи с вышедшей в пятницу статистикой по рынку труда и росту заработных плат в США. “Цифры вышли несколько хуже ожиданий, что является негативным фактором для доллара. Соответственно ждем роста котировок сырья и нефти Brent выше $73 за баррель”, - рассказал Шастин.

Тогда как главный аналитик компании “Алор Брокер“ Алексей Антонов полагает, что рынком нефти продолжают править спекулянты: объем открытых длинных позиций находится на историческом максимуме. “Пока котировки пребывают выше $70, восходящая тенденция будет продолжаться. Но в случае закрепления цен ниже этой планки нас ожидает быстрая и сильная конкреция, которой не было по нефти уже около года”, - указал Антонов. В ближайшие дни он ожидает консолидации в зоне $71-75 по смеси Brent. При этом отмеченное на прошлой неделе неожиданное увеличение запасов не является ключевым фактором для ценовой динамики на нефтяном рынке, который пока также полностью игнорирует и тот факт, что Соединенные Штаты увеличивают количество буровых и бьют рекорды по экспорту нефти.

По данным Управления энергетической информации (EIA), добыча нефти в США на предыдущей неделе достигла рекордных 10,62 млн баррелей в сутки. Компания Baker Hughes уже пятую неделю подряд извещает о росте буровой активности в Штатах. За неделю, завершившуюся 4 мая, число буровых установок в стране увеличилось на 11 штук до 1032 единиц (при повышении количества нефтяных установок на 9 штук до 834 единиц и газодобывающих - на 1 штуку до 196 единиц). Причем в среду Минэнерго США сообщило, что за неделю, завершившуюся 27 апреля, коммерческие запасы в стране неожиданно повысились на 6,2 млн баррелей до 436 млн баррелей. Хотя эксперты ожидали меньшего роста - на 0,7 млн баррелей.

Тем не менее Виктор Шастин не ожидает увеличения запасов на этой неделе в период начала автомобильного сезона в США. По его словам, запасы выросли из-за слабого спроса на бензин, что представляется временным фактором, с учетом рекордного спроса буквально несколькими неделями ранее. Добыча в США увеличивается, но вполне прогнозируемыми темпами, поэтому рынок переваривает эту информацию без ущерба для цены, отметил аналитик.

Игра на выбывание

Комментируя также тему глобальных запасов в связи с реализацией сделки ОПЕК+, Василий Танурков указал, что достижение запасами сырой нефти пятилетней средней в мае весьма вероятно. Тем более что запасы нефтепродуктов достигли этого уровня еще в феврале, а сокращение добычи странами, участвующими в соглашении ОПЕК+, достигло в марте 2,4 млн баррелей в сутки, и это значительно превосходит запланированный уровень. Столь существенное сокращение связано в основном с продолжающимся падением добычи в Венесуэле, а также уменьшением добычи в Северной Африке, уточнил эксперт.

Говоря о добыче нефти в мире, добавил Шастин, следует отметить, что Венесуэла сокращает добычу активными темпами и к концу года она может упасть с 1,8 млн баррелей в день до 1,2 млн.

В подобных обстоятельствах и для России (по данным министра энергетики РФ Александра Новака, в апреле выполнившей соглашение ОПЕК+ на 95,2%) будет достаточно непросто определить свою позицию относительно дальнейших перспектив соглашения ОПЕК +, которые предстоит обсудить 22 июня на саммите в Вене.

Как предположил, например, Василий Танурков, в условиях восстановившегося баланса на рынке и достаточно высоких цен на нефть наиболее целесообразным решением для стран, участвующих в соглашении ОПЕК+, может стать постепенный выход из соглашения начиная уже со второй половины текущего года.

Российская сторона, согласился Алексей Антонов, уже получила определенные выгоды от сделки с ОПЕК (в частности, стабилизацию бюджета и устойчивый курс национальной валюты). “Но дальнейшее участие РФ в этом соглашении, на мой взгляд, приведет к сокращению доли на рынке, восстановить которую, в случае негативных сценариев и новых санкций, будет очень сложно“, - оговорил главный аналитик компании “Алор Брокер“.

Пока, определил Виктор Шастин, в связи с опасениями из-за решения президента США Дональда Трампа по ядерной программе Ирана, ожидаемого к 12 мая, рынок нефти чувствует себя более чем уверенно. “После 12 мая будет новая повестка и июньская встреча ОПЕК+ с вероятной корректировкой квот на добычу. Хочется добавить, что в отсутствие санкций на иранскую нефть мы можем увидеть ценовые уровни ниже $70 за баррель”, - резюмировал биржевой советник ИК "Велес Капитал".

Сегодня рынок напряженно продолжает ожидать решения Дональда Трампа по иранской ядерной программе, которое он обещал объявить не позднее 12 мая. Введение новых санкций против Тегерана также чревато ограничением экспорта иранской нефти. Пока, правда, даже Борис Джонсон, министр иностранных дел Великобритании, традиционного союзника Вашингтона, заявляет, что заключенная в 2015 г. сделка с Ираном наилучшим образом помогает не допустить появления у Тегерана ядерного оружия. Такой тезис содержался в опубликованной накануне в The New York Times статье министра в преддверии его визита в США.

Игра без правил

Так или иначе, заметил Василий Танурков, связанные с предстоящим решением Трампа ожидания будут оказывать сильную поддержку нефти: в случае выхода США из сделки с Ираном можно ожидать роста котировок выше $80 за баррель уже на неделе с 14 по 18 мая. “Вероятность выхода Вашингтона из данной сделки мы оцениваем как достаточно высокую”, - подчеркнул замдиректора группы корпоративных рейтингов АКРА.

Президент Дональд Трамп, напомнил в свою очередь Алексей Антонов, уже высказывался в "Твиттере" относительно слишком дорогой нефти и выхода из иранской сделки, анонсированным им еще в предвыборных дебатах.

В случае одностороннего выхода из соглашения “шестерки“ по иранскому атому американская администрация подтвердит свой курс на подрыв существующей договорной системы и утверждение собственной игры без правил, констатируют в экспертном сообществе, привычно сетуя на отсутствие концепции новой политики России в изменившихся условиях.

Между тем, в складывающейся ситуации для российской стороны, во-первых, было бы резонно выступить за соблюдение традиционных правил и норм. С тем чтобы, в частности, отстаивать их в инициированных судебных процессах, например по возмещению морального и материального ущерба, понесенного в связи с неправомерными обвинениями в адрес Москвы в отравлении экс-полковника ГРУ Сергея Скрипаля в Британии или вследствие запрета на фактическое использование дипсобственности РФ в США.

При этом также было бы необходимо, во-вторых, всемерно поддерживать практические договорные механизмы – в самых различных форматах и сферах, в том числе и в рамках соглашения ОПЕК+. Тогда как при выстраивании подобного сотрудничества и обсуждении новых договоренностей для России было бы естественно прежде всего руководствоваться собственными национальными интересами. Это в-третьих.

При проработке же соответствующих перспективных целей и задач (в-четвертых) Москве следовало бы учесть и их заведомо долгосрочный характер. Очевидно, что США будут стремиться сохранить нынешнюю однополярную модель мира, заставляя всех играть по собственным правилам, до возникновения реального противовеса. И он неизбежно сформируется в перспективе, но на это понадобится время. В том же Китае, скажем, планируют выйти на лидирующие позиции в мировой экономике к 2050 г.

Причем к новому витку глобального развития (в-пятых) России также следует подойти с окрепшей устойчивой и увеличившей свой вес в мире экономикой. Представляющиеся обязательными эти пять условий успешного выживания России в новую эпоху мировой нестабильности тем более неплохо было бы осмыслить в день начала нового срока президента РФ Владимира Путина. А что до нефти, то, сохранившись в качестве одного из ключевых игроков, Москва и далее сможет определять долгосрочные тренды в данной сфере.

Наталья Приходко

www.vestifinance.ru

Долгосрочные прогнозы цен на нефть | Блог АнтиКох

      Любой долгосрочный прогноз зависит от множества различных экономических и политических факторов. В первую очередь, это касается прогноза цен на нефть. В настоящее время существует две долгосрочные тенденции. С одной стороны это рост производства сланцевой нефти в США на 10%. С другой стороны Алан Баннистер из S&P Global Platts озвучивает свое мнение, что имеется естественное истощение традиционных запасов нефти, на которые приходится большая часть мировых поставок нефти, порядка 3-4% в год.

     "Вести.Экономика" прогнозирует, что по истечению девяти месяцев заморозки добычи стран ОПЕК цены на нефть могут вырасти до уровня от $50 до $60 за баррель, а вероятно и выше, до конца года.

     1. Трейдеры на рынке нефти разочарованы: слухи касательно заседания ОПЕК и более радикальных мер по дополнительному снижению добычи нефти не подтвердились. Сделка по ее ограничению продлена всего на 9 месяцев, как и планировалось. Часть экспертов полагают, что сокращения добычи приведут к нехватке запасов к 2020 г. Агентство МЭА – одна из крупнейших организаций, которые придерживаются этого мнения, она регулярно указывает на тот факт, что уровень открытия новых месторождений находится на минимальном уровне за последние 70 лет. "Не было новых месторождений, так как не было средств на разведку", – заявил генеральный директор МЭА Фатих Бироль. МЭА также отмечает, что нефтяная промышленность должна нарастить расходы, если компании хотят избежать истощения запасов в течение ближайших нескольких лет. "Мы подчеркиваем важный момент: необходимо больше инвестиций в добычу нефти, чтобы избежать рисков резкого повышения цен на нефть" к началу 2020-х гг., говорится в мартовском отчете МЭА 2017 года.

     2. Алан Баннистер из «S&P Global Platts» озвучил аналогичное мнение, указывая на естественное истощение традиционных запасов нефти. Он отмечает, что резкое сокращение расходов нефтяных компаний означает, что все меньше нефти будет поступать на рынок, чтобы компенсировать это истощение. А это потенциально может привести к резкому росту цен на нефть. Баннистер прогнозирует, что цены могут взлететь до $80 за баррель, а то и выше.

     3. Однако другие эксперты думают иначе, прогнозируя низкие цены на нефть в ближайшем обозримом будущем. При этом причины называются разные. Некоторые отмечают пик спроса, который будет снижаться, уступая место другим источникам энергии. Наиболее ярые сторонники электромобилей и автономных транспортных средств заявляют, что спрос на нефть достиг пика, поэтому в будущем он будет снижаться. Тони Себа, основатель компании «Rethinkx», отмечает, что пик спроса придется на 2020-2021 гг., а затем он резко будет падать, что приведет к падению цен на нефть до $25 за баррель к 2030 г. А при такой цене дорогостоящие месторождения нефти, такие как глубоководная добыча, сланцевая добыча, нефтеносные пески, окажутся нерентабельными, полагает аналитик.

     4. Morgan Stanley: Улучшение технологий добычи нефти и падение цены рентабельности сланцевой добычи будут ограничивать цены на нефть в ближайшие несколько лет. Например, эксперты банковской группы «Morgan Stanley» снизили прогноз по ценам на нефть Brent в 2020 г. с $70-75 до $60 за баррель. Аналитики банка отмечают, что поставки в 1,5 млн. баррелей в сутки, которые, как ожидалось ранее, будут необходимы в 2020 г., больше не будут нужны, так как эксперты ожидают более высоких результатов от сланцевой добычи.

     5. Эксперты американской банковской группы «Goldman Sachs» соглашаются с коллегами из «Morgan Stanley», утверждая, что в долгосрочной перспективе цены на нефть будут снижаться. Ее аналитики прогнозируют низкие цены в течение следующих 5 лет, связывая это с "ростом источников будущих поставок". Кроме того, они указывают на устойчивость американской сланцевой добычи, называя ее основной причиной того, что цены на нефть останутся низкими в ближайшее время до 2020-х гг. «Goldman Sachs» указывает на удивительную прибыльность сланцевых компаний, несмотря на то, что цены на нефть остаются на уровне около $50 за баррель. Эксперты отмечают способность сланцевых компаний быстро наращивать поставки, а также высокий уровень финансирования, которое биржевые инвесторы с «Wall Street» готовы предоставить. Таким образом, существуют абсолютно разные версии того, что может стать с ценами на нефть в течение следующих пяти лет.

     С одной стороны, есть те, кто считают, что текущее снижение цен на нефть может привести к резкому росту цен в следующие 5 лет, так как текущие сокращения приводят к дефициту на рынке. С другой стороны, есть те, что полагают, что рынок сегодня существенно отличается от того, что было в прошлом. Сланцевая добыча изменила картину на рынке, а падение цен привело к росту инноваций и технологическому прогрессу. В итоге, по их мнению, цены на нефть могут оставаться низкими в течение многих лет или даже останутся на этом уровне навсегда. (http://www.vestifinance.ru/art...

      В заключение предлагаю свой долгосрочный прогноз цен на нефть.

     1. Банковские и прочие аналитики часто делают прогнозы исходя из собственных спекулятивных интересов, исходя из тактики: «не обманешь – не заработаешь».

     2. В октябре-ноябре 2016 года мной уже был дан долгосрочный прогноз по ценам на нефть: к середине 2017 года стоимость барреля нефти составит $50-60; до конца 2017 года ее стоимость будет ближе к $70 за баррель и к 2020 году составит $180-200 за баррель. Этот свой прогноз не намерен корректировать.

     В этот период уважаемые банковские и биржевые аналитики давали прогнозные цены на весь 2017 год в районе $12-25 за баррель. Полагаю, что их ценовой прогноз на нефть был ориентирован на вероятную победу госпожи Клинтон и демократов на президентских выборах, но никак не республиканца Трампа.

     3. Указанные аналитики забывают о текущей инфляции доллара США, которая в среднесрочном периоде колебалась в районе 2,5 % годовых.

     С 2016 по 2020 гг., инфляция доллара США, исходя из текущих тенденций, указанных в диаграмме, составит в целом не менее 10%. Даже, если забыть о том, что США фактически уже являются финансовым банкротом, чей государственный долг выше ВВП страны и достигает 18-20 трлн. долларов США, то в долгосрочной перспективе цена сланцевой нефти никак не может быть ниже $40 за баррель, а с учетом ее себестоимости не менее $80 за баррель.

     4. Сказки про иные источники энергии, например, про дешевую электроэнергию можно сразу забыть. Электроэнергию получают при тепловой генерации, атомной генерации, гидроэлектростанций и альтернативных источников.

     Строительство гидроэлектростанций и их окупаемость занимает годы, соответствующих масштабных программ не имеется. Атомная энергетика на Западе сворачивается. Добыча угля и альтернативные источники электроэнергии (солнечная, ветровая) по себестоимости выше, чем нефтегазовая почти в 2 раза, из-за неравномерности ее генерации в течение суток, высокой стоимости эксплуатации накопителей электроэнергии. Использование водорода в качестве топлива требует опять же электроэнергии для ее разложения из воды. Термоядерная энергетика возможно и появится, но не в ближайшее десятилетие.

     5. Спекулятивный потенциал продажи обамовской схемы ворованной нефти через ИГИЛ стремительно сокращается в Сирии, Ираке и даже в Ливии.

     6. ОПЕК за период низких цен на нефть стремительно проедала свои золотовалютные резервы и практически не вкладывалось в разведку и освоение запасов нефти. Исходя из этого, следует ожидать от них дальнейшее сокращение их добычи нефти в ближайшие 3-5 лет.

     7. С учетом того, что себестоимость добычи сланцевой нефти в США и Канаде колеблется в пределах от 40 до 80 долларов за баррель и имеет тенденцию к росту, следует частично согласиться с оценкой Алана Баннистера из «S&P Global Platts» о том, что «цены на нефть могут скакнуть до $80 за баррель и выше». Это рост, скорее всего, может быть достигнут не ранее середины 2018 года.

     Считаю, что прогноз экспертов «Morgan Stanley» по ценам на нефть Brent в $70-75 до $60 за баррель на 2020 г. вообще ошибочным, а оценку Тони Себа в $25 за баррель вообще из области фантастики.

     8. И последнее, если оправдаются прогнозы экспертов о наступлении 35 летнего цикла похолодания, то мои оценки в стоимости нефти могут оказать даже сильно заниженными.

     О том, кто прав, а кто правей в области прогнозных цен на нефть, покажет ближайшее время.

×

cont.ws

Почему упала цена на нефть? США против роста котировок

Цена на нефть не смогла реализовать свои возможности роста накануне 13 июня. Умеренно позитивный отчет ОПЕК привнес позитивные настроения на рынок нефти, но статистика из США по запасам нефти нарушила все планы восстановления котировок.

Долгосрочный позитив

Прогноз цены на нефть

Согласно отчету ОПЕК запасы сырой нефти в странах ОЭСР сократились до 3,005 млрд. баррелей, что пока что на 251 млн. баррелей выше, чем средний уровень за последние 5 лет. Это наталкивает на мысли о том, что процесс балансировки рынка идет, но идет очень медленно. В целом для цены на нефть это хороший долгосрочный позитив, который реализуется, но спустя длительное время.

По оценке картеля, главным источником бед все также являются американские производители нефти, которые тормозят процесс достижения баланса между спросом и предложением.

Также в ОПЕК повысили прогноз по спросу на нефть ОПЕК до 32 млн. б/с (+0,1 млн. б/с) в 2017 году.

Курс цены нефти Brent онлайн

Курс цены нефти Brent онлайн

Краткосрочный негатив

На данной публикации цены на нефть устремились в район отметки в $49 за баррель, но после выхода данных от API все резко изменилось.

Согласно отчету API:

  • запасы нефти: +2,8 млн. баррелей;
  • запасы бензина: +1,8 млн. баррелей;
  • запасы дистиллятов: -1,5 млн. баррелей.

Рост запасов нефти и бензина указывает на то, что даже в условиях повышенного сезонного спроса, не удается превысить предложение. Если данные подтвердятся в отчете Минэнерго США сегодня в 17:30 МСК, то котировки нефти могут осуществить дальнейший прорыв и тогда откроется дорога к следующему уровню поддержки в районе $44 за баррель, отмечают эксперты журнала ForTrader.org.

Онлайн обсуждение торговли нефтью

О цене на нефть

Владимир Конт Владимир Конт
Владимир Конт

Специалист по фундаментальной оценке состояния мировой экономики и прогнозированию движения активов различных финансовых рынков, включая Форекс. Большой опыт работы в банковской сфере. В FORTRADER.ru с 2013 года.

fortrader.org


Смотрите также