От чего зависит цена на нефть. Как определяется цена нефти


От чего зависят мировые цены на нефть

мировые цены на нефть

Нефть или черное золото — загадочный компонент всемирной энергетической системы, который начинающие инвесторы слепо связывают с достатком и невероятным уровнем прибыли. Еще восемь десятилетий тому назад профессор из Нью-Йорка Майрон Уоткинс заявил: «проблема нефти заключает в том, что ее всегда слишком много или слишком мало». Действительно, мировое падение цен на нефть обусловлено избыточной добычей топлива. Страны вынуждены договариваться о ценах искусственно, ограничивать разработку месторождений и работать над реструктуризацией рынка.

Торговля черным золотом: доход для избранных

мировое падение цены на нефть Трудно представить молодого коммерсанта, который начал бы путь с реализации первой баррели нефти. Цена на нефть на мировом рынке зависима от десятка факторов, предсказать изменение которых практически невозможно. Большая часть этих показателей не связана с экономикой, но зависит от геополитической ситуации. Чтобы преуспеть в торговле нефтью, обязательно уметь анализировать события, происходящие по всему меру, находить скрытые связи и предполагать вероятные  варианты развития.

Масштабная реализация нефти ведется на биржах Лондона и Нью-Йорка. В этом случае каждый контракт оформляется на фиксированный объем в тысячу баррелей. Кроме того, мелкие спекулянты образовали внебиржевой мировой рынок: он не зафиксирован географически и напоминает общемировую брокерскую сеть. Здесь заключают контракты на вагоны, тонны и другие единицы измерений, не имеющие никаких ограничений.

Brent — одна из основных марок нефти, торговля которой происходит на международных биржах. Сорт Brent котируется на фьючерсной бирже ICE (Futures Europe) в Лондоне. Этот cорт является оптимальным с точки зрения переработки и производства нефтепродуктов.

banki.ru

Цена на нефть на мировом рынке формируется на признанных биржах: в Нью-Йорке и Лондоне. Она публикуется в сводках и является предсказуемой. Увы, по этому значению нельзя судить о цене, актуальной для внебиржевого рынка. В этом и заключается сложность торговли нефтью.

Чем обусловлено снижение мировых цен на нефть

причины снижения цены на нефть Стоимость одного барреля нефти зависит от десятков показателей: экономических, политических и природных. Чтобы рассчитать наиболее вероятную перспективу цены, обязательно учесть:

  • Природные факторы: общее количество запасов черного золота в регионе, сложность их разработки, вероятность истощения.
  • Влияние политики: документально закрепленные договора между странами, шансы возникновения конфликтов и расторжения сделок. Из-за того, что наибольшее содержание нефти характерно для горячих точек, отношение между странами первого мира оказывают сильное влияние на динамику цен.
  • Истощение запасов сырой нефти: периодически в новостные сводки просачивается информация о понижении уровня запасов сырья в государстве. Это ведет к резкому падению цен на месторождениях, принадлежащих данной стране.
  • Передовые технологии — введение новых способов добычи нефти приводит к снижению ее себестоимости. Так, в течение четырех лет стоимость добычи сланцевой нефти в США снизилась с 20$ до 4$.
  • Чрезвычайные происшествия — к таковым относятся пожары на заводах, плохая экологическая ситуация, которая заставляет вводить санкции и ограничения на разработку месторождений.

Почему доллар зависим от черного золота

Влияние цен на нефть на мировую экономику обусловлено тем, что выплаты по нефтяным контрактам совершают только в долларах США. Такая политика избавляет стороны сделки от совершения лишних конвертаций. Это помогает минимизировать издержки, исключить получение дополнительной выгоды благодаря искусственному изменению курса. Цена одной баррели нефти считается самостоятельно валютой, а следовательно, задает стоимость американского доллара, евро и других валют, тем самым обуславливая курс. На статистических графиках наглядно показано, что изменения стоимости нефти влечет за собой аналогичные перемены в отношении валютных пар.

Нефть представляет высокий интерес в качестве инвестиционного вложения. Обусловлено это тем, что курс черного золота меняется интенсивно: следовательно, в короткий период времени можно получить большую прибыль. Для того, чтобы это свойство обернулось увеличением дохода, но не его потерей, обязательно приобрести внушительный опыт инвестирования, уметь оценивать риски и анализировать десятки событий по всему миру.

Поделиться статьей:

dovir-finance.ru

Как определяется мировая цена нефти

"Argus, ICIS и Platts – три независимых ценовых агентства, которые освещают рынок физических поставок однородных товаров (commodities) и являются соавторами проекта Профессионального кодекса независимых ценовых агентств (IPRO Code).Физические рынки нефти, освещаемые независимыми ценовыми агентствами, существенно отличаются от финансовых рынков, подобных тем, которые отражаются в индексах процентных ставок Libor. Рынки физических поставок нефти характеризуются сложностью, гетерогенностью и неоднородностью. На менее ликвидных нефтяных рынках цены определяются на основе данных о достоверных заявках и предложениях с использованием сложных последовательностей ценовых дифференциалов, которые отражают особенности функционирования физических рынков нефти." - "Важные различия между расчетом ставки Libor и определением котировок на рынке энергоносителей", http://www.argus.ru/methodology-and-reference/methodology-notes/

"Участники рынка нефтепродуктов обычно используют так называемую "мировую цену Platts" как окончательный и наивысший критерий при установлении собственных цен на топливо. Однако эта "мировая цена", которой оперируют нефтетрейдеры, на самом деле не что  иное,  как  экспертная оценка  частной  фирмы.  Само  понятие  "мировая  цена"  нуждается  в  точном  определении содержания",— заявил председатель АМК Украины Алексей Костусев.

"В настоящее время агентство Platts выпускает широкую гамму информационных бюллетеней, состоящих из новостей индустрии и текущих котировок цен на различные сорта нефти, виды нефтепродуктов, природный газ, электроэнергию, уголь, нефтехимию, промышленные металлы, квоты на выбросы парниковых газов. Агентство, в частности, публикует котировки маркерных сортов нефти Brent, Dubai и West Texas Intermediate (WTI), которые непосредственно используются в большинстве заключаемых контрактов купли-продажи как этих сортов нефти, так и множества других экспортных сортов нефти по всему миру. В своей методике сбора и публикации ценовой информации Platts использует цены спроса и предложения, реально сложившиеся на рынках физического товара." -https://ru.wikipedia.org/w/index.php?title=Platts&oldid=83401252

...источником  информации  являются  сами  участники  рынка,  которые  в  режиме реального  времени  предоставляют  агентству  Platts  цены  сделок.  Platts фиксирует эти цены, а затем в обязательном порядке проверяет факт осуществления сделок.  "Наша  цель  —  обеспечить  полную тождественность  с  фактическими  ценами",  —  сказал  директор  агентства.  Он  заверил, что цены, публикуемые Platts, и реальные цены сделок совпадают.

В основном Platts отслеживает цены в спотовом сегменте рынка, который занимает небольшую долю в общем объеме продаж углеводородов — 5­-10%. По словам Х.Монтепеке, Platts работает на свободных рынках, где нет "узких мест" в логистике, продукт находится в достаточном количестве, множество покупателей и продавцов. Цены являются прозрачными и формируются самим рынком.

Х.Монтепеке подчеркнул, что Platts проводит тщательную проверку компаний при включении их в список участников рынка. Сделки между филиалами, дочерними компаниями или каким­либо образом связанными между собой участниками рынка в ходе оценки не рассматриваются. Например, не учитываются сделки между ОАО "ЛУКОЙЛ" и "ЛИТАСКО" (дочерней компанией, являющейся товарным оператором "ЛУКОЙЛ"), между компаниями China Aviation Oil и британской BP, поскольку ВР владеет 20% акций China Aviation Oil и т.п.

"Цены нефти марки Brent с немедленной поставкой высчитываются агентством Platts на основе цен физических сделок по четырем типам североморской нефти, а также связанных с ними контрактов. Platts собирает информацию от трейдеров по электронной почте, телефону, текстовым сообщениям и собственной электронной системе. Затем агентство высчитывает дневную цену по физическому рынку — на 16:30 по лондонскому времени.Эта эталонная цена влияет на стоимость нефтяных деривативов, на фьючерсы Brent, торгуемые на бирже ICE Futures Europe в Лондоне, а также на физические поставки сырой нефти по всему миру.

По оценкам трейдингового подразделения французской нефтяной компании Total, эталонные цены Platts используются для 95% привязанных к эталонным ценам транзакций с сырой нефтью, 90% нефтепродуктов и 90% деривативов на внебиржевом рынке."

"«Платтс» публикует новости, исследования, комментарии, рыночные данные и аналитические материалы, а также эталонные оценки (более 8 500 в день), которые широко используются в качестве ориентиров на физических и фьючерсных рынках.Услугами «Платтс» пользуются более 10 000 компаний, ассоциаций, бирж, университетов и правительственных организаций в 150 странах мира. В число клиентов входят представители всех звеньев топливно-энергетического комплекса − от поисково-разведочных и нефтеперерабатывающих компаний до оптовых продавцов и промышленных потребителей, таких как, например, авиакомпании. К ним относятся 90 % от 250 ведущих энергетических компаний, все 50 крупнейших энерго- и газовых трейдеров и практически все нефтяные компании полного цикла.«Платтс» обращает внимание не только на процесс исполнения сделки, но и на ее последствия, включая логистику и конечную поставку продукта. Подобный метод отслеживания после заключения сделки дает возможность «Платтс» определить реальные усилия участников рынка по заключению сделок и значимость их заявок." - доклад СОВЕТА ГЛАВ ПРАВИТЕЛЬСТВ СОДРУЖЕСТВА НЕЗАВИСИМЫХ ГОСУДАРСТВ "О состоянии конкуренции и ценообразовании на рынках нефти и нефтепродуктов" от 21 ноября 2014 года.________________________________________________________

Второе мировое котировочное агентство - Argus Media (Аргус Медиа, сокр. Аргус) — независимое международное ценовое агентство, предоставляющее информацию о ценах и конъюнктуре рынков энергоносителей и других товаров. Argus специализируется на освещении и оценке рынков физических поставок энергоносителей и других сырьевых товаров.

Котировки Argus используют участники рынка: трейдеры, риск-менеджеры, аналитики, финансисты, специалисты в области планирования, топ-менеджеры, а также сотрудники министерств, регулирующих и налоговых органов, банков и бирж. Argus является официальным источником ценовой информации для правительств России, Казахстана, Туркменистана, Великобритании, Бельгии и других государств.

"Данные «Аргус» широко используются компаниями и налоговыми органами для расчета цен физических поставок и размера налоговых обязательств, в том числе в России, Казахстане и Украине." - доклад СОВЕТА ГЛАВ ПРАВИТЕЛЬСТВ СОДРУЖЕСТВА НЕЗАВИСИМЫХ ГОСУДАРСТВ "О состоянии конкуренции и ценообразовании на рынках нефти и нефтепродуктов" от 21 ноября 2014 года.___________________________________________

"IOSCO провела анализ деятельности агентств. Выводы IOSCO состоят, в частности, в том, что агентства используют недостаточно представительную выборку данных, широко применяют опросный метод, а не результаты фактических сделок. Вопросы также вызывают прозрачность и обоснованность применяемой агентствами методологии, ориентированной на собственные оценки и суждения при нехватке данных. Все это создает возможность для манипулирования ценами и рынком.В октябре 2012 года были подготовлены Принципы IOSCO, содержащие набор рекомендаций, которым рекомендовано следовать агентствам и которые предназначены для обеспечения надежности и прозрачности осуществляемых агентствами оценок стоимости нефти, что, в свою очередь, существенно влияет на производные финансовые инструменты.

...непосредственная связь нефтяного и финансового механизмов через биржи превращает цены на нефть в объекты финансовых спекуляций.

В настоящее время нет никаких нормативно закрепленных обязательств для участников рынка предоставлять агентствам информацию о заключенных сделках. В связи с этим существует возможность манипуляций со стороны трейдеров данными о ценах на нефть путем представления «ложных» цен или «заниженных» объемов сделок. Как результат − искажение данных, рассчитываемых агентствами.

Кроме того, агентства не запрашивают у участников рынка, которые участвуют в процессах ценообразования, контракты по всем своим операциям. Это имеет ключевое значение, поскольку в процессе оценки агентства учитывают потенциал выборочной отчетности участников рынка, чтобы влиять на цены и определять с учетом своей оценки реальную рыночную стоимость нефти и нефтепродуктов."

- доклад СОВЕТА ГЛАВ ПРАВИТЕЛЬСТВ СОДРУЖЕСТВА НЕЗАВИСИМЫХ ГОСУДАРСТВ "О состоянии конкуренции и ценообразовании на рынках нефти и нефтепродуктов" от 21 ноября 2014 года.________________________________________________

"Биржевая  торговля  нефтяными  фьючерсами  началась  в  начале  80­х  годов.  Поначалу  их  котировки  и  цены  на  нефть  вправду  формировались  по раздельности. Но затем... Первой привязать цену продаваемой в реальном режиме нефти к текущей цене фьючерса придумала мексиканская компания РЕМЕХ в 1986 году."

Вот и сравните по представленному графику - как изменялась цена нефти ДО привязки ее к фьючерсам в 1986 году, и ПОСЛЕ 1986 г. И увидим, что ГИГАНТСКИЙ скачек цены был ДО 1986 года - в 1980.

yury-st.livejournal.com

Как формируется реальная цена нефти

Главная • Обучение

Формирование цен на нефть вызывает оживленный интерес, ведь от стоимости «черного золота» во многом зависит экономика большинства крупных стран. Вместе с тем, далеко не все понимают реальные факторы, влияющие на снижение или повышение ценовой категории. Данная статья призвана повысить осведомленность населения, она даёт ответы на многие важные вопросы и раскрывает подробности формирования мировых цен на нефть. После ознакомления с материалом человек будет лучше разбираться в текущей ситуации и сможет зарабатывать посредством товарной биржи.

От чего зависит формирование цен на нефть?

Первая коммерческая скважина появилась в 1901 году. С тех пор прошло немало лет, нефтедобыча претерпела существенные изменения, однако суть этого драгоценного сырья не изменилась. С помощью природного ископаемого запускаются многие машинные механизмы, поэтому нефть является одной из важнейших составляющих нашего века.

Как и большинство рыночных товаров, «черное золото» оценивается в связи со спросом и предложением. Данная концепция очень проста. Когда снижается один уровень, автоматически поднимается другой. К примеру, в случае увеличения производительности конкретного продукта количество покупателей не увеличится, однако все они смогут делать приобретение по заниженной цене.

Вместе с тем, ситуация с ценным ископаемым не всегда столь однозначна. Нефтепродукты торгуются по фьючерсам – специальным контрактам, дающим право приобрести определенное количество баррелей по заранее указанной стоимости. Каждая из сторон сделки обязуется исполнить свою роль в назначенный день и час. На рынке существует два вида участников подобных операций. Хеджеры выполняют сделки для страховки на случай повышения, а спекулянты тем временем покупают и продают фьючерсы с целью обогащения на разнице стоимостей. В итоге, не более 3% покупателей действительно использует продукт в своих целях.

Рыночные настроения при этом играют очень значимую роль. При любом уровне спроса и предложения выход значимого экономического известия может сформировать совершенно новую цену. Убеждённость действующих торговцев всегда определяет стоимость. Позиция большинства превращается в реальность даже в тех случаях, когда она не соответствует истинному положению вещей. Например: дельцы убеждены в понижении цены – котировка направится на снижение, несмотря на то, что реальное соотношение выработки и спроса не изменилось.

Помимо основных факторов следует учитывать и жизненные циклы конкретного актива. Исследователи утверждают, что ценность сырьевых товаров проходит по 29-летнему кругу. Изучив историю котировок, трейдер сможет достаточно точно предсказать поведение ценового движения на несколько лет вперед. Вместе с тем, спрос/предложение и психология рынка имеют приоритет перед циклами. Прежде всего, стоит ориентироваться на факторы настоящего момента и лишь после обращать внимание на историческую сводку.

Поскольку формирование цен на нефть во многом зависит от спроса и предложения, нужно рассмотреть ряд факторов, особенно сильно влияющих на эти уровни:

  1. Общий рост или деградация мировой экономики способствует колебанию котировок. Если общество развивается, ему требуется больше энергоресурсов.
  2. Официальная позиция стран-экспортёров. Они часто назначают определенные квоты на добычу, тем самым формируя необходимый объём выработки. Таким образом, решение ОПЕК насчет уменьшения сырьевых поставок будет стремительно повышать ценность продукта.
  3. Аварии, природные катаклизмы или неприятные погодные условия способны снизить объём запасов.
  4. Политические решения отдельных государств повлияют на рыночное положение энергоресурса в том случае, когда держава является одним из ведущих мировых поставщиков или покупателей.
  5. Инновационные разработки, способные заменить нефтепродукты, существенно понижают спрос. Сегодня большинство разработчиков озабочено фактом избыточного загрязнения окружающей среды. Ученые изобретают новые энергоресурсы, которые в будущем могут стать полноценной заменой нефти. На данный момент уже существуют качественные электрокары и другие машины, действующие на электроэнергии. Все эти инновации чрезвычайно ценны для человечества, однако они способствуют снижению покупательского спроса на «черное золото».
  6. Нестабильная политическая ситуация способна изменить положение дел в богатых сырьевых регионах. Если новое правительство будет несогласно с ценовой политикой или введет санкции против некоторых потребителей, поставки затруднятся.

Чтобы предвосхитить ценовое движение, потребуется учесть все вышеописанные факторы. Именно поэтому спекуляция на нефтепродуктах считается достаточно трудной работой. Новичкам не рекомендуется испытывать судьбу на этом поприще, однако опытные трейдеры могут включиться в игру и заработать на ней.

  1. nas-broker

Популярные вопросы, связанные с нефтепродуктами

Стоимость сырья интересует не только спекулянтов и покупателей, но и обычных граждан, ведь государственная экономика находится в прямой зависимости от этого ресурса. Ниже мы рассмотрим несколько распространённых вопросов на данную тему:

  • «Почему стоимость сырья в ОАЭ и России так существенно отличается?». Дело в том, что эти две страны используют совершенно разные способы добычи. В Арабских Эмиратах совершать выработку намного проще по причине благоприятных природных условий и тёплого климата. В РФ добыча происходит в холодных регионах Тундры и Антарктики, поэтому для реализации проекта требуются крупные инвестиции. Всё это в конечном итоге увеличивает себестоимость и существенно снижает выручку компании.
  • «Как обычный человек может узнать цену?». Чтобы получить сведения не обязательно становится профессиональным торговцем. Достаточно будет посетить веб-ресурс. Динамика котировок редко предоставляется в открытом доступе, однако ценность барреля ежедневно публикуется в экономических сводках. Чтобы узнать конкретное числовое значение, нужно правильно воспользоваться поисковиком. После перехода на сайт обратите внимание на его обновления. Стоит ориентироваться исключительно на те ресурсы, которые предоставляют сегодняшнюю информацию.
  • «Где можно получить прогноз?». Не прибегая к самостоятельному анализу, человек способен узнать предполагаемую цену несколькими способами. Первым и самым надёжным из них будет посещение специализированных ресурсов и прочтение профессиональных аналитических сводок. Также существует возможность получить информацию от высокопоставленных чиновников, которые часто рассказывают в новостях о своих предположениях. Чтобы составить собственный прогноз максимально точно, рекомендуется использовать несколько источников и сравнивать их показатели.

Теперь читатель стал более осведомленным в экономических вопросах. На основании полученных сведений он может строить предположения о котировках многих финансовых активов. Стоит помнить, что рубль и многие акции российских компаний напрямую зависят от успеха в реализации нефти. Учитесь анализировать ситуацию и зарабатывайте на правильных предположениях!

analytics.news

От чего зависит цена на нефть

Добрый день, дорогие читатели! Сегодня я хочу поговорить о стоимости «черного золота». Она зависит от множества факторов. Ежедневно многочисленные аналитики и эксперты пытаются сделать прогнозы. Не редко встречается ситуация, когда специалисты стараются просто подогнать реальную ситуацию с котировками под выделенные факторы, что, к сожалению, не дает никаких положительных результатов. В этой статье я хочу попробовать разобраться от чего зависит цена на нефть.

Сразу замечу, что ниже буду делать акцент на основные факторы, которые влияют на стоимость «черного золота». Ознакомившись с ними внимательно, можно получить возможность более правильно толковать прогнозы аналитиков и экспертов. Возможно, даже Вы сами сможете делать некоторые предположения относительно колебания нефтяных котировок.

Закон спроса и предложения

Нужно понимать, что нефть является товаром, который по важности стоит на первых позициях в мире. Поэтому на формирование его стоимости распространяется закон спроса и предложения. Если продавцы предлагают достаточно «черного золота», чтобы удовлетворить покупателей, то цена будет оставаться стабильной. Если на рынке ощущается недостаток нефти, то стоимость барреля будет расти. В условиях переизбытка предложения и нехватки спроса горючее топливо торгуется за бесценок. 

Спекуляция

Не только спрос и предложение влияет на нефтяные котировки. Нельзя упускать из виду, что черное топливо – это биржевой актив. Именно по этой причине, ежедневно трейдеры заключают солидное количество сделок с таким товаром в спекулятивных целях: стараются купить как можно дешевле, а продать по хорошей цене. Такие торговые операции происходят через опционы, фьючерсы и другие контракты.

Итак, цена нефти зависит от:
  • Спроса.
  • Предложения.
  • Спекулятивного фактора.

Понятно, что это далеко не все факторы, но они являются основополагающими.

Поставщики и потребители «черного золота»

Чтобы понять, как работает закон спроса и предложения на рынке горючего топлива, необходимо определить круг основных поставщиков и потребителей нефти. Основными её продавцами выступают страны, которые входят в международную межправительственную организацию ОПЕК. Эти 14 нефтедобывающих стран объединились, чтобы вести совместный контроль квот добычи топлива. Также в группе добытчиков и поставщиков находится Российская Федерация, Китайская Народная Республика, а также Соединенные Штаты Америки в сочетании с Канадой.

Примечательно, что США и Китай не только поставляют топливо на международный рынок, но и являются одним из основных ее потребителей. Также среди покупателей выделяется Япония, Южная Корея и Индия.

Составляющие предложения нефти 

Чтобы понять динамику цены на «черное золото», достаточно оценить, сколько его добывают в мире и в частности в странах ОПЕК. Чем больше баррелей будет отправлено на продажу, тем цена на них, соответственно, будет ниже. Также для оценки финансовых показателей стоит понимать и общий план добычи нефти в основных странах. Например, использование новой буровой установки приведет к наращиванию мощностей, и ускорению темпов получения горючего топлива. Кстати, если появилась информация о заключении крупного контракта или открытии нового месторождения, то это верный признак того, что стоимость начнет меняться в скором времени.

Если в основных нефтедобывающих странах возникает форс-мажорная ситуация, особенно такая серьезная как, например, природная или техногенная катастрофа, забастовка, революция, война, то это стимулирует цены на горючее топливо стремительно идти вверх, поскольку такие обстоятельства в стране грозят существенным уменьшением экспорта (предложения).

Составляющие спроса нефти

Чтобы понять спрос, аналитики смотрят на страны, которые являются основными потребителями нефти. Дается оценка, в первую очередь, их топливных запасов. Чем они больше, тем меньше потребность в пополнении резервов. Поскольку самым большим потребителем нефти является промышленность, то эксперты учитывают темпы ее роста и уже, исходя из этого, делают свои прогнозы по финансовым показателям.

Внедрение энергосберегающих технологий в странах, которые покупают больше всего горючего, также сказывается на его стоимости. Если научные разработки массово внедряются в государстве и позволяют потреблять меньше топлива, то потребность в нефти у нее будет падать. Это приведет к росту цен на мировом рынке.

Как видите, все факторы тесно связаны между собой и изменение одного из них непременно приведет к ценовым колебаниям нефтяных котировок.

Если вам нравится моя статья, то делитесь ею с подписчиками – жмите на кнопочки социальных сетей ниже! А также не забудьте подписаться на обновления – это позволит в числе первых узнавать о публикации полезных материалов! До новых встреч!

investbro.ru

От чего зависят цены на нефть

Публикация в The New York Times статьи Марка Маззетти, Эрика Шмитта и Дэвида Д. Киркпатрика «Saudi Oil Is Seen as Lever to Pry Russian Support From Syria’s Assad» («Саудовская нефть рассматривается как инструмент для прекращения российской поддержки Асада») вызвала резонанс не только на Западе, но и в России. Напомним: в статье шла речь о том, что Саудовская Аравия, используя свое доминирующее положение на мировых рынках нефти, пыталась надавить на президента Владимира Путина, добиваясь от него прекращения поддержки сирийского лидера Башара Асада.

В частности, подчеркивалось, что на протяжении последних месяцев между Саудовской Аравией и Россией велись переговоры, которые, однако, «не привели к какому-либо крупному прорыву». Официальные лица Королевства сообщали своим партнерам в США, что у них «есть определенные рычаги влияния на Путина, так как они в силах сократить предложение на рынке нефти и, возможно, спровоцировать рост цен», - пишут Маззетти, Шмитт и Киркпатрик.

Практически сразу же последовал резкий комментарий председателя международного комитета Госдумы  Алексея Пушкова, заявившего, что  никаких переговоров о сокращении добычи нефти саудовцами в обмен на отказ Москвы от поддержки Асада не было.

Мировые ресурсы

Структура нефтедобычи стран ОПЕК

А по мнению советника директора РИСИ Елены Супониной, идея сделки, о которой писала The New York Times, действительно могла озвучиваться. В интервью РИА Новости Супонина отметила, что, по ее информации, саудовцы «на самом высоком уровне выходили на российское руководство с такими намеками, но всякий раз получали ясный и четкий отказ». Более того, и саудовцы, и американцы лукавят, когда пытаются кого-то убедить, что могут рулить ценами на нефть по мановению волшебной палочки. «Саудовская Аравия сама, без рыночных факторов, не в состоянии поднять цены на нефть», - считает эксперт.

Так возможно ли в действительности «ручное управление» нефтяными ценами? И из чего, собственно, складываются цены на «черное золото» на мировом рынке? Поиску ответов на эти вопросы посвящена серия материалов  известного российского востоковеда и экономиста Саида Гафурова, публикацию которых начинает сегодня РI.

***

С начала года цены на нефть лихорадит – то вверх, то вниз. На самом деле, так было всегда, но сейчас углеводородная ценовая лихорадка становится важнейшим элементом внутри- и внешнеполитического дискурса, как в России, так и во всем мире (поговаривают, что в Америке нефтяные хозяева жизни решили заменить Обаму - президента от банкиров - на лояльного нефтяникам прямого их ставленника - в стиле двух президентов семьи Буш; выйдет ли? - увидим).

И вопрос, на какой уровень будут ориентироваться цены на нефть, в этих условиях уже становится вопросом войны или мира, а значит и жизни или смерти для многих людей. Тут дело в том, что «покупателям войны» из западных и ближневосточных нефтяных кругов, готовым платить за кровь, она нужна не всегда, а только тогда, когда цены на нефть падают, потому что напряжение в нефтедобывающих (и, что немаловажно, нефтетранзитных) регионах, во-первых, вызывает рост цен на нефть на бирже, во-вторых, объективно может вызвать сокращение добычи и, наконец, ослабляет конкурента. Примеры самоочевидны – резко возросшая агрессивность и милитаризм киевских путчистов, убивших украинскую демократию и захвативших власть на Украине на фоне тенденции снижения цен, но можно вспомнить и чеченские войны 90-ых годов.

Мировые ресурсы

В полном размере: Основные направления экспорта стран ОПЕК

Бояться не нужно. Нужно готовиться. В энергетической сфере России уже в ближайшем будущем придется столкнуться с целым рядом вызовов, на которые у нее пока нет убедительного ответа. Осенью прошлого года президент в разговоре о начале реформирования международных энергетических институтов, подчеркивал, что сама «география в значительной степени меняется, происходят структурные изменения в мировой энергетике, и, конечно, нужны новые институты, которые регулируют эту важнейшую сферу деятельности».

Принято считать, что основными факторами, которые определяют начавшуюся в 2014 году тенденцию снижения цен на нефть, являются увеличение предложения, превышающего спрос, и стагнация в мировой экономике. К этому добавляются такие темы, как политические риски, манипуляции со стороны участников рынка, но также и недостаточная прозрачность действий поставщиков, в том числе крупных, которые входят в ОПЕК. Так ли это?

Считается, что нефть «самый спекулятивный из существующих продуктов, смесь Брент имеет очень малый вес в общемировом обороте, и в первую очередь на рынок нефти влияет объем спекулятивных капиталов». Между тем, можно полагать статистически подтвержденным факт, что высокая волатильность цен на нефть в начале XXI века напрямую связана с увеличением спекулятивных сделок на фьючерсных рынках, так называемой торговлей «бумажной нефтью» - увеличение спекулятивного давления ведет к нестабильности цен на нефть.

Мировые ресурсы

В полном размере: Цены на нефть 2013-2014

В самом деле, если говорить о базовых, фундаментальных детерминантах цен на углеводороды, то нужно вспомнить, что еще в начале 2014 года западные эксперты предполагали рост первичного спроса на энергоресурсы в период между 2012 и 2035 годами на 41 % или в среднем на 1,5 % в год. В ВР-Амосо, например, считали, что мир входит в «фазу очень быстрого роста потребления энергии, за счет индустриализации и электрификации стран, не являющихся членами ОЭСР, особенно Китая». Из аналогичных прогнозов исходила и Энергетическая стратегия России на период до 2030 года.

Логика таких прогнозов незамысловата. Главным фактором развития нефтяной отрасли при экстраполяции существующих долгосрочных тенденций будет быстрый рост спроса в развивающихся странах из-за индустриализации, урбанизации и автомобилизации, а главным ограничителем - производственные ограничения в отрасли. В народном Китае, например, на тысячу семей приходится около 40 автомобилей, а до 2025 года этот показатель, согласно решениям Коммунистической партии Китая (а китайцы очень серьезно относятся к решения съездов партии – за их невыполнение больших начальников с должностей снимают) вырастет до 200 автомобилей, что приведет к росту потребления топлива в три раза.

При этом в самом Китае – крупнейшем импортере энергоресурсов - считается, что «энергетическая интенсивность» в мировой экономике падает, зависимость экономики от энергетики снижается. «Основную роль в развитых экономиках играет сфера обслуживания, человеческие кадры и интеллектуальные ресурсы являются ключевыми факторами экономического развития», - подчеркивает рупор китайских коммунистов «Жэньминь жибао» в статье с характерным названием «Падение цен на нефть: чей кризис?». Параллельно в мировых инвестиционных кругах началось обсуждение проектов, направленных на Юг, к Индийскому океану, так как в обозримой перспективе Индия станет самым быстрорастущим энергетическим рынком в мире.

Мировые ресурсы

Основные страны по добыче нефти

С другой стороны, проект Энергетической стратегии России до 2035 года уже учитывает трансформацию мировых энергетических рынков в посткризисный период, как в части снижения перспектив глобального роста спроса на энергоносители с ускорением сдвига мирового спроса на энергию в развивающиеся страны, где присутствие России ограничено, так и долгосрочным торможением спроса на рынках традиционного присутствия России.

Важно понимать, что при определении текущих биржевых цен на нефть роль нефтяных компаний, нефтяных трейдеров и банков, связанных с торговлей нефтью, относительно малозначима. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии – страны с самыми низкими производственными издержками - Али аль-Найми заявлял, что «разговоры о войне цен основаны на непонимании фактов и не имеют под собой никакого реального основания. Мы не устанавливаем цены. Их устанавливает рынок».

В процессе этого рыночного ценообразования доминируют торговцы «бумажной нефтью» - хедж-фонды, международные торговые дома и финансовые и спекулятивные структуры, которые, предлагая различные финансовые продукты и услуги, контролируют значительную долю рынка нефтяных деривативов. Ценообразование всех видов контрактных сделок привязано к биржевому ценообразованию - к котировкам нефтяных фьючерсов на маркерные сорта нефти, которые через системы коэффициентов (учитывающих качество разных сортов нефти и другие показатели) дают цены на другие сорта. Эта привязка к фьючерсам применяется как в долгосрочных контрактах, широко используемых при поставках нефти по трубопроводам и танкерами, так и в разовых сделках, обычно осуществляемых при помощи танкерных поставок.

Мировые ресурсы

В полном размере:Нефть и нефтепродукты крупнейших нефтеэкспортеров мира

Можно утверждать, что цена на сырую нефть мало связана с традиционно понимаемым соотношением спроса и предложения (это только в среднесрочной, небиржевой перспективе решающую роль играет баланс между платежеспособным спросом и издержками на добычу, транспортировку и переработку). Текущие же цены контролируются сложной системой финансового рынка. Более 60 % сделок по нефтяным контрактам на сырую нефть – чистая спекуляция трейдерских банков и хедж-фондов, попутно разоряющих мелких инвесторов, желающих принимать инвестиционные решения самостоятельно и убежденных в возможностях разбогатеть на нефти («мелкий инвестор всегда не прав!» - гласит мудрость зубров спекулятивных рынков).

Процесс формирования сегодняшних цен на нефть непрозрачен и регулируется основными банками, работающими в нефтяной сфере, такими как Голдман Сакс или Морган Стенли, которые располагают информацией, кто покупает, а кто продает нефтяные фьючерсы или деривативы, и посредством биржевых операций устанавливают цены на нефть.

С другой стороны, на биржевое ценообразование сильно влияют происходящие события, опосредованные информационной политикой крупнейших мировых поставщиков новостей, при этом в торговле «бумажной нефтью» сильно сказывается субъективный, психологический фактор, например, снижение котировок часто приобретает ничем объективно не вызванный лавинообразный характер – в принципе можно считать, что падение цен всегда – именно в силу эффекта массовой психологии мелких инвесторов – идет быстрее, чем его рост.

Мировые ресурсы

В полном размере:Крупнейшие чистые импортеры нефти и нефтепродуктов (свыше 300 тыс барр в день).

Следует иметь в виду, что кроме психологического фактора на торговлю фьючерсами на нефть влияет и объективный – временные ограничения деривативов и стремление крупнейших игроков в рамках политики управления финансовыми рисками зафиксировать прибыли или не допустить потенциальных убытков выше установленных для себя норм («стоп-лосс»).

В итоге мы получаем ситуацию, требующую отказа от импрессионизма текущих нефтяных цен при определении среднесрочной и долгосрочной экономической политики. Инвестиционные решения, проекты строительства новых заводов и разработки новых месторождений требуют планирования и прогнозирования на 25-30 лет, и они не должны ставиться в зависимость от сиюминутных интересов биржевых спекулянтов, которые смотрят в будущее даже не на несколько дней, а на несколько часов (так называемая «интрадей-торговля»).

Долгосрочные производственные планы не должны меняться от настроения спекулянтов и банкиров.

В среде специалистов по энергетике считается (и это отражено, например, в Энергетической стратегии России), что в обозримом будущем в мировом энергетическом балансе будут доминировать ископаемые углеводороды, чья доля в течение 25 лет не опустится ниже 80 %, причем доля использования природного газа будет увеличиваться за счет нефти. На эту перспективу возобновляемые источники в силу своей относительной дороговизны вряд ли смогут значительно увеличить свою долю в общем энергобалансе.

Мировые ресурсы

Объем добычи нефти ключевых игроков и мировое потребление, миллионы баррелей в день

С другой стороны, ожидается обострение межтопливной конкуренции, например, нетрадиционные источники энергии уже вступают в конкуренцию с углем. Нефтепродукты уже «ушли» из тепловой электрогенерации в Европе и не могут более рассматриваться как физический субститут природного газа, хотя цена газа по долгосрочным контрактам исторически привязана именно к нефтепродуктам.

При этом в США появление масштабных объемов «сланцевого газа» и удешевление газа привело к переводу значительного количества ТЭЦ с угля на газ, а экспорт излишков угля привел к тому, что угольные цены в Европе с 2011 по 2013 годы упали на 32 %, в то время как цены на газ, формируемые по формуле, основанной на биржевой цене нефти, поднялись на 42 %. Отмечается, что «даже с учетом нынешнего снижения котировок на нефть, вызвавшего соответственное удешевление газа сразу на 29 %, все равно делает использование угля, по энергетическому эквиваленту, в три раза дешевле газа», но экологические требования препятствуют возвращению угля в электрогенерацию.

Рассуждая о том, какие тенденции будут доминировать в ценообразовании на нефть в долгосрочной, инвестиционной перспективе, нужно иметь в виду, что проведенные рядом научных центров форсайт-прогнозы предполагают три возможных сценария долгосрочного развития нефтегазового рынка – (1) экстраполяционный или инерционный, в котором сохранены основные тенденции и пропорции современного рынка; (2) вытесняющий или стагнационный, при котором нефтегазовые рынки будут находится в стагнации по мере нарастания межтопливной конкуренции; и (3) инновационный, связанный с возможными технологическими прорывами в энергетике.

Мировые ресурсы

При инерционном сценарии отрасль будет развиваться на пределе своих возможностей в силу роста спроса, с одной стороны, и маржиналистского роста производственных и ресурсных ограничений, с другой, что приведет к росту издержек, к энергетической инфляции и к росту цен. Ожидается, что в этой перспективе цены поднимутся до среднего уровня в 100-150 долл. США за баррель (в современных ценах), но будет сохраняться их высокая волатильность, порожденной микроциклами баланса спроса и предложения.

Напротив, при вытесняющем сценарии роль нефтепродуктов в качестве основного топлива в транспортом секторе будут постепенно снижаться, ценообразование будет определять платежеспособный спрос, можно ожидать затяжного падения цен на нефть по мере того, как нефть будет становиться «ресурсом вчерашнего дня». Уже появились, например, технологии синтеза жидких топлив из метана (GTL), которые позволяют производить экологически чистое дизельное топливо с нулевым содержанием серы, и первые более-менее крупные проекты запущены в Катаре и Китае.

Фактически речь идет о том, что нефтеперерабатывающие заводы будут заменяться газоперерабатывающими, правда, есть точка зрения, что окончательно эти технологии не будут отработаны только через 20-30 лет. При этом сценарии форсайт-прогнозы цен на нефть ориентированы на 60 долл. США за баррель, а некоторые эксперты предполагали, что цены могут стабилизироваться в долгосрочной перспективе на уровне 30-40 долл. США за баррель.

Мировые финансы ресурсы

В полном размере

Следует ожидать, что на первый план выйдет конфликт между крупнейшими мировыми нефтегазовыми ТНК и национальными нефтекомпаниями нефтедобывающих стран, чья доля в добыче будет расти. Они будут вытеснять обладающих большим финансовом и технологическим потенциалом ТНК из геологоразведки и добычи, но ресурсы, накопленные ТНК позволят им переходить к инновационным видам деятельности: добыче углеводородов на глубоководном шельфе, сланцевых и битумных нефти и газа, увеличению глубины переработки углеводородов, нефте- и газохимии, предоставлению энергосервисных услуг, причем должно произойти удешевление этих видов деятельности, порожденное снижением цен.

В рамках инновационного форсайт-сценария усилится тенденция к «декарбонизации» - переходу от топлива с высоким содержанием углерода к ресурсам с повышенной долей водорода. Нефть превратится, главным образом, в сырье для химической промышленности. Снижение издержек станет основным фактором ценообразования, и по форсайт-прогнозу цены будут составлять около 70 долл. США за баррель (в нынешних ценах).

Пока же практической, экономически эффективной альтернативы нефти и газу как источникам энергии не существует, пока топливо из нефти дешевле всех потенциальных заменителей. В этих условиях общий, усредненный для всех сценариев форсайт-прогноз в значительной мере теряет свою содержательную значимость, но, так как на нем обычно настаивают заказчики форсайта, можно – в качестве скорее развлечения, чем основы для принятия решений - отметить, что при попытках получить консенсусный форсайт-прогноз долгосрочной цены на нефть результат концентрировался в районе 90-100 долл. США (в нынешних ценах) за баррель при высоком разбросе мнений.

Заглянуть в будущее очень трудно, если вообще возможно, но 21 век требует планировать на перспективу четверти столетия, и прогнозы просто необходимы для принятия инвестиционных решений. И наши сегодняшние решения – не нужно этого забывать – сами по себе меняют будущее.

http://politconservatism.ru/forecasts/chto-opredelyaet-tseny-na-neft/

http://politconservatism.ru/forecasts/kak-uvidet-budushchee/

voprosik.net

От чего зависит цена нефти?

С начала XX века чёрное золото заняло лидирующее место на рынке топлива. Это обеспечено относительной простотой использования и сравнительно высоким уровнем энергоэффективности. В наши дни нефть — это одно из самых востребованных полезных ископаемых. Со времён изобретения двигателя внутреннего сгорания ничего фундаментально нового придумано не было.

Продукты нефтепереработки используются практически во всех областях деятельности человека, начиная с военной промышленности и заканчивая медициной и повседневной жизнью. Поэтому на международных биржах она всегда пользуется спросом.

цена нефти

Какие факторы формируют цену?

Цена нефти – это спотовая стоимость барреля одного из ее маркерных сортов. Таковыми на сегодняшний день являются североморская нефть Brent и американская WTI.

В рыночных условиях цена любого товара зависит, в первую очередь, от соотношения спроса и предложения. Черное золото не является исключением.

В свою очередь, как спрос, так и предложение зависят от многочисленных природных, экономических, социальных, политических факторов.

На нефтяном пути, от скважины до потребителя, на всех этапах – добыча, транспортировка, переработка, реализация – происходит регулирование ее стоимости. Рассмотрим, что же имеет доминирующее влияние наконечный результат – реальную текущую (спотовую) цену:

  1. Решения, принимаемые Организацией стран-экспортёров нефти (ОПЕК). Конференция стран-участниц может назначить определённую норму добычи. Логично, что решение о снижении количества добываемого ископаемого сильно уменьшает предложение и, соответственно, увеличивается цена нефти. Наоборот, когда ОПЕК снимает ограничения, как это происходит в настоящее время, рынок переполняется нефтяными запасами.
  2. Изменение экономической ситуации в мире: чем более развито мировое хозяйство, тем большее количество потребляемой им энергии, а стало быть – нефти.
  3. Нестабильность в регионах, где находятся крупные залежи чёрного золота, что приводит к затруднениям в добыче, транспортировке и поставкам.
  4. Различные форс-мажорные условия такие, как природные катаклизмы или аварии на трубопроводах, снижают уровень предложения.
  5. Политические решения могут повлиять на ситуацию, например, решение о продаже стратегических нефтяных запасов США столкнуло цену вниз.
  6. Исследования в области новых источников энергии приводят к созданию менее затратных и более »чистых» двигателей и, соответственно, постепенному отказу от бензиновых автомобилей.

цена нефти

Также не лишним будет упомянуть дополнительные факторы, влияющие на цену.

В первую очередь, это спекуляция крупных игроков на товарных биржах. Корпорации-мажоры могут искусственно изменять цену для получения более крупных прибылей в будущем.

Еще один фактор — текущий курс доллара США. Цены на нефтяном рынке привязаны именно к американской валюте. Исходя из этого, снижение стоимости доллара вызовет соответствующее подорожание барреля нефти.

Цена нефти – индикатор стабильностицена нефти

На сегодняшний день стоимость одного барреля является одним из важнейших индикаторов для трейдеров, имеющих дело с товарными биржами или рынками акций. Это своего рода показатель стабильности. Хорошим сигналом для инвестирования в рынок чёрного золота является активность рыночных игроков в сочетании с повышением цены на нее.

Сегодня наблюдается снижение стоимости чёрного золота до 43 долларов за баррель. Причина кроется, главным образом, в превышении предложения над спросом (почти на 2 млн. баррелей в сутки). Связано это с увеличением добычи крупными игроками на рынке (Иран и Саудовская Аравия), а так же с уменьшением спроса со стороны развивающихся рынков и Китая.

Большинство аналитиков прогнозирует рост цены уже в 2017 году до $60, а в 2018 и далее — $70. Конечно, всегда остаётся возможность возникновения непредвиденных ситуаций. Природные катастрофы или политическая нестабильность могут привести к дополнительным колебаниям на рынке нефти, что естественно повлияет на ее цену.

thanksforhelp.ru


Смотрите также