Американские "сланцевые бароны" переходят на сторону России. Компании сша сланцевая нефть


Американские "сланцевые бароны" переходят на сторону России

Иван Данилов, автор блога Crimson Alter

Добыча нефти в Техасе, США. Архивное фотоВопросы психиатрии. Конгресс США обвинил Россию в атаке на сланцевую нефтьВ сентябре этого года в Нью-Йорке состоялась секретная встреча 12 наиболее влиятельных игроков сланцевой индустрии США. Об этом стало известно только сейчас, да и то исключительно по причине невозможности скрыть результаты переговоров. The Wall Street Journal сообщает, что американские "сланцевые бароны" фактически подняли белый флаг в глобальной ценовой войне, а Bloomberg с грустью констатирует: "Большой сланец перешел на сторону ОПЕК".

После нескольких лет упорной борьбы за долю нефтяного рынка и обрушение российской и саудовской экономики американские сланцевые компании коллективно отказываются от дальнейших попыток "задушить" своих российских и ближневосточных конкурентов. Если называть вещи своими именами, можно сказать, что американские "сланцевые бароны" объявили всеобщую политическую забастовку и теперь будут заниматься зарабатыванием денег, а не геополитикой.

Добыча сланцевой нефти в США. Архивное фото

Встреча крупнейших инвесторов в сланцевые компании Штатов оказалась необходимой главным образом по причине того, что весь пиар американских сланцевиков, которые заявляли о прибыльности своей добычи даже при ценах в 20 доллар за баррель, оказался ложью. Несмотря на многочисленные меры по "повышению эффективности добычи" и резкое снижение цен на нефтесервисные услуги (что довело до банкротства многие нефтесервисные компании), американская сланцевая добыча приводила к убыткам в 2012 году и генерирует убытки сейчас.

Предприятие по добыче сланцевого газа в Пенсильвании, США. Архивное фотоДонской назвал "концом сланцевой эры" указ Трампа о добыче нефти на шельфеНесколько лет инвесторы жили с надеждой на то, что дешевая американская нефть, буквально затопив мировой рынок, приведет к коллапсу конкурентов — прежде всего России и стран ОПЕК, — после чего американские компании смогут заработать просто баснословную прибыль. Ставка вполне могла сыграть: опыт Ливии показывал, что в случае дезинтеграции государства нефтяная добыча пострадавшей страны будет восстанавливаться очень долго или не восстановится полностью вообще никогда. Если вспомнить прогнозы американских экспертов образца 2014 года, то в них не только фигурировали, но и смаковались сценарии, в которых резкое падение цен на нефть, совмещенное с жесткими антироссийскими санкциями, приводило к коллапсу российской государственности. Аналогичные варианты развития событий обсуждались в контексте кризиса в Саудовской Аравии. Несколько лет американские сланцевики работали (и теряли деньги) под лозунгом "все умрут, а я останусь", но Россия в очередной раз отказалась соответствовать западным ожиданиям. Участники 173-го заседания ОПЕК и третьей встречи со странами, не входящими в ОПЕК. 30 ноября 2017ОПЕК+ отпраздновала годовщину сделки по нефтедобыче ее продлениемВышеизложенная версия может кому-то показаться конспирологичной, но единственным альтернативным объяснением поведения сланцевых инвесторов США является версия о том, что они все — коллективно — страдают финансовой безграмотностью и были готовы годами терять серьезные суммы просто так.Что же, у игроков финансового рынка иногда случаются приступы массового безумия. Но они всегда происходят в условиях взрывного роста цен, а акции сланцевых компаний Америки за последние годы потеряли около трети своей стоимости, если судить по данным FactSet, на которые ссылаются журналисты The Wall Street Journal. В этом контексте версия о том, что американские сланцевики занимались сознательным демпингом с геополитическим подтекстом и прицелом на ликвидацию иностранных конкурентов, выглядит гораздо убедительнее.

Буровая установка в месторождении сланцевого газа в штате Пенсильвания

В преддверии осенних переговоров по продлению сделки "ОПЕК+Россия" американские "сланцевые бароны" собрались для того, чтобы подсчитать убытки и придумать новую стратегию. По подсчетам консалтинговой компании Evercore ISI, нефтяные компании потратили на 280 миллиардов долларов больше, чем они получили от своих сланцевых операций. Сумма, в которую американской нефтяной отрасли обошлась ценовая война с Россией, не может не поражать воображение. Для сравнения: 280 миллиардов долларов — это ценовой эквивалент 21(!) современного американского авианосца, таких как "Джеральд Р. Форд", которые стоят по 13 миллиардов долларов за штуку. Можно провести и другую параллель: 280 миллиардов долларов — это примерно три долларовых номинальных ВВП Украины за 2016 год.

Скважина по добыче сланцевого газа. Архивное фотоВ "Газпроме" пояснили отказ от участия в "сланцевой лихорадке"Определенная часть российского экспертного сообщества испытывает иллюзии по поводу способности и желания монетарных властей США бесконечно финансировать "сланцевую революцию". Практика показывает, что никакого подключения американского "печатного станка" к бюджетам сланцевых компаний не произошло, причем по вполне очевидной причине. Федеральная резервная система готова надувать пузыри на финансовых рынках и спасать американские банки, в чьих резервах мертвым грузом лежит значительная часть долларов, "напечатанных" в рамках программы по борьбе с кризисом, но при этом Федрезерв как огня боится "перелива" этих денег в реальную экономику — с непредсказуемыми инфляционными последствиями. Если бы этого страха не было, то правительство США уже давно бы раздавало купюры избирателям или "разбрасывало деньги с вертолетов", как предлагал в свое время глава Федрезерва Бен Бернанке. "Американский сланец" по большей части финансировался очень патриотичными и надеющимися на большой куш после российско-арабского коллапса частными инвесторами. Сейчас эти инвесторы подсчитали потери и поняли, что ценовые войны — хорошо, но деньги зарабатывать надо, и, как точно отметили журналисты Bloomberg, "сланцевая индустрия стала союзником ОПЕК". Добыча сланцевого газа в Польше. 2012 годФракинг боком, или Как "рука Кремля" оплачивает улучшение климата в СШАТакое изменение настроений "сланцевых баронов" является хорошей новостью для нефтяного рынка. Если американские сланцевые компании начнут работать ради прибыли, а не неограниченного увеличения добычи, один из главных факторов, сдерживающих рост цен на нефть, в обозримой перспективе просто исчезнет. Как отмечают журналисты США, это может привести к тому, что участники сделки "ОПЕК+Россия" добьются решительной победы в борьбе за сокращение американской сланцевой добычи. Отсрочить поражение сланцевой индустрии Америки могут несколько факторов. Возможно, среди "сланцевых баронов" найдутся штрейкбрехеры, которые попытаются вести ценовую войну до конца. Может, часть сланцевых компаний окажутся "нереформируемыми", и инвесторам придется их для начала обанкротить, что потребует дополнительного времени. Но самый серьезный риск для сговора "сланцевых баронов" заключается в том, что их позиция может сильно не понравиться вашингтонским политикам. По формальным признакам сентябрьская конференция в Нью-Йорке вполне подходит под определение картельного сговора, а в условиях царящей в Штатах антироссийской истерии есть вероятность, что, помимо обвинений в создании нефтяного картеля, "сланцевым баронам" предъявят еще и обвинение в работе на Кремль. Американской прессе очень понравится сюжет о том, как "двенадцать друзей Путина создали нефтяной картель против интересов США".

Остается выяснить, сможет ли богатство американских нефтяников защитить их от гнева политического истеблишмента Соединенных Штатов Америки.

Предприятие по добыче сланцевого газа в Пенсильвании, США

 

ria.ru

Сланцевым компаниям США сложно заработать даже при ценах $70 за баррель | Энергетика

МОСКВА, 17 мая — ПРАЙМ. Американские сланцевые компании, несмотря на рост цен на нефть, до сих пор тратят больше, чем зарабатывают.

Из 20 крупнейших нефтяных компаний США, которые концентрируются главным образом на гидроразрыве пласта, лишь пяти удалось в 1-м квартале заработать больше, чем они потратили, свидетельствует анализ Wall Street Journal, основанный на данных FactSet.

Сланцевые компании способствовали росту нефтедобычи в США до рекордных максимумов выше 10 млн баррелей в день. Таким образом, Штаты теперь могут составить конкуренцию России и Саудовской Аравии. При этом 20 крупнейших по рыночной капитализации компаний в 1-м квартале в совокупности потратили почти на 2 млрд долларов больше, чем они получили от операционной деятельности, в основном из-за неудачных сделок по хеджированию цен на нефть, а также сложностей с транспортировкой, трудовыми ресурсами и недостатком материалов, которые привели к увеличению издержек, сообщает Dow Jones.

#Нефтянные насосы
Сланцевые компании выходят за пределы Пермского бассейна

Многие компании начали текущий год лучшими с 2014 года показателями. Четыре года назад цены на нефть начали падение, от которого отрасль полностью восстанавливается лишь сейчас. Тем не менее на каждый заработанный доллар компании потратили примерно 1,13 доллара. Так, Oasis Petroleum на каждый заработанный доллар потратила 3,27 доллара, а Parsley Energy – почти 2 доллара, свидетельствовали данные FactSet.

Многие сланцевые компании в этом году получают чистую прибыль, но акционеры при этом начали уделять более серьезное внимание объему расходов и пытаются призвать руководство не превышать расходы над доходами, а также генерировать более высокие доходы.

Хеджирование сыграло важную роль в посредственной прибыли нефтяных компаний. Многие, в поисках стабильности после многолетних сильных колебаний цен, в конце 2017 года приобрели деривативы, которые гарантировали возможность продажи части добываемой нефти в 2018 году по ценам 50-55 долларов за баррель. Теперь, когда котировки превысили 70 долларов за баррель, многие из этих компаний не могут воспользоваться преимуществами ралли. WPX Energy сообщила о скорректированном чистом убытке 1-го квартала в размере 30 млн долларов из-за 69 млн долларов потерь, вызванных хеджированием в период роста цен на нефть.

Некоторые компании уже корректируют свои стратегии из-за более высоких нефтяных цен. Так, Parsley Energy, работающая в наиболее активном регионе США по добыче сланцевой нефти — Пермском бассейне (штаты Техас и Нью-Мексико), захеджировала большую часть добычи 2018 года. В компании планируют изменить будущую стратегию и ожидают, что в следующие кварталы их доходы превзойдут расходы.

"При любой возможности Parsley Energy существенно наращивала буровую активность в прошлом году, когда было легче нанимать персонал и сооружать буровые", — сказал глава Parsley Брайан Шеффилд. "Теперь, когда наши темпы устойчивы, мы должны продолжить увеличивать прибыль", — добавил он.

Между тем Continental Resources Inc., которая в основном ведет бизнес на сланцевых месторождениях Северной Дакоты и Оклахомы, не захеджировала свою добычу на 2018 год. В 1-м квартале прибыль компании составила почти 258 млн долларов, что является лучшим показателем среди конкурентов.

#Бочки
Цена на нефть марки Brent впервые с ноября 2014 г превысила $80

По оценкам Wood Mackenzie, если цены на нефть WTI оставшуюся часть 2018 года останутся в районе 70 долларов за баррель, стратегии хеджирования сократят годовую выручку шести компаний, ведущих операционную деятельность в Пермском бассейне, в среднем на 7%.

Многие инвесторы продолжают надеяться, что финансовое положение сланцевых компаний в 2018 году улучшится благодаря растущим нефтяным ценами и мировому спросу на нефть. Тем не менее сохраняются опасения относительно способности этих компаний управлять своими расходами.

"Эти компании в текущем году проявили себя хорошо, и они говорят правильные вещи", — сказал Тайлер Розенлайт, старший вице-президент компании Cohen & Steers, управляющей активами в размере около 60 млрд долларов. "Но в прошлом году многие инвесторы так прогорели, что теперь они будут выдерживать паузу дольше, пока снова не почувствуют себя в безопасности", — добавил он.

Компания EOG Resources Inc., крупнейшая сланцевая компания в США, сообщила, что ее прибыль в 1-м квартале этого года составила 638 млн долларов, что более чем в 20 раз превышает доход за аналогичный период предыдущего года. Однако чистый денежный поток компании составил лишь 110 млн долларов. В этом году акции компании выросли на 9%, тогда как цены на нефть в США за этот период выросли на 17%.

Производители сланцевой нефти не смогли генерировать денежный поток даже несмотря на лишь умеренное увеличение расходов на услуги нефтесервисных компаний.

Многие компании уже имеют проблемы из-за нехватки грузового автотранспорта и рабочей силы в Пермском бассейне, тогда как некоторые расходы, связанные с оплатой буровых услуг, выросли не более чем на 15%, поскольку еще в прошлом году их значительная часть была захеджирована при низких ценах на нефть. Однако, по словам аналитиков, позже в этом году данные расходы могут увеличиться.

Прибыльности компаний по добыче сланцевой нефти также может угрожать повышение издержек на песок и воду, которые необходимы в огромных количествах для гидроразрыва пласта. Современная технология по добыче сланцевой нефти требует 500 тонн стальных труб, воды в объеме 35 олимпийских бассейнов, а также количества цистерн с песком, которого хватило бы для 14 футбольных полей, говорят в Центре энергетических исследований Университета Райса.

# Нефтедобывающая платформа в Мексиканском заливе. Архивное фото
МЭА понизило прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2018 г

Многим компаниям придется выбирать между достижением целевых уровней добычи и обещаниями ограничить расходы, которые они дали инвесторам, отметил Джеймс Уэст из Evercore ISI.

“Цены на (сервисные) услуги могут стать препоном, — сказал он. – Лично я не уверен, что они смогут придерживаться дисциплины расходов. В конце концов, они хотят развиваться”.

1prime.ru

Сланцевая нефть США и ее роль в развитии нефтяного рынка |

Сланцевая индустрия в США уже несколько лет играет роль game сhanger в мировой нефтяной индустрии. Штаты за короткий срок сумели почти вдвое нарастить добычу, и это не могло не сказаться на мировом нефтяном балансе. Если основной «бензобак» мира наращивает импортозамещение нефти, это плохие новости для традиционных поставщиков. И прежде всего для Саудовской Аравии. Отсюда и то колоссальное внимание, которое приковывают к с ебе сланцевые проекты в Северной Америке.

Сразу надо оговориться, что слово «сланец» часто используется как синоним словосочетания «нетрадиционная нефть». Хотя с геологической точки зрения это неверно. Нетрадиционная нефть — более широкое понятие, оно включает в себя ряд других видов нефти, прежде всего tight oil — нефть низкопроницаемых коллекторов. В классическом понимании сланцы (shale rock) — породы с чрезвычайно низкой проницаемостью (до 100 нано-Дарси) и пористостью (от 3% до 10%). Слабопроницаемые (tight rock) — это породы, в основном песчаники, с крайне низкой проницаемостью — до 0,1 милли-Дарси и пористостью уже до 12%. Поэтому, говоря о сланце, на самом деле анализируют более широкую категорию нефтяных проектов.

Их роль велика не только с точки зрения переформатирования рынка. Сланец действительно дал новое рождение всей нефтяной индустрии, продлил век нефти. Совсем недавно доминировали теории об ограниченности и конечности нефтяных запасов, сеявшие панику среди западных обывателей и ставшие страшилкой в руках теоретиков альтернативной энергетики. Cланец же показал, что запасы нефти еще велики и, что не менее важно, они есть и у стран политического Запада.

Взгляды Трампа на энергетику — в чистом виде продукт именно сланцевой революции. Не будь ее, он бы не смог так лихо отмахиваться от зеленой энергетики, считая ее чепухой.

Кроме того, сланец показал, что современная нефтянка — это высокотехнологичная индустрия. Это как раз и есть та современная экономика, которую мы с лупой ищем у себя в стране. Это в чистом виде цифровая индустрия: добыча сланцевой нефти была бы невозможна без математического моделирования пластов. Технология требует постоянного бурения, и принципиально важно повысить продуктивность этого бурения, для чего и используется big data.

Это хороший кейс для российских любителей противопоставить сырьевой комплекс и цифровую экономику, почему-то рисуемую через отрицание добычной индустрии. А ведь понятия эти на самом деле не взаимоисключающие, а взаимодополняющие.

В 2017 году добыча нефти в Соединенных Штатах составила в среднем 8,9 млн бар­­релей в сутки, что побило прежний рекорд 2015 года. Добыча нетрадиционной нефти США в последние годы росла двузначными цифрами, за исключением 2016 года. При этом разработка месторождений Аляски и шельфовая добыча идут на убыль. Согласно отчету Фонда национальной энергетической безопасности о сланцевых проектах в США, доля добычи нетрадиционной нефти в 2017 году достигла 50% против 15% в 2010 году. Колоссальный рывок!

Главный вопрос, связанный со сланцевыми проектами, — себестоимость. Добыча традиционной нефти в Персидском заливе или Западной Сибири существенно дешевле, чем сланцевой. В сланцевых проектах весьма высокие операционные затраты: в среднем от 30% до 40% — это расходы на бурение, включая аренду буровых, закупку труб, буровые растворы, и это без учета заканчивания скважин. А вот капитальные затраты по сравнению с традиционными проектами относительно низкие. Именно поэтому сланцевое производство очень волатильно к ценам на нефть. Если цена оказывается выше себестоимости — моментально идут инвестиции и добыча растет. Ну а если ниже — сокращается. При этом рост добычи тут же оказывает давление на мировые цены — они постепенно начинают снижаться. И в свою очередь тут же влиять на уровень инвестиций в сланцевую индустрию

При этом уровень безубыточности производства на различных формациях сильно различается. Многие американские, да и российские коллеги «забывают» об этом, довольствуясь указанием какой-то одной цифры, характерной лишь для конкретной формации, пусть даже и ведущей, то есть той, которая дает наибольший вклад в сланцевую добычу нефти или газа.

Самыми низкими показателями себестоимости могут похвастаться субформации нефтяной формации Permian в США: в среднем по трем основным формациям себестоимость добычи одного барреля нефти составила около $37, но разброс очень велик — от $23 до $58 за баррель. Себестоимость добычи нефти на Eagle Ford также различна в зависимости от участка: от $22 за баррель на DeWitt до $58 на Dimmit. Субформации Bakken отличаются хорошими геологическими характеристиками: скважины дают хороший начальный дебит, «живут» дольше остальных. Себестоимость с такими характеристиками в целом близка к Eagle Ford: в среднем составляет порядка $40–40,5 за баррель, хотя весь диапазон в зависимости от субформаций находится между $22 и $56,5 за баррель в зависимости от того, насколько хорошо или плохо «ведут себя» скважины на участке.

Наши расчеты показывают, что для поддержания добычи нетрадиционной нефти на уровне не менее 4 млн баррелей в сутки необходима цена на нефть в пределах $40–45 за баррель сорта WTI. Но надо понимать, что существуют очень разные оценки извлекаемых ресурсов месторождений, которые к тому же постоянно меняются. И это тоже сказывается на себестоимости. Да и для расширения ресурсной базы необходимо и далее изучать новые участки. Однако цена для сланца $50–55 все же выглядит относительно комфортной. Цены сейчас выше, а значит, рост добычи в Северной Америке будет продолжен. И игнорировать это обстоятельство было бы наивно.

 

Источник: http://www.forbes.ru/biznes/360083-novoe-rozhdenie-nadolgo-li-slancevaya-revolyuciya-prodlila-vek-nefti

brodv.ru


Смотрите также