Срочный рынок Московской Биржи - торговля фьючерсами и опционами. Ммвб опцион на нефть


О рынке — Московская Биржа

Рынок фьючерсов и опционов – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы. Срочный рынок сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии ПАО Московская Биржа, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами, проверенные в течение более чем десяти лет стабильного и успешного развития рынка.

Организатором торгов на срочном рынке является ПАО Московская Биржа. Клиринг осуществляет Небанковская кредитная организация-центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество).

Наиболее важной частью сделок, заключаемых на срочном рынке, является их исполнение в определенную дату в будущем на условиях, оговоренных в момент заключения. Развивая рынок фьючерсов и опционов, Московская Биржа особое внимание уделяет совершенствованию системы гарантий исполнения срочных сделок. Одновременно с усовершенствованием собственной гарантийной системы, повышаются требования и к участникам торгов. Участниками торгов на срочном рынке являются надежные высококапитализированные инвестиционные компании и банки.

Другой задачей, которую ставит перед собой ПАО Московская Биржа - это разработка и внедрение широкого спектра финансовых инструментов, позволяющих управлять ценовыми рисками рынков акции, валюты, а также долгового и товарного рынков.

В настоящий момент на срочном рынке обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: Индекс РТС, Индекс ММВБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары.

Традиционно операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с "эффектом плеча", но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям с фьючерсами и опционами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Особенностью срочного рынка является то, что любой категории участников рынка, будь то Расчетная фирма, Биржевой посредник или Клиент - частный инвестор предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой Московской Биржей.

Комитет по Срочному рынку ПАО Московская Биржа - состоит из представителей профессиональных участников рынка ценных бумаг. В компетенцию Комитета по срочному рынку биржи входит решение вопросов по формированию политики развития рынка фьючерсов и опционов, определение приемлемой тарифной политики, согласования правил и других нормативных документов, а также контроль за средствами участников рынка. Вопросы построения системы риск-менеджмента рассматриваются на рабочей группе по рискам Комитета по срочному рынку биржи, которая включает в себя риск-менеджеров ведущих операторов фондового рынка России.

Расписание торгов (московское время):

10.00 - 14.00 Основная торговая сессия (дневной Расчетный период)
14.00 - 14.05 Дневная клиринговая сессия (промежуточный клиринг)
14.05 - 18.45 Основная торговая сессия (вечерний Расчетный период)
18.45 - 19.00* Вечерняя клиринговая сессия (основной клиринг)
19.00 - 23.50 Вечерняя дополнительная торговая сессия

* В случаях, когда в вечернюю клиринговую сессию исполняются опционы, время клиринговой сессии увеличивается на пять минут.

Вечерняя дополнительная торговая сессия

 

Контактная информация Тел: +7 (495) 363-3232 , доб. 26059, 26060, 26061, 26062

www.moex.com

Коды Bloomberg и Thomson Reuters — Московская Биржа

Код базового актива Наименование фьючерса Код Bloomberg Код Thomson Reuters Короткий Полный
Все фьючерсы CEM RTS 0#FRTS:
AL ALRS Фьючерсный контракт на обыкновенные акции АК "АЛРОСА" (ПАО) ALRS=A RU Equity ALRTSc1
AU AUDU Фьючерсный контракт на курс австралийский доллар - доллар США XAPA Curncy AURTSc1
BR BR Фьючерсный контракт на нефть BRENT B5A Comdty BRRTSc1
CA UCAD Фьючерсный контракт на курс доллара США - канадский доллар USCA Curncy CARTSc1
CF UCHF Фьючерсный контракт на курс доллара США - швейцарский франк CFLA Curncy CFRTSc1
CH CHMF Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Северсталь" SVLA Index CHRTSc1
CU CU Фьючерсный контракт на медь RTCA Comdty CURTSc1
CY CY Фьючерсный контракт на курс китайский юань - российский рубль CNRA Curncy CYRTSc1
ED ED Фьючерсный контракт на курс евро - доллар США REDA Curncy EDRTSc1
Eu Eu Фьючерсный контракт на курс евро - российский рубль RERA Curncy EURTSc1
FS FEES Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "ФСК ЕЭС" FEES=A RU Equity FSRTSc1
GD GOLD Фьючерсный контракт на золото C3A Comdty GDRTSc1
GM GMKR Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "ГМК "Норильский никель" MMCA Index GMRTSc1
GU GBPU Фьючерсный контракт на курс фунт стерлингов - доллар США XUPA Curncy GURTSc1
GZ GAZR Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Газпром" PZAA Index GZRTSc1
HY HYDR Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "РусГидро" HYDA Index HYRTSc1
JP UJPY Фьючерсный контракт на курс доллар США – японская йена JPPA Curncy JPRTSc1
LK LKOH Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "НК "ЛУКОЙЛ" LKOA Index LKRTSc1
ME MOEX Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО Московская Биржа MOEX=A RU Equity 0#MERTS
MM MXI Фьючерсный контракт на Индекс ММВБ (мини) XMBA Index MMRTSc1
MN MGNT Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Магнит" MGNT=A RU Equity 0#MNRTS
MP MOPR Фьючерсный контракт на ставку MosPrime  MPAA Comdty MPRTSc1
MT MTSI Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "МТС" MTSA Index MTRTSc1
MX MIX Фьючерсный контракт на Индекс ММВБ XMCA Index MXRTSc1
NK NOTK Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "НОВАТЭК" TECA Index NKRTSc1
NM NLMK Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "НЛМК" NLMK=A RU Equity NMRTSc1
O2 OFZ2 Фьючерсный контракт на "двухлетние" облигации федерального займа  RFTA Comdty  O2RTSc1
O4 OFZ4 Фьючерсный контракт на "четырехлетние" облигации федерального займа RFRA Comdty  O4RTSc1
O6 OFZ6 Фьючерсный контракт на "шестилетние" облигации федерального займа REPA Comdty  O6RTSc1
OX OF10 Фьючерсный контракт на "десятилетние" облигации федерального займа RFIA Comdty  OXRTSc1
OV OF15 Фьючерсный контракт на "пятнадцатилетние" облигации федерального займа OVRA Comdty  OVRTSc1
PD PLD Фьючерсный контракт на палладий PLDA Comdty PDRTSc1
PT PLT Фьючерсный контракт на платину PLTA Comdty PTRTSc1
RI RTS Фьючерсный контракт на Индекс РТС VEA Index RIRTSc1
RN ROSN Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "НК "Роснефть" ROSA Index RNRTSc1
RR RUON Фьючерсный контракт на ставку RUONIA  RUOA Index RRRTSc1
RS RTSS Фьючерсный контракт на Индекс голубых фишек RSSA Index RSRTSc1
RT RTKM Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Ростелеком" RTKM Index RTRTSc1
SA SUGR Фьючерсный контракт на сахар-сырец SAAA Comdty SARTSc1
SG SNGP Фьючерсный контракт на привилегированные акции ОАО "Сургутнефтегаз"  SNGP=A RU Equity SGRTSc1
Si Si Фьючерсный контракт на курс доллар США - российский рубль URA Curncy SIRTSc1
SN SNGR Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Сургутнефтегаз" SGSA Index SNRTSc1
SP SBPR Фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО Сбербанк SBER=A RU Equity SPRTSc1
SR SBRF Фьючерсный контракт на обыкновенные акции  SBSA Index SRRTSc1
SV SILV Фьючерсный контракт на серебро SVAA Comdty SVRTSc1
TN TRNF Фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО "Транснефть" TRPA Index TNRTSc1
TR UTRY Фьючерсный контракт на курс доллара США - турецкая лира USYA Curncy TRRTSc1
TT TATN Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина TNTA Index TTRTSc1
UK URKA Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Уралкалий" URKA=A RU Equity UKRTSc1
UU UUAH Фьючерсный контракт на курс доллара США - украинская гривна  UDTA Curncy UURTSc1
US U500 Фьючерсный контракт на индекс акций американских эмитентов (US500) USA Index USRTSc1
VB VTBR Фьючерсный контракт на обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО) VTBA Index VBRTSc1
VI RVI Фьючерсный контракт на волатильность российского рынка  RVIA Index VIRTSc1

www.moex.com

Недельные опционы и возможные стратегии

На ММВБ не так давно запустили новый вид опционов, срок жизни которых составляет всего неделю.  На данный момент такие опционы есть только на фьючерс на индекс РТС, а также на фьючерс на доллар/рубль. Недельные опционы, практически сразу стали пользоваться неплохим спросом у участников и, на мой взгляд, действительно предоставляют хорошие возможности для заработка.

Для такого рода инструментов возможно использование целого ряда стратегий, которые не всегда будут столь же эффективны на месячных контрактах:

  1. Например, т.к. срок жизни контракта здесь значительно меньше, то можно пытаться работать как говорится на исполнение (т.е. удерживать позицию вплоть до экспирации). В этом плане, на мой взгляд, крайне интересны такие стратегии, как бабочка или кондор, а также ратио спрэд.

Напомню, как правило, недельные опционы, начинают свою жизнь в четверг и заканчивают ее через неделю в следующий четверг (если этот день не выпадает на какой-либо праздник).

При этом стоимость недельных опционов благодаря короткому сроку обращения всегда ниже, чем у месячных и, тем более квартальных. Поэтому можно пытаться поймать неплохие движения со значительно меньшим риском. Например, открыть бычий или медвежий спрэд, стоимостью в 2 раза ниже чем на месячных опционах.

2. Очень интересно с помощью недельных опционов также работать внутри дня. Как раз по причине низкой стоимости и значительно большей изменчивости, чем у месячных аналогов. Например, ближайший страйк опциона на фьючерс на индекс РТС с экспирацией через неделю, вполне может стоить 1000-1500 пунктов. При этом среднее изменение за один день бывает 1500 -2000 пунктов. Соответственно просто купив такой опцион мы, во-первых сразу ограничиваем убыток этими 1000-1500, а во – вторых при правильном выборе направления можем даже за один день заработать больше его стоимости.

График, опциона пут с экспирацией через неделю немного в деньгах ниже:

3. В свою очередь еще одной интересной возможностью с использованием данного инструмента является построение так называемых календарных спрэдов. Т.е. когда опцион с одной датой исполнения мы продаем, а с другой датой экспирации – покупаем.

Впрочем, есть здесь и определенный нюанс в виде зачастую ограниченной ликвидности на страйках далеких от центра.

Ключевой спецификой недельных опционов является относительно короткий срок жизни. Рассмотрим теперь влияние данного фактора на греки, которые меняют стоимость опциона:

  1. Дельта практически неизменна относительно месячных и квартальных опционов (может быть совсем незначительно ближе к 0).
  2. Гамма с приближением экспирации становится все выше, и соответственно у недельных опционов она сильно превышает значение месячной в случае покупки, ну и более сильно отрицательная в случае продажи.
  3. Вега здесь будет очень маленькая, т.к. чем ближе к моменту экспирации, тем она ближе к 0.
  4. Тетта (временной распад) в свою очередь у недельных опционов значительно выше, чем у месячных и квартальных аналогов.

Рекомендую также ознакомиться со следующими статьями:

– экспирация опционов

– опцион пут и опцион колл

 –управление опционной позицией

– лучшая опционная стратегия на рост

optionsworld.ru