Как цены на нефть влияют на нашу жизнь? Краткий ликбез. На что влияет нефть


6 ключевых факторов влияющих на нефть

Июль 03, 2017 18:50

Фредерик 6 факторов.png

Рынки сырья и, в частности, энергоресурсов, занимают особое положение в списке товарно-сырьевых инструментов. Это объясняется и особенно важной ролью энергоносителей в нашей жизни, и географическим охватом рынков сбыта и даже предложения. Нефть, хоть и добывается в ограниченном количестве стран, потребляется повсеместно: нет такого уголка нашей планеты, где бы не использовалась нефть и энергоресурсы в целом, будь то газ или продукты произведенные из сырой нефти. В этой статье мы расскажем об основных факторах, влияющих на рынок нефти , а именно нефть марки Brent и WTI. В целом, стоит отметить, что торговля энергоресурсами не сильно отличается от торговли на других товарно-сырьевых рынках, а большое количество хеджеров и крупных игроков придают ликвидность рынку, и создают массу возможностей.

Трейдерам стоит отслеживать целую группу ключевых факторов, которые можно отнести к разным группам и категориями:

1. Геополитические факторы

В виду компактного расположения крупнейших месторождений нефти, Ближний Восток считается достаточно важным регионом и любая напряженность в регионе может серьезно повлиять на нефтяные котировки. Хотя военная премия в последние годы сильно уменьшилась, трейдеры прекрасно помнят и "бурю в пустыне", и относительно свежую "арабскую весну", которая увела цены сильно выше 100 долларов за баррель. Примечательно и то, что на котировки фьючерсов влияют и события вокруг важных логистических узлов, которые играют ключевую роль в транспортировке ближневосточной нефти. Так что, события в странах контролирующих, к примеру Ормузский пролив существенно влияют на цены. По данным Lloyds на пролив приходится до 40 процентов мирового экспорта. По данным на 2011—2013 годы, через пролив проходили 17 млн баррелей в сутки, то есть 20% мировых поставок нефти и более 90% нефти, добываемой в персидском заливе.

2. Влияние фактора спроса на стоимость нефти

Пожалуй, самая важная категория, которая способна как краткосрочно, так и долгосрочно влиять на котировки нефти. К сожалению, данные по спросу, в отличии от предложения не так часто обновляются и публикуются. Точнее, мы знаем дневное потребление и дефицит (профицит) но периодических данных, отражающих изменение спроса, в отличии от статистики по предложению (данные ОПЕК, Baker and Hughes), не так много. Некоторые аналитики утверждают, что как раз прогнозы по спросу до сих пор формировали долгосрочные тренды на рынке нефти. На вебинарах по вторникам я рассказываю о ключевых событиях на предстоящей неделе.

3. Запасы сырой нефти от EIA

Каждую среду, в 17:30 по МСК, рынок замирает в ожидании выхода статистики по коммерческим запасам сырой нефти от EIA. Рост запасов (по отношению к прогнозным данным) означает, что или было добыто слишком много нефти, или потребление было более слабым. Но при прочих равных, это чаще приводит к снижению цен на нефть. И наоборот, снижение запасов означает повышенное потребление или снижение добычи, что является, наоборот бычьим фактором. Также рынки следят за альтернативной статистикой по запасам от API.

Рис1: В моменты выхода высоких (выше ожиданий) запасов нефти, цены сильно падают

4. Количество буровых от Baker & Hughes

С недавних пор, а точнее именно с тех пор, как американские сланцевики стали активными участниками рынка нефти, статистика по количеству буровых вышек играет значительную роль в ценообразовании на рынке. Если быть более точным, сама публикация статистики, в моменте слабо влияет на цены, но тренды и тенденции в этих данных достаточно важны. Считается, что рост вышек, рано или поздно, непременно приведет к росту добычи. Причем, сроки все меньше, а корреляция все выше. Данные публикуются вечером каждой пятницы на официальном сайте Baker & Hughes

Рис 2: Статистика по буровым вышкам от Baker & Hughes

5. ОПЕК - решение по квотам

Пожалуй самый предсказуемый и понятный фактор, который, впрочем, теряет свою важность из года в год. Причина ясна: американские и канадские нефтяники добывают все больше и больше черного золота и влияние Организации стран Экспортеров нефти все меньше и меньше. Если еще 10 лет назад, Соединенные Штаты импортировали около 12 миллионов баррелей нефти в день, то сейчас эти цифры упали вдвое и связано это с ростом внутренней добычи сырья, большей частью, так называемыми, сланцевыми нефтяными компаниями. Страны, входящие в нефтяной картель собираются два раза в год: осенью (последнее заседание было 30 ноября) и весной-летом (последнее заседание состоялось 25 мая). Два раза в год картель принимает решение по объему добычи или, если быть точным, по квотам на нефть. Квоты формируются для каждой страны, но объявляется общая цифра (объем). Так, на заседании 30-го ноября было принято решение сократить дневную добычу на 1,2 миллиона баррелей. Вместе со странами-партнерами, не входящими в ОПЕК, сокращение достигло 1,8 миллионов баррелей. 25 мая это решение было продлено еще на пол года.

6. Климатические факторы - как время года влияет на цену нефти

Каждое лето, а точнее - в самом конце летнего сезона, рынки будоражит информация (или ее ожидание) по ураганам и климатическим катаклизмам. Сентябрь-октябрь - самый пик сезона ураганов, и важны они для отрасли и рыночных игроков тем, что большая часть добывающих и перерабатывающих мощностей США, расположены в регионе, который подвластен влиянию этих самых катаклизмов. Иными словами, надвигающийся ураган может на какой то срок остановить или ограничить добычу и переработку. Зачастую компании заранее эвакуируют работников и сокращают добычу. Яркий пример влияния ураганов на добычу и переработку - ураган Катрина более, чем 10-летней давности.

Можно сказать, что поведение цен на рынке нефти достаточно логично и, если быть в курсе всех факторов и данных, то можно в средне- и долгосрочном плане хотя бы понимать поведение игроков, на которое оказывают влияние вышеуказанные факторы. Помимо влияния Фундаментальных факторов важно отслеживать и техническую картину.

Для того, чтобы быть в курсе актуальных котировок и совершить вашу первую сделку - откройте Учебный счет:

1. Зарегистрируйте кабинет трейдера

2. Откройте демо счет (Видео инструкция)

3. Установите платформу Metatrader 4

4. Совершите Вашу первую сделку!

Фредерик Даниель

Удачи на рынках!

admiralmarkets.com

Как цены на нефть влияют на нашу жизнь? Краткий ликбез

5a3ccc7d5af356db5b5fdf3b99d Как цены на нефть влияют на нашу жизнь? Краткий ликбез5a3ccc7d5af356db5b5fdf3b99d Как цены на нефть влияют на нашу жизнь? Краткий ликбезSakhatoday.ru   1. Что сейчас происходит с ценой на нефть? Цена падает. За последние 2 месяца цена на нефть российской марки Urals рухнула с $95 до $75 за баррель. Одна из основных причин — резкий рост предложения, вызванный, в частности, увеличением объемов добычи в США и Ливии. За несколько месяцев добыча в Ливии увеличилась с 23 000 баррелей в день в мае 2014 года до 840 000 в октябре.

2. Почему Россия так зависит от цены на нефть? Потому что больше половины бюджета страны (52% в 2014 году) составляют доходы от нефтегазового сектора. Основная часть этих доходов (около 90%) — налоги и пошлины с нефтяных компаний. Рассчитывая бюджет на 2015 год, власти исходили из прогноза, что цена не опустится ниже $96 за баррель. Всякий раз, когда средняя годовая цена падает на 1 доллар, бюджет теряет 2 миллиарда долларов, около половины процента. Кроме того, от нефтяных котировок зависит курс рубля. Центробанк назвал снижение цен на сырье одной из главных причин ослабления национальной валюты.

3. Хватит ли денег в бюджете при низких ценах на нефть? На ближайший год хватит. Что будет дальше — зависит от котировок. Формально наполнять бюджет при низких ценах на нефть иногда даже проще, потому что дешевая нефть ослабляет рубль: российские компании продают сырье за доллары, а налоги в бюджет платят в рублях. В Центробанке утверждают, что даже при худшем сценарии ($60-$80 за баррель в 2015—2017 гг.), бюджет можно будет наполнить за счет запасов — Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Правда, аналитики Сбербанка считают, что при цене на нефть в $80, фонды закончатся уже к концу 2016 года.

4. Как связана стоимость нефти и цена на бензин? Если нефть дорожает, цены на бензин растут — бензин делают из нефти. Сейчас нефть дешевеет, но стоимость топлива все равно увеличится: власти повышают налог на добычу полезных ископаемых. Правительство планирует в следующем году сдержать цены снижением акцизов, но несмотря на это, прогнозирует удорожание бензина в среднем на 3 рубля. В Федеральной антимонопольной службе считают, что цены растут из-за низкой конкуренции на рынке. В ноябре 2014 года ФАС обвинила крупнейшие компании в манипулировании ценами на бензин на бирже. Кроме того, бензин становится дороже из-за обесценивания рубля — глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил, что к концу года инфляция вырастет до 9%.

5. Как стоимость нефти влияет на цены в магазинах? Цены в магазинах растут — прежде всего, из-за ослабления рубля. Кроме того, товары дорожают из-за того, что дорожает бензин: компаниям приходится тратить больше денег на перевозку. Но транспортная составляющая в цене большинства товаров невелика, так что и рост должен быть небольшим.

6. Вырастет ли цена на нефть? Это неизвестно. В Центробанке считают, что в ближайшие 2 года цена будет колебаться на уровне $90-$96 за баррель марки Urals. Прогноз Министерства энергетики США — $83,42 за баррель марки Brent, которая дороже Urals. Даже если сбудется самый оптимистичный прогноз ЦБ, и цены снова вырастут до $105, а международные санкции отменят, российская экономика будет расти крайне медленно.

meduza.io

sakhatoday.ru

Товарно-сырьевой рынок. Нефть – что это такое и с чем ее едят?

Нефть что это такое и с чем ее едят? Что такое нефть, какова ее роль в мире и что влияет на ее цену? Читаем ответы на эти вопросы в нашей новой образовательной статей!

Введение

Современный мир довольно сложно представить без полезных ископаемых. Энергоресурсы занимают главенствующее положение в сфере развития технологий, которые впоследствии применяются в быту, инфраструктурных проектах и военных целях. Отдельного внимания заслуживает нефть. Являясь одним из наиболее востребованных ресурсов, она оказывает влияние не только на промышленность и соответствующие сферы, но и на макроэкономические процессы.

Так называемые сырьевые экономики, строятся по большей части на добыче "чёрного золота" в больших объёмах и его экспорте за границу. Вместе с этим разработка месторождений и добыча нефти является отдельной отраслью мировой и национальных экономик, которая в значительной степени определяет векторы их развития

Трубопровод

История нефти и нефтедобычи

Само по себе вещество, называемое нефтью, использовалось человечеством ещё более 3-х тысяч лет назад. На Ближнем Востоке её использовали для строительства, изготовления оружия и светильников. В этих регионах нефть собиралась с поверхностей водоёмов.

Первое подобие нынешних скважин появилось в Китае в 347 году. Вместо труб там использовался стебель бамбука, где таким образом нефть поднималась с глубины. В 7 веке появился так называемый "греческий огонь", представлявший собой горючую смесь, которая использовалась в военных целях при сражениях.

Примерно в середине 13 века начали появляться упоминания о торговле нефтью. Она начинала пользоваться большим спросом, за счёт большого количества полезных свойств и широких возможностей применения. В 16 веке на территории современной Польши горючее вещество использовалось в качестве уличных фонарей.

Первая скважина, современного типа была пробурена в середине 19 столетия, недалеко от Баку, где предполагалось наличие больших объёмов нефти. Примерно в этот же период из вещества удалось выделить керосин, который стал использоваться в лампах, что было удобно при освещении жилищ.

Рабочие на нефтескважине В 60-x годах 19 века нефть стали добывать в США. Первая скважина была расположена в районе Пенсильвании, её глубина составляла больше 20 метров. Она приносила по 15 баррелей в день. Мера "баррель" появилась благодаря железнодорожным цистернам, в которых на тот момент перевозилась нефть.

Первый кризис нефтяной промышленности возник с появлением электричества. Однако он достаточно быстро разрешился после появления бензиновых двигателей. Уже в конце 19 столетия нефть рассматривалась по большей части как сырьё, для производства бензина. Это было актуально по причине бурно развивающейся автомобильной промышленности и увеличения количества заправочных станций.

В начале 20 века крупнейшими производителями нефти были США, Россия, Индонезия, Индия, Австро-Венгрия. В этот период произошло формирование нескольких крупных компаний по добыче, среди которых были известные ныне как Royal Dutch Shell и British Petroleum.

Войны в 20 веке имели стратегические цели в виде месторождений появлявшихся в разных точках планеты. Тем не менее в конце прошло столетия произошёл кризис, от которого пострадала в том числе и Россия. Цены на "чёрное золото" упали до критического уровня, что сделало сырьевую деятельность попросту не рентабельной. Причиной этого было появление альтернативных источников энергии и электродвигателей. К тому же в то время увеличились объёмы добычи на Ближнем Востоке. С тех пор начали появляться международные договорённости о сокращениях добычи нефти с целью макроэкономического регулирования.

Соперничество за нефть

Роль нефти в мировой экономике

Несмотря на развитие альтернативных источников энергии, нефть остаётся очень важным фактором, влияющим на формирование внутренней экономики государств и, как следствие, на развитие мировой экономики. Исходя из этого формируются политические отношения (договоры и соглашения) между различными государствами и отдельными группами стран. Их стратегии развития определяются в том числе с учётом нефтедобычи и производства нефтяных продуктов.

Общемировые запасы нефти распределены неравномерно и имеются в распоряжении не всех государств. В результате такого положения дел некоторые экономики вынуждены закладывать в бюджет расходы на её приобретение у других государств, которые в свою очередь получают с этого прибыль, расходуемую на другие цели. Подобная ситуация вызвана необходимостью использования нефтепродуктов в различных отраслях производства.

Регулирование мировых цен на нефть происходит не только из отношения спроса и предложения, но и также посредством некоторых иных параметров, таких как объёмы и срок добычи. Для регулирования добычи и общемировой стоимости ресурса была создана специальная организация государств экспортёров – ОПЕК.

Страны, входящие в ОПЕКСтраны, входящие в ОПЕК В настоящее время сформировались некоторые "сферы влияния" и договорённости, определяющие круг экспорта в различные страны. К примеру, западная Европа закупает нефть в странах Ближнего Востока, в то время как страны СНГ и восточной Европы работают с Россией. Западное полушарие обеспечивается нефтью странами Южной Америки, а основными поставщиками энергоресурса в Азии является Китай, Австралия и Индонезия.

Что влияет на цену нефти?

Ценообразование мировой стоимости нефти зависит от многих факторов. В целом их можно разделить на 3 большие группы:
  • Экономические;
  • Политические;
  • Технические.
Экономические факторы – это прежде всего спрос и предложение. Эти основополагающие параметры лежат в центре формирования любых финансовых отношений.

Большое влияние на цену оказывают темпы развития мировой экономики. Разумеется, при положительном сценарии, производства развиваются и наращивают обороты, увеличивая тем самым потребление энергоресурсов и, как следствие, самой нефти. При кризисном положении темпы развития многих отраслей замедляются, в результате чего спрос на импорт снижается, вместе с ценой. Немаловажно также отметить инвестиционную привлекательность регионов в которых проводится добыча. Появление выгодных проектов, может стимулировать рост цен нефти.

Нефтебаза Политическое регулирования по большей части связано с организацией ОПЕК и странами, которые в неё не входят. В зависимости от решений в пользу сокращения или увеличения добычи нефти в конкретный период, цены могут формироваться в определённом диапазоне. Объёмы поставок ресурса вне ОПЕК могут отражать увеличение или уменьшение дополнительного спроса, что также повлияет на движение цены. При этом важны также риски в общемировом экономическом пространстве, которые могут спровоцировать рост или падение темпа развития экономики в целом и в отдельно взятых государствах.

К техническим факторам можно отнести влияние сферы производства и сложности, которые могут возникать и разрешаться в рамках деятельности крупных добывающих компаний. Кроме того, весомым фактором можно считать общие предполагаемые запасы нефти и скорость их расходования. Кратковременное влияние на цену может оказать даже погода и климат в конкретном районе добычи.

Некоторые факты о "чёрном золоте"

  • 1900 год стал рекордным для России. Тогда добывалось больше половины всех мировых запасов нефти – около 52%. В начале 20 столетия добычей занималось всего 10 стран. Наиболее крупными были США и Россия – на их долю приходилось 90% всех объёмов добычи.
  • С развитием нефтедобычи были спасены киты. Китобойное производство пришло в упадок с появлением керосина. До этого его функции выполнял китовый жир, который добывался в промышленных масштабах.
  • Месторождения образованы породами, которые пропитаны нефтью. Они обладают небольшой плотностью и способны вмещать в себя различные вещества. В зависимости от их состава и плотности, они могут залегать на различной глубине.
  • Нефть образовалась из органического материала. Предположительно это были микроорганизмы обитающие в прибрежных водах морей – фитопланктон.
  • До возникновения автомобильной промышленности бензин не представлял большой ценности и стоил очень дёшево. Это был побочный продукт, его применяли в качестве растворителя. Некоторые компании попросту сбрасывали его в реки из-за того, что он не представлял ценности.
  • Рост цен на нефть обуславливает рост цен практически во всех отраслях производства и торговли. Это происходит из-за того, что большая доля организации деятельности компаний и хозяйств приходится на транспортировку. Вместе с нефтью дороже становится бензин, который служит топливом практически для любого транспорта. Соответственно проехать одно и то же расстояние становится дороже, что и будет в конечном итоге сказываться на спросе на транспорт.
Нефтебаза 2

Заключение

На сегодняшний день нефть и продукты её переработки являются крайне важной частью мирового производства и соответственно экономики. Такой основополагающий фактор не может не влиять на формирование векторов развития тех или иных государств. Вместе с этим, зависимость от этого ресурса обуславливает необходимость разрабатывать и внедрять в промышленность альтернативные источники энергии, которые было бы дешевле и проще реализовать.

www.profvest.com

спотовые цены» в блоге Аналитика нефтяного рынка

Сырая нефть торгуется на мировом рынке. Цены многих потоков сырой нефти, производимых в глобальном масштабе, как правило, тесно взаимосвязаны, хотя существуют постоянные различия между легкими, низкосернистыми (светло-сладкими) сортами и более тяжелыми, более сернистыми (тяжелокислотными) сортами, которые ниже в качестве.

Во всем мире производятся многие виды сырой нефти. Различия в качестве и местоположении приводят к разнице в ценах, но поскольку глобальные рынки нефти интегрированы в глобальном масштабе, цены, как правило, движутся вместе.

Цены на бензин и сырую нефть, как правило, движутся вместе, но иногда бензин отрывается в цене, как правило, из-за перебоев в работе НПЗ или других последующих событий.

Как цены на сырую нефть, так и цены на нефтепродукты могут быть затронуты событиями, которые могут нарушить поток нефти и продуктов на рынок, включая геополитические события или связанные с погодой. Такие типы событий могут привести к фактическим сбоям или создать неопределенность в отношении будущих поставок или спроса, что может привести к повышению волатильности цен. Волатильность цен на нефть по своей сути связана с низкой чувствительностью или «негибкостью» спроса и предложения на изменение цен в краткосрочной перспективе. В ближайшей перспективе мощности добычи нефти и оборудование, которое использует нефтепродукты в качестве основного источника энергии, относительно стабильны. Требуются годы для разработки новых источников поставок или изменения производства, и потребителям очень сложно перейти на другие виды топлива или повысить эффективность использования топлива в ближайшем будущем, когда цены вырастут. В таких условиях может потребоваться значительное изменение цен, чтобы сбалансировать физическое предложение и спрос после шока для системы.

Большая часть сырой нефти в мире находится в регионах, которые исторически были склонны к политическим потрясениям или привели к тому, что их добыча нефти была сорвана из-за политических событий. Несколько крупных потрясений цен на нефть произошли в то же время, что и перебои с поставками, вызванные политическими событиями, прежде всего Арабское нефтяное эмбарго в 1973-1974 годах, иранская революция и ирано-иракская война в конце 1970-х и начале 1980-х годов и война в Персидском заливе В 1990 году. В последнее время в Нигерии, Венесуэле, Ираке, Иране и Ливии произошли сбои в поставках (или остановка потенциального освоения ресурсов) из-за политических событий.

1: Исчерпаны запасы в США2: Арабское нефтяное эмбарго3: Иранская революция4: Иранско-иракская война5: Саудовская Аравия отказывается от роли стабилизирующего производителя6: Ирак вторгается в Кувейт7: Азиатский финансовый кризис8: ОПЕК сокращает производственные мощности на 1,7 млн баррелей в сутки9: 9-11 Атаки10: Низкая свободные запасы11: Глобальный финансовый крах12: ОПЕК сократила производственные мощности на 4,2 млн баррелей в сутки13: Квота производства ОПЕК не изменилась

За последние 40 лет цены на нефть отреагировали на геополитические и другие события. События, которые нарушают предложение или увеличивают неопределенность в отношении будущих поставок нефти, как правило, повышают цены.

Учитывая прошлую историю сбоев в поставках нефти, происходящих из-за политических событий, участники рынка всегда оценивают возможность будущих сбоев и их потенциальные последствия. Помимо размера и продолжительности потенциального сбоя, они также учитывают наличие запасов сырой нефти и способность других производителей компенсировать потенциальную потерю запасов. Например, если рынок располагает достаточными резервными мощностями для компенсации возможного сбоя, его вероятное воздействие на цены будет меньше, чем если бы запасные производственные мощности были намного ниже. Когда есть серьезные опасения относительно возможного сбоя в то время, когда свободные мощности и запасы не рассматриваются как достаточные, чтобы существенно компенсировать связанные с этим потери в поставках, цены могут быть выше уровня, который можно было бы ожидать.

Погода также может играть важную роль в поставках нефти. Например ураганы в 2005 году закрыли добычу нефти и природного газа, а также нефтеперерабатывающие заводы. В результате цены на нефтепродукты резко увеличились, поскольку поставки на рынок упали. Чрезвычайно холодная погода может затруднить рынки сбыта, поскольку производители пытаются поставлять достаточное количество продукта, такого как топочный мазут, потребителям за короткий промежуток времени, что приводит к повышению цен. Другие события, такие как перебои в работе нефтеперерабатывающих заводов или проблемы с трубопроводом, могут ограничить поток нефти и продуктов, повышая цены.

Однако влияние этих факторов на нефтянные цены, как правило, относительно недолговечно. Как только проблема спадает, и поток нефти и продукта возвращается к норме, цены обычно возвращаются к предыдущим уровням.

ruforex.whotrades.com

Баланс» в блоге Аналитика нефтяного рынка

Запасы выступают в качестве точки равновесия между спросом и предложением. В периоды, когда производство превышает потребление, сырая нефть и нефтепродукты могут храниться для ожидаемого будущего использования. Например, в период экономического спада конца 2008 года и начала 2009 года неожиданное снижение мирового спроса привело к регистрации запасов сырой нефти в Соединенных Штатах и других странах ОЭСР. В отличие от этого, когда потребление опережает текущую продукцию, могут быть использованы запасы для удовлетворения потребностей потребителей. Учитывая неопределенность спроса и предложения, запасы нефти часто рассматриваются в качестве меры предосторожности.

На этом графике цена следующего фьючерсного контракта на следующий (оперативный) месяц вычитается из цены фьючерсного контракта на нефть на 12 месяцев вперед. Изменение этого спреда затем строится с течением времени. Эта разница сопоставляется с изменением запасов нефтепродуктов в ОЭСР. Чем позитивнее спрэд между краткосрочными и долгосрочными контрактами, тем больше стимулов для создания товарно-материальных запасов. Кроме того, снижение складских запасов, как правило, идет рука об руку с увеличением в ближайшей перспективе цен по сравнению с ценами в будущем.

Нефтеперерабатывающие заводы и терминалы хранения могут хранить сырую нефть и / или готовые продукты, такие как автомобильный бензин, топочный мазут и дизельное топливо, для подготовки к сезонным колебаниям, обслуживанию нефтеперерабатывающих заводов или неожиданной погоде. Некоторые нефтепродукты, такие как топочный мазут и бензин, имеют выраженную сезонную дисперсию спроса; Запасы растут, когда потребление становится ниже и снижается, когда увеличивается потребление. По этой причине уровни запасов наиболее целесообразно оценивать по отношению к уровням предыдущего года для того же календарного квартала.

Поскольку запасы могут удовлетворять либо текущему, либо будущему спросу, их уровень чувствителен к взаимосвязи между текущей ценой нефти и ожиданиями будущих цен. Если рыночные ожидания указывают на увеличение будущего спроса или более низкую будущую поставку, цены на фьючерсные контракты будут иметь тенденцию к увеличению, поощряя создание запасов, чтобы удовлетворить иным образом ужесточение будущего баланса. С другой стороны, резкая потеря текущего производства или неожиданный рост текущего потребления будут стремиться к повышению спотовых цен относительно фьючерсных цен и стимулировать сокращение запасов для удовлетворения текущего спроса.

Взаимосвязь между ценами и материальными запасами учитывает эффекты в любом направлении. Если цены на фьючерсы растут относительно текущего уровня, стимулы для хранения нефти (и ожидают продажи по более высокой ожидаемой цене) укрепятся. И наоборот, если участники рынка заметят увеличение запасов сырой нефти, это увеличение может указывать на то, что текущая добыча превышает текущее потребление по преобладающей цене. Спотовые цены, вероятно, снизятся, чтобы уравновесить спрос и предложение. Такое равновесие между текущими и будущими ценами и между предложением и спросом через запасы является одной из основных связей между участниками финансового рынка и коммерческими компаниями, имеющими физический интерес к нефти, которые оба занимаются фьючерсной торговлей. Уровни физической инвентаризации и ценовые спреды с течением времени действуют как сигналы между текущими участниками рынка и лицами с долгосрочными рисками.

Администрация энергетической информации США публикует еженедельные, ежемесячные и ежегодные статистические данные о запасах сырой нефти и связанных с ней продуктов. Промышленно развитые страны, входящие в страны Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), как правило, регулярно публикуют статистические данные о кадастрах. Однако данные инвентаризации для других стран, включая ключевые развивающиеся страны с быстрорастущим потреблением нефти, а также для основных стран-производителей, иногда доступны менее своевременно или в некоторых случаях вообще отсутствуют. Кроме того, нефть часто хранится на морских судах. Отсутствие полной информации о запасах создает дополнительную неопределенность на нефтяных рынках, которая также может влиять на нефтяные цены.

Наконец, помимо коммерческих товарно-материальных запасов, о которых говорилось выше, Соединенные Штаты и другие страны сохраняют стратегические запасы нефти. В Стратегическом нефтяном резерве США, который находится в ведении Департамента энергетики, в настоящее время находится более 700 миллионов баррелей нефти, которые могут быть наложены по приказу президента в случае нарушения поставок, который отвечает конкретным уставным критериям. Члены Международного энергетического агентства, включая Соединенные Штаты, совместно владеют около 1,6 млрд. баррелей нефтяных запасов, находящихся в государственной собственности, для экстренного реагирования.

ruforex.whotrades.com


Смотрите также