Нефть упала: сделка разочаровала рынок . Нефть рухнет свежие новости


Угрожает ли энергетическому рынку очередное падение цен на нефть 

Страны-нефтеэкспортёры всерьёз озадачены последними прогнозами ведущих энергетических организаций и опасаются дисбаланса на глобальном сырьевом рынке к концу 2018 года. Причиной послужил рекордный с начала нынешнего года рост добычи в США. На этом фоне аналитики не исключают серьёзного снижения нефтяных котировок. Однако власти государств — производителей углеводородов уже заявили, что не допустят повторения ситуации 2014—2016 годов, когда цены на нефть обрушились более чем в два раза. Чем обернётся преобладание спроса над предложением в одной из важнейших отраслей мировой экономики — в материале RT. Аналитики Международного энергетического агентства (МЭА) сомневаются в достижении баланса спроса и предложения на рынке нефти до конца 2018 года. Согласно последнему отчёту организации, стремительно растущий уровень производства в странах, не участвующих в ОПЕК, особенно в США, может заметно превысить объём потребляемой в мире нефти. Доклад МЭА и опубликованный ранее отчёт ОПЕК настолько заинтересовали участников рынка, что стали частью повестки Энергетического семинара в Саудовской Аравии, в котором принял участие глава Минэнерго России Александр Новак.

«С сентября по ноябрь производство нефти в США колоссально увеличилось — на 846 тыс. баррелей в сутки — и в скором времени превысит уровень добычи в Саудовской Аравии. К концу 2018 года США могут обойти Россию и стать мировым лидером в сфере нефтедобычи», — отмечают эксперты МЭА.

В своих последних исследованиях ОПЕК и МЭА улучшили оценки по росту мирового спроса на нефть в 2018 году. Согласно данным нефтекартеля, глобальное потребление увеличится на 1,59 млн баррелей в сутки по сравнению с 2017 годом и составит 98,6 млн баррелей. В свою очередь аналитики МЭА уверены, что в мире будет потребляться 99,2 млн баррелей нефти в сутки.

При этом в январе Штаты уже обогнали Саудовскую Арвию — одного из глобальных лидеров рынка. По данным ОПЕК, добыча нефти в королевстве составила 9,9 млн баррелей в сутки. Согласно статистике Управления энергетической информации (EIA), в США этот показатель достиг 10,2 млн В России ежесуточная добыча сырья составляет около 10,9 млн баррелей, отмечается в данных Минэнерго.

Согласно расчётам EIA, новая планка американского производства в 11 млн будет достигнута уже в ноябре этого года.

«Производство нефти в странах ОПЕК и России стагнирует из-за сделки. В это же время у американских компаний нет никаких обязательств по сокращению добычи. Они активно используют рост цен на нефть для увеличения объёмов производства и получения прибыли, что логично в текущей ситуации», — пояснил RT начальник отдела экспертов фондового рынка «БКС Брокер» Василий Карпунин.

Аналитик отмечает, что на этом фоне предложение нефти может превысить естественный рост спроса на сырьё. В результате процесс сокращения мировых запасов может приостановиться. Такая ситуация становится серьёзным ударом по перспективам балансировки рынка и роста цен на нефть. За последние три недели торгов сырьевые котировки уже заметно отошли от рекордных максимумов января. Стоимость барреля нефти Brent опустилась с $71 до $62,5, а цена американской WTI — c $66 до $58,8 за баррель.

Борьба с перенасыщением

Эксперты видят значительные успехи на пути выполнения сделки по заморозке нефтедобычи. Напомним, главная цель участников соглашения ОПЕК+ заключается в балансировке глобального рынка энергоресурсов, то есть уровень произведённого во всём мире сырья не должен превышать количество используемого. В противном случае происходит перенасыщение энергорынка: нефти становится больше, чем её могут потребить. Эта ситуация приводит к значительному падению сырьевых котировок.

Последний раз баррель эталонной нефти марки Brent торговался свыше $100 в июне 2014 года, но уже к концу декабря он подешевел до $56. В январе 2016 года цена на нефть упала ниже $29. Уже в сентябре главные нефтяные конкуренты на мировом энергорынке — государства ОПЕК и 11 стран вне картеля, включая Россию, — решили объединить усилия в восстановлении рынка и подписали соглашение по сокращению уровня добычи нефти. Вскоре участники сделки продлили договор до конца 2018 года.

Согласно договорённостям, ограничение добычи сырья должно привести к уменьшению излишков нефти на мировом рынке до среднего уровня за пять лет. Согласно данным ОПЕК, в целом за 2017 год государства исполнили свои обязательства на 107%. В итоге в октябре 2017 года цена барреля поднялась до $60, а уже в январе 2018-го преодолела отметку $70.

По данным МЭА, к концу декабря объём нефтяных излишков превышал средний показатель пяти лет лишь на 52 млн баррелей (против 264 млн в декабре 2016-го). Таким образом, за год страны — участницы ОПЕК+ уменьшили лишние запасы нефти на 80% и вплотную приблизились к намеченной цели.

Ранее в интервью RT министр энергетики России Александр Новак не исключил, что балансировка рынка может произойти уже в третьем или четвёртом квартале 2018 года.

Страховка от обвала

Опрошенные RT эксперты отмечают отсутствие фундаментальных факторов роста нефтяных котировок. Однако аналитики считают, что российская экономика застрахована от ценовых скачков на нефть. Центробанк уже накопил значительные международные резервы, а бюджет свёрстан на основе средней цены в $50 за баррель. Как отмечает эксперт Энергетического центра бизнес-школы «Сколково» Екатерина Грушевенко, разбалансировка мирового рынка сырья не вызовет обвала цен ниже этого значения и может негативно сказаться лишь на наполнении бюджета. В Минэнерго при этом пока не собираются менять прогноз среднегодовой цены на нефть на 2018 год. Сейчас он по-прежнему остаётся на уровне $50-60 за баррель. Об этом ранее сообщало агентство ТАСС со ссылкой на министра энергетики Александра Новака.

Нефтедобывающие государства и энергетические ведомства не допустят очередного обвала цен, и соглашение ОПЕК+ благодаря своей эффективности будет действовать после 2018 года.

«На наш взгляд, соглашение будет продлено и на 2019 год. Мы ориентируемся на расширение диалога ОПЕК+ с остальными странами, пока не присоединившимися к договору. Исключением станут лишь США», — считает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.

Эксперт в разговоре с RT отметил ещё один немаловажный фактор, который замедлит рост добычи в Штатах и может позволить рынку сбалансироваться. Речь идёт о росте рентабельности добычи сланцевой нефти в США.

«Этим незамедлительно воспользовались американские компании, увеличив объёмы добычи. Однако при росте объёмов предложения нефтяные котировки пойдут вниз, а значит, американские компании будут вынуждены вновь замораживать добычу», — считает Козловский.

news.rambler.ru

нефть рухнет 50% — Рамблер/новости

Москва, 22 декабря — «Вести. Экономика» За последние два года нефть прошла впечатляющий путь. С $29,42 за баррель 15 января 2016 года нефть выросла до $57,36 за баррель, отмеченные в прошлую пятницу, это рост на 95% за 23 месяца.

Джеймс Рикардс

Значительная часть этой прибыли отражает решимость двух крупнейших мировых экспортеров нефти — Саудовской Аравии и России — ограничить производство в целях укрепления цен. Дуополия Саудовской Аравии и России оказалась намного более эффективной, чем ОПЕК в плане поддержания дисциплины, необходимой для контроля цен на нефть, пишет Джеймс Рикардс, финансовый эксперт и писатель, автор книги «Путь к руинам», который в прошлом успешно спрогнозировал политику ФРС. Члены ОПЕК, такие как Иран и Ирак, известны тем, что ведут нечестную игру в отношении квот ОПЕК. Дуополия более дисциплинирована. Тем не менее, подобная манипуляция — это обоюдоострый меч. Саудовская Аравия и Россия не заинтересованы в том, чтобы цены слишком сильно росли, также как они не заинтересованы в том, чтобы они слишком сильно падали. Сейчас цены на нефть находятся на верхнем пределе диапазона, который считается приемлемым для дуополии. Ценам на нефть останется только снижаться, если Саудовская Аравия и Россия начнут вести нечестную игру. Несмотря на рост и падение поставок и спроса на нефть, а также технические аспекты торговли, основная динамика на мировых энергетических рынках является довольно простой. На любом рынке есть ценополучатели и ценоустановители. Единственными ценоустановителями на мировых энергетических рынках являются Саудовская Аравия и Россия, если они действуют сообща. На Саудовскую Аравию и Россию («дуополия») приходится 25% мирового экспорта нефти. Это больше, чем у следующих шести крупных экспортеров нефти, вместе взятых.

Инфографика

Историческая динамика цен на нефть

Не менее важно то, что у Саудовской Аравии самые низкие издержки производства для любого крупного производителя, около $4 за баррель. Безусловно, Саудовская Аравия стремится к более высоким ценам на нефть, но нефть может опуститься до $10 за баррель, а Саудовская Аравия все равно будет зарабатывать деньги, в то время как большинство других экспортеров потеряют деньги или прекратят производство. Дуополия сталкивается со знакомой дилеммой, которая может противостоять любому бизнесу. С одной стороны, им нравятся высокие цены и доходы, которые он несут с собой. С другой стороны, высокие цены имеют две опасности. Во-первых, высокие цены способствуют развитию конкуренции в виде предельной производительности, которая может получить рыночную долю. Во-вторых, высокие цены могут привести к спаду в развитых странах, что снижает потребление нефти. Очевидно, что дуополия хотела бы повысить цены, но это только стимулирует производство предельных производителей, особенно, тех, кто использует технологию гидравлического разрыва пласта в таких местах как Пермский бассейн в Техасе. Решением этой дилеммы является план оптимизации с использованием линейного программирования. Этот способ моделирования заключается в том, чтобы задать вопрос: «Какова оптимальная цена, которая уничтожит конкуренцию и одновременно увеличит доход?» Саудовская Аравия реализовала эту программу в середине 2014 года. Они пришли к выводу, что оптимальная цена составляет $60 за баррель. Конечно, просто потому что компьютер выдает цифру в $60 еще не значит, что ее можно использовать в реальной ситуации. Существует множество факторов, влияющих на ценообразование на рынке нефти, включая геополитику, инфляцию или дезинфляцию, а также технические модели торговли. В частности, при радикальном движении цены на макрорынке, есть тенденция к «перерегулированию», что, например, довольно часто встречается на валютных рынках. Тем не менее, Саудовская Аравия в середине 2014 года начала снижать цены на нефть, чтобы уничтожить отрасль сланцевой нефтедобычи, которая в 2011 году стала главной конкурентной угрозой. И, несмотря на то, что план Саудовской Аравии оказался эффективным, индустрия сланцевой нефтедобычи не просто не исчезла. Фактически, первоначальная позиция сланцевиков заключалась в том, чтобы добывать больше нефти. Этот дополнительный объем производства плюс перерегулирование объясняют падение цен на нефть до уровня $30 за баррель в начале 2016 года. Причина, по которой сланцевики смогли производить больше нефти по более низким ценам, была связана с финансовыми ограничениями. Сланцевики начали проводить аренду, использовать оборудование и рабочую силу в хорошие времена, когда нефть стоила $100 за баррель еще до 2014 года. В этом процессе использовался высокий леверидж, который обременял нефтедобытчиков фиксированными процентными платежами и платежами в счет погашения основной суммы долга. Сланцевики пошли на это, полагая, что цены на нефть останутся выше $70 за баррель. Некоторые структуры затрат сланцевиков достигли $130 за баррель, чтобы достичь прибыльности. Многие из этих расходов были фиксированными, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Добывать нефть в убыток было лучше, чем вообще не добывать, потому что это приносило некоторый поток наличных денег, чтобы выплачивать проценты, пока сланцевики ждали лучших времен. Но лучшие времена так и не наступили. В начале 2016 года цены на нефть отскочили от минимумов и стабилизировались ближе к цене $45 за баррель, однако они были еще недостаточно высокие, чтобы поддержать большинство сланцевиков. На фоне банкротств и реструктуризации долгов, в игру вступила новая волна сланцевиков. Эта новая волна приобрела активы у потерпевших крах сланцевиков и продолжила разведку и бурение с улучшенными структурами затрат. Некоторые из «новых» сланцевиков пришли их первой волны в 2011 году, но они сумели удержаться либо потому что у них были кучи наличных денег после первого финансирования, либо потому что они достаточно сократили расходы, чтобы оставаться в игре некоторое время. Саудовская Аравия восприняла угрозу от новой волны сланцевиков и решила пойти на убийство. Для этого она создала дуополию с Россией. Теперь запланирован новый раунд снижения цен на нефть и еще одно кровопролитие на месторождениях. Каковы прогнозы в отношении перспектив цен на нефть в 2018 году? Сейчас все говорит о том, что цены на энергоносители начнут падать. Недавнее двустороннее производственное соглашение между Саудовской Аравией и Россией наряду с многосторонним соглашением с ОПЕК призвано ограничить производство и стабилизировать цены на уровне $60 за баррель. Эти новые соглашения в основном подтверждают ограничения на производство, которые были согласованы в начале этого года. Эти соглашения объясняют рост цен на нефть с середины 2017 года. Тем не менее, сланцевики не ушли. Некоторые из них цепляются за отрицательный денежный поток в надежде на более высокие цены. Дуополия может их разочаровать. Теперь, когда установлены квоты на производство дуополии и ОПЕК, можно ждать обман.

Инфографика

Оценка выполнения соглашения ОПЕК

Многолетние мошенники, такие как Иран и Ирак, будут первыми, кто начнет перепроизводство. Экономика Венесуэлы находится в свободном падении, и она, безусловно, воспользуется возможностью перепроизводства. После увеличения предложения дуополия присоединится к их собственному увеличению, чтобы не потерять долю на рынке. Сланцевики красиво рассуждают, когда дело доходит до прибыльности, но мало действуют. На фоне уверенности в отношении того, что цены сохранятся на уровне $60 за баррель, а цены на нефть близки к этому уровню, ценам ничего не остается кроме того как падать. Цены в верхней части торгового диапазона вызовут дополнительное производство. На этот раз сланцевики не получат отсрочки, потому что их банкиры, акционеры и держатели облигаций не допустят этого. Потеря денег не является устойчивой бизнес-моделью.

Читайте также

news.rambler.ru

сделка разочаровала рынок — Рамблер/новости

Страны ОПЕК, Россия и другие независимые производители нефти договорились ограничить добычу черного золота до конца 2018 года. Выход из сделки они пока обсуждать не планируют. Рынок ждал большего, поэтому отреагировал на новости из Вены снижением нефтяных котировок. Министры нефти и энергетики стран ОПЕК и ряда государств, не входящих в картель, (ОПЕК+) договорились о пролонгации соглашения об ограничении добычи нефти еще на девять месяцев — до конца 2018 года. Об этом сообщил министр нефти Ирака Джаббар аль-Лаиби. «Да, на девять месяцев», — сказал он, отвечая на вопрос журналистов.

Он также подтвердил, что ранее освобожденные от обязательств по сокращению добычи Ливия и Нигерия согласились в 2018 году присоединиться к сделке.

Министр энергетики России Александр Новак сообщил также, что страны ОПЕК+ договорились провести министерскую встречу в июне. На ней они подведут итоги исполнения соглашения и оценят ситуацию на рынке. Один из делегатов встречи сообщил Bloomberg, что квота общего сокращения добычи нефти всеми участниками сделки останется на текущем уровне 1,8 млн баррелей в сутки. >> Нефть не прокормит Россию

Многие аналитики и эксперты ждали не столько сообщений о пролонгации сделки — после последних заявлений представителей крупнейших нефтедобывающих государств в положительном решении практически никто не сомневался — сколько ее параметров и информации о том, есть ли у стран ОПЕК+ понимание, как выходить из этого соглашения.

Министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халед аль-Фалех сказал журналистам, что выход из сделки обсуждать пока рано. «Я думаю, мы не будем обсуждать это еще в течение пары кварталов. Вероятно, в третьем квартале мы еще раз оценим наш курс. Но когда мы подойдем к завершению, мы будем делать это постепенно, чтобы не привести к шокам на рынке», — сказал он (цитата по ТАСС).

Биржевые игроки, видимо, также ождали большего, поэтому цены на нефть пошли вниз. Баррель Brent на 22:00 мск потерял полпроцента и опустился к отметке в $62,3.

Между тем, эксперты и участники нефтяного рынка в целом настроены позитивно в отношении будущих цен на нефть.

По данным ежемесячного исследования The Wall Street Journal, аналитики Уолл-стрит повысили свой прогноз цен на нефть на 2018 год до $56 за баррель марки Brent, и до $53 за баррель WTI. В обоих случаях опрошенные изданием представители инвестиционных банков подняли свой октябрьский прогноз на $2.

Эти данные коррелируются с прогнозом Всемирного банка, который был обнародован в среду. «Ожидается, что средняя цена на нефть составит $53 за баррель в 2017 году и повысится до $56 за баррель в 2018 году на фоне высокого спроса на нефть и сокращения объемов добычи в странах ОПЕК и государствах, не входящих в картель», — отмечается в докладе. Нельзя сказать, что решение о продлении полностью в цене нефти, прогнозы начали строить только в начале ноября, с того момента нефть сильно не выросла, а нынешняя цена не сильно выше коридора $45-60 за баррель, на который ориентировались страны сделки, отмечает руководитель отдела портфельных управляющих БКС Брокер Максим Двоеглазов.

Аналитик Commerzbank Картсен Фрич выразил удивление такой стабильностью на рынке. «Я не помню ни одной встречи ОПЕК, когда цены двигались бы в таком узком диапазоне после решения», — приводит его слова агентство Reuter.

Напомним, что историческое соглашение между 24 нефтедобывающими странами — ОПЕК и не-ОПЕК — о сокращении нефтедобычи суммарно на 1,8 миллиона баррелей в сутки было заключено в конце 2016 года. Изначально страны договорились снизить добычу на полгода, а весной приняли решение пролонгировать сделку до конца марта 2018 года. Однако уже в середине 2017 года стали все чаще звучать предположения о новом продлении договора ОПЕК+.

Выступая на Российской энергетической неделе в октябре, президент РФ Владимир Путин предположил, что логично было бы продлить действие нефтяной сделки до конца 2018 года. Странам ОПЕК и не-ОПЕК необходимо продолжать скоординированные действия в 2018 году для ребалансировки рынка, говорил Александр Новак перед министерской встречей стран ОПЕК+.

«Для ребалансировки рынка нам необходимо продолжить совместные скоординированные действия, которых мы будем придерживаться в 2018 году», — сказал министр.

Пролонгация соглашения позволит «продолжить ОПЕК+ нащупывать точку равновесия на рынке», отмечает эксперт Энергетического центра бизнес-школы «Сколково» Екатерина Грушевенко. «Многое будет зависеть от уровня исполнения соглашения. Стимулировать рост цен также будут темпы роста спроса на нефть, если они продолжать расти, как в 2017 году, то ребаласировка наступит раньше», — добавляет эксперт.

Свою лепту внесут и сланцевые производители, прогнозы показывают, что в 2018 году ожидается рост добычи сланцевой нефти, что в свою очередь будет затормаживать процесс ребалансировки рынка.

Но совокупность этих факторов может позволить цене на нефть находиться в диапазоне $60-70 за баррель, естественно без учета крупных потрясений на рынке, как со стороны спроса, так и со стороны предложения, считает эксперт.

Нефть вряд ли продолжит восходящую динамику в район $70–80, так как это будет способствовать активизации добычи сланцевых производителей в США, отмечает старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич.

Продление соглашения на 9 месяцев может в первый момент вызвать фиксацию прибыли по длинным позициям и коррекционному снижению рынка энергоносителей. Однако в дальнейшем можно ожидать попыток выхода нефти марки Brent на новые годовые максимумы, отмечает эксперт.

Читайте также

news.rambler.ru


Смотрите также