Новости и аналитика. Нефть ситуация в мире


Дорого обойдется: почему 100 долларов за баррель — это очень опасно

МОСКВА, 26 мая — РИА Новости, Наталья Дембинская. Нехватка предложения на нефтяном рынке к 2019 году может довести цены до 100 долларов до баррель. Полагая, что геополитическое нефтяное ралли зашло слишком далеко, Саудовская Аравия и Россия уже обсуждают возможность повышения добычи в ОПЕК+ на миллион баррелей в сутки. О том, как это повлияет на рынок, сколько должна стоит нефть и чем плохо чрезмерное подорожание черного золота, — в материале РИА Новости.

Игорь Сечин . Архивное фотоСечин спрогнозировал новые рекорды цен на нефть

Все за 100

По прогнозам одного из крупнейших инвестбанков мира, Bank of America Merrill Lynch, в 2018 году дефицит нефти составит 630 тысяч баррелей в сутки, а в 2019-м — 300 тысяч баррелей в сутки.

По рынку ударили кризис в Венесуэле, риск прекращения экспорта нефти из Ирана и договоренность ОПЕК с крупнейшими мировыми производителями о снижении уровня добычи. Таким образом, констатируют аналитики банка, сложились все условия, чтобы нефть дошла до отметки в 100 долларов за баррель уже в 2019 году.

Схожие прогнозы ранее озвучили в Goldman Sachs, а глава одной из крупнейших нефтяных компаний, французской Total, указал на то, что нефтяной рынок "вступил в новый мир", где геополитика — главный фактор.

Скульптура нефтяных рабочих, установленная на одной из улиц Каракаса

Котировки черного золота пошли вверх на фоне проблем в нефтяной отрасли Венесуэлы. К новым высотам баррель отправило решение Вашингтона выйти из ядерной сделки с Тегераном, о чем Трамп объявил 8 мая. Доля Ирана на мировом нефтяном рынке — около четырех процентов. Таким образом, речь идет о потере примерно двух миллионов баррелей в день.

Иранский флаг в Персидском заливеСогласится ли Иран на условия США? Мнение политолога

Непредсказуемость рынка 

Аналитики, впрочем, указывали на то, что ситуация в любой момент может измениться. Еще в апреле Трамп высказал недовольство "слишком высокими ценами на нефть". Новый раунд санкций против исламской республики ожидаемо поднял их еще выше, однако привести рынок в чувство способна опция, озвученная американским президентом, которую, правда, считали скорее дополнительной.

"Угрозами и запугиванием Иран призывают пойти на уступки, в том числе и по доступу на ядерные объекты. И хотя Трамп сказал это скороговоркой, если это реализуется, иранский фактор может рассосаться", — пояснил Николай Подлевских, начальник аналитического отдела "Церих кэпитал менеджмент".

Эксперты отмечали и то, что, если на волне эйфории от роста котировок страны ОПЕК+ скорректируют соглашение, во второй половине года цены резко пойдут вниз.

Иранский нефтяник

Выше уже не надо

А в ОПЕК+, судя по всему, уже готовы на это. На Петербургском международном экономическом форуме главы "Лукойла" и "Газпром нефти" согласились: сделка с ОПЕК достигла своей цели, цены на нефть около 80 долларов за баррель достаточно высоки, и ограничениям на добычу, действующим уже почти полтора года, следует придать больше гибкости. Как сообщил Новак на ПМЭФ, постепенное увеличение добычи в рамках сделки ОПЕК+ может начаться с третьего квартала.

Министр энергетики РФ Александр Новак на Петербургском международном экономическом форуме. 25 мая 2018Новак обсудил с коллегой из Саудовской Аравии ослабление сделки ОПЕК+

ОПЕК и ее союзники ликвидировали избыток коммерческих запасов сырья, давивших на цены с 2014 года. Но в апреле они дали понять: ограничения на добычу необходимо, как и планировалось, сохранять до конца года. Россия же неоднократно подчеркивала: любое решение должно определяться рыночной ситуацией.

Глава "Газпром нефти" Александр Дюков говорит, что, если параметры ОПЕК+ не пересмотреть, "отдельные компании, надеясь на длительный период высоких цен, примут инвестиционные решения и приступят к реализации новых проектов". Результат — опять волатильность на рынке, а потому сейчас самое время, чтобы их остановить.

Добыча сланцевой нефти в Колорадо, США

Опасения вполне понятны: только с начала года сланцевые компании в США увеличили добычу более чем на миллион баррелей в день, и этот тренд усиливается. По прогнозу американского Минэнерго, в июне США будут добывать рекордные 7,18 миллиона баррелей в сутки.

Добыча нефти. Архивное фотоВ Кувейте оценили влияние сланцевой добычи на рынок нефти

И хотя, как пишет The Wall Street Journal, сланцевики по-прежнему тратят больше, чем зарабатывают, даже когда цены на нефть растут (в первом квартале 2018-го из 20 компаний, использующих метод гидроразрыва пласта, только пять вышли в плюс), именно они помогли США поднять добычу нефти до рекордных уровней.

Справедливым, чтобы обеспечить спрос, эксперты считают уровень цен на нефть в 50-60 долларов за баррель.

Почему 100 долларов за баррель — это плохо 

Окончательное решение министры стран ОПЕК+ примут на встрече 22-23 июня в Вене.

Между тем эксперты швейцарского банка UBS уже просчитали экономические последствия подорожания нефти до 100 долларов за баррель.

Рабочий на нефтяном месторождении

Нефтяные котировки напрямую влияют на темпы роста мировой экономики и инфляции, от них также зависит денежно-кредитная политика.

"При цене барреля в 100 долларов мировой экономический рост лишится 16 базисных пунктов — это эквивалентно потере 100 миллиардов долларов", — утверждают экономисты UBS.

Резкий скачок нефтяных котировок следует воспринимать всерьез, и не в последнюю очередь по той причине, что пяти из шести последних рецессий в США предшествовало агрессивное удорожание нефти, добавляют эксперты.

За последние четыре с половиной месяца цены на нефть поднялись почти на 50 процентов, но, как отмечают в UBS, нынешнее ралли, хотя и масштабное, не столь агрессивное, как было перед прошлыми рецессиями. Волна роста — лишь 11-я по силе за последние 70 лет. Тем не менее, предупреждают экономисты, если котировки продолжат двигаться к 100 долларам за баррель, ситуация может выйти из-под контроля. 

ria.ru

Нефть развернулась вниз, поставив под угрозу оптимистичные прогнозы. В мире, В России, Важное, нефть, Новости, ОПЕК, рынок нефти, Теханализ

Читайте также:

Прошлая неделя была неудачной для покупателей нефти: начиная со вторника цена постоянно падала и в пятницу произошли распродажи почти панического характера. За неделю нефть потеряла 6% и вряд ли этим все и закончится.

Казалось, рынок был застигнут врасплох комментариями министра энергетики Саудовской Аравии Халида Аль-Фалиха, который заявил на инвестиционной конференции в России, что ОПЕК и ее партнеры по венской сделке рассматривают возможность постепенного ослабления сокращений поставок нефти к концу этого года. Министр сказал, что во второй половине 2018 года, вероятно, будет постепенный рост предложения нефти, если ОПЕК+ примет соответствующее решение.

Российский министр энергетики Александр Новак сообщил, что поставки могут увеличиться с III квартала этого года, если все стороны согласятся, но поспешил заявить, что Россия планирует 100%-ное соблюдение пакта ОПЕК+ в мае и июне. Однако эти заверения не смогли предотвратить пятничный обвал котировок нефти.

Следующий шаг ОПЕК

Ожидается, что изменение квот на добычу нефти станет горячей темой на встрече ОПЕК+, намеченной на 22 июня. Картель и его партнеры, скорее всего, обсудят вопрос о том, полностью ли полуторагодичное сокращение производства сбалансировало рынок, и могут ли они теперь постепенно поднять поставки нефти для удовлетворения ожидаемого роста глобального спроса.

Одна из идей, которую ОПЕК+ рассматривает, заключается в том, чтобы вернуться к норме соответствия в 100% от согласованного в 2016 году сокращения добычи в 1,8 млн баррелей в сутки (б/с). Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем майском отраслевом отчете сообщило, что соблюдение обязательств участниками сделки достигло 172%. Это соответствует суммарному сокращению добычи приблизительно на 3,1 млн б/с. Данный высокий уровень дисциплины сделал многое для снижения глобального избытка предложения и повышения цен примерно на 10% в 2018 году, даже с учетом пятничной распродажи.

Ребалансированный рынок

МЭА ожидает, что в нынешнем году спрос будет превышать предложение. Агентство заявило, что если в 2018 году производство ОПЕК будет постоянным, и если прогноз добычи и спроса на нефть вне картеля останутся неизменными, то мировые запасы нефти во II-IV кварталах этого года могут упасть примерно на 0,6 млн б/с.

В этом контексте легко понять бурную реакцию рынка на идею увеличения поставок со стороны ОПЕК+. Даже возврат к 100%-ному соответствию производительности добавит на рынок около 1,3 млн б/с и легко отменит ожидаемые в настоящее время сокращения запасов.

Прогнозы цен быстро устарели

Аналитики Wall Street пока не могут перебороть себя, чтобы обновить свои прогнозы нефтяных цен, но, возможно, это просто слишком несвоевременно. Ведь только неделю назад Morgan Stanley пересмотрел ожидаемую цену нефти Brent до $90 за баррель к 2020 году, по сравнению с предыдущей оценкой в $65. На прошлой неделе французский банк SocGen повысил прогноз по Brent на 2018 год на $9,2, до $75,35, а в UBS заявили, что нефть может подскочить до $100, вызвав экономический спад в США. Учитывая новое видение ОПЕК+ уровня поставок, возможно, пройдет не так много времени, прежде чем аналитики вернутся к пересмотру этих таргетов.

ОПЕК и США

Возможно, в ОПЕК серьезно отнеслись к обвинениям президента США, прозвучавших в адрес картеля в конце апреля. Напомним, что Трамп обвинил ОПЕК в искусственном завышении нефтяных цен, отметив, что он не потерпит манипуляции котировками. Промежуточные выборы 2018 года не за горами, и президент стремится к тому, чтобы высокий уровень цен на энергоносители не повредил экономике, что усложнит политическую ситуацию в стране.

С этой целью Саудовская Аравия, похоже, готова остановить нефтяное ралли по марке WTI около $70. Тем более, что высокая стоимость нефти может начать негативно сказываться на спросе, в чем, конечно же, не заинтересованы ни участники ОПЕК+, ни американские сланцевики, которые на этот раз не хотят повторить ошибку 2014 года, когда наращивание производства нефти любой ценой поставило сланцевую отрасль на грань банкротства.

Техническая картина очень туманная

Техническая картина в нефти очень запутана после резкой распродажи на прошлой неделе, когда она снижалась каждый день, кроме понедельника. К четвергу котировки изобразили техническую формацию разворота растущего тренда, которую трейдеры называют «тремя черными воронами». Данный сигнал возникает во время восходящего тренда, когда появляются три длинных снижающихся свечи с последовательно более низкими закрытиями. Эта формация свидетельствует о завершении восходящей тенденции и в лучшем случае о начале серьезной коррекции.

Агрессивная распродажа в пятницу лишь подтвердила силу данного сигнала, добавив топлива к нисходящему импульсу. Это также привело к появлению еще одного серьезного паттерна, свидетельствующего о завершении предыдущего растущего тренда – «медвежьего поглощения» в виде черной свечи на недельном графике, полностью перекрывшей диапазон предыдущей растущей свечи. Это с большой долей вероятности означает, что восходящий тренд был сломлен, и негативная динамика может набрать силу.

По материалам investopedia.com

БКС Брокер

 

bcs-express.ru

Нефть резко вырастет, если США споткнутся на пути к нефтяному господству. В мире, В России, Важное, нефть, Новости, ОПЕК, рынок нефти, Среднесрочные тренды

Читайте также:

В прошлом месяце США достигли исторического успеха: благодаря росту сланцевого производства, Штаты превзошла Саудовскую Аравию в качестве второго по величине производителя нефти в мире, добывая более 10 млн баррелей в день.

В то же время Саудовская Аравия остается чуть ниже ключевой отметки из-за продолжающегося самоограничения добычи в рамках соглашения ОПЕК+, направленного на поддержку нефтяных цен на приемлемых уровнях (помогая тем самым сланцевым производителям в США) и сокращение глобального избытка запасов.

Между тем, крупнейший в мире производитель, – Россия, по-прежнему остается на первом месте с ежедневным объемом производства около 11 млн баррелей в сутки (б/с).

Однако, согласно прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), в ближайшие годы этот пьедестал сменит лидера. В опубликованном вчера отчете агентство прогнозирует, что к 2023 году США обойдут Россию, став крупнейшим в мире производителем нефти и обеспечив большую часть увеличения глобального роста поставок нефти.

МЭА теперь ожидает, что американская добыча нефти достигнет рекордного уровня в 12,1 млн б/с к 2023 году, увеличив показатель с текущего уровня примерно на 2 млн б/с, обогнав тем самым Россию. Кроме того, МЭА прогнозирует, что из 6,4 млн б/с увеличения мирового производства нефти в ближайшие 5 лет, почти на 60% будет обеспечено американской добычей.

В то же время ожидается, что объем производства сырой нефти в Саудовской Аравии также будет расти высокими темпами и достигнет 12,3 млн баррелей в день в 2023 году. Так что саудиты еще смогут посоперничать с США за первое место в качестве производителя нефти.

Саудовская Аравия исторически добывала меньше своих возможностей, чтобы поддерживать свой статус более гибкого поставщика, который может увеличить или уменьшить предложение нефти в зависимости от ситуации на рынке.

Как сообщает The Wall Street Journal, пятилетний прогноз МЭА показал, что США достигли новых успехов на фоне нефтяного и газового бума в стране, «благодаря технологическим достижениям, повышению эффективности и хрупкому восстановлению нефтяных цен, стимулирующему сланцевые компании увеличивать буровую активность».

Это является эпохальным изменением для Штатов, которые еще совсем недавно сильно зависели от импорта с Ближнего Востока, а теперь приближаются к достижению своей цели производства достаточного количества нефти для удовлетворения внутреннего спроса на нефтепродукты, такие как бензин.

Другими словами, США становятся энергетически независимой страной. При этом американское влияние на мировые нефтяные рынки также будет расти, поскольку экспорт нефти из США увеличится более чем вдвое, до 4,9 млн б/с к 2023 году, согласно прогнозу МЭА. До 2015 года Штаты не экспортировали сырую нефть согласно законодательным ограничениям, но через 5 лет страна, как ожидается, станет одним из крупнейших мировых экспортеров.

МЭА ожидает, что кроме США добыча нефти будет расти в Канаде, Бразилии и Норвегии, т. е. в странах, не входящих в ОПЕК. Вместе со Штатами эти три страны будут поставлять достаточное количество баррелей для удовлетворения растущего потребления до конца десятилетия, считают в МЭА, что, конечно же, подразумевает отсутствие резкого падения спроса на нефть, а, следовательно, и глобальной рецессии.

Потребление нефти будет оставаться устойчивым, сокращая разрыв между спросом и мощностями производителей до самого низкого уровня с 2007 года, когда нефтяные цены были на рекордном уровне почти в $150 за баррель.

Однако это является слишком радужным прогнозом в текущей ситуации, когда даже скептики признают, что США движется к рецессии, которая может начаться через 1-2 года.

В этом контексте МЭА не видит никаких признаков того, что спрос на нефть достигнет своего пика в ближайшие пять лет, оценивая дискуссию о том, могут ли усилия по ограничению воздействия изменения климата в конечном итоге ограничить глобальное потребление нефти.

Ожидается, что спрос на нефть впервые превысит 100 млн б/с в следующем году, увеличившись к 2023 году в общей сложности на 6,9 млн б/с, – до 104,7 млн б/с.

Наступит рецессия или нет, но МЭА прогнозирует, что в рамках ОПЕК только на Ближнем Востоке ожидается какое-либо увеличение объема производства, поскольку другие участники картеля, такие как Венесуэла, борются с внутренними проблемами.

Однако существует потенциальная проблема на пути США к мировому господству в добыче нефти. МЭА предупредило, что американским компаниям необходимо будет снова начать тратить деньги, чтобы избежать вероятного дефицита нефти, который может привести к существенному росту цен.

В частности, если не будет создана достаточная пропускная способность трубопроводов из нефтедобывающих регионов, «увеличение производства, которое мы прогнозируем, может быть подвержено риску, что будет иметь серьезные последствия для глобальных рынков», – говорится в докладе МЭА, опубликованном в понедельник.

Агентство предупреждает, что на региональном уровне производители США и Канады столкнутся с дефицитом мощностей в 2018 и 2019 годах в условиях быстрого роста добычи. И хотя ожидаемый всплеск производства породил «шквал инвестиций», прокладка мощностей может не поспевать за ростом добычи.

Суть в том, что ограниченные возможности американского экспорта могут помешать поставкам нефти за рубеж, хотя на данный момент МЭА ожидает, что экспортные мощности достигнут 2,5 млн б/с к концу 2018 года, 4,7 млн б/с в 2020 году и колоссальных 4,9 млн б/с в 2023 году.

Иначе говоря, если энергетические компании не начнут инвестировать более агрессивно в капитальные вложения (что означает сокращение обратного выкупа акций), производство в США может быть ограничено, и в этом случае, если прогноз роста спроса МЭА будет точным, цены на углеродное сырье могут повыситься в ближайшие годы, поскольку мир находится в структурном дефиците.

Очевидно, что худшим возможным результатом будет резкий скачок цен, что на фоне замедления роста мировой экономики может спровоцировать худший стагфляционный эпизод с лета 2008 года, когда нефть ненадолго приблизилась к уровню $150. Все прекрасно помнят, чем это закончилось.

По материалам zerohedge.com

БКС Брокер

 

bcs-express.ru


Смотрите также