Апрельский пик: с чем связан взлёт цен на нефть до $75 за баррель. Нефть взлетела в цене


с чем связан взлёт цен на нефть до $75 за баррель — РТ на русском

Стоимость нефти эталонной марки Brent установила новый рекорд и превысила $75 за баррель. В последний раз такая ситуация на рынке наблюдалась в ноябре 2014 года. Игроки торговых площадок оптимистично оценивают усилия участников соглашения ОПЕК+ по сокращению добычи и ожидают продления пакта на 2019 год. При этом трейдеры уже настроились на выход котировок к новым уровням — выше $80 за баррель. Подобные настроения усиливаются на фоне растущей угрозы введения американских санкций против Ирана. Какие изменения могут произойти на мировом рынке энергосырья — в материале RT.

Во вторник, 24 апреля, на Лондонской товарно-сырьевой бирже баррель нефти эталонной марки Brent достиг психологически важной отметки и торговался на уровне $75,22. Пороговое значение $75 за баррель котировки преодолели ещё накануне вечером и достигли очередного максимума с 27 ноября 2014 года.

Как отмечают опрошенные RT эксперты, основным драйвером стремительного роста цен на энерготопливо является оптимизм инвесторов в отношении сделки ОПЕК+. Так, по словам главы Минэнерго России Александра Новака, с начала 2018 года объём исполнения договора о заморозке добычи нефти составил 113%.

Согласно исследованию Международного энергетического агентства (МЭА), участники соглашения ОПЕК+ уже в мае могут достичь своей основной цели — снизить нефтяные запасы в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) до среднего уровня за пять лет. По данным апрельского отчёта МЭА, в марте запасы сократились на 26 млн баррелей (до 2,84 трлн). При этом, как пояснил Новак, на начало апреля объём нефтяных излишков составил только 12 млн. На этом фоне ожидается, что в скором времени сверхзапасы будут полностью ликвидированы. 

Сейчас игроков сырьевого рынка всё больше интересует вопрос о дальнейшей судьбе пакта ОПЕК+ после 2018 года. Как заявил RT заместитель председателя правления «Локо-Банка» Андрей Люшин, инвесторы ожидают продления сделки на 2019 год. Данная тема станет предметом обсуждения в ходе встречи участников соглашения 22 июня в Вене.

«Мы точно собираемся продлевать сотрудничество между странами ОПЕК и не-ОПЕК, а в каком формате (в формате сделки или в другом формате) — мы будем обсуждать на июньской встрече», — цитирует ТАСС Александра Новака.

Санкционный Иран

 

Эксперты напоминают, что менее чем за три недели нефтяные котировки взлетели почти на $8. Так, ещё 6 апреля нефть марки Brent торговалась вблизи уровня $67 за баррель. Ключевую роль в этом сыграло усиление геополитической напряжённости на Ближнем Востоке.

На сегодняшний день обострение ситуации в Сирии сменяется конфронтацией между США и Ираном. Так, в ожидании антииранских санкций со стороны Соединённых Штатов нефтяные трейдеры всё активнее ставят на дальнейший рост котировок до $80 за баррель, сообщает Bloomberg.

Объём нефти в рамках call option (право на покупку актива) с ценой исполнения $80 за баррель достиг 136,9 млн баррелей. За последние две недели показатель увеличился на 37%. Такие данные приводит биржа ICE Futures Europe.

В 2015 году Иран, США, Россия, Китай, Франция, Великобритания и Германия подписали Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД). Документ предполагает отказ Ирана от своей ядерной программы в обмен на снятие санкций со стороны США, Евросоюза и Совбеза ООН. При этом Дональд Трамп неоднократно выступал с критикой ядерной сделки и призывал «исправить её». В противном случае Соединённые Штаты могут вернуть ограничительные меры в полном объёме.

12 мая 2018 года Трамп должен будет в очередной раз подписать документ о продлении заморозки части антииранских санкций в рамках СВПД. Отказ от подписания этого документа будет де-факто означать выход США из сделки.

«Санкции США в отношении Ирана могут повлиять на экспорт нефти из страны, что станет сильным драйвером для цен. Напряжённость на Ближнем Востоке угрожает поставкам, что и толкает котировки вверх», — пояснил Андрей Люшин.

Любопытно, что сам американский лидер при этом обвиняет ОПЕК в искусственном завышении цен. Об этом он написал 20 апреля в Twitter.

«Похоже, ОПЕК снова взялась за своё. С рекордным количеством нефти повсюду, включая полностью загруженные суда в море, цены на нефть искусственно очень завышены. В этом нет ничего хорошего, и это не может быть приемлемо!» — подчеркнул Трамп.

В свою очередь, министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех в интервью журналистам заявил, что цены на нефть определяет рынок, а не ОПЕК. Александр Новак и генсек ОПЕК Мухаммед Баркиндо отметили, что американские компании выигрывают от высоких цен на нефть и получают возможность реализовать свой рост, передаёт ТАСС.

Напор «быков»

Наряду с успешным исполнением сделки ОПЕК+ и сохраняющейся напряжённостью на Ближнем Востоке, в пользу нефтяных котировок играет и серьёзное падение добычи в Венесуэле. Об этом в разговоре с RT рассказал старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич.

По его словам, в 2017 году производство энергосырья в стране сократилось до 1,8 млн баррелей в сутки, а к концу 2018 года может достичь 1,3 млн. Для сравнения: по данным МЭА, ещё в 2016 году этот показатель находился вблизи отметки 2,3 млн баррелей в день. Аналитики организации прогнозируют дальнейшее снижение добычи до 1,1 млн к 2020 году.

Также по теме

Море денег: аналитики прогнозируют рекордный за 13 лет объём инвестиций в шельфовые нефтедобывающие проекты

В 2019 году аналитики норвежской консалтинговой компании Rystad Energy прогнозируют бум инвестиций в добычу углеводородов на шельфе....

Сегодня игроки рынка ожидают дальнейшего снижения глобального предложения нефти за счёт Венесуэлы, а также роста спроса со стороны США. Согласно оценке Богдана Зварича, начало автомобильного сезона в Соединённых Штатах окажет давление на запасы нефти в стране.

«Определённую роль сыграет и усиление проблем с транспортировкой нефти в Штатах, где сланцевым компаниям в отдельных регионах из-за загруженности нефтепроводов приходится использовать автомобильный и железнодорожный транспорт, что ведёт к росту расходов компаний», — пояснил Зварич.

Именно эти ожидания поддерживают «быков» на рынке энергоносителей и толкают нефтяные цены вверх. По оценке эксперта Андрея Люшина, восходящий тренд может продлиться ещё достаточно долго, поэтому у нефти есть все шансы подняться выше уровня $80 за баррель. При этом даже рост добычи в США не препятствует действию позитивных факторов. C 13 по 20 апреля число буровых установок в Соединённых Штатах увеличилось до максимума с марта 2015 года и составило 820. Такие данные приводит нефтесервисная компания Baker Hughes.

russian.rt.com

Что сулит взлет нефтяных котировок фондовому рынку США. Brent, WTI, В мире, Важное, нефть, Новости, Среднесрочные тренды

Читайте также:

Нынешний год выдался горячим для рынка нефти. От минимумов начала февраля Brent взлетела почти на 30%.

Продление сделки в рамках ОПЕК+, проблемы в Венесуэле и «иранский вопрос» подогрели котировки черного золота.

График Brent с 2014 года, таймфрейм недельный

Надо понимать, что нефть способны влиять не только на цены энергоносителей, но и на прочие финансовые активы. Влияние это может быть как позитивным, так и негативным.

В данном обзоре мы рассмотрим влияние роста нефтяных котировок на американский рынок акций. Если тенденции в сегменте энергоносителей продолжаться, то один «прекрасный»  момент мы будем иметь последствия и в фондовых активах.

Позитивный эффект

Нефтяные фишки. Самый банальный момент – рост акций нефтегазового сектора. Отмечу, что этот сегмент глобально не поспевает за динамикой нефти. Некоторые истории выглядят заметно недооцененными относительно медианных таргетов аналитиков, например Range Resources (дисконт 23%).

Динамика активов с 2013 года, таймфрейм недельный

Виной тому избыточная долговая нагрузка многих сланцевиков, возникшая в результате бума 2012-2013 годов. Тогда нефтегазовые компании активно инвестировали в скважины, многие из которых пришлось заморозить после обвала нефти в 2014-2015 годах.

Сейчас ситуация потихоньку улучшается. Сланцевики сумели добиться точки безубыточности в $40-50 за барр. WTI по сравнению с $70 в 2013 году, сократив при этом долговую нагрузку. Это позволило им генерировать прибыль после роста нефти с середины прошлого года.

Аппетит к риску. На первых порах рост одного рискового актива способен привести к росту других рисковых инструментов. Самое простое объяснение – с удорожанием нефти снижается загрузка портфелей, а появившийся кэш можно использовать для новых покупок, в том числе и акций.

Капзатраты. Добыча нефти в США находится на исторических максимумах. Согласно опубликованным в пятницу данным, количество активных нефтяных буровых установок в Штатах находится на уровне 844. В годовом выражении прирост составляет 124 уст. Отмечу, что в этом плане все может быть еще впереди. На пике 2014 года было зафиксировано около 1600 установок.

Расходы на разработку месторождений и добычу нефти увеличиваются по всему миру, включая Азию. Согласно прогнозу BMI Research, в 2018 году соответствующие капзатраты вырастут на 11,5%, до $500 млрд. Многие инвестиционные решения были приняты в первые 4 месяца 2018 года вслед за ростом нефтяных котировок.

С точки зрения экономики это важный момент. ВВП по расходам считается, как сумма потребительских расходов, бизнес инвестиций, госрасходов и чистого экспорта. В 2017 году на бизнес инвестиции, куда входит и нефтяной CAPEX, пришлось 17% ВВП США, или $2,95 трлн. Так что имеем, позитивный экономический эффект в плане увеличения инвестиций.

Негативный эффект

Потребительские расходы. Это еще более важная компонента ВВП с долей в 70% по итогам 2017 года ($11,89 трлн).

Увеличение цен на нефть означает рост цен на бензин и прочие нефтепродукты. Как результат, у потребителей меньше возможности тратить на товары и услуги, а это может иметь мультипликативный эффект для экономики с негативным окрасом. С другой стороны, они могут экономить на бензине. 

За год цена бензина в США взлетела на 25%. Пока все не слишком печально. Доля бензина в личных потребительских расходах составляет 2,1%. При этом бензин все еще низок по сравнению с историческими максимумами.

Согласно расчетам аналитиков инвестдома Jefferies, после 30% роста цен на бензин в последующие 6 месяцев S&P 500 в среднем рос на 2,7%, нефтегазовый сектор прибавлял 4%, сегмент товаров вторичной необходимости терял 2% (данные за 1999-2018 годы). 

Инфляционные ожидания. Чем выше инфляция, тем больше поводов у ФРС для повышения ставок. Судя по всему, перед нами один из ключевых рисков на долгосрочную перспективу. Доходность 10-леток уже перевалила важную отметку в 3%, доходности коротких выпусков достигли максимумов с 2008 года, то есть имеем рост рыночных процентных ставок.

Инфляция как таковая – это взгляд в прошлое. Важны инфляционные ожидания. Их подогревают рост цен на нефть, прирост заработных плат, запуск программы фискального стимулирования (снижения налогов и возможного расширения инфраструктурных расходов).

Инфляционные ожидания в США отслеживаются на основе рынка Treasuries, защищенных от инфляции (TIPS). На графике хорошо видно, как долгосрочные инфляционные ожидания растут с середины 2017 года вместе с нефтью.

Есть еще и такое объяснение – с падением нефти в 2014-2015 году сэкономленные потребителями деньги перетекали на депозиты, а значит и в облигации. Отчасти поэтому Treasuries росли (доходности падали). Сейчас мы имеем обратный процесс.

Налицо негативный момент для рынка акций. Хотя связь не линейна, важен накопленный эффект и долгосрочные тенденции. Читайте также «Вселенная трежарей. Тенденции и перспективы опасного сегмента».

Вывод

По совокупности данных имеем фактор риска для американского рынка акций.

Это не универсальный рецепт. На рынке акций есть множество важных драйверов, помимо нефтяного. Более того, заметное увеличение нефтяных котировок находится под вопросом.

Во-первых, Штаты активно наращивают добычу, то есть растет предложение. Во-вторых, из-за проблем в Венесуэле и Иране ОПЕК+ может принять решение о выходе из сделки по ограничению добычи или, по крайней мере, дать такие намеки.

Так перед вами информация для размышления, которая поможет в оценке ситуации в случае продолжения нефтяного ралли. Читайте также отдельное мнение «Рост цен на нефть только начинается».

Оксана Холоденко,эксперт по международным рынкам БКС Брокер

bcs-express.ru

Почему взлетела цена на нефть

Цены на нефть продолжают расти на фоне новостей из Ирака и воинственной риторики США по отношению к Ирану. Баррель марки Brent перешагнул отметку в 58 долларов и не сдает свои позиции. Аналитики считают, что в ближайшее время нефть может вырасти до 60 долларов за баррель.

Одним из факторов, поддерживающих рост котировок, аналитики называют обострение в Иракском Курдистане, где в сентябре прошел референдум о независимости, более 90% участников которого, одобрили отделение от Ирака.

Территория Курдистана обладает значительными запасами нефти, но установление контроля над ней Ирака больше будет иметь геополитический эффект. По некоторым данным, экспорт нефти с месторождений в районе Киркук может достигать 500-700 тысяч баррелей в день.

Однако рынок начал отыгрывать возможное прекращение поставок еще после того как президент Турции Реджеп Эрдоган заявил, что может закрыть границы, блокировав экспорт нефти из региона, в любом случае эти объемы будут замещены.

По сути обостренная ситуация в регионе уже давно заложена в котировки и очередная вспышка противостояния не способна существенно повлиять на уровень предложения на рынке, считают аналитики. Вектор на наращивание объемов добычи, взятый Ираком ранее, вряд ли будет сломлен. Ранее агентство Bloomberg со ссылкой на данные о танкерных перевозках отмечало, что Ирак в сентябре поставлял на экспорт 3,98 млн баррелей нефти в сутки, наращивая объемы поставок в Китай и США. Ирак находится на 4-м месте в мире по добыче нефти и вторым в ОПЕК после Саудовской Аравии с объемом 4,7 млн баррелей в день.

Правительство Иракского Курдистана оценивает запасы региона в 45 млрд баррелей нефти (более 6 млрд тонн). По величине запасы Иракского Курдистана считаются шестыми в мире.

Большинство экспертов отмечают, что столкновения в Киркуке не единственный фактор, влияющий сегодня на нефтяные рынки. Сам по себе факт перехода месторождений под контроль Багдада, даже с учетом возможных вооруженных столкновений, не способен привести к резкому росту стоимости нефти, однако "в поддержку" этому фактору могут выступить другие: вероятность аннулирования соглашения по "ядерной" сделке с Ираном; сокращение числа буровых установок в США, позитивная статистика по импорту нефти Китаем.

В пятницу президент США Дональд Трамп в обращении к гражданам сообщил, что действия Ирана не соответствуют духу заключенной ранее "ядерной сделки" и не исключил ее отмены. Трамп также пообещал, что США введут против Ирана новые санкции за поддержку терроризма. Когда санкции были введены в прошлый раз, экспорт нефти из исламской республики сократился примерно на 1 млн баррелей в сутки, напоминает Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в СНГ.

Ситуация выглядит опасной для Ирана, но не для нефтяного рынка. Противостояние США и Ирана для добывающих стран, для рынка и для ОПЕК — новость скорее положительная, так как Тегеран является главным оппонентом саудитов в рамках картеля и сделки по ограничению добычи ОПЕК+, напоминает аналитик. В среднесрочной перспективе именно иранский фактор будет способствовать стабилизации ситуации на рынке и укреплению нефтяных котировок.

Также положительно на сырьевые контракты отразилось пятничное ослабление курса доллара ко всем развивающимся валютам после слабого отчета по инфляции и снижение количества действующих буровых установок в США. Согласно пятничной статистике Baker Hughes GE Company, за неделю количество действующих буровых в США снизилось на пять – до 743 установок.

На этой неделе игроки будут ждать сигналов о снижении запасов и добычи, что может обусловить сохранение оптимистичных настроений в сырьевом сегменте в ближайшее время.

Нефть росла еще на прошлой неделе на данных о росте импорта энергоносителей в Китай и позитивном настрое ОПЕК о достижении баланса спроса и предложения на нефтяном рынке.

При этом большинство аналитиков сходятся во мнении, что стоимость нефти марки Brent теоретически может перешагнуть за черту в 60 долларов за баррель. Но они сомневаются, что котировки надолго задержатся на этом уровне.

segodnya.ua

l24.lt

Рубль развернулся в плюс благодаря взлету нефтяных цен выше $60 за баррель Brent

© Reuters. Рубль развернулся в плюс благодаря взлету нефтяных цен выше $60 за баррель Brent© Reuters. Рубль развернулся в плюс благодаря взлету нефтяных цен выше $60 за баррель Brent

Investing.com − Рубль укрепляется в начале новой недели, реагируя на рост цен на нефть выше отметки $60 за баррель . Поддержку российской валюте также оказывают остаточные продажи экспортной выручки под уплату налога на прибыль.

По состоянию на 14:20 МСК курс снизился до отметки 57,68 (-0,6%), а курс опустился до уровня 67,15 (-0,2%).

Отметим, что в последнее время корреляция между курсом рубля к доллару и стоимостью нефти была минимальной. За прошлую неделю рубль потерял по отношению к доллару почти 1%, в то время как нефть марки Brent подорожала за тот же период на 4,6%.

В понедельник нефть торгуется на максимумах с июля 2015 года. В свете последних заявлений Саудовской Аравии и России эксперты поверили в то, что на заседании ОПЕК+ в конце ноября производители сырья продлят соглашение о заморозке добычи до конца следующего года. На этой неделе в четверг пройдет встреча министра нефти Саудовской Аравии аль-Фалиха и главы Минэнерго РФ Новака.

Высокая цена на нефть компенсирует влияние на рубль таких негативных факторов, как возобновление темы санкций США против РФ и уход игроков с развивающихся рынков в преддверии ужесточения монетарной политики в западных странах.

Напомним, что в пятницу ЦБ РФ ожидаемо снизил ставку на 25 б.п., сохранив осторожную риторику. Есть основания думать, что это снижение не станет последним шагом к смягчению денежно кредитной политики в текущем году. В сопровождающем заявлении регулятор подчеркнул, что продолжит «переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике постепенно».

Таким образом, спред между ключевой ставкой в РФ и ставками развитых стран продолжит сокращаться. Инвесторы не ожидают повышения ставки ФРС на этой неделе, однако, с большой долей вероятности, это произойдет .

На этой неделе важным фактором для рубля станет публикация уточняющих документов по санкциям в отношении ряда российских компаний.

Центральным событием для рынка форекс станет объявление Дональдом Трампом финальной кандидатуры на пост главы ФРС. Наиболее вероятные кандидаты – это сторонник умеренного роста ставок Джером Пауэлл и более «жесткий» Джон Тейлор. Динамика доллара и валют развивающихся рынков будет во многом зависеть от решения президента США по этому вопросу. Важным событием также может стать вероятная публикация проекта налоговой реформы Трампа.

На этой неделе ряд крупных мировых центробанков проведут заседания по монетарной политике. Банк Японии примет решение по ставке во вторник, ФРС США – в среду, а ЦБ Великобритании – в четверг.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com


Смотрите также