Как использовать открытый интерес? Открытый интерес по нефти


Открытый интерес. Как использовать на бирже?

Что такое открытый интерес?

Открытый интерес — это общее число открытых контрактов (не закрытых и не поставленных), которые существуют на данный день с поставкой в определенный день. Открытый интерес часто ассоциируется со срочным рынком (фьючерсов и опционов), где число открытых контрактов меняется день ото дня, в отличие от фондового рынка, где количество акций является постоянным числом с тех пор, как произошла их эмиссия.

Как считается открытый интерес? 

Для каждого продавца фьючерсного контракта должен быть покупатель. Один продавец и один покупатель вместе создают один контракт. Поэтому общий открытый интерес на рынке определенных фьючерсов равняется общему количеству покупок или общему количеству продаж, а не их суммарному числу.

Открытый интерес (оpen interest) иногда путается с объемом торговли (trading volume), но эти два термина относятся к абсолютно различным понятиям. Например, в день, когда один трейдер, который имеет 10 фьючерсов, продает их новому трейдеру, выходящему на рынок, эта операция не создает изменения в значении открытого интереса для этого фьючерса; так как никакие новые контракты не были добавлены к ранее открытым. Однако продажа этих 10 контрактов увеличивает число объема торговли на стоимость этих 10 контрактов. Значение открытого интереса изменяется, когда новые покупатель и продавец выходят на рынок, создавая новый контракт

Пример:

Как считается открытый интерес

Как считается открытый интерес

Открытый интерес является мерой потока денег на фьючерсный рынок. Увеличение открытого интереса означает новые или дополнительные деньги, поступающие на рынок, в то время как его уменьшение указывает на то, что деньги вытекают из рынка.

Как используется открытый интерес в трейдинге?

В популярной литературе о биржевой торговле считается, что увеличение открытого интереса следует скорее трактовать как сигнал на покупку, в то время как его уменьшение обычно интерпретируется как медвежий знак.

Открытый интерес также используется в качестве индикатора импульса силы тренда. Так как возрастающий открытый интерес отображает дополнительные деньги, входящие на рынок, то он должен указывать на увеличение внимания к рынку, и поэтому такая ситуация обычно интерпретируется как знак, что существующая рыночная тенденция набирает обороты и, вероятно, будет продолжаться. С другой стороны уменьшение открытого интереса отражает безразличие со стороны инвесторов и уменьшающийся импульс, указывая, что существующий тренд может скоро быть исчерпан.

В чем подвох?

Интерпретация растущего открытого интереса, как усиление тренда на фоне открытия позиций за счет новых денег, вливающихся в рынок, может быть заблуждением. Чтобы понять его природу, задумайтесь, КТО открывает эти новые контракты? Опытные профессионалы или эмоциональные новички?

Проведем практический анализ показателей открытого интереса на рынке фьючерсов на акцию Газпром. Зайдем на сайт Московской биржи, на страницу статистики о торгах текущим контрактом GZU6.

Статистика данных открытого интереса

Статистика данных открытого интереса

Отметьте пропорцию участников торгов: количество физических лиц на порядок выше. Соотношение как в мире хищников и жертв.

Любопытной особенностью этого источника информации является то, что данные открытого интереса предоставляются с разбивкой по участникам торгов — частники и фирмы. Последователям метода Вайкоффа и стратегии VSA само собой напрашивается допущение, что физические лица в основном представлены публикой (новичками, толпой) , а юридические — банками, фондами и другими организациями, где капиталом управляют профессиональные трейдеры. И с этой точки зрения открывается интересная картина…

Соберем данные об изменениях открытого интереса по дням в таблицу Excel:

Статистика открытого интереса

Статистика цены и открытого интереса, где:

  • L1 — длинные позиции (longs) физических лиц;
  • S1 — короткие позиции (shorts) физических лиц;
  • L2 — длинные позиции (longs) юридических лиц;
  • S2 — короткие позиции (shorts) юридических лиц;
  • HLC/3 — Типичная цена (Typical price) = (high+low+close)/3.

Построим график и проведем его анализ:

Анализ открытого интереса

Анализ открытого интереса

  1. Очевидна корреляция между действиями трейдеров из числа юридических лиц (двойные сплошные линии) и простой публики из числа физических лиц (одинарные сплошные линии). Это — визуализация взаимодействия новичков и профессионалов, и тезиса «на каждого покупателя должен быть свой продавец». Когда новички накапливают longs, у профессионалов растет открытая позиция с короткой стороны рынка.
  2. Примечательна тактика действий физических лиц — при снижении цены (голубая пунктирная линия) до 3 августа они наращивали longs, торгуя против тренда. И чем стремительней было снижение, тем активней новички совершали покупки (вероятно, усредняя ранее открытые longs).

 

Пример использования данных открытых позиций.

На правом краю последнего графика заметно, что по факту торгов за 18 число публика в своей массе увеличила число открытых longs, а проницательные и немногочисленные профессионалы — shorts, что дает основание предполагать, что они готовятся к приближающемуся снижению. И с этой идеей в голове читатель графика наблюдает за открытием сессии 19-го числа, которое знаменуется очевидным аптрастом, или неспособностью цены вырасти после значительного усилия (отмечено стрелкой). Скорей всего, публика на этом движении вверх еще больше открыла longs — только для того, чтобы увидеть, как цена предательски пятится вниз, нивелируя весь прогресс. И затем, после сигнала «нет спроса», пробивает поддержку на пути вниз.

График крестиков-ноликов

График крестиков-ноликов

Вместо вывода. Как использовать данные об открытых позициях?

Анализ открытого интереса может оказаться полезным вспомогательным инструментом, если поверить, что рынок — это противостояние профессионалов (умных денег, инсайдеров, опытных трейдеров, инсайдеров, сильных рук) и публики (толпы, новичков, слабых рук). Анализируя отношения цены и объемов, и составляя собственное мнение о текущей ситуации на рынке, трейдер может обратиться к данным от открытом интересе, чтобы подтвердить свое суждение (или же поставить под сомнение). Выявив растущую динамику открытого интереса, он должен решить, кто активничает за этим ростом? Профессионалы, или широкая публика, которая с высокой долей вероятности потеряет деньги на бирже?

P.S. Пока писалась эта статья, торговая сессия пятницы 19-го закончилась. Цена на фьючерс GZU6 упала с 13925 до 13804, а публика (физические лица)… нарастила убыточные longs.

Похожие записи

www.sprosipredlozhenie.com

ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС

Привожу цитаты из книги замечательного Александра Эдера — это глава про Открытый интерес (Количество открытых контрактов(позиций))

"Открытый интерес (open interest) — это количество открытых контрактов, кото­ рые держат игроки на повышение или игроки на понижение на данном рынке в данный день. Открытый интерес равен либо сумме всех контрактов на покупку, либо сумме всех контрактов на продажу (первая сумма всегда равна второй)...   Чтобы закрыть фьючерсную или опционную позицию поставкой товара по контракту, обе стороны — и продавец, и покупатель — должны дождаться первого дня уведомления, который установлен на этом рынке. Поэтому число контрактов на покупку равно числу контрактов на продажу...Открытый интерес увеличивается, только когда рынок пополняется парой — новым продавцом и новым покупателем. Их сделка создает новый контракт. Допустим, открытый интерес на рынке золота составляет 8500 контрактов. Значит, к концу данного дня 8500 контрактов на покупку держат быки, а 8500 контрактов на продажу держат медведи. Если открытый интерес возрос до 8600, значит, было заклю­чено 100 новых контрактов.Открытый интерес уменьшается, когда бык, имеющий длинную позицию, заключает сделку с медведем, имеющим короткую позицию. Раз оба закрыва­ ют свои позиции, открытый интерес уменьшится на один контракт, посколь­ ку он перестанет существовать. Если же новый бык купит контракт у старого быка, желающего закрыть позицию, открытый интерес останется неизмен­ ным. Не изменится он и тогда, когда новый медведь откроет короткую пози­ цию, а его партнером по сделке будет старый медведь, покупающий для за­ крытия позиции. Большинство фьючерсных и опционных рынков публикуют данные об от­ крытом интересе на день позже, чем о ценах.На рынках валюты открытый интерес обычно падает четырежды в год, когда истекает срок старых контрактов. Если же падения не происходит, это свидетельствует о силе тенденции, темп которой, скорее всего, ускорится.

Открытый интерес отражает силу конфликта между быками и медведями. Чем выше открытый интерес — тем дольше будет длится текущий тренд. ОИ отражает готовность быков открыть и держать длинные позиции, а мед­ведей — короткие.ТАКТИКА: Если открытый интерес меняется на 10% или больше, это заслуживает серь­езного внимания; изменение на 25% нередко подает очень важные сигналы. Значение перемен открытого интереса — его увеличение, понижение или не­ изменность — зависит от тенденции цен в данный момент: подъема, спада или неизменности.1. Повышение открытого интереса, когда цены растут, подтверждает восхо­-дящую тенденцию и подает сигнал открывать или наращивать длинные позиции. Это признак того, что число игроков на понижение возрастает. Со временем им придется бежать, и их покупки для закрытия коротких по­ зиций подтолкнут цены еще выше.2. Возрастание открытого интереса при спаде цен указывает на активность скупщиков дешевизны. Значит, можно играть на понижение, т.к., когда они побегут, то своей продажей толкнут цены еще ниже.3. Рост открытого интереса, когда цены сидят в торговом коридоре, — сиг­ нал к игре на понижение. Короткими продажами занимается в основном коммерческий контингент, а не мелкие спекулянты. Увеличение открыто­ го интереса, когда цены не меняются, указывает, что опытные трейдеры- коммерсанты, вероятно, активизируют игру на понижение.4. Падение открытого интереса, когда цены в торговом коридоре, говорит о том, что коммерческий контингент закрывает короткие позиции, т. е. ста­ вит на подъем рынка. Это сигнал покупать.

5. Если открытый интерес падает, а цены растут, это означает, что и победи­ тели, и побежденные трусят: играющие на повышение спешат снять при­ быль, а играющие на понижение закрывают позиции. Тенденция, приня­ тая большинством, готова к развороту: пора продавать и готовиться к игре на понижение.6. Уменьшение открытого интереса при спаде цен показывает, что покупа­ тели бегут с рынка, в то время как игроки на понижение закрывают пози­ ции. Если при спаде на рынке открытый интерес падает, закройте корот­ кие позиции и приготовьтесь играть на повышение.7. Неизменный открытый интерес при подъеме цен означает, что дальней­ ший подъем под вопросом и что самая прибыльная пора тенденции позади. Надо уплотнить защитные стоп-приказы по длинным позициям и избегать новых покупок. Неизменный открытый интерес при спаде цен предупреж­ дает о закате нисходящей тенденции; разумнее всего уплотнить защитные стоп-приказы по коротким позициям. Неизменный открытый интерес, когда цены в торговом коридоре, ничего нового не сообщает. Следя за показателем вовлеченности трейдеров (commitments of traders- COT), можно выявить, какие группы представляет большинство новых покупателей или продавцов: мелких спекулянтов, крупных спекулянтов или коммерческий контингент."robotrade.org/forts/futures/open-positions/timingcharts.com/      

smart-lab.ru

Открытый интерес MarketLab: Financial Innovations

Выбор инструмента

Годовой фьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Урал" базовые часыГодовой фьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Центр" базовые часыКвартальный фьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Урал" базовые часыКвартальный фьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Центр" базовые часыОпцион на обыкновенные акции ОАО "Газпром"Опцион на обыкновенные акции ПАО "Газпром"Опцион на фьючерс на акции ОАО ГМК "Норильский Никель"Опцион на фьючерс на акции ОАО "Лукойл"Опцион на фьючерс на акции ОАО "ЛУКОЙЛ"Опцион на фьючерс на акции ОАО "НК "Роснефть"Опцион на фьючерс на акции ОАО "НЛМК"Опцион на фьючерс на акции ОАО "Сбербанк России" (лот 100)Опцион на фьючерс на акции ОАО "Северсталь"Опцион на фьючерс на акции ОАО "Сургутнефтегаз"Опцион на фьючерс на акции ПАО "ГМК "Норильский Никель"Опцион на фьючерс на акции ПАО "ЛУКОЙЛ"Опцион на фьючерс на акции ПАО "Ростелеком"Опцион на фьючерс на акции ПАО Сбербанк (лот 100)Опцион на фьючерс на акции ПАО "Сбербанк России" (лот 100)Опцион на фьючерс на акции ПАО "Уралкалий"Опцион на фьючерс на аффинированную платину в слиткахОпцион на фьючерс на доллар СШАОпцион на фьючерс на золото в слиткахОпцион на фьючерс на Индекс ММВБОпцион на фьючерс на Индекс ММВБ (мини)Опцион на фьючерс на Индекс МосБиржиОпцион на фьючерс на Индекс МосБиржи (мини)Опцион на фьючерс на индекс РТСОпцион на фьючерс на Индекс РТСОпцион на фьючерс на курс евро-долларОпцион на фьючерс на курс евро-рубльОпцион на фьючерс на нефть BRENTОпцион на фьючерс на нефть Light Sweet Crude OilОпцион на фьючерс на нефть сорта "BRENT"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции АК "АЛРОСА" (ПАО)Опцион на фьючерс на обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО)Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ОАО банк ВТБОпцион на фьючерс на обыкновенные акции ОАО Банк ВТБОпцион на фьючерс на обыкновенные акции ОАО "НК "Роснефть"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ОАО "НЛМК"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ОАО "НОВАТЭК"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ОАО "Северсталь"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ОАО "Сургутнефтегаз"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "Газпром"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "ГМК "Норильский Никель"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "ЛУКОЙЛ"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "Магнит"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО Московская БиржаОпцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "МТС"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "НК "ЛУКОЙЛ"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "НК "Роснефть"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "НЛМК"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "НОВАТЭК"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "Ростелеком"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "РусГидро"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО СбербанкОпцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО Сбербанк (лот 100)Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "Сбербанк России"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "Северсталь"Опцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "Татнефть" им. В.Д. ШашинаОпцион на фьючерс на обыкновенные акции ПАО "ФСК ЕЭС"Опцион на фьючерс на привилегированные акции ОАО "Сургутнефтегаз"Опцион на фьючерс на привилегированные акции ОАО "Транснефть"Опцион на фьючерс на привилегированные акции ПАО СбербанкОпцион на фьючерс на привилегированные акции ПАО "Сбербанк России"Опцион на фьючерс на привилегированные акции ПАО "Транснефть"Опцион на фьючерс на серебро в слиткахОпцион на фьючерсный контракт на аффинированную платину в слиткахОпцион на фьючерсный контракт на доллар СШАОпцион на фьючерсный контракт на золото в слиткахОпцион на фьючерсный контракт на Индекс ММВБОпцион на фьючерсный контракт на Индекс ММВБ (мини)Опцион на фьючерсный контракт на индекс РТСОпцион на фьючерсный контракт на курс доллар США - японская йенаОпцион на фьючерсный контракт на курс евро-долларОпцион на фьючерсный контракт на курс евро-рубльОпцион на фьючерсный контракт на курс фунт стерлингов-доллар СШАОпцион на фьючерсный контракт на нефть сорта "BRENT"Опцион на фьючерсный контракт на серебро в слиткахФьючерсный контракт на акции ОАО "НК "Роснефть"Фьючерсный контракт на аффинированное золото в слиткахФьючерсный контракт на аффинированное серебро в слиткахФьючерсный контракт на аффинированную платину в слиткахФьючерсный контракт на аффинированный палладий в слиткахФьючерсный контракт на волатильность российского рынкаФьючерсный контракт на газойльФьючерсный контракт на газойль в долларах СШАФьючерсный контракт на "двухлетние" облигации федерального займаФьючерсный контракт на "десятилетние" облигации федерального займаФьючерсный контракт на дизельное топливо летнееФьючерсный контракт на еврооблигации Российской ФедерацииФьючерсный контракт на Индекс BOVESPAФьючерсный контракт на Индекс FTSE/JSE Top40Фьючерсный контракт на Индекс Hang SengФьючерсный контракт на Индекс SENSEXФьючерсный контракт на Индекс S&P BSE SENSEXФьючерсный контракт на Индекс голубых фишекФьючерсный контракт на Индекс ММВБФьючерсный контракт на Индекс ММВБ (мини)Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржиФьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини)Фьючерсный контракт на индекс РТСФьючерсный контракт на Индекс РТСФьючерсный контракт на индекс РТС Нефти и ГазаФьючерсный контракт на индекс РТС Потребтоваров и розницыФьючерсный контракт на Индекс РТС СтандартФьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Урал" (базовые часы суток)Фьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Урал" (пиковые часы суток)Фьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Центр" (базовые часы суток)Фьючерсный контракт на индекс э/э в хабе "Центр" (пиковые часы суток)Фьючерсный контракт на кукурузуФьючерсный контракт на кукурузу в долларах СШАФьючерсный контракт на курс австралийский доллар-доллар СШАФьючерсный контракт на курс доллар США - канадский долларФьючерсный контракт на курс доллар США - российский рубльФьючерсный контракт на курс доллар США - турецкая лираФьючерсный контракт на курс доллар США - украинская гривнаФьючерсный контракт на курс доллар США - швейцарский франкФьючерсный контракт на курс доллар США - японская йенаФьючерсный контракт на курс евро-долларФьючерсный контракт на курс евро-доллар СШАФьючерсный контракт на курс евро - российский рубльФьючерсный контракт на курс евро-рубльФьючерсный контракт на курс китайский юань - российский рубльФьючерсный контракт на курс фунт стерлингов-доллар СШАФьючерсный контракт на медьФьючерсный контракт на нефть BRENTФьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude OilФьючерсный контракт на нефть сорта "BRENT"Фьючерсный контракт на нефть сорта "URALS"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции BMW AGФьючерсный контракт на обыкновенные акции Daimler AGФьючерсный контракт на обыкновенные акции Deutsche Bank AGФьючерсный контракт на обыкновенные акции Siemens AGФьючерсный контракт на обыкновенные акции Yandex N.V.Фьючерсный контракт на обыкновенные акции АК "АЛРОСА" (ПАО)Фьючерсный контракт на обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО)Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО Банк ВТБФьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Газпром"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО ГМК "Норильский Никель"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Магнит"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО Московская БиржаФьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "МТС"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "НК "Лукойл"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "НК "ЛУКОЙЛ"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "НК "Роснефть"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "НОВАТЭК"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Ростелеком"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "РусГидро"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Сбербанк России"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Северсталь"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Сургутнефтегаз"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Татнефть"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Татнефть" им. В.Д. ШашинаФьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Уралкалий"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "ФСК ЕЭС"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Аэрофлот"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Газпром"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "ГМК "Норильский Никель"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО ГМК "Норильский Никель"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Магнит"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО Московская БиржаФьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "МТС"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "НК "ЛУКОЙЛ"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "НК "Роснефть"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "НЛМК"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "НОВАТЭК"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Ростелеком"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "РусГидро"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО СбербанкФьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Сбербанк России"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Северсталь"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Татнефть" им. В.Д. ШашинаФьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Уралкалий"Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "ФСК ЕЭС"Фьючерсный контракт на привилегированные акции Volkswagen AGФьючерсный контракт на привилегированные акции ОАО АК "Транснефть"Фьючерсный контракт на привилегированные акции ОАО "Сбербанк России"Фьючерсный контракт на привилегированные акции ОАО "Сургутнефтегаз"Фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО СбербанкФьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО "Сбербанк России"Фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО "Транснефть"Фьючерсный контракт на пшеницуФьючерсный контракт на пшеницу в долларах СШАФьючерсный контракт на "пятнадцатилетние" облигации федерального займаФьючерсный контракт на РДР на акции United Company RUSAL Plc.Фьючерсный контракт на Российский индекс волатильностиФьючерсный контракт на сахар-сырецФьючерсный контракт на соевые бобыФьючерсный контракт на соевые бобы в долларах СШАФьючерсный контракт на ставку RUONIAФьючерсный контракт на ставку трехмесячного кредита MosPrimeФьючерсный контракт на хлопокФьючерсный контракт на хлопок в долларах СШАФьючерсный контракт на "четырехлетние" облигации федерального займаФьючерсный контракт на "шестилетние" облигации федерального займаФьючесрный контракт на обыкновенные акции ОАО "НЛМК"Фьючесрный контракт на обыкновенные акции ПАО "НЛМК"

Тип контракта

Фьючерс

Описание графика

Открытый интерес - количество позиций, открытых участниками рынка во фьючерсах и опционах. Сервис "Открытый интерес" находится в стадии разработки. Исходные данные для построения временных рядов.

market-lab.org

Нефть часть 4: wallet

Wallet (wallet) wrote, 2015-12-22 17:18:00 Walletwallet 2015-12-22 17:18:00 Продолжение... Часть 1, Часть 2, Часть 3.Для того, чтобы понять торгуемой нефти, обратимся на основные биржи ICE для Brent и NYMEX для WTI. Если на бирже ICE большей популярностью пользуется именно сорт Brent, то у CME Group, а точнее ее приобретенного подразделения NYMEX, свой фаворит – предпочтение отдается североамериканскому продукту WTI. Что неудивительно, поскольку ICE Futures является европейской биржевой секцией, а NYMEX – американской фьючерсной площадкой. Для понимания распространения сортов нефти по миру посмотрим график:ICE Crude & Refined Oil ProductsBrent и WTI занимают более 80% торгуемой нефти на биржах, поэтоу Urals и Arab light особо роли не играют. Итак, статистика по Brent на лондонской бирже ICE:https://www.theice.com/marketdata/reports/7Теперь, посмотрим на график торговли WTI на NYMEX (CME GROUP):http://quote.rbc.ru/topnews/2013/08/07/34000681.htmlУ Вас может возникнуть, что такое открытый интерес?Индикатор открытого интереса (open interest) – это индикатор подтверждения или расхождения, который показывает объем открытых позиций. Другими словами, это общее количество открытых контрактов на финансовом рынке по конкретному активу. Фьючерсный контракт заключается между продавцом и покупателем, когда один продает, а другой покупает. Открытый же интерес отображает количество незакрытых купленных либо проданных контрактов. При этом естественно, что количество купленных контрактов равно количеству проданных. Итак, открытый интерес повышается, если на рынке образуется новый контракт. Если какой-либо контракт закрывается, то, соответственно, открытый интерес понижается. Открытый интерес не меняется, если открывается новый контракт, при этом закрывается старый. К примеру, появляется новый покупатель, который приобретает контракт у прежнего покупателя. Соответственно прежний контракт закрывается и образуется новый.Получается, что увеличение открытого интереса связано с появлением на рынке новых участников – покупателей или продавцов. Следовательно, увеличение открытого интереса подтверждает тренд, и не важно какой – восходящий либо нисходящий. Тогда как постоянство, не изменение открытого интереса говорит о равновесии между быками и медведями.Что мы видим, из 2-х графиков фьючерсов и открытого интереса? А видим то, что объем фактической торговли нефтью растет постоянно! А еще больше растет открытый интерес – объем сделок, которые могут быть выполнены в любой момент! Для того, чтобы наглядно увидеть поразительную разницу между финансовыми сделками (объемами фьючерсов) и фактической торговлей нефти (объем добычи) я хотел объединить объемы фьючерсов 2-х бирж и сравнить их с физическими объемами. Однако, бесплатных и открытых данных по WTI на NYMEX нет (архивные данные, только текущие и будущие. Их даже нет в платной версии Bloomberg, мне сказали по секрету. Вот такие скрытые американцы).Но даже сравнение МИРОВЫХ физических объемов с объемами "фьючерсной" нефтью на самой крупной срочной бирже ICE поражает воображение:https://www.theice.com/marketdata/reports/7Прошу заметить, что на этом графике:Объем предложения добычи, включает все сорта продаваемой нефти!Объемы фьючерсов включают только 2 сорта нефти Brent и WTI на бирже ICE! Т.е. фактические объемы «финансовой» нефти на 30-35% больше, чем на графике.Объем добычи (предложения) неравен объему торгуемой нефти, т.к. около половины потребляют сами добывающие страны! Таким образом, объем предложения равен около половины добычи 43-45 млн. бар/день. Я не включил данные по открытому интересу иначе получается полный беспредел.Но, даже, отбрасывая эти условности, мы видим, что цифры просто несопоставимы: Если в 2004 разницы между предложением и объемов фьючерсов практически нет, то в 2015 году происходит полный отрыв от реальности: объем финансовой нефти в 5,7 раз больше, чем физически продаваемой.Значит, спекулятивная составляющая около 85-90%!!! И это даже не открытый интерес, а фьючерсы. Если учеть открытый интерес, то спекулятивная составляющая будет около 95%!!!!Ау, где здесь ОПЕК? Просто дети...

PhotoHint http://pics.livejournal.com/igrick/pic/000r1edq

wallet.livejournal.com

Открытый интерес на бирже

открытый интерес

Открытый интерес—

это число открытых фьючерсных контрактов или опционных контрактов. Открытым контрактом может быть контракт на покупку или на продажу, который до настоящего момента не исполнен, не закрыт или срок которого не истек.

Открытый интерес = Сумма коротких позиций + Сумма длинных позиций

 

Открытый интерес увеличивается когда покупатель и продавец заключают новый контракт. При этом покупатель открывает длинную позицию, а продавец — короткую.

Открытый интерес уменьшается если стороны ликвидируют существующие контракты. При этом покупатель продает свою длинную позицию, а продавец закрывает свою короткую позицию.

Покупатель Продавец Изменение открытого интереса
1 Открывает новую длинную (позицию) Открывает новую короткую (позицию) увеличивается
2 Открывает новую длинную Закрывает старую длинную не меняется
3 Закрывает старую короткую Открывает новую короткую не меняется
4 Закрывает старую короткую Закрывает старую длинную уменьшается

 

Сила рынка в зависимости от цены, объема и открытого интереса.

 

цена объем открытый интерес рынок
растет увеличивается увеличивается сильный
растет снижается снижается слабый
падает увеличивается увеличивается слабый
падает снижается снижается сильный

 

Разница открытого интереса и объема заключается в том, что объем отражает количество купленных-проданных контрактов (оборот на рынке), а открытый интерес показывает размер рынка (количество наличного товара).

Если покупатель открыл новую длинную позицию (покупка фьючерса), а продавец в свою очередь открыл новую короткую позицию (продажа фьючерса), то открытый интерес будет равен одному, при этом объем буден равен двум.

Для понимания механизмов рынка, на мой взгляд, надо изучать открытый интерес . Необходимо  наблюдать за открытый интересом на тиковом графике фьючерса индекса РТС и поверх него наложить линейный график открытого интереса и смотреть как он себя ведет в той или иной ситуации.

Как настроить открытый интерес в Квике:

 

1. Добавить новый график( индикатор) в диаграмму

Открытый интерес

2. Нажимаем в таблице «Добавить график» новый источник и выбираем новое окно-нажимаем да. Новое окно-если хотите что открытый интерес был отдельно и ниже графика цены и обьема. Или выберите окно 1, открытый интерес (вид графика линии, привязка к левой оси) будет накладываться в виде линейного графика на график цены.

Открытый интерес

 

3. Появиться окно «Выбор нового источника данных»-Таблица историй значений-выбираем количество открытый позиций-нажимаем да, появиться окно добавить график-опять нажимаем да.

Открытый интерес

 

4. Настройка количества открытых позиций- в виде графика можно выбрать линии, свечи, бары, гистограммы, точки и пунктиры- нажимаем сохранить. То есть в каком виде вы ходите видеть на графике сведения об открытом интересе.

 

Открытый интерес

Удачи в торгах.

 

Полезные статьи

true-trend.ru

Открытый интерес

Открытый интерес - один из технических индикаторов. Его параметр равен числу действующих срочных договоров на рынке (опционов, фьючерсов), расчет по которым еще не производился. Суть открытого интереса в том, что для покупателя всегда найдется продавец.

 

открытый интерес определение

 

Открытый интерес: сущность и взаимодействие с другими параметрами

 

Анализ динамики рынка фьючерсов подразумевает использование трехмерного подхода - отслеживания трех основных параметров - открытого интереса, объема и стоимости. Объем - число контрактов, оформленных за определенный промежуток времени. Он находит отображение на графиках в форме тонких вертикальных «столбов» непосредственно под показателем цены. Параметр объема может указываться и на недельных столбиковых графиках. В последнем случае суммарный объем за неделю отмечается под соответствующей фигурой в виде столбика. Что касается месячных графиков, то на них объем не устанавливается, поэтому для прогнозирования применяются суммарные параметры объема и сам интерес.

Открытый интерес позволяет вычислить общее число неликвидированных и нереализованных контрактов на конец дня. Как правило, параметр открытого интереса находит отображение на графике под или над параметром объема. Официальные данные по параметрам открытого интереса и объема на фьючерсных рынках проходят с небольшой задержкой (около суток) и с такой же задержкой они отображаются и на самих графиках. В завершение торгового дня инвестор (трейдер) может видеть на графике только приблизительную картину. Как следствие, ежедневно на графике находят отображение фигуры с ценами закрытия и минимальной ценой (для последнего дня торгов), а также данные открытого интереса и объема для прошлого дня.

 графика объема и открытого интереса

 

Открытый интерес - общее число непроданных (нереализованных) шорт и лонг контрактов на биржевом рынке, а не их сумма. Размер открытого интереса, как правило, равен числу контрактов. Сам договор подразумевает наличие сторон сделки - продавца и покупателя. Параметр открытого интереса каждый день отображается на графике, а рядом отмечаются параметры убытка или прироста объема контрактов в течение дня. По описанным параметрам участник рынка определяет, несколько активны другие трейдеры (инвесторы), стоит ли работать с инструментом, есть ли перспективы для получения прибыли.

 

Открытый интерес: особенности изменений, интерпретация, взаимосвязь с трендом

 

На практике открытый интерес носит сезонный характер. Прирост показателя имеет значение тогда, когда он перекрывает сезонный параметр в сопоставлении с сезонными данными. В такой ситуации открытый интерес ценнее для участника рынка. Отличия между реальным параметром (отображается в виде сплошной линии) и показателем, который открытый интерес приобретает в конкретный период года (отражается пунктиром), дает возможность сделать выводы о важности тех или иных корректировок открытого интереса.

На биржевом рынке каждая сделка может влиять на открытый интерес. В зависимости от различных факторов его параметр может увеличиваться или снижаться. Возможны ситуации, когда открытый интерес никак не реагирует на сделку, оставаясь неизменным. Изменения можно рассмотреть на таблице ниже.

 таблица сделок и их влияния на интерес

 

В первой ситуации продавец и покупатель открывают позиции, что приводит к появлению нового контракта. Во второй - покупатель формирует лонг позицию, а продавец ее закрывает. В итоге один оформляет договор, а другой его аннулирует. Как следствие, изменение объема контрактов не происходит. Третья ситуация аналогична второй с разницей лишь в том, что сторона-продавец открывает новую шорт позицию, а покупатель ее прикрывает. Здесь также изменений нет. В четвертой ситуации оба участника рынка ликвидируют (аннулируют) старые позиции, что приводит к снижению открытого интереса.

Как следствие, если оба участника рынка идут на открытие новых позиций, то объем открытого интереса растет. При условии одновременного аннулирования позиций, открытый интерес снижается. В случае противоположных действий, когда один открывает, а другой - аннулирует, открытый интерес будет неизменен. Путем исследования корректировок (изменений) уровня открытого интереса проще делать выводы о поступлении средств на рынок или же наличии обратного процесса.

При техническом анализе рынка изучение открытого интереса и объема обязательно. Интерпретация (расшифровка)  индикаторов, отображающих состояние рынка, идентична. Но есть некоторые особенности, которые можно рассмотреть на четырех примерах:

- при росте цены увеличивается объем и открытый интерес. В этом случае можно говорить о сильном рынке;

- при росте цены и снижении объема падает и открытый интерес. Здесь рынок слабый;

- цена падает, объем увеличивается и растет открытый интерес. Рынок слабый;

- цена, объем и открытый интерес снижаются. Рынок - сильный.

Если открытый интерес и объем увеличиваются одновременно, то устойчивое движение цены не поменяется (вне зависимости от направления). В свою очередь, падение открытого интереса и объема может говорить о завершении тенденции уже в ближайшее время.

Ситуацию можно проанализировать и с другой позиции. Когда на рынке появляются новые деньги, открытый интерес возрастает. В дальнейшем рост открытого интереса способствует увеличению тренда, его продолжению. Если же деньги с рынка уходят, отображая соответствующие настроения рынка, то снижается и интерес.

 

изменение отрытого интересаЕсли тренд устойчивый (нисходящий или восходящий), то открытый интерес должен расти. Это значит, что весь период восходящего тренда популярны лонг (длинные) позиции, а в случае с нисходящем, наоборот, шорт (короткие) позиции. Падение открытого интереса предупреждает участника рынка о слабости тренда, ведь рынок испытывает дефицит средств. И наоборот, если отрытый интерес стабильно возрастает, то ценовой тренд останется какое-то время на неизменном уровне.

utmagazine.ru

Открытый интерес: определение и объяснение

Открытый интерес - это количество открытых контрактов (обязательств) на определенном рынке. Открытый интерес вычисляется для рынков фьючерсов и опционов. Он используется в качестве индикатора силы рынка, а также для измерения активности торговли на рынке, но это - не то же самое, что объемы. Объем тоже используется в качестве индикатора силы рынка и для того, чтобы видеть, насколько активно проходит торговля на данном рынке. Однако между объемом и открытым интересом есть несколько важных различий.

Открытый интерес обычно оценивается наряду с текущей ценой (бид, аск и последняя цена) и объемом, когда рассматриваются котировки на рынке опционов или фьючерсов.

Открытый интерес

Как рассчитывается открытый интерес

Открытый интерес вычисляется путем прибавления всех контрактов, связанных с открытием сделок, и вычитания всех контрактов, связанных с закрытием сделок. Например, если три трейдера (трейдер А, трейдер Б и трейдер В) торгуют фьючерсом ES, то их сделки могли бы повлиять на открытый интерес следующим образом:

  1. Трейдер А открывает позицию в лонг путем покупки одного контракта
  • Открытый интерес возрастает до 1
  1. Трейдер Б открывает позицию в лонг путем покупки четырех контрактов
  • Открытый интерес возрастает до 5
  1. Трейдер А выходит из позиции, продав один контракт
  • Открытый интерес снижается до 4
  1. Трейдер В открывает позицию в шорт, продав четыре контракта
  • Открытый интерес возрастает до 8

Вычисление открытого интереса усложняется, если мы примем во внимание, что каждый трейдер покупает/продает у другого участника рынка, который, соответственно, продает/покупает. Иногда обе стороны открывают сделки, увеличивая открытый интерес. В другое время одна из сторон будет закрывать свою сделку, а другая - открывать; это влияния на открытый интерес не окажет. Может быть также, что обе стороны будут закрывать свои сделки, и открытый интерес снизится.

Таким образом, открытый интерес - не то же самое, что объем. Объем повышается независимо от того, открывается позиция или закрывается. В случае открытого интереса, он увеличивается при открытии сделок и уменьшается при выходе из позиций.

Как интерпретировать открытый интерес

Как интерпретировать открытый интересОткрытый интерес зачастую используется в качестве подтверждающего (или не подтверждающего) сигнала текущего движения цены. Но он, сам по себе, не дает никакого указания на направление движения цены. Открытый интерес говорит лишь о том, сколько контрактов в настоящий момент находится в открытых позициях, но не указывает на наличие позиций в лонг или в шорт.

Возрастающий открытый интерес свидетельствует о том, что текущий ценовой тренд имеет силу, потому что растет количество контрактов "в игре", что говорит о росте активности и наличии интереса участников рынка к текущему движению. Снижение открытого интереса показывает, что текущий ценовой тренд, возможно, ослабевает. Трейдеры закрывают свои позиции быстрее, чем другие трейдеры открывают свои. Например, растущий открытый интерес наряду с ростом цены свидетельствует о том, что восходящее движение может продолжиться, а снижающийся открытый интерес наряду с ростом цены говорит, что восходящий тренд может вскоре развернуться.

Открытый интерес также можно использовать для предположения, будет ли рынок находиться в тренде или в рейндже. Растущий открытый интерес показывает, что доля новых позиций увеличивается. Это говорит о том, что на данном рынке происходит активная торговля, и вероятность тренда высока. Снижающийся открытый интерес показывает, что доля новых позиций уменьшается. Это говорит о том, что данный рынок может войти в период пониженной активности торговли, и велика вероятность рейнджевого движения.

Низкий показатель открытого интереса на рынке опционов или фьючерсов означает, что для данного типа контрактов нет активного рынка. Эту же информацию даст и объем. С учетом этого, даже если показатель открытого интереса высокий, это не обязательно означает, что данный контракт по фьючерсам или опционам будет торговаться с высоким объемом в определенный день. Поскольку открытый интерес отображает открытые позиции, то такие позиции могут продолжать оставаться открытыми, а объем - низким, пока, наконец, трейдеры не захотят закрыть свои позиции или взять новые. При этом мы обычно увидим рост объема.

Вывод

Открытый интерес - не то же самое, что объем. Объем показывает, сколько контрактов сменили руки в течение дня, в то время как открытый интерес учитывает только открытые позиции. Растущий открытый интерес обычно рассматривается как торговый сигнал, подтверждающий текущий тренд, поскольку в движении участвуют все больше трейдеров (позиций). Когда открытый интерес в ходе тренда начинает снижаться, возможно, приближается, разворот или рейнджевое движение, поскольку трейдеры закрывают свои позиции вместо того, чтобы подливать топливо в огонь. Прибыльной торговле в любых рыночных условиях можно научиться на курсах для трейдеров от компании United Traders.

utmagazine.ru


Смотрите также