Цена нефти к золоту. Дешевле было только в 1988 году. Отношение золота к нефти


Нефть и золото. Какая между ними связь?

Торговля на бирже уже несколько столетий является отличной возможностью заработать капитал.

Нефть и золото были всегда лидирующими активами на торгах, таковыми они и остались по сей день. Трейдеры уже много десятилетий отмечают их взаимосвязь. Кроме того, цена на золото оказывает непосредственное влияние на американский доллар. При прогнозировании курсов активов, одним из ориентиров может выступать золото. Визуально такая взаимосвязь проявляется на графиках. Если их открыть одновременно и понаблюдать за движением цен.

Нефть и золото: значение составляющих пары

Зависимость нефти от золота начинается более полувека назад:
  • В этот период цены на нефть и золото двигались синхронно. Корреляция нефти и золота в этот период времени была положительной и составляла 80%. При таких условиях, можно вычислить цену нефти в стоимости золота.
  • В середине двадцатого столетия цена нефти и золота была устойчивой величиной. Отмена фиксированного курса валют в 70-е годы привело к резкому росту цен на эти активы.
  • Резкие скачки цен на нефть и золото наблюдались еще в 2003 году и в 2008 году. При этом соотношение стоимости активов сохранялось.

В виду таких колебаний можно сделать вывод о том, что стоимость этих активов имеет четкую взаимосвязь и предсказуема. То есть, зависимость золота и нефти основана на поведении доллара. Это означает, что нестабильное поведение доллара, его непредсказуемость, как стоимостного выражения данных активов.

Поэтому можно сказать, что нефть сама по себе является стабильной величиной. Она способна обеспечить экономический рост в большинстве стран-производителей. При этом стоит помнить, что США являются одним из экспортеров нефти и ее крупным потребителем. Именно поэтому доллар напрямую связан с нефтью. То есть нынешняя ситуация снижения цены на черное золото приводит к экономическому подъему в США. При этом в долгосрочном периоде данная тенденция приведет к отрицательным последствиям.

Золото в данном случае является основным мерилом стабильности. Его количество в запасниках каждой страны является положительным сигналом, на который реагирует, как национальная валюта, так и экономика государства.

Цена на нефть и золото

Отслеживать стоимость самых котируемых на бирже активов хочет каждый трейдер. В этом ему помогают графики. График онлайн золота, нефти и доллара позволяет видеть тенденции каждого актива и пар с их участием. Такие графики позволяют отслеживать курс на каждый актив и принимать обдуманные решения. Трейдер может видеть ежедневные изменения в ценах. Кроме того, на графиках, трейдер может отслеживать цены на разные марки нефти. Наиболее популярными на бирже является нефть Брент. При этом стоит помнить, что показатели стоимости полезного ископаемого не являются абсолютными, и не рассматриваются, как окончательный инструмент для торговли. Стоимость золота отражает настроения инвесторов, а также говорит о том, какое состояние наблюдается в мировой экономике на конкретный момент времени. Благодаря этим данным инвесторы и трейдеры способны принимать обдуманные решения и проводить сделки.

Понравилась статья? Подписывайтесь на блог. Полезная информация для развития навыков прибыльного трейдинга. Предыдущие новости: Горячие обсуждения трейдеров:

newbie-forex-trader.blogspot.com

как связаны доллар и золото?

Как сочетаются большие циклы по разным активам? Какие из них двигаются синхронно, а какие живут исключительно своей жизнью? Правда ли, что золото всегда ходит против доллара, а фондовой рынок США растёт только в условиях недорогой нефти? Как правильно формировать стратегический портфель и как выбирать для него действительно недооценённые активы? Как сравнить активы с принципиально разными свойствами и будет ли такое сравнение честным?

Когда аналитики говорят о сравнении, то обычно подразумевают корреляцию, если вообще используют какие-то научные методы. Для примера, коэффициент корреляции между золотом и индексом доллара за последние 20 лет составляет порядка -0.4 (на дневных данных) - этого явно мало для формирования портфеля "без риска", но вполне достаточно, чтобы эксперты видели в них полную противоположность. Следующий пример показывает насколько опасна такая концепция.

Рассмотрим два циклических ценовых ряда, построенных согласно принципам Хёрста:

О сочетании больших цикловK=1, p=3.6, a=2

Как видно из формулы, слагаемые с наибольшим периодом софазны, тогда как все остальные торгуются чётко в противофазе. Периоды слагаемых попарно равны, а амплитуды снижаются вслед за периодом, хоть и не пропорциональны ему. Коэффициент корреляции в этой системе равен -0.98 (при разбиении интервала 0...2*Pi на 1000 элементарных отрезков), но это отнюдь не препятствие чтобы активы X и X1 глобально двигались вместе (рисунок 1), создавая ложное впечатление о своём характере.

О сочетании больших цикловРисунок 1 - графики X и X1 (показано только три слагаемых ряда)

В дальнейшем я покажу, что описанная мной картина является только чересчур идеализированной, но отнюдь не чисто гипотетической, а это, в свою очередь, ставит под сомнение многие хорошо известные закономерности, а заодно и подрывает основы всей построенной на корреляциях портфельной теории, ведь по правилам математической логики одного-единственного негативного результата достаточно для отрицания всей концепции. Разумеется, теорию нужно дополнять, но никак не отбрасывать.

Амплитуда и волатильность.

Все активы, которые торгуются на финансовых рынках, немного разные. Они отличаются номинальной ценой, ожидаемой доходностью, а также принятой мерой риска - волатильностью:

О сочетании больших цикловгде Cj - цена закрытия рынка на баре с индексом j,q - число наблюдений в году (для дневных данных q=252).В традиционном понимании волатильность отвечает только за колебания рынка, но в действительности это интегральная характеристика, которая затрагивает и глобальные циклы, потому что все амплитуды обязательно связаны. Если одна из них отклонится от нормы, то на определённых тайм-фреймах станет выгодна систематическая игра или по тренду или против него, а это явное противоречие логике рынка, который не должен предоставлять трейдерам столь тривиальных возможностей.

Волатильность это объективная характеристика, которая, в отличии от всех амплитуд, рассчитывается непосредственно на основе ценовых данных с использованием простой и проверенной формулы. Кроме того, с графика чистого сентимента можно снять так называемую полную амплитуду А0, то есть разницу (в логарифмах) между вершиной и впадиной одного старшего цикла. Свяжем эти величины, используя их аналоги в рамках всё той же идеализированной циклической модели (формула 1):

О сочетании больших цикловгде u - период большого кондратьевского цикла.

Проведём численный эксперимент, чтобы установить, как именно те или иные переменные влияют на волатильность. Разобьём интервал 0...2*Pi на 10000 элементарных участков и зафиксируем значения p и a, после чего, варьируя коэффициентом K, будем добиваться изменения полной амплитуды. Построив график A0(V) (рисунок 2a) мы убедимся, что их взаимосвязь линейная (A0=U*V) и она остаётся таковой при любых значениях p и a, от которых зависит только лишь коэффициент U.

О сочетании больших цикловРисунок 2a - взаимосвязь между волатильностью и полной амплитудой.Рисунок 2b - взаимосвязь между амплитудой и периодом в идеальных циклах;красная линия - экспериментальная, зелёная - приближение по формуле a=0.96+0.28p.

Значение коэффициента U=1/8 мы определим на основе реальных ценовых данных по шести наиболее ликвидным активам, предположив, что все они имеют одинаковый характерный период старшего цикла u=55 лет (таблица 1). Разброс полной амплитуды относительно её теоретического значения получается совсем небольшой, а это, в свою очередь, говорит не только об устойчивости найденного решения, но и также о фрактальном подобии графиков самых различных финансовых инструментов.

О сочетании больших цикловтаблица 1 - волатильность и полная амплитуда по основным активам.

Напоследок мы решим обратную задачу, ради которой и затевался численный эксперимент - определим значения a и p, при которых коэффициент U = 1/8. Поскольку в нашей расчётной схеме неизвестных больше чем уравнений, то мы найдём только зависимость a(p), благо что она получается явной, то есть одному конкретному значению p соответствует одно конкретное значение a. Как видно из рисунка 2b, эта связь практически линейная, причём амплитуда убывает гораздо медленнее периода.

Теория сочетания циклов.

Рассмотрим две элементарные синусоидальные функции f1 и f2, периоды которых совпадают и равны 2 Pi (рисунок 3). Поскольку функции, по своей сути, являются логарифмом цены, то для их надлежащего сравнения нужно использовать разность f3=f1-f2 (рисунок 4) - на графике она будет полным аналогом от логарифма отношения котировок двух произвольных активов ln(A/B).

О сочетании больших цикловРисунок 3 - исходные синусоидальные функции.f1=3+sin(x),f2=3+sin(x+t).О сочетании больших цикловРисунок 4 - отношение функций с одинаковым периодом.a - активы f1 и f2 торгуются в противофазе (t=Pi), b - общий случай, когда фазы не совпадают.Очевидно, что период результирующей функции при таком раскладе всегда будет равен периодам двух исходных за исключением одного-единственного случая (t=0), когда f3 вырождается в прямую линию. Амплитуда f3 также зависит от величины t, достигая своего пика в противофазе (t=Pi). Циклы итоговой функции симметричны относительно вертикалей, проведённых через вершины, фаза равна -t/2.

Теперь усложним картину и представим, что каждая исходная функция является суммой двух синусоид, младшая из которых имеет реалистичную амплитуду, соразмерную своему периоду (рисунок 5).

О сочетании больших цикловРисунок 5 - исходные функции, состоящие из двух синусоид.f1=3+sin(x)+sin(px)/a; f2=3+sin(x+t1)+sin(px+t2)/a.О сочетании больших цикловРисунок 6 - отношение функций, состоящих из двух синусоид.Параметры расчёта: p=3.6, a=2, t1=Pi/2, t2=Pi/3.Как видно из рисунка 6, характерный период результирующей функции f3 по-прежнему равен 2*Pi, то есть глобальная циклическая картина определяется соотношением только первых слагаемых исходных функций, имеющих наибольшую амплитуду. Все остальные компоненты f1 и f2 влияют только на форму результирующей функции. Если младшие циклы находятся в противофазе, тогда перепады настроения на графике f3 получатся особенно резкими. Софазные младшие циклы взаимно уничтожаются.

Следующий пример, когда периоды старших циклов несколько отличаются, но их амплитуды абсолютно равны (рисунок 7). Периоды младших циклов пропорциональны старшим, фазы не имеют значения.

О сочетании больших цикловРисунок 7 - исходные функции с разными периодами.f1=3+sin(x)+sin(px)/a; f2=3+sin(qx)+sin(qpx+t)/a.О сочетании больших цикловРисунок 8 - отношение функций с разными периодами.Параметры расчёта: p=3.6, a=2, q=3/4, t=Pi/2.

Рисунок 8 наглядно показывает что происходит с результирующей функцией f3, если исходные активы не связаны никакими взаимными обязательствами. В одной части графика может наблюдаться широкий диапазон с метаниями из стороны в сторону, но за ним неизбежно последуют несколько острых циклов, когда глобальные низы по одному активу начнут совпадать с верхами другого. Картинка при этом будет очень похожа на случай равных периодов в противофазе, но это не продлится долго.

О сочетании больших цикловРисунок 9 - исходные функции (старшие циклы софазны).f1=3+sin(x)+sin(px)/a; f2=3+sin(x+t1)+sin(px+t2)/a.

Последняя реалистичная ситуация, когда старшие циклы исходных функций имеют равный период, но их фазы практически совпадают (рисунок 9). При вычитании подобные циклы взаимно уничтожаются, оставляя после себя колебания с периодом 2*Pi/p (рисунок 10), зато при сложении они отлично видны (рисунок 11). Средний период по-прежнему равен 2*Pi, а вот полная амплитуда, если младшие циклы в противофазе, может оказаться практически равной амплитуде на рисунке 10.

О сочетании больших цикловРисунок 10 - вычитание функций (старшие циклы софазны)Параметры расчёта: p=3.6, a=2, t1=Pi/6, t2=-3*Pi/4.О сочетании больших цикловРисунок 11 - сложение функций (старшие циклы софазны).Параметры расчёта: p=3.6, a=2, t1=Pi/6, t2=-3*Pi/4.Очевидно, что полная независимость каких-то активов это чисто гипотетический случай, потому что все они связаны через инфляцию, которая является такой же циклической функцией. Нам должно выбрать - либо все активы имеют одинаковый характерный период, равный периоду цикла Кондратьева, либо в один прекрасный момент на пике инфляции мы получим низкие процентные ставки, недорогое сырьё и пузырь на фондовом рынке. Логика ценообразования подсказывает, что выбирать нужно первое.

Получается, что всё многообразие вариантов, по сути, сводится только к рассмотрению фазы. При этом, имея даже сравнительно небольшую историю (примерно 60 лет), на основе результирующей функции можно однозначно определить все свойства исходных. Если периодично соотношение котировок, тогда исходные активы имеют разную фазу, если периодично произведение, тогда фазы должны совпадать. Таким образом, для выявления циклических свойств не нужно делать никаких вычислений!

Нефть, золото и индекс S&P500.

Как ясно следует из теории, анализ сочетаемости циклов должно проводить на основе ценовых данных, очищенных от инфляции и всех остальных факторов роста. Впрочем, для подтверждения самой теории можно взять и обычные котировки - если действие указанных факторов консервативно и одновременно приводит к росту обоих активов, которые мы наблюдаем, то их отношение окажется вполне нормальной циклической функцией, пускай даже и сильно выходящей за пределы горизонтального канала.

О сочетании больших цикловРисунок 12 - отношение индекса S&P500 к золоту.На рисунке 12 показано отношение индекса S&P500 к золоту - периодическая картина здесь аккуратно повторяет циклы Кондратьева по самому рынку Соединённых Штатов, а глобальные волны не содержат никакого постороннего шума. Нет сомнений, что эти активы циклически связаны, причём торгуются они практически в противофазе. Старшие верхи по индексу S&P совпадают с низами по золоту и наоборот; по времени разница между точками разворота составляет не больше 5 лет.

Безусловно, твёрдые котировки золота до начала 70-х годов наложили свой отпечаток на график, но их влияние лучше всего заметно как раз там, где циклическая картина содержит какие-то искажения - это болтанка 33-го года и слишком мелкая впадина в начале 40-х. Ранее 1920-го года наш график и вовсе не показателен, поскольку индекс S&P в те времена никак не отражал динамику капитализации рынка. Это тот случай, когда влияние факторов роста нельзя считать консервативным.

О сочетании больших цикловРисунок 13 - отношение индекса S&P500 к нефти.На рисунке 13 показано отношение индекса S&P500 к нефти - и циклы здесь тоже видны. Они не столь безупречны в плане шума, но такая картина указывает лишь на различную природу ценообразования. Для золота, валюты и фондовых рынков фактором роста является денежная масса, для нефти - только инфляция. Эти величины связаны между собой циклически, но никакой функциональной зависимости между ними, разумеется, нет - это и приводит к "потрясениям" на графике.

Сравнение чистых сентиментов (рисунок 14) позволяет нам получить более совершенную циклическую картину. Как и положено, график теперь развивается в горизонтальном канале, а чрезмерный рост с 2014-го года отлично укладывается в рамки коррекции, необходимой для растягивания цикла вправо. Волатильность нефти и наличие длительных периодов дисбаланса спроса и предложения по-прежнему напоминают о себе, но положения главных вершин и впадин они не меняют.

О сочетании больших цикловРисунок 14 - отношение рынка акций США к нефти (чистый сентимент).На протяжении всего XX века ключевые низы по американскому рынку с точностью до нескольких лет совпадали с верхами по нефти, если считать их в постоянных долларах - так было в 1921-ом, 1949-ом, 1982-ом и 2008-ом годах. При этом на истории хватает примеров, когда нефть и фондовый рынок США годами уверенно двигались в одну сторону, но это случалось исключительно по вине младших циклов, которые в случае с нефтью имеют запредельную и нестабильную амплитуду.

Годы Великой Депрессии проясняют нам некоторые особенности ценообразования нефти и золота. Так, падение рынка с 1929-го по 1932-ой годы проходило в условиях резкого увеличения спроса на золото, что в итоге привело к повышению его официального курса, тогда как нефть, следуя в русле дефляции, продолжала своё падение вплоть до 1933-го года. Тем не менее, к 1949-му году, когда американский рынок достиг существенной впадины, нефть догнала золото и также установила вершину.

О сочетании больших цикловРисунок 15 - отношение золота к нефти.

Отдельно отмечу, что исследование циклических свойств требует особой тщательности и всестороннего анализа фактов. Так, рассматривая график отношения золота к нефти (рисунок 15) мы запросто могли обмануться, предположив их разную периодичность. Картина прояснилась только при их сравнении с индексом S&P500 - несмотря на различную природу факторов роста глобально нефть и золото всё-таки ходят вместе, как того требует логика инфляционных циклов.

Дрейф и паритет волатильностей.

При постановке численных экспериментов я сознательно использовал циклы с равными амплитудами, ибо в противном случае наиболее волатильный актив просто подавляет движения своего оппонента, не давая тому ни единого шанса проявить себя на графике отношения. Небольшая разница в амплитудах, как в случае золота и индекса S&P, позволяет пренебречь ею, но в ситуации, когда противником золота выступает индекс доллара или другой неторопливый актив, такой подход уже не работает.

По сути, наша задача заключается в том, чтобы придумать аналог исходного графика, на котором будут сохранены все базовые пропорции, но волатильность и, как следствие, полная амплитуда цикла станут равными соответствующим показателям другого актива. Логически это означает, что разницы котировок между двумя произвольными барами на основном графике и на его аналоге всегда отличаются ровно в u раз. Отсюда, массив данных для построения графика-аналога определяется формулой:

О сочетании больших цикловгде Сk - исходная котировка на баре с индексом k,d - любое положительное число (d>0).

Коэффициент u равен отношению волатильностей двух сопоставляемых активов, так что весь принцип, согласно которому один из них растягивается по вертикали, можно смело назвать паритетом величины V. Параметр d в данном случае просто число, прибавленное к функции, - оно определяет номинальную котировку, но никак не влияет на логарифмические пропорции. Исходный график по индексу доллара представлен на рисунке 16, а его аналог с амплитудой, увеличенной в 3 раза, на рисунке 17.

О сочетании больших цикловРисунок 16 - исходный график индекса доллара.О сочетании больших цикловРисунок 17 - график-аналог с расширенной амплитудой (d=100).

По золоту имеется другая проблема - долгосрочный восходящий тренд, который в данном случае нельзя ничем скомпенсировать, поскольку индекс доллара в силу особенностей ценообразования изначально развивается практически в горизонтальном канале. Разумеется, мы всегда можем использовать расчёты по чистому сентименту, но будет лучше если мы не станем накладывать одни предположения на другие и разделаемся с трендом каким-то иным способом, например, с помощью обычного дрейфа:

О сочетании больших цикловгде k - порядковый номер бара, начиная с первого,e - постоянная дрейфа (e>0).

Физически поправка на дрейф означает поворот графика по часовой стрелке вокруг бара с порядковым номером 0 - каждый последующий бар теряет в стоимости больше чем предыдущий, но все циклические пропорции при этом сохраняются. Величина е (в данном случае e=0.0054) подбирается таким образом, чтобы предполагаемые впадины в 1970-ом и в начале 2000-х годов находились чётко на одном уровне. Исходный график золота представлен на рисунке 18, а график с учётом дрейфа на рисунке 19.

О сочетании больших цикловРисунок 18 - исходный график по золоту.О сочетании больших цикловРисунок 19 - график золота с поправкой на дрейф.

Правка на дрейф и вертикальное масштабирование по принципу паритета волатильностей это полный набор универсальных методов для приведения любого исходного графика к формализованному виду, то есть к горизонтальному каналу с наперёд заданной теоретической амплитудой. Вполне естественно, что подобные построения лишь отчасти отражают суть происходящего на финансовых рынках, но этим своим недостатком они практически не отличаются от исходного графика с номинальной ценой.

Доллар и золото.

Обратимся к истории, чтобы понять как именно доллар и золото связаны между собой. Формально в 70-е годы индекс доллара пребывал в нисходящем канале, но это движение с точки зрения циклов нельзя считать показательным, поскольку валютные курсы только переходили к рыночному ценообразованию. Реальная картина хоть немного проявляется только на графике USDGBP (рисунок 20), в котором учтён параллельный инвестиционный курс, существовавший в Британии с 1950-го по 1979-ый годы.

О сочетании больших цикловРисунок 20 - график USDGBP (до 1979-го года - инвестиционный курс).

Из графика видно, что американская валюта относительно стерлинга росла с 1962-го по 1985-ый годы, а падала с 1985-го по 2008-ой. Получается, что глобально она ходит аккурат по циклам Кондратьева - против своего рынка и вместе с золотом. Проверим эту гипотезу, поочерёдно выполнив перемножение и деление приведённых котировок золота и индекса доллара. Результаты представлены на рисунках 21 и 22 соответственно. Графики нормированы, так что минимальные значения всегда равны единице.

О сочетании больших цикловРисунок 21 - умножение приведённых котировок золота и индекса доллара.О сочетании больших цикловРисунок 22 - отношение приведённых котировок золота и индекса доллара.По-хорошему, время наблюдения недостаточно, но сделать основные выводы всё-таки можно - если все активы, действительно, имеют одинаковый характерный период, то доллар и золото определённо ходят вместе. Это единственное предположение, которое объясняет один большой цикл на первом графике и несколько маленьких на втором. Младшие циклы при этом торгуются явно в противофазе, о чём говорит отсутствие долгих коррекций на рисунке 21 и внушительная амплитуда на рисунке 22.

Такая двойственная картина имеет большой физический смысл. Локально золото ходит против доллара, потому что оно номинировано в американской валюте, так что её падение повышает привлекательность металла за пределами Соединённых Штатов. Глобально же, доллар и золото это две резервные валюты, которые втягивают капитал в условиях всеобщего страха и возвращают его, когда экономика переходит к стабильному росту. Без сомнения, золото это деньги!

Изображение на главной странице взято из фотобанка Лори.

zmey.club

Взаимосвязь золота и доллара США

Взаимосвязь золота и доллара США 

Доллар и золото одни из наиболее взаимозависимых активов на рынке. Эта связь основывается на вполне естественной причине: цена золота как правило рассчитывается в долларах США, поэтому при прочих равных условиях чем дороже золото, тем дешевле доллар и наоборот. Однако если отслеживать эту взаимосвязь более правильным образом, т.е. между золотом и индексом доллара США, то она окажется гораздо сложение и будет состоять из нижеследующих факторов. 

Товарная зависимость 

В большинстве случаев при росте цены на товар (в особенности если это ресурс), валюта страны, которая этот товар производит и продает тоже растет. Так это работает на австралийском и канадском долларах. Однако такая зависимость не работает на долларе и золоте по нижеследующей причине. Несмотря на то, что США являются одним из самых крупных производителей желтого металла, цена доллара имеет с золотом не прямую, а скорее обратную зависимость. Т.е. рост цены на золото как правило (именно как правило, а не всегда) сопровождается снижением доллара. Это происходит прежде всего потому, что США является крупным добытчиком золота, но практически не является экспортером золота, и почти все золото продается внутри страны или выкупается государством.

Зависимость по бегству от рисков

Вторая зависимость заключается в том, что каждая новость о возможности ухудшения состояния американской экономики или нестабильности, связанной с этим приводят к выходу инвесторов из долларовых активов в пользу золота. Поэтому в большинстве случаев зависимость между курсом американского доллара и злотом обратная. Больше всего она видна не по самому доллару а по индексу доллара США.

Зависимость через швейцарский франк и австралийский доллар

Третья зависимость работает через другие валютные пары, которые сами по себе имеют зависимость или связь с золотом. Например, такими являются швейцарский франк и австралийский доллар.

Дело в том, что национальная валюта Швейцарии тесно связана со стоимостью золота. При росте золота растет и швейцарский франк. Рост стоимости швейцарского франка через пару USD/CHF снижает стоимость американского доллара по остальным валютам. Точно такая же связь идет и через австралийский доллар: рост золота приводит к росту австралийского доллара ко всем валютам в том числе и к доллару США (поскольку Австралия крупный производитель этого металла). Соответственно снижение цены доллара США через пару AUD/USD передается и на остальные долларовые валютные пары.

В целом считается что отрицательная корреляция между ценой золота и индекса доллара является достаточно высокой. В периоды между 2000 и 2015 годом коэффициент корреляции дневных движений находился между «-0,4» и «-0,6», что означает существенную обратную зависимость между этими показателями. Однако и из этого правила есть исключения. Так, например, в сентябре 2010 года корреляция по некоторым расчетам выходила в положительную зону около +0,15 что означало незначительную прямую зависимость или во всяком случае полное отсутствие обратной зависимости в этот период.

 

enc.fxeuroclub.com

Цена нефти к золоту. Дешевле было только в 1988 году – Вести Экономика, 11.01.2016

inflation.us

Нефтяные цены сейчас торгуются на минимумах более чем за 10 лет, однако по отношению к ценам на золото и стоимости акций они выглядят еще дешевле, пишет MarketWatch.

Отношение цены золота к нефти в среднем за последние 30 лет составляет 17 пунктов. Главный стратег Convergex Николас Колас отмечает, что сейчас этот показатель уже находится значительно выше, а именно на максимуме с 1988 г.

Таким образом, мы получаем, что цена на нефть сейчас стоит почти в два раза дешевле своих исторических значений по отношению к золоту. Иными словами, чтобы восстановить ход истории, "черное золото" должно подорожать в два раза.

Последний раз отношение цены золота к нефти поднималось выше отметки 30 пунктов в 1972-1973 гг. и находилось там 16 месяцев, после чего котировки нефти продемонстрировали настоящее ралли, но, правда, от золота, которое тоже выросло после отмены золотого стандарта президентом США Никсоном.

Что касается акций, то здесь нефть также сильно проигрывает. Сейчас отношение индекса S&P 500 к нефти составляет 58,5 пункта. Для сравнения, среднее значение этого показателя за последние 30 лет составляет 29 пунктов. Последний раз так высоко показатель поднимался в 1990-х гг., но тогда на фондовом рынке царила эйфория - так называемый пузырь доткомов. Тогда индекс широкого рынка в 60 раз превышал стоимость барреля нефти.

Котировки нефти продолжают свое падение и сегодня. Баррель смеси Brent по состоянию на 9:45 по московскому времени торгуется на отметке $32,77. Золото пока чувствует себя стабильно, торгуется без изменений на отметке $1107 за унцию.

Многие эксперты сейчас отмечают, что падение нефти уже достигло целевых уровней и сейчас может какое-то время падать по инерции, но только потому, что последняя волна снижения была слишком сильной. Впрочем, пока до конца неясно, достигла ли в самом деле цена на нефть целевого диапазона.

Ну а тем временем российская Urals стоит уже менее $30 за бочку. В конце прошлой недели ее цена опускалась до $28,76 за баррель. Пробила $30-ю отметку и цена нефтяной корзины ОПЕК.

Напомним, что в бюджет РФ на этот год заложена цена нефти в $50 за баррель Urals, то есть стоимость нефти должна быть примерно в два раза выше. Впрочем, учитывая свободное плавание рубля, эту проблему можно решить путем обесценения валюты.

www.vestifinance.ru

Соотношение цены нефти к золоту упало до уровня 1988 г.

13 января 2016

Нефтяные цены сейчас торгуются на минимумах более чем за 10 лет, однако по отношению к ценам на золото и стоимости акций они выглядят ещё дешевле, об этом сообщает "Вести-Экономика" со ссылкой на MarketWatch.

Отношение цены золота к нефти в среднем за последние 30 лет составляет 17 пунктов. Главный стратег Convergex Николас Колас отмечает, что сейчас этот показатель уже находится значительно выше, а именно на максимуме с 1988 г.

Таким образом, мы получаем, что цена на нефть сейчас стоит почти в два раза дешевле своих исторических значений по отношению к золоту. Иными словами, чтобы восстановить ход истории, "чёрное золото" должно подорожать в два раза.

Последний раз отношение цены золота к нефти поднималось выше отметки 30 пунктов в 1972-1973 гг. и находилось там 16 месяцев, после чего котировки нефти продемонстрировали настоящее ралли, но, правда, от золота, которое тоже выросло после отмены золотого стандарта президентом США Никсоном.

Что касается акций, то здесь нефть также сильно проигрывает. Сейчас отношение индекса S&P 500 к нефти составляет 58,5 пункта. Для сравнения, среднее значение этого показателя за последние 30 лет составляет 29 пунктов. Последний раз так высоко показатель поднимался в 1990-х гг., но тогда на фондовом рынке царила эйфория - так называемый пузырь доткомов. Тогда индекс широкого рынка в 60 раз превышал стоимость барреля нефти.

Котировки нефти продолжают своё падение и сегодня. Баррель смеси Brent торгуется на отметке 32,77 долларов. Золото пока чувствует себя стабильно, торгуется без изменений на отметке 1107 долларов за унцию.

Многие эксперты сейчас отмечают, что падение нефти уже достигло целевых уровней и сейчас может какое-то время падать по инерции, но только потому, что последняя волна снижения была слишком сильной. Впрочем, пока до конца неясно, достигла ли в самом деле цена на нефть целевого диапазона.

Ну а тем временем российская Urals стоит уже менее 30 долларов за бочку. В конце прошлой недели её цена опускалась до 28,76 долларов за баррель. Пробила 30 долларовую отметку и цена нефтяной корзины ОПЕК.

Напомним, что в бюджет РФ на текущий 2016 год заложена цена нефти в 50 долларов за баррель Urals, то есть стоимость нефти должна быть примерно в два раза выше. Впрочем, учитывая свободное плавание рубля, эту проблему можно решить путем обесценения валюты.Источник: Gold.ru

www.999gold.ru

КОРРЕЛЯЦИЯ ЗОЛОТА С НЕФТЬЮ И ДОЛЛАРОМ.

Главная • Аналитика • Сырьевые активы

Уже около века ведущие аналитики отслеживают четкую взаимосвязь цены на золото с курсами большинства мировых валют и ценой на некоторые активы среди которых на первом месте выступает нефть.

То есть одним из ориентиров при прогнозе курсов на ведущие мировые валюты и фьючерсы  как раз и может выступать такой драгоценный металл как золото.

Корреляция легко выявляется если одновременно открыть несколько графиков необходимых для сравнения активов при этом следует соблюдать такие параметры:

•    Тайм фрейм — на всех графиках должен быть одинаков к примеру один день или D1.

•    Корреляция может быть как прямой так и обратной, в первом случае цена на золото падает, а с ней и цена на сравниваемый актив, во втором наоборот цена на золото падает, а на второй актив растет. Это относится и к росту цены.

•    Задержка — вовсе не обязательно, что два анализируемых графика будут практически зеркальны, в некоторых случаях наблюдается задержка, на день, неделю или даже месяц.

Наиболее сильна связь цены на золото с курсом американского доллара и стоимости нефти, поэтому рассматривать корреляцию проще всего именно на этом примере.

  1. Nord FX

Практически на любом историческом промежутке вы заметите такие закономерности:

•    Золото растет — растет и цена на нефть, при этом дешевеет доллар США.

•    Золото дешевеет — падает цена на нефть, а доллар укрепляет свои позиции.

Из выше сказанного становится понятна слившаяся ситуация, не так давно золото вошло в зону перекупленности и началось постепенное снижение цены, за ним последовало удешевление нефти, которое ускорилось благодаря игре на понижение основных участников рынка.

Понятно, что в этой ситуации значительно укрепился и американский доллар, курс которого неуклонно растет в течении полугода по отношению к другим котируемым валютам

На данный момент только искусственное вмешательство в процесс сможет переломить тенденцию, дальнейшего снижения цен на золото и нефть на биржевых площадках.

analytics.news

Что вы могли не знать о нефти — интересные факты о черном золоте

Прочитал подборку интересных, но ранее мне не известных фактов о нефти.

Посмотрите, знали ли вы вот это…

Ещё не так давно бензин был дешевым, потому что считался бесполезным

Совсем недавно по историческим меркам, каких-то 150 лет тому назад самым бесполезным продуктом разделения нефти на фракции считался бензин. Нефтепереработка того времени была ориентирована на получение керосина, служившего горючим для ламп, фонарей и т.д. А бензин считался «отходом» и находил крайне ограниченное применение, например, как средство против вшей или пятновыводитель. Многие нефтеперерабатывающие компании не находя ему никакого сбыта, просто спускали бензин в реки. Соответственно, цены на него были крайне низкими.

Первые ДВС (двигатели внутреннего сгорания) также работали не на бензине (использовались, разные, иногда весьма оригинальные горючие материалы вроде смеси касторового масла со спиртом). Но именно избыток бензина и его дешевизна подтолкнули конструкторов ДВС к тому, чтобы разрабатываемые ими моторы, были ориентированы именно на это топливо.

Об этимологии самого слова «нефть».

Происхождение слова «нефть» интересно, но точно пока не установлено. На этот счет существует несколько версий. Наиболее популярна сейчас гипотеза, утверждающая, что к нам оно попало, как адаптированное турецкое «neft», представляющего собой видоизмененное «naft». Его персы переняли у древних семитов. Так в Аркадийском названии «naptn», очевидно присутствие глагольного корня «npt», явно семитского. Обозначал этот корень такие понятия, как «исторгать» или «извергать».

Однако имеются и иные, не менее правдоподобные гипотезы. Так, в некоторых источниках сказано, что слово «нефть» происходит от акадского «напатум», которое переводится как «вспыхивать» или «загораться». Другие источники утверждают, что все пошло от древнеиранского «naft», обозначающего «жидкое вещество».

Зато с китайским названием нефти всё предельно ясно. Ещё в 347 г. Н.Э., когда китайцы пробурили первую в истории нефтедобывающую скважину, они назвали это вещество «ши йоу», что переводится как «горное масло». Именно такое название нефти сохраняется в Китае и сейчас.

По-английское сырая нефть называется «petroleum», что также переводится как «горное масло», поскольку оно получено простым совмещением греческого слова «petra» (горный), и латинского обобщённого названия масла «oleum».

Вымершие динозавры и деревья к образованию нефти отношения не имеют

Очень популярное среди неспециалистов представление о том, что нефть является конечным продуктом разложения вымерших когда-то динозавров, совершенно не соответствует действительности.

Сейчас мировое научное сообщество считает, что первоосновой и главным «сырьем» для образования нефти был фитопланктон, населявший прибрежную часть мирового океана.

Подземных «нефтяных морей» и озер не существует.

Точнее, существуют, но исключительно искусственного происхождения. Там некоторые государства хранят свои стратегические запасы нефти.

А вот природных нефтяных морей или озер на самом деле не бывает. Зато под землей встречаются скопления пород (т. н. «коллекторов») с невысокой плотностью, которые обладают способностью впитывать в себя жидкие и/или газообразные вещества. Именно из таких пород состоят нефтяные и газовые месторождения, а также, подземные водоносные слои.

Практическому применению нефти уже больше 6-и тысячелетий.

Нефть применяется практически в течение всего периода документированной истории человеческой цивилизации. Жители древнего Вавилона активно использовали битум в кораблестроении (для герметизации швов и стыков) и строительстве различных зданий. Первое использование гудрона в дорожном строительстве датируется VIII веком. Это было сделано в Багдаде. А в древнем Египте начали применять легкие сорта нефти в качестве топлива для осветительных ламп.

Широко известный по многочисленным историческим романам, средневековый прототип современного зажигательного оружия «греческий огонь» существовал в действительности, об этом свидетельствуют многочисленные источники. И, хотя точная его рецептура не сохранилась, есть множество указаний на то, что одним из основных компонентов зажигательной смеси была нефть, либо какие-то продукты её примитивной переработки.

Россия была лидером мировой нефтедобычи ещё в XIX веке.

Смотрим статистические данные за 1900 г. Доля России в общемировой нефтедобыче: 51,6% при годовом объеме в 631,1 млн. пудов. Тогда нефть вообще добывали только 10 стран, причем более 90% — Россией и США. Остальную нефть добывали в Румынии, Ост-Индии (принадлежавшей Голландии), Австро-Венгрии, колониях Британской империи (Индия), а также, в Германии, Канаде и Перу.

В самом начале ХХ века разразился кризис перепроизводства нефти. В 1900 г., средняя цена за 1 пуд нефти была 16 коп. За следующий год она снизилась вдвое, до 8 коп., а ещё спустя год достигла минимума в 7 коп. После этого спрос начал постепенно восстанавливаться, а добыча – расти. Однако этот процесс был прерван в результате охвативших всю Россию в 1905 году беспорядков, которые сопровождались многочисленными поджогами и практически полным уничтожением Бакинских нефтепромыслов.

Источник

www.pravda-tv.ru