Сланцевая революция: Почему дешевеет нефть? Почему дешевеет нефть зимой


Почему дешевеет нефть? | read.1mgn.ru

Все ниже и ниже

В последние полгода динамика цен на нефть выбивается из привычной схемы, когда конфликты и политическая нестабильность – особенно в нефтедобывающих регионах – вызывают резкое подорожание углеводородов. Сегодня конфликты, к сожалению, ширятся, международный политический кризис разрастается, но нефть, несмотря на все это, дешевеет.

Правда, колебания цен довольно цикличны: в январе этого года также наблюдалось их падение, затем к июню они подросли, теперь же вновь опустились – уже ниже январских значений. Цена на нефть марки Brent с пиковых 116 долларов за баррель в июне опустилась до 102,6 долларов в августе. Urals – основной сорт, экспортируемый Россией – с января подешевел на 8,2% – до 97 долларов за баррель; это на 11,3% дешевле, чем год назад.

Чем это объясняется? Эксперты приводят целый ряд факторов, причем не только чисто экономических.

Рост предложения

Прежде всего, конечно, указывают на рост предложения. Да, некоторое время назад добыча нефти в ряде ближневосточных стран уменьшилась из-за войн и революций. Но теперь поставки нефти снова увеличиваются, хотя до «довоенного уровня» им еще далеко. В Ливии недавно возобновил работу порт, блокированный повстанцами более года назад, добыча же нефти за последние месяцы выросла с 200 до 562 тыс. баррелей в сутки (что, впрочем, гораздо меньше, чем 1,4 млн баррелей в день в 2012 году).

Иран после смягчения западных санкций продолжает наращивать экспорт нефти, несмотря на внутренние конфликты. В последние несколько месяцев объем поставок колеблется от 2,2 до 2,5 млн баррелей в сутки. Стоит отметить, что добыча нефти в стране снизилась с 3,6 млн баррелей в сутки до 2,76 млн, но иранский министр заявил о планах к концу 2014 году увеличить этот показатель до 4 млн баррелей в сутки, а к 2018 году – до 5,7 млн.

Саудовская Аравия в июле добывала более 10 млн баррелей в день, лишь немного опустившись ниже самого высокого уровня в 10,123 млн, отмеченного в сентябре 2013 года. Для сравнения, нефтедобыча в России в июне составила 10,029 млн баррелей в сутки.

«Конфликты на Ближнем Востоке росту предложений отнюдь не противоречат, – считает доктор экономических наук и главный научный сотрудник института экономики РАН Олег Сухарев. – Война, конечно, дестабилизирует рынок, но, в то же время, она требует значительного финансирования. Если воюющая страна, живет, в основном, за счет нефти, то она начинает увеличивать предложение, насколько позволяют возможности, чтобы увеличить поступления в бюджет – и это может снизить цену на нефть на международном рынке, особенно на фоне общего спада производства и более чем сдержанного спроса. Теоретически, нефтедобывающей стране выгоднее, конечно, наоборот, постараться повысить цену на международном рынке, но без поддержки других игроков такое одностороннее повышение не даст ощутимого эффекта».

Падение спроса

Падение спроса тоже налицо – причем не только из-за общего спада производства, вызванного кризисом, но и потому что ряд традиционных импортеров сокращают закупки и развивают собственную нефтедобычу. В первую очередь, это США и Канада. В Канаде в ближайшие 10 лет объемы добычи с нынешних 3,5 млн баррелей в сутки планируют увеличить вдвое. В США добыча нефти выросла до 8,5 млн баррелей в сутки, в следующем году ее планируется поднять до 9,3 млн баррелей в сутки, что превысит максимальный уровень, отмеченный в 1972 году. Таким образом, Америка войдет в тройку лидеров по добыче.

При этом США, которые всегда были крупнейшим импортером, быстрыми темпами сокращают долю импортируемой нефти. В 2005 году она составляла 60%, в 2013 году – 33%, в 2015 году этот показатель планируется снизить до 22%, так что объем закупленной нефти и нефтепродуктов станет минимальным за последние 45 лет.Правда, жизнь может внести коррективы в эти планы. Промышленные запасы нефти в США уже дважды переоценивались в сторону уменьшения, так что общее сокращение составило 39%. На волне сланцевого бума рентабельность многих проектов становится все более сомнительной из-за возрастающей сложности и стоимости добычи. К отказу от сланцевых проектов может привести и явное ухудшение экологии из-за целого ряда побочных эффектов: от загрязнения атмосферы и водоносного слоя почвы до роста землетрясений.

Впрочем, пока цены на нефть продолжают падать, несмотря на сокращение не только общих, но и коммерческих запасов, которое в разы превышает прогнозы экспертов. Так, за прошлую неделю коммерческие запасы нефти в США понизились на 4,47 млн баррелей – до 36 2,55 млн; тогда как аналитики ожидали падения лишь на 1,16 млн баррелей.

Виновата Россия

Интересно, что в сокращении спроса западные эксперты обвиняют и Россию, которая усиленнонаращивает производство и экспорт дизельного топлива, отчего европейские НПЗ перестают быть рентабельными и Европе приходится сокращать импорт нефти. Не совсем понятно, почему британские эксперты сокрушаются по поводу удешевления нефти, но для России такие обвинения можно расценить, скорее, как похвалу – ведь о необходимости увеличить глубину нефтепереработки на российских НПЗ говорится уже много лет. Экспорт российского дизтоплива планируется постепенно увеличивать. В ближайшие 3-5 лет, после завершения модернизации НПЗ, объем его составит 70 млн тонн в год. «Это практически покроет весь импорт Европы», – заявил в мае 2014 года президент «ЛУКОЙЛа» Вагит Алекперов.

Происки Штатов

Помимо самых очевидных факторов, на цену нефти могут влиять и всевозможные закулисные договоренности. Страны ОПЕК, например, могут увеличить поставки под давлением США, взамен на некоторые политические уступки – такой маневр уже неоднократно использовался Штатами, отмечает Олег Сухарев. Да и ближневосточные конфликты, по мнению аналитика, тоже вписываются в эту схему, поскольку дестабилизируют положение игроков нефтяного рынка и вполне могут привести к падению цен, как уже было указано выше.

Ряд экспертов отмечает сходство нынешней ситуации с событиями середины 80-х, когда резкое падение нефтяных цен стало одним из факторов крушения СССР. Нельзя не согласиться, что снижение цен выгодно Америке, поскольку поможет, во-первых, ослабить Россию, а во-вторых, оживить собственную экономику. Правда, при этом под вопросом окажется рентабельность сланцевой нефти, но эти проекты и без того вызывают много сомнений.

Интересно, что некоторые американские политики и экономисты еще в марте призвали начать распродажу резервных запасов нефти США, отмечая, что появление на рынке даже полумиллиона лишних баррелей в день опустит цену на 12 долларов, что для России обернется 40 млрд долларов недополученных доходов и падением ВВП на 4% . Вскоре после этого американцы провели тестовую распродажу 5 млн баррелей, распечатав свой резервный запас – впервые со времени войны с Ираком 1990 года. Примечательно, что эта акция совпала по времени с визитом нового премьер-министра Украины в Белый дом.

В июне о возможном использовании стратегического нефтяного резерва предупредило Международное энергетическое агентство (МЭА) – автономный международный орган в рамках ОЭСР, управляющий стратегическим резервом нефти 29 государств. До этого МЭА трижды прибегало к интервенциям на нефтяном рынке, и каждый раз это приводило к резкому снижению цен.

Впрочем, США могут опустить цены на нефть, не прибегая к открытой интервенции – для этого им достаточно, например, просто изменить правила торгов нефтяными фьючерсами, считает экономист Владислав Жуковский. «Если американцы сейчас немножко ужесточат требования к резервным позициям по торговле фьючерсами, захотят увеличить залоговое обеспечение по этим контрактам, то им ничто не составит труда опустить эти цены буквально до 100, а потом 90 долларов – мы можем увидеть с вами цены на нефть примерно на уровне того же 2012 года – около 85 долларов». Подобным образом в 2013 году уже были резко – сразу вдвое – опущены цены на серебро, напоминает экономист.

Игры рынка

Вообще же цены на нефть зависят от множества факторов, поэтому точно объяснить, а уж тем более предсказать их динамику вряд ли возможно, признают эксперты. «На самом деле вся нефть, которая торгуется сегодня – это нефть бумажная. Это нефтяные фьючерсы, контракты, большая часть которых до физического исполнения не доводится. Нефть сегодня – это финансовый инструмент. Поэтому понять механизм рынка, почему нефть вдруг дорожает или дешевеет, никто до конца не может. В ряде случаев геополитические кризисы или природные катаклизмы, например ураганы, приводят к повышению цен, а в других – нет. Наоборот, цены падают», – отмечает руководитель московского Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов.

«В целом цены на нефть не говорят об общей экономической обстановке в мире. Они отражают ситуацию на товарном рынке и настроения инвесторов. По динамике котировок можно определить, как распределяются финансовые потоки, и кто из стран-добытчиков в проигрыше, а кто на коне», – поясняет аналитик Альпари Анна Кокорева.

Какие прогнозы?

Падение цен вряд ли будет долгосрочным и минует рубеж в 80 долларов, считают эксперты. Основными производителями нефти являются и останутся в ближайшем будущем страны ОПЕК, которые «не могут позволить себе опустить цены на нефть ниже 80 долларов за баррель, чтобы не потерять бюджет», –поясняет аналитик по нефти и газу инвестиционной компании «Тройка Диалог» Валерий Нестеров.

«Нефть марки Brent замедлила темпы падения, есть надежда на коррекцию, – отмечает Анна Кокорева, хотя не исключено и падение до 98 долларов за баррель на этой неделе. Снижение связано с увеличением добычи в Ливии, отсутствием сбоев в поставках сырья со стороны Ирака и ростом добычи в иных странах ОПЕК. Пока предпосылок к изменениям нет, ситуация на Ближнем Востоке не стабильная и при обострении локальных конфликтов в разных странах региона, цены вновь могут возобновить рост. Надежду на восстановление котировок подают грядущие холода. Осенью и зимой потребление углеводородного сырья (в том числе и нефти) в Европе, США и на Севере Китая значительно возрастает, именно они являются основными потребителями нефти. Апокалиптический сценарий в 80-85 долларов за баррель по Brent вряд ли возможен, для этого нет предпосылок. Минимум, до которого может опуститься цена – 88 долларов за баррель, при самых пессимистичных прогнозах. Соответственно Urals – до 85 долларов за баррель. Но еще раз повторюсь, вероятность этого не велика. Более низкая цена не выгодна не только России, но и остальным поставщикам сырья. Думаю, после того как Brent достигнет 98-99 долларов за баррель, цена пойдет вверх».

Конечно, удешевление нефти может принести определенные проблемы для российского бюджета, поскольку он наполовину складывается из нефтегазовых доходов. Но бюджет РФ на 2014-2016 годы рассчитан исходя из цен на нефть Urals ниже 100 долларов за баррель – 93 доллара и 95 долларов за баррель, напоминает Анна Кокорева. При этом имеется в виду среднегодовая стоимость нефти, так что даже если цена будет держаться ниже этой отметки в течение нескольких месяцев, это все же не обязательно станет критичным. Все зависит от того, на какой срок и до какого значения снизятся цены.

По мнению Олега Сухарева, проблемы с бюджетом возникнут, если цены на нефть опустятся ниже 70-80 долларов за баррель. Но даже в этом случае можно найти дополнительные источники доходов за счет экспорта сельхозпродукции (в частности, зерна), других видов минерального сырья и даже высокотехнологичных проектов в атомном секторе и космосе.

read.1mgn.ru

Почему дешевеет нефть - Суть Событий

«Земляное масло», строительный материал, из которого возводилась Вавилонская башня, топливо для священного костра, в котором Навуходоносор жег своих врагов, в ХХ веке стало «Черным золотом». Как долго ему еще сиять?

Нефть известна человечеству очень давно – невозможно поверить, но когда-то она стояла лужами на поверхности степей и болот, вытекая из-под земли самотеком, под действием естественных природных сил. Ее использовали в основном как клейкий строительный материал и горючее для лампад, в зависимости от вязкости. В Древнем Египте нефть использовалась в качестве материала для бальзамирования.

Нефть образуется, согласно современным гипотезам, из органических остатков, скапливающихся в осадочных породах миллионами лет, под воздействием мудреных геологических процессов, и ждет геологов в естественных ловушках – складках пород разной плотности, нефтеносных пористых песках и известковых породах. Как все, созданное природой, нефть крайне неоднородна – нет двух одинаковых месторождений и двух одинаковых составов залегающей там нефти. Есть нефть легкая и тяжелая, сернистая и без серы и т.п.

Промышленная революция в конце XIX века изменила роль нефти, дав ей старт для превращения в «черное золото», поджигателя войн на Ближнем Востоке и орудие экономического шантажа человечества в течение почти всего ХХ и начала XXI века. Нефть стала сырьем для производства различных видов топлива, для химической промышленности – производства синтетических материалов, пластмасс, растворителей, красителей и т.п. – и действительно обрела цену золота. Но у нефти есть один весьма существенный недостаток – она не возобновляема, то есть рано или поздно кончится (по приблизительным оценкам, в России ее запасов хватит примерно на 21 год, при существующих технологиях добычи). Она, конечно, продолжает образовываться, но вряд ли у нас есть пару десятков миллионов лет, чтобы увидеть новый фонтан, как на Самотлоре в 70-х годах прошлого века.

Рост добычи и разведки нефти начался в конце XIX века, и достиг пика в 80-х годах прошлого века – с тех пор прирост добычи нефти замедлился и продолжает замедляться. Всего с начала промышленной добычи (с конца 1850-х годов) до конца 1973 года в мире было извлечено из недр 41 млрд т, из которых половина приходится на 1965—1973 годы. Замедляют добычу объективные факторы - самые легко доступные источники нефти, естественно, уже разведаны и исчерпаны, вероятность открытия сверхбогатого месторождения с идеальными условиями добычи близка к нулю. Разведанные, но не освоенные запасы еще есть – но времена, когда «каменное масло» било из земли фонтаном не вернутся, современные источники требуют серьезных вложений в технологии. Это уже не скважины, пробуренные в земле – наукоемкие технологии, сложнейшая и дорогостоящая аппаратура порой приводят к тому, что стоимость добычи сравнима с получаемой от продажи прибылью. Вполне вероятно, что нефть есть и под Москвой, но на глубине около 70 км – добыть ее будет стоить столько, что это не окупится никогда.

Поскольку нефть обрела роль всемирной валюты, на ее стоимость стали влиять не только природные, но и политические и экономические факторы, в какой-то степени цена на нефть стала мерилом событий ХХ века. Но все в мире изменяется, во Вселенной нет и не будет ничего постоянного – и наступает закат нефти, как критерия успешности экономики.

Современные технологии работают в разных направлениях – они увеличивают добычу нефти, но при этом и снижают зависимость от нее. Согласно последним экономическим анализам, проведенным во Франции, на рынке углеводородов постепенно предложение начинает опережать спрос – слишком много нефти приводит к падению цен на нее, и эта тенденция считается устойчивой. Международное энергетическое агентство фиксирует замедление роста спроса на углеводороды: колебания цен возможны, но они будут носить временный характер. Эпоха роста потребления кончилась – нефть еще нужна, и очень, но потребность в ней стабилизировалась, а современные технологии позволяют добывать ее там, где это раньше считалось невозможным, например, из нефтеносных песков США.

На падение спроса влияет множество факторов – падение роста экономики Китая с 7,5% до 6,9% (Китай постепенно выходит на пик возможностей при существующей в стране политико-экономической системе), возобновление добычи в Ливии, несмотря на сохраняющуюся там напряженную обстановку, снятие санкций с Ирака и наложение санкций на Россию. США в августе уже производили 8,6 млн баррелей в сутки сланцевой нефти, снизив свою зависимость от импорта с 60% в 2005 году до 30% в 2014. Это привело к небольшому перевороту на рынке – Штаты перестали покупать нефть в Нигерии и Алжире, что привело к серьезным экономическим последствиям в Африке.

Прогнозы ОПЕК подтверждают, что особых всплесков цен ожидать не приходится: Ближний Восток готов будет предпринять меры по прикручиванию крана, только если цена упадет до 80-95 долларов за баррель, сообщил на совещании Али Аль-Наими, министр энергетики Саудовской Аравии. Бюджеты арабских стран, главных мировых поставщиков нефти, выдержат эти цены, но у других экспортеров, в частности России, бюджеты сверстаны на цену 100 долларов за баррель, и падение ударит по ним пребольно.

В России санкции уже нанесли серьезный удар по нефтяным компаниям – увы, но наша страна, в отличие от Норвегии, не вкладывала полученную в тучные нефтяные годы прибыль в развитие науки и образования, и без импортных технологий не может начать запланированную добычу нефти на шельфах Арктики. «Роснефть, Лукойл или Газпромнефть потеряли доступ к технологиям и инвестициям партнеров ExxonMobil, Shell, BP, Total и ENI», пишет Le Monde. К сожалению, рады этому будут только белые медведи – даже самой большой в мире баней из имения нефтяного магната в Подмосковье страну не согреешь и не накормишь.

Согласно оценке Financial Times, самые мощные суперкомпьютеры до настоящего времени принадлежали не военным или космическим отраслям, а нефтяным компаниям Eni в Италии, BP в Великобритании и Total во Франции, в этих машинах хранилась сложнейшая база геологических и геофизических данных. Однако в последнее время эти компании начали снижать вложения в разработку нефтяных технологий – по мнению специалистов, они подошли к пределам рентабельности. Аналитики из Фонда Рокфеллера полагают, что потребление нефти и газа в мире уже ограничено не только собственно запасами, но и климатическими и экологическими факторами, и наиболее прозорливые компании начинают вкладываться в изыскания в области альтернативных источников энергии. Рокфеллеры продают свои нефтяные бизнесы, полагая, что они уже отыграли свою роль, и пора менять цели. «Мы должны сфокусироваться на по-настоящему высоких технологиях – глубинные термальные воды, нефтяные пески, Арктика – а они требуют новых подходов и новых решений», - считает Жан-Франсуа Минстер, директор по науке Total. Вместе с Shell, Total вкладывает наибольшие средства в изыскания в области биотоплива и возобновляемых источников энергии. По данным Financial Times, на научные исследования в 2013 году Shell в Нидерландах потратила 1,32 млрд долларов, Total во Франции 949 млн долларов, ExxonMobil в США 1,04 млрд долларов. Ежегодно компании Eni, BP и Exxon тратят не менее 0,2% доходов на науку.

Вложения крупнейших энергетических компаний в научные изыскания. График Financial Times

На российскую нефтяную отрасль влияют не только собственные проблемы отсутствия наукоемких технологий, специалистов и инвестиций – похоже, мир решил начать учиться обходиться без тотальных зависимостей и диверсифицировать энергетику, научиться создавать экономичные транспортные средства и использовать то, что валяется под ногами. Эпоха гигантских проектов и огромных заводов уходит в прошлое – кажется, что скоро на 3D принтере можно будет напечатать почти все: «Нажал на кнопку, чик-чирик, и человек готов!». И эта эпоха совсем не так уж далека от нас – промышленные революции происходят на глазах, но не всякий способен их заметить. Еще в 80-х годах в США действовал заводик по производству фруктовых сладостей и консервов – и работал без подключения к внешней энергосети. Он создавал себе топливо из фруктовых отходов – косточек, шкурок, веточек. И будущее-то за ним…

Загрузка...

argumentiru.com

Почему так сильно дешевеет нефть? Надо покупать золото! • Блог Танкушина Николая

Здравствуйте друзья! Сегодня решил написать неплановую статью, так как получил через форму запросов письмо, в котором читатель спрашивал, почему так сильно дешевеет нефть:

oil

Всё это отчасти справедливо.  Но именно отчасти.

К сожалению, я не такой умный, как всякие там эксперты – экономисты и иже с ними…. Да и не даёт это мне ничего, поэтому напишу просто — по бытовому.

Я думаю ни для кого не секрет что есть куча товарных бирж которые торгуют деривативами.

Фьючерсы на нефть один из таких инструментов – т.е. это некие права что такую то нефть можно будет купить такого-то числа по такой-то цене. Никто не говорит что эта нефть будет поставлена физически, эта спекулятивная торговля не более того.

spekulyantii

Насколько я знаю, цены реальных контрактов на физические поставки несколько отличаются и только косвенно завязаны на цену на бирже.

Основная идея торгов на бирже – заработать на разнице курсов покупки и продажи. Теперь скажите мне – того кто пытается заработать на разнице курсов волнует себестоимость добычи? Необходимость инвестирования в новые скважины, строительство нефтепроводов? Это риторические вопросы им сегодня надо купить подешевле, а завтра продать подороже и разницу положить в карман.

Я сейчас не хочу искать данные по изменению запасов нефти в США, на которые моляться аналитики, но что такое запасы нефти? Почему они меняются?

Да всё просто – есть какие-то хранилища в которых хранят нефть. Поезд/танкер не успел доехать или НПЗ закрыли на ремонт вот вам изменение запасов, а спекулянты делают своё дело… Сейчас погуглил чтобы писать статью, данных сильно свежих не нашёл, но в 2012 году в сутки в мире перерабатывали в среднем 90 млн. баррелей.  По информации риа новости запасы нефти в штатах увеличились на 0.6% до 456млн баррелей… Что такое 0.6%? – это один супер танкер на 4 млн. баррелей.

Объясните мне дураку — как изменение запасов на 0.6% в одном государстве, имеющем оперативные запасы равные 4-5 дням мировой переработки влияют на проценты на цену нефти в мире?

При этом это государство импортирует значительную часть потребляемой нефти и более 40ка лет назад прошло пик по традицоннной нефти…

На самом деле спекулянты давно определяют цены на ресурсы, плюс мировой спрос на нефть падает так как мировая экономика валиться, так что цена снижается, но это только усугубит проблему.

В середине 20 века фонтанирующие скважины были нормой для нефтяников. Если бы в мире было много нефти, её дальше бы качали из неглубоких скважин в тёплых краях с огромным дебетом, вместо этого наши власти мотивируют компании осваивать северный морской шельф (где условия не сахар). Я был на Кольском полуострове – там не сильно тепло в сравнении с Уралом, в Охотском море думаю сильно хуже! Зачем добывать нефть там если её в мире много?

сильно дешевеет нефть

А теперь самое печальное – низкие цены которые мы сейчас наблюдаем зло куда большее чем высокие цены. Дело в том что пробурить скважину стоит огромных денег, провести к ней трубопровод, электричество, специалистов и начать качать тоже стоит денег.

Если цена на нефть упала, а скважина уже пробурена и её бурили из соображения что нефть будет стоить 100$ за бочку то добычу на ней не остановят так как кредит надо платить, зарплату надо платить и т.д. Просто компания не станет вкладываться в новое бурение, а без нового бурения компенсировать снижающуюся добычу невозможно…..

Как себя поведёт цена на нефть когда её всем не хватит? Как общество будет кормить 7 млрд голодных ртов без солярки для тракторов и грузовиков которые везут продукты – не моего ума дело… Мне интересно как заработать в кризис!

 

Про золото – надо продавать!

Хотя все покупают и считают это грамотной инвестицией – поздно…

У меня с осени прошлого года лежит заготовка статьи про цикличность экономики. Статья реально большая и длинная, я старался, когда её писал.

В ней есть аналитика, что за последние 10 000 лет серебро в среднем было в 12 раз дешевле золота, только с частичной отмены золотого стандарта эти соотношения пошатнулись. Так же в ней есть аналитика – цена нефти в золоте:

gold-oil

Т.е. сегодня золото в баррелях нефти стоит как в годы второй мировой (нет на графике), как во времена нефтяного шока 70х, и как перед кризисом 1987г. т.е. цена золота в нефти максимальна. Эксперты уверяют что сырьё и нефть торгуются низко из-за сильного доллара, а не из-за сокращения промышленного производства в мире….   Короче не смотря на общемировые финансовые потрясения биржевые спекулянты не смотря на невыплачиваемый долг и кучу проблем американской и мировой экономики по прежнему верят в сильный доллар.

Из этой статьи я хотел чтобы вы сделали выводы:

  • Пик нефти реален и мир его прошёл, сланцы, пересчёт в нефтяной эквивалент маскируют эту картину.
  • Низкая цена на нефть не означает что её много. Она указывает на перепроизводство и спекулятивную составляющую.
  • Если сегодня не пробурить скважину завтра нефти может не хватить.
  • Цена на бирже отличается от цены реальных поставок.

Вообще забавно писать такой пост из государства покупательная способность населения и мифическое ВВП летят вниз с ускорением…..

 

С уважением, Танкушин Николай.

tankushin.ru

Нефть сегодня – это финансовый инструмент. Поэтому понять механизм рынка, почему нефть вдруг дорожает или дешевеет, никто до конца не может - 2 Сентября 2014

Все ниже и ниже В последние полгода динамика цен на нефть выбивается из привычной схемы, когда конфликты и политическая нестабильность – особенно в нефтедобывающих регионах – вызывают резкое подорожание углеводородов. Сегодня конфликты, к сожалению, ширятся, международный политический кризис разрастается, но нефть, несмотря на все это, дешевеет. Правда, колебания цен довольно цикличны: в январе этого года также наблюдалось их падение, затем к июню они подросли, теперь же вновь опустились – уже ниже январских значений. Цена на нефть марки Brent с пиковых 116 долларов за баррель в июне опустилась до 102,6 долларов в августе. Urals – основной сорт, экспортируемый Россией – с января подешевел на 8,2% – до 97 долларов за баррель; это на 11,3% дешевле, чем год назад. Чем это объясняется? Эксперты приводят целый ряд факторов, причем не только чисто экономических.Рост предложения Прежде всего, конечно, указывают на рост предложения. Да, некоторое время назад добыча нефти в ряде ближневосточных стран уменьшилась из-за войн и революций. Но теперь поставки нефти снова увеличиваются, хотя до «довоенного уровня» им еще далеко. В Ливии недавно возобновил работу порт, блокированный повстанцами более года назад, добыча же нефти за последние месяцы выросла с 200 до 562 тыс. баррелей в сутки (что, впрочем, гораздо меньше, чем 1,4 млн баррелей в день в 2012 году). Иран после смягчения западных санкций продолжает наращивать экспорт нефти, несмотря на внутренние конфликты. В последние несколько месяцев объем поставок колеблется от 2,2 до 2,5 млн баррелей в сутки. Стоит отметить, что добыча нефти в стране снизилась с 3,6 млн баррелей в сутки до 2,76 млн, но иранский министр заявил о планах к концу 2014 году увеличить этот показатель до 4 млн баррелей в сутки, а к 2018 году – до 5,7 млн. Саудовская Аравия в июле добывала более 10 млн баррелей в день, лишь немного опустившись ниже самого высокого уровня в 10,123 млн, отмеченного в сентябре 2013 года. Для сравнения, нефтедобыча в России в июне составила 10,029 млн баррелей в сутки. «Конфликты на Ближнем Востоке росту предложений отнюдь не противоречат, – считает доктор экономических наук и главный научный сотрудник института экономики РАН Олег Сухарев. – Война, конечно, дестабилизирует рынок, но, в то же время, она требует значительного финансирования. Если воюющая страна, живет, в основном, за счет нефти, то она начинает увеличивать предложение, насколько позволяют возможности, чтобы увеличить поступления в бюджет – и это может снизить цену на нефть на международном рынке, особенно на фоне общего спада производства и более чем сдержанного спроса. Теоретически, нефтедобывающей стране выгоднее, конечно, наоборот, постараться повысить цену на международном рынке, но без поддержки других игроков такое одностороннее повышение не даст ощутимого эффекта».Падение спроса Падение спроса тоже налицо – причем не только из-за общего спада производства, вызванного кризисом, но и потому что ряд традиционных импортеров сокращают закупки и развивают собственную нефтедобычу. В первую очередь, это США и Канада. В Канаде в ближайшие 10 лет объемы добычи с нынешних 3,5 млн баррелей в сутки планируют увеличить вдвое. В США добыча нефти выросла до 8,5 млн баррелей в сутки, в следующем году ее планируется поднять до 9,3 млн баррелей в сутки, что превысит максимальный уровень, отмеченный в 1972 году. Таким образом, Америка войдет в тройку лидеров по добыче. При этом США, которые всегда были крупнейшим импортером, быстрыми темпами сокращают долю импортируемой нефти. В 2005 году она составляла 60%, в 2013 году – 33%, в 2015 году этот показатель планируется снизить до 22%, так что объем закупленной нефти и нефтепродуктов станет минимальным за последние 45 лет. Правда, жизнь может внести коррективы в эти планы. Промышленные запасы нефти в США уже дважды переоценивались в сторону уменьшения, так что общее сокращение составило 39%. На волне сланцевого бума рентабельность многих проектов становится все более сомнительной из-за возрастающей сложности и стоимости добычи. К отказу от сланцевых проектов может привести и явное ухудшение экологии из-за целого ряда побочных эффектов: от загрязнения атмосферы и водоносного слоя почвы до роста землетрясений. Впрочем, пока цены на нефть продолжают падать, несмотря на сокращение не только общих, но и коммерческих запасов, которое в разы превышает прогнозы экспертов. Так, за прошлую неделю коммерческие запасы нефти в США понизились на 4,47 млн баррелей – до 36 2,55 млн; тогда как аналитики ожидали падения лишь на 1,16 млн баррелей.Виновата Россия Интересно, что в сокращении спроса западные эксперты обвиняют и Россию, которая усиленно наращивает производство и экспорт дизельного топлива, отчего европейские НПЗ перестают быть рентабельными и Европе приходится сокращать импорт нефти. Не совсем понятно, почему британские эксперты сокрушаются по поводу удешевления нефти, но для России такие обвинения можно расценить, скорее, как похвалу – ведь о необходимости увеличить глубину нефтепереработки на российских НПЗ говорится уже много лет. Экспорт российского дизтоплива планируется постепенно увеличивать. В ближайшие 3-5 лет, после завершения модернизации НПЗ, объем его составит 70 млн тонн в год. «Это практически покроет весь импорт Европы», – заявил в мае 2014 года президент «ЛУКОЙЛа» Вагит Алекперов.Происки Штатов Помимо самых очевидных факторов, на цену нефти могут влиять и всевозможные закулисные договоренности. Страны ОПЕК, например, могут увеличить поставки под давлением США, взамен на некоторые политические уступки – такой маневр уже неоднократно использовался Штатами, отмечает Олег Сухарев. Да и ближневосточные конфликты, по мнению аналитика, тоже вписываются в эту схему, поскольку дестабилизируют положение игроков нефтяного рынка и вполне могут привести к падению цен, как уже было указано выше. Ряд экспертов отмечает сходство нынешней ситуации с событиями середины 80-х, когда резкое падение нефтяных цен стало одним из факторов крушения СССР. Нельзя не согласиться, что снижение цен выгодно Америке, поскольку поможет, во-первых, ослабить Россию, а во-вторых, оживить собственную экономику. Правда, при этом под вопросом окажется рентабельность сланцевой нефти, но эти проекты и без того вызывают много сомнений. Интересно, что некоторые американские политики и экономисты еще в марте призвали начать распродажу резервных запасов нефти США, отмечая, что появление на рынке даже полумиллиона лишних баррелей в день опустит цену на 12 долларов, что для России обернется 40 млрд долларов недополученных доходов и падением ВВП на 4% . Вскоре после этого американцы провели тестовую распродажу 5 млн баррелей, распечатав свой резервный запас – впервые со времени войны с Ираком 1990 года. Примечательно, что эта акция совпала по времени с визитом нового премьер-министра Украины в Белый дом. В июне о возможном использовании стратегического нефтяного резерва предупредило Международное энергетическое агентство (МЭА) – автономный международный орган в рамках ОЭСР, управляющий стратегическим резервом нефти 29 государств. До этого МЭА трижды прибегало к интервенциям на нефтяном рынке, и каждый раз это приводило к резкому снижению цен. Впрочем, США могут опустить цены на нефть, не прибегая к открытой интервенции – для этого им достаточно, например, просто изменить правила торгов нефтяными фьючерсами, считает экономист Владислав Жуковский. «Если американцы сейчас немножко ужесточат требования к резервным позициям по торговле фьючерсами, захотят увеличить залоговое обеспечение по этим контрактам, то им ничто не составит труда опустить эти цены буквально до 100, а потом 90 долларов – мы можем увидеть с вами цены на нефть примерно на уровне того же 2012 года – около 85 долларов». Подобным образом в 2013 году уже были резко – сразу вдвое – опущены цены на серебро, напоминает экономист.Игры рынка Вообще же цены на нефть зависят от множества факторов, поэтому точно объяснить, а уж тем более предсказать их динамику вряд ли возможно, признают эксперты. «На самом деле вся нефть, которая торгуется сегодня – это нефть бумажная. Это нефтяные фьючерсы, контракты, большая часть которых до физического исполнения не доводится. Нефть сегодня – это финансовый инструмент. Поэтому понять механизм рынка, почему нефть вдруг дорожает или дешевеет, никто до конца не может. В ряде случаев геополитические кризисы или природные катаклизмы, например ураганы, приводят к повышению цен, а в других – нет. Наоборот, цены падают», – отмечает руководитель московского Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. «В целом цены на нефть не говорят об общей экономической обстановке в мире. Они отражают ситуацию на товарном рынке и настроения инвесторов. По динамике котировок можно определить, как распределяются финансовые потоки, и кто из стран-добытчиков в проигрыше, а кто на коне», – поясняет аналитик Альпари Анна Кокорева.Какие прогнозы? Падение цен вряд ли будет долгосрочным и минует рубеж в 80 долларов, считают эксперты. Основными производителями нефти являются и останутся в ближайшем будущем страны ОПЕК, которые «не могут позволить себе опустить цены на нефть ниже 80 долларов за баррель, чтобы не потерять бюджет», – поясняет аналитик по нефти и газу инвестиционной компании «Тройка Диалог» Валерий Нестеров. «Нефть марки Brent замедлила темпы падения, есть надежда на коррекцию, – отмечает Анна Кокорева, хотя не исключено и падение до 98 долларов за баррель на этой неделе. Снижение связано с увеличением добычи в Ливии, отсутствием сбоев в поставках сырья со стороны Ирака и ростом добычи в иных странах ОПЕК. Пока предпосылок к изменениям нет, ситуация на Ближнем Востоке не стабильная и при обострении локальных конфликтов в разных странах региона, цены вновь могут возобновить рост. Надежду на восстановление котировок подают грядущие холода. Осенью и зимой потребление углеводородного сырья (в том числе и нефти) в Европе, США и на Севере Китая значительно возрастает, именно они являются основными потребителями нефти. Апокалиптический сценарий в 80-85 долларов за баррель по Brent вряд ли возможен, для этого нет предпосылок. Минимум, до которого может опуститься цена – 88 долларов за баррель, при самых пессимистичных прогнозах. Соответственно Urals – до 85 долларов за баррель. Но еще раз повторюсь, вероятность этого не велика. Более низкая цена не выгодна не только России, но и остальным поставщикам сырья. Думаю, после того как Brent достигнет 98-99 долларов за баррель, цена пойдет вверх». Конечно, удешевление нефти может принести определенные проблемы для российского бюджета, поскольку он наполовину складывается из нефтегазовых доходов. Но бюджет РФ на 2014-2016 годы рассчитан исходя из цен на нефть Urals ниже 100 долларов за баррель – 93 доллара и 95 долларов за баррель, напоминает Анна Кокорева. При этом имеется в виду среднегодовая стоимость нефти, так что даже если цена будет держаться ниже этой отметки в течение нескольких месяцев, это все же не обязательно станет критичным. Все зависит от того, на какой срок и до какого значения снизятся цены. По мнению Олега Сухарева, проблемы с бюджетом возникнут, если цены на нефть опустятся ниже 70-80 долларов за баррель. Но даже в этом случае можно найти дополнительные источники доходов за счет экспорта сельхозпродукции (в частности, зерна), других видов минерального сырья и даже высокотехнологичных проектов в атомном секторе и космосе.

uhhan.ru

Сланцевая революция: Почему дешевеет нефть?

Мировые цены на нефть продолжают падать. Так, в ходе торгов на лондонской Межконтинентальной бирже ICE цены на нефть марки Brent установили новый минимум – ноябрьский фьючерс торгуется ниже отметки 87 долларов за баррель.

Цена фьючерса на нефть WTI на ноябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) опустилась к 8.56 мск на 0,95 доллара (1,16%) – до 80,83 доллара за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подешевел на 0,06 доллара (0,07%), до 81,78 доллара за баррель, сообщает «Интерфакс». А в прошлую пятницу мировые цены на нефть впервые с 2010 года опустились ниже 90 долларов за баррель.

Тайны «черного золота»

 

Почему дешевеет нефть? Ответ банальный: нефть дешевеет на фоне избыточного предложения. Дело в том, что нефти на американском рынке стало больше, в основном из-за сланцевой революции. Во-вторых, страны ОПЕК (Ливия, Иран и Ирак) стали больше производить черного золота, на их долю приходится около 40% мировой добычи. Кстати, 27 ноября в Вене состоится встреча министров стран – участниц экспортного альянса ОПЕК, на которой, возможно,  будет рассматриваться вопрос о сокращении добычи с целью вернуть котировки нефти к 100 долларам за баррель. Видимо, до тех пор отметка стоимости нефти будет постепенно ползти вниз.

Подводные камни

 

Между тем издание TheLosAngelesTimes отмечает негативные тенденции, вызванные данным падением цен. Как пишет издание, сложившееся ситуация ударит по России и Ирану сильнее, чем санкции Запада. Дело в том, что такое стремительное падение усиливает политическое и экономическое давление на Россию, против которой итак уже введены санкции, говорится в публикации. Тем не менее, по мнению вице-президента и пресс-секретаря «Роснефти» Михаила Леонтьева, падение цены на нефть носит временный характер и не отражает объективного тренда. По его словам, одним из «виновников» такого падения стала Саудовская Аравия, поскольку она начала делать большие скидки на нефть. Ранее СМИ сообщали, что Саудовская Аравия чувствует себя комфортно в условиях снижения стоимости нефти и готова «терпеть» цены в диапазоне 80-90 долларов от года до двух лет. Между тем рост нефтяного предложения – удар для Тегерана, поскольку иранский президент Хасан Рухани обещал улучшить положение в стагнирующей экономике, несмотря на западные санкции, отмечает газета. С другой стороны,  падение цен на нефть ослабляет позиции Ирана в переговорах по ядерной программе. А что касается России, то на данный момент Центробанк совместно с правительством прорабатывают «стрессовый сценарий» для экономики, предполагающий снижение цен на нефть к 60 долларам.

Вероятнее всего, этот сценарий будет предполагать значительное падения курса рубля по отношению к мировым валютам. Дело в том, что «черное золото» торгуется за доллары, а в условиях их недостатка для наполнения бюджета приходится девальвировать национальную валюту. В принципе, ничего страшного в этом нет, поскольку многие страны, например Китай, искусственно поддерживают низкий курс юаня. Низкий курс дает значительные преимущества национальной промышленности – все дело в низкой стоимости товаров, а значит их конкурентоспособности. Другое дело – импорт. Импортная продукция, которой набиты российские прилавки, существенно прибавят в стоимости. В этом связи Россию ждет либо резкая инфляция, либо замещение продукции отечественными производителями. Все зависит от спроса, т.е. от нас с вами, хотим ли мы покупать отечественный товар или нет.

 Алиса Ермакова

www.rosinform.ru


Смотрите также