В США снова падает потребление нефти. Потребление нефти в сша


В США снова падает потребление нефти

Запасы нефти в США за неделю выросли на 1,87% — до 332,66 млн баррелей. Эксперты ожидали увеличения только на 1,4 млн баррелей. Кроме сокращения потребления нефти в США одна из причин — невыполнение резолюции ОПЕК по сокращению поставок нефти

Фото: REUTERS Фото: REUTERS

Запасы нефти в США за неделю выросли на 1,87%, или на 6,1 млн баррелей — до 332,66 млн баррелей. Эксперты ожидали увеличения только на 1,4 млн баррелей. Кроме сокращения потребления нефти в США одна из причин — невыполнение обязательств ОПЕК по сокращению добычи нефти.

В еженедельном докладе министерства энергетики США, опубликованном 22 января, говорится, что товарные запасы бензина увеличились на 6,47 млн баррелей (3,03%) и составили 219,98 млн баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов повысились на 790 тысяч баррелей (0,55%), достигнув 144,95 млн баррелей.

Эксперты ожидали увеличения запасов нефти на 1,4 млн баррелей, запасов бензина — на 2,25 млн баррелей, а также снижения запасов дистиллятов — на 1 млн баррелей.

Стоимость нефти на NYMEX сразу начала снижаться после публикации данных о запасах. Цена мартовских фьючерсов на нефть марки WTI опустилась на 6% и составила 40,8 доллара за баррель.

«Запасы нефти будут расти неделю за неделей в течение I квартала 2009 года, и в какие-то моменты их увеличение может показаться просто невероятным», — заявил в интервью агентству Blooomberg президент Ritterbusch & Associates Джим Риттербуш.

Одна из причин увеличения запасов нефти и нефтепродуктов в США не только сокращение их потребления, но и невыполнение ОПЕК взятых на себя обязательств по сокращению добычи.

Согласно обзору, подготовленному компанией Platts по результатам опроса официальных лиц Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК) и представителей нефтяной отрасли, 13 стран-членов ОПЕК добывали в декабре в среднем 30,74 млн баррелей сырой нефти в сутки. Это на 640 тысяч баррелей ниже ноябрьского уровня в 31,38 млн баррелей. Итоговая сумма получена с учетом Индонезии, которая в конце года вышла из ОПЕК.

Обзор показал, что производство нефти 12 странами-членами ОПЕК без учета Индонезии упало на 630 тыс баррелей в сутки, достигнув 29,86 млн баррелей, против ноябрьской добычи, составившей 30,53 млн баррелей в сутки.

Напомним, что на последнем заседании ОПЕК ее члены согласились сократить добычу нефти на 2,2 млн баррелей в сутки.

«Это весьма далеко от сокращения, которое требуется, если ОПЕК хочет уравновесить рынок, и страны ОПЕК знают об этом, — отметил мировой директор Platts по нефти Джон Кингстон (John Kingston). — Самой важной цифрой, за которой нужно следить в ближайшие недели, является фактическое производство нефти в январе странами — членами ОПЕК».

По мнению начальника аналитического отдела ФГ «БКС» Максима Шеина, запасы энергоносителей в США не зависят напрямую от объемов добычи в странах ОПЕК. «Нельзя забывать об их собственных нефтедобывающих мощностях, а также о снижении потребления топлива внутри Соединенных Штатов», — указал эксперт в интервью BFM.ru. Аналитик отметил, что подобные новости из-за океана, как правило, негативно сказываются на ценовой конъюнктуре рынка.

«Хотя решение о снижении добычи нефти принято уже достаточно давно, но все равно сам процесс растянут по времени, поэтому мы видим определенный дисбаланс между потреблением и величиной запасов. То есть если ранее в данный сезон спрос носил пиковый характер и превышал предложение, то сейчас картина обратная и запасы продолжают увеличиваться», — прокомментировал BFM.ru главный аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. Подобное развитие событий продлится еще определенное время и следует ожидать, что запасы нефти и нефтепродуктов в США еще немного возрастут, хотя и незначительно по сравнению с уже достигнутым уровнем.

«Потребление нефти и нефтепродуктов в США вряд ли опустится ниже нынешнего уровня, но настоящего роста не произойдет до того момента, как начнется оживление в американской промышленности, на которое ориентирован план Обамы. Что касается российских интересов, то сейчас месячные контракты на сорт Brent показывают падение на 1,4 доллара и очевидно, что стоимость нефти будет наиболее вероятно колебаться в диапазоне от 35 до 50 долларов за баррель и рассчитывать на ее более высокие котировки не стоит», — считает Лютягин.

Аналитик ИГ «Капитал» Виталий Крюков также полагает, что запасы будут увеличиваться, пока не восстановится спрос. «Около 70% потребляемого США топлива используется транспортным сектором, который находится под давлением — согласно статистике, в ноябре американцы проехали на 5,3% меньшее расстояние, чем за аналогичный период годом ранее, несмотря на низкие цены на бензин. Запасы зависят от спроса, а импорт в США держится на уровне более 10 млн баррелей в сутки», — рассказал Крюков в интервью BFM.ru.

www.bfm.ru

Как США влияли на рынок нефти

С июня 2014 г. нефть подешевела более чем на 40%, и признаков стабилизации пока не видно. Во время сырьевого суперцикла, начавшегося более 10 лет назад, предложение не поспевало за спросом, который стимулировался стремительным подъемом развивающихся экономик. Теперь же во многом благодаря новым технологиям сформировался избыток предложения, объясняет Дэвид Фуллер, издатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money. А спрос невысок из-за медленного роста мировой экономики и более эффективного использования энергоресурсов. Фуллер еще в 2003 г. спрогнозировал формирование долгосрочного «бычьего» тренда на сырьевых рынках. В последние же годы, по его мнению, на нефтяном рынке наступил период медленного снижения цен, который продлится до конца десятилетия.

Долгосрочные структурные изменения означают, что «отметка $90 за баррель [для нефти Brent], служившая в последние годы уровнем поддержки, превратится в уровень сопротивления», писал в начале года Эдвард Морс, начальник отдела анализа мировых сырьевых рынков Citigroup. Оживление мировой экономики в 2012-2013 гг. «лишь оттянуло наступление судного дня, вызванного сланцевой революцией в США», указывает он теперь в отчете под названием «Прощай, трехзначная цена на нефть».

США - ресурсы

В полном размере: Сланцевые газ и нефть США Канады и Мексики.

Ситуация меняется под влиянием двух факторов, считает Дэниел Ергин, вице-президент исследовательской компании IHS и основатель Кембриджской ассоциации энергетических исследований. Спрос на нефть со стороны Китая и других развивающихся экономик перестал быть главным фактором ценообразования, написал он в статье, опубликованной The Wall Street Journal. Им становится рост нефтедобычи в США, который Ергин называет поразительным, реальным и динамичным.

По мнению Эда Ярдени, президента Yardeni Research, основная причина происходящего сейчас на нефтяном рынке, где началась «битва титанов», — «шок со стороны предложения». «Саудовская Аравия отказалась от своей роли Федеральной резервной системы на нефтяном рынке, — пишет Ярдени. — Саудовцы больше не хотят проводить “операции на открытом рынке”, чтобы стабилизировать цену от имени ОПЕК. Они решили разрешить рынку определить цену и надеются, что она упадет достаточно низко, чтобы остановить значительную часть нефтедобычи в США, а затем снова вырастет». Но в успех этого замысла сам Ярдени не верит: «Как будет “удачи” по-арабски?»

Годы великого перелома

США сократили потребление нефти и нефтепродуктов, но главное — радикально нарастили ее добычу благодаря сланцевой революции. Если в 1983-2005 гг. потребление выросло на 36,5% до 20,90 млн баррелей в день, то затем стало снижаться — на 9% до 18,96 млн в 2013 г. Добыча же в 2005-2013 гг. выросла с 5,18 млн до 7,44 млн баррелей в день (в кризис 2008 г. она временно падала ниже 4 млн). В этом году рост добычи ускорился до более чем 1,5 млн баррелей: по данным Администрации энергетической информации (EIA — ведомство министерства энергетики США), за неделю по 5 декабря нефтедобыча составила 9,118 млн баррелей в день — это рекорд для недельной статистики, которая ведется с 1983 г.

США - ресурсы

Карта в полном размере: США нефть и газ добываемые обычным способом

Еще пять лет назад лидеры рынка такого поворота не ждали. В 2007 г. Национальный нефтяной совет (представляет мнение работников нефтегазовой отрасли США) по просьбе минэнерго подготовил доклад «Суровая правда об энергии», где говорилось: «Суровая правда заключается в том, что предложение нефти и газа <...> вряд ли будет поспевать за ростом спроса, который через 25 лет на 50-60% превысит нынешний уровень. <...> Темпы роста могут опережать ввод в эксплуатацию новых источников поставки [нефти и газа], стимулируя рост цен».

Авторы доклада, конечно, не предвидели мирового экономического кризиса, подорвавшего спрос. Но не обратили они внимания и на то, что как раз в это время их коллеги — прежде всего небольшие независимые компании — закладывали основы сланцевого бума. Используя такие методы, как гидроразрыв пласта и горизонтальное бурение, они с 2008 г. помогли нарастить добычу почти на 4 млн баррелей в день. Причем в последние три года сланцевая нефть обеспечивает практически весь прирост добычи в США и большую часть прироста в мире (см. инфографику), отмечают аналитики IHS.

Собственная нефть вытеснила с американского рынка импортную, для которой пришлось искать покупателей в других регионах, увеличивая там предложение. Если в 2005 г. импорт нефти в США составлял 10,13 млн баррелей в день, то в 2014 г. — 7,4 млн. Например, поставки из Нигерии сократились в 2010-2013 гг. на 76,4%, из Ирака — на 17,3%, из Венесуэлы — на 33,5%, из Мексики — на 26,10% (хотя импорт из ряда других стран, например Саудовской Аравии и Кувейта, вырос).

Ресурсы США

Импорт нефти в США по странам

По оценке EIA, в 2015 г. на долю импорта придется лишь 21% потребления жидкого топлива в США против 60% в 2005 г. При этом реальность заставляет ведомство корректировать прогнозы: например, в начале 2012 г. оно ожидало, что импорт сократится лишь до 37% к 2035 г.

Сейчас США хотя и отстают от России и Саудовской Аравии по добыче собственно сырой нефти, но уже, по данным EIA, опережают их по жидким углеводородам (сырая нефть, газоконденсатные жидкости), производя их более чем на 12 млн баррелей в день (см. инфографику). По оценке Citi, к 2020 г. эта цифра превысит 14 млн баррелей, что даст США в случае отмены существующего запрета на поставки за рубеж возможность экспортировать почти 5 млн баррелей в день. Это изменит мировой энергетический рынок, считают в Citi. Даже если цены существенно упадут, указывает Морс, тренд не изменится и к 2019 г., если не к 2018 г., США станут нетто-экспортером нефти и нефтепродуктов.

«Экономика свободного предпринимательства в США позволяет компаниям строить бизнес-планы в наиболее здоровой атмосфере конкуренции и стимулирует развитие технологий, — объясняет эти успехи Фуллер. — Другие добывающие страны, включая Россию, стали слишком зависимы от нефти в ущерб диверсификации и развитию предпринимательства». Можно сказать, что сейчас рынок наказывает Россию за это, считает Фуллер.

США - ресурсы

США - нефть поделена по происхождению

Впервые более чем за 30 лет доминирующей позиции ОПЕК на нефтяном рынке брошен вызов, и ей будет очень сложно приспособиться к ситуации, поскольку среди ее членов нет единства в том, что делать, считает Ергин. Решение картеля 27 ноября не менять квоты на добычу отражает опасение стран Персидского залива потерять долю рынка в случае сокращения добычи.

Саудовская Аравия рассмотрит возможность сокращения добычи, только если к ней присоединятся другие страны, заявил после заседания ОПЕК принц Турки аль-Файзаль аль-Сауд (ранее он возглавлял разведслужбу страны и был послом в США). Королевство не повторит ошибок прошлого и «не собирается в этот раз отдавать другим долю рынка и позволять им, будь то Россия, Нигерия, или Иран, или другие страны, продавать нефть покупателям Саудовской Аравии», сказал он. За последние годы Саудовская Аравия сформировала значительные денежные резервы — около $800 млрд, по оценке Citi, — которые позволят ей удовлетворить свои потребности, тогда как «крупным нефтепроизводителям, таким как Россия и Иран, нужен определенный уровень цен, чтобы поддерживать равновесие» в экономике, заявил принц.

Министр финансов России Антон Силуанов недавно оценил потери страны в 2014 г. от падения цен на нефть в $90-100 млрд; валютные резервы России — $416,2 млрд.

США - ресурсы

США - добыча нефти по месторождениям

В Саудовской Аравии полагают, что рынок стабилизирует цены на уровне около $60 за баррель и это подорвет экономику сланцевой добычи, написала в начале декабря WSJ. Еще в середине октября, утверждает издание, чиновник одной из стран Персидского залива — союзников королевства называл $70 за баррель американской нефти WTI «магической цифрой» — при ее достижении якобы добыча на значительной части сланцевых месторождений станет экономически невыгодной. Генеральный секретарь ОПЕК Абдалла эль-Бадри в конце октября заявил, что половина сланцевой добычи в США нерентабельна уже при цене в $90 за баррель.

Где точка равновесия?

Основываясь на прогнозах Международного энергетического агентства (МЭА) и ОПЕК, аналитики полагают: чтобы рынок сбалансировался, предложение в I квартале 2015 г. нужно сократить на 1-2 млн баррелей в день. «Мы полагаем, что [нефтяная] отрасль достаточно быстро отреагирует на геополитическую ситуацию с ценой нефти, — пишет в отчете Ян Стюарт, начальник отдела анализа энергетических рынков Credit Suisse. — Но она не может действовать так быстро, как ОПЕК. Запасы нефти будут расти, давя на котировки фьючерсов на ближайшие месяцы в I квартале, для которого мы прогнозируем среднюю цену в $62 за баррель для WTI».

США ресурсы

Пределы рентабельности месторождений сланцевой нефти в США

В самой ОПЕК не все уверены, что картелю удастся выиграть ценовую войну с добытчиками сланцевой нефти. «Цены, которые мы видим, — недостаточная причина, чтобы с определенностью утверждать, что в ближайшие четыре или пять месяцев сланцевая нефтедобыча сократится на 1 млн или 2 млн [баррелей в день]», — сказал министр нефти Ирана Миджан Намдар Занганех в интервью Bloomberg в конце ноября, когда Brent стоила около $70, а WTI — около $66 за баррель.

Нефтедобыча в США оказалась более жизнеспособной, нежели предполагалось, указывает Ергин. Но компании не могут не реагировать на падение цен. Неделю назад ConocoPhillips объявила о сокращении капиталовложений в 2015 г. на 20%. Она отложит разработку ряда новых участков сланцевых месторождений, включая Permian Basin в западном Техасе, Niobrara в Колорадо, Montney и Duvernay в западной Канаде. Основные инвестиции будут сосредоточены на уже активно эксплуатирующихся месторождениях Bakken в Северной Дакоте и Eagle Ford в Техасе. Но ConocoPhillips рассчитывает, как и ранее, увеличить добычу в 2015 г. на 3%.

EOG Resources, пионер сланцевого бума и крупнейшая независимая нефтедобывающая компания, на прошлой неделе сообщила, что прекратит работу на многих нефтяных и газовых участках в Канаде и сосредоточится на проектах в США. По данным Drillinginfo, количество выданных разрешений на бурение упало в США в ноябре на 36% по сравнению с октябрем. Правда, оно все равно на 13% превышало показатель ноября 2013 г. — и компании могут продолжать добычу по уже выданным разрешениям.

На месторождении Eagle Ford число буровых установок сократилось с рекордных 210 в июле до 190. «Сокращения сейчас неизбежны», — говорит Карр Ингхэм, экономист Техасского альянса производителей энергоресурсов. Но они не означают, что объем нефтедобычи уменьшится, возражает Грег Хас, директор аналитической фирмы Stratas Advisors: компании становятся все более эффективными, и «если раньше нефтедобыча падала после снижения числа работающих буровых, то теперь это не так».

США ресурсы

В полном размере:Производство и потребление нефти в США, 1965-2013 гг.

Аналитики указывают на постоянно растущую эффективность сланцевых добытчиков как на фактор, который может обеспечить продолжение роста нефтедобычи — по крайней мере, в ближайшие месяцы и кварталы (см. врез). Повышение производительности сланцевой добычи может компенсировать сокращение капиталовложений на других месторождениях и в других странах, способствовать росту совокупной добычи в 2015 г. и еще ниже опустить цены на нефть, считают аналитики Citi.

Один из основных вопросов — при каких ценах на нефть сланцевое производство будет оставаться рентабельным. По оценке МЭА, только 4% такой добычи в США нерентабельно при цене ниже $80, а б?льшая часть добычи на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте, крупнейшем в США, рентабельна при цене $42 и ниже. «Себестоимость в округе Маккензи, наиболее производительном округе штата, — лишь $28 за баррель», — говорится в отчете агентства.

Около 80% трудноизвлекаемой нефти (это в основном сланцевая нефть), которая может быть добыта в 2015 г., имеет себестоимость в $50-69 за баррель WTI, оценивает IHS; эта цена покрывает капитальные и операционные расходы и дает норму прибыли в 10%. (Рентабельность в 10% включается в оценку себестоимости во всех расчетах.) IHS ждет цену WTI, которая в последние годы обычно дешевле Brent на несколько долларов, на уровне $77 за баррель в 2015 г.; в этом случае рост добычи трудноизвлекаемой нефти в США составит около 0,7 млн баррелей в день. Рост совокупной добычи нефти и газоконденсатных жидкостей ожидается на уровне 1 млн баррелей, а в 2016 г. — 0,65 млн баррелей в день. Однако психология может заметно повлиять на действия участников рынка, считают в IHS: «Если ценовые ожидания, не говоря уже о реальных ценах, упадут еще ниже, последствия для добычи окажутся более существенными».

США ресурсы экономика

В полном размере

Морс оценивает себестоимость при полном цикле, включающем покупку прав на землю или аренду и строительство инфраструктуры, в $70-80 за баррель. Однако после этого для ввода в строй новой скважины требуются гораздо меньшие вложения, которые могут составлять лишь $35-40, отмечает он. Попытка Саудовской Аравии выдавить с рынка сланцевых добытчиков может дать только временный эффект, полагает Фуллер: они сконцентрируются на работе на наиболее прибыльных территориях, к тому же технологии постоянно совершенствуются, снижая производственные расходы.

Многие компании могут пережить значительное падение цен в ближайшие год-два. У Pioneer Natural Resources захеджировано 85% потенциальной добычи сланцевых нефти и газа до конца следующего года и две трети — до 2016 г. Noble Energy и Devon Energy захеджировали две трети добычи в 2015 г. Правда, Continental Resources, крупнейший нефтедобытчик на месторождении Bakken, в начале ноября, когда нефть стоила около $80, закрыла все контракты на хеджирование по $100 до 2016 г., посчитав, что цены скоро восстановятся. Continental реализовала на этой сделке $433 млн, но осталась беззащитной перед дальнейшим снижением цен.

Еще одна потенциальная проблема — высокий уровень задолженности у части компаний, которые финансировали развитие с помощью заемных средств, не генерируя достаточного денежного потока. Если у EOG Resources и Anadarko Petroleum при цене нефти в 2015 г. около $70 долг будет примерно равен EBITDA, что, по оценке Tudor Pickering Holt, весьма немного, то у ряда других компаний, включая Laredo Petroleum, Goodrich Petroleum и др., он превысит EBITDA в четыре и более раз.

Мировая экономика США

В полном размере

Но банкротство или проблемы слабых компаний создадут возможности для финансово крепких игроков. Консолидация, появление свободных мощностей, покупка производительных участков успешными компаниями позволят сократить расходы и повысить эффективность, считают некоторые аналитики. «Темпы роста добычи снизятся. При цене в $50 он, возможно, остановится, но добыча не будет сокращаться», — считает Филип Верлегер, президент PKVerleger, занимающейся консалтингом в энергетическом секторе.

Даже при цене в $60 в 2015 г. рост добычи не прекратится, а замедлится до 0,5 млн баррелей в день, сокращение же денежных потоков и капиталовложений начнет оказывать влияние на добычу уже только в 2016 г., считают в Citi.

«Медведи» пришли надолго

До 2020 г. цена на нефть Brent будет колебаться в пределах $70-90 за баррель, считают Морс с коллегами. Они объясняют это и сланцевой революцией, и тем, что замедление экономики Китая, который был основной движущей силой роста цен на сырье, — процесс долгосрочный.

США - ресурсы

В ближайшее же время улучшения ситуации с ценами стоит ожидать только во втором полугодии 2015 г., полагают многие аналитики. Удешевление энергоресурсов к тому времени может ускорить рост мировой экономики, и цена на нефть снова пойдет вверх, считают в Citi, а до этого Brent может стоить $60-70 за баррель. Если же реализуются геополитические риски (значительные перебои в поставках из стран Ближнего Востока и Северной Африки, заметное падение добычи в Ливии и др.), Brent может подорожать в 2015 г. до $93-95, но это создаст стимулы для наращивания сланцевой добычи в США и ценовая и производственная борьба перенесется в 2016 г. Предложение в секторе сланцевой добычи достаточно эластично, соглашается Morgan Stanley: скважины эксплуатируются не так долго, как на традиционных месторождениях, потому компании быстро отреагируют на рост цен, снова нарастив инвестиции.

Аналитики банка полагают, что при бездействии ОПЕК рынок может разбалансироваться еще сильнее и в первом полугодии 2015 г. цены продолжат падать. Пессимистичный прогноз таков: превышение предложения над спросом достигнет пика во II квартале, средняя цена Brent — $57, а в худшем случае — $43. Во втором полугодии ситуация начнет стабилизироваться. Morgan Stanley прогнозирует на весь 2015 год цену в $81 для Brent, на последующие годы его аналитики дают более оптимистичные прогнозы, чем в других банках: цена снова превысит $100 за баррель.

Чтобы существенно сократить денежный поток и доступ к капиталу сланцевых добытчиков в США, цены должны находиться «на болезненно низком уровне в течение продолжительного времени», указывает Стюарт из Credit Suisse. Первые признаки снижения активности плюс сезонные факторы могут начать разворачивать ситуацию во II квартале, цена может вырасти до $70 с $62 за баррель в I квартале. К концу года цена Brent может подняться до $75 (WTI — до $70), а в 2016 г. — до $80 (WTI — до $75). Последнее значение в Credit Suisse считают равновесным в долгосрочной перспективе, сохраняя такой прогноз до конца десятилетия.

США - ресурсы

США - добыча и потребление нефти

Падение цен будет медленно влиять и на спрос, и на предложение, указывают эксперты МЭА в ежемесячном обзоре, опубликованном в пятницу. Агентство снизило прогноз роста спроса в 2015 г. на 230 000 баррелей в день до 900 000 баррелей, он составит 93,3 млн баррелей в день.

В долгосрочной перспективе ОПЕК в значительной степени потеряет контроль над рынком нефти, считает Фуллер: развитие технологий способствует как наращиванию добычи (разработку сланцев в будущем могут наладить и другие страны), так и ее удешевлению, а также внедрению конкурентоспособных источников возобновляемой энергии и энергосбережению. Фуллер также полагает, что возобновится развитие атомной энергетики. Так, в 2015 г. снова заработают АЭС в Японии. Эпоха высоких расходов на энергоресурсы заканчивается, на нефтяном рынке — долгосрочный «медвежий» тренд, считает он.

Нефть потащит за собой вниз и цены на другие виды сырья. Поскольку на энергоресурсы приходится до 50% себестоимости производства ряда сельскохозяйственных товаров и металлов, цены на многие из них продолжат снижение, считают аналитики Societe Generale: а значит, производители смогут увеличить их выпуск, нарастив предложение.

Индекс сырьевых товаров Bloomberg Commodity, выросший с 2000 г. по апрель 2011 г. на 91%, к концу прошлой недели снизился на 37%, в том числе на 12% — с начала этого года. Если индекс завершит 2014 год в минусе, падение будет длиться четыре года подряд: это самое длительное снижение индекса, который раньше назывался DJ-UBS, с начала его расчета в 1991 г.

«Мы вступаем в новую эпоху на мировом рынке нефти, где цены в течение какого-то времени будут низкими. Нефть была последним из товаров сырьевого суперцикла, что еще держался» на высоком уровне, сказал Ергин недавно в интервью The Sunday Telegraph.

http://web-compromat.com/vse-novosti/11665-2014-12-15-03-10-25.html

voprosik.net

Является ли потребление китайской нефти быстрее, чем идет добыча нефти в США?: dmitryrynza

Потребление китайской нефти и добыча нефти в США быстро растут. Аналитики особенно заинтересованы в данных по добыче нефти в США. Финансовые СМИ каждую неделю отмечают последние данные о добыче и потреблении нефти из Информационного бюро США по энергетике (EIA). Также есть большой интерес к еженедельным отчетам по количеству нефтяных вышек, сформированных аналитической компанией Baker Hughes. Но как насчет китайского потребления нефти? Аналитики в потреблении нефти полагаются на ограниченные официальные китайские данные. Потребление нефти в Китае является большой неизвестной и может быть намного выше, чем оценивается Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) или ОВОС. И что мы знаем о китайских стратегических резервах? Если рост производства не соответствует китайскому спросу, мы ожидаем, что цена нефти в течение двух лет будет превышать отметку в сто долларов.В 2017 году были отмечены некоторые изменения на мировом нефтяном рынке. Во-первых, несмотря на увеличение производства этого сырья в Соединенных Штатах, его хранимые запасы быстро снижаются на ежегодной основе. Во-вторых, резкое увеличение импорта нефти из Соединенных Штатов в Китай способствовало тому, что Пекин стал крупнейшим импортером нефти в мире. В-третьих, прогнозы показывают, что до 2025 года Китай обогнал бы США как крупнейшего потребителя и будет отвечать за 18-20% мирового потребления нефти.

Уровень добычи нефти в Соединенных Штатах неуклонно растет. В середине февраля 2018 года его производство в США составило более 10,27 млн. баррелей в день, что на 20% больше по сравнению с февралем 2016 года. Вашингтон стал крупнейшим производителем нефти, опередив Саудовскую Аравию и Россию. Увеличение добычи нефти, вопреки тому, что может показаться, не отражается на увеличении запасов нефти. Если мы сравним разницу в уровне запасов сырой нефти за определенную неделю с тем же периодом прошлого года, то заметно снижение запасов, которое имело место с ноября 2015 года (за исключением сезонных возмущений).

На этом этапе возникает вопрос: если добыча нефти увеличивается с одновременным уменьшением ее запасов, что происходит с добытой нефтью? Экспортный анализ дает ответ. В середине февраля 2018 года уровень экспорта увеличился почти на 68% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и примерно на 500% по сравнению с февралем 2016 года. Интересно, что в то же время с ростом продаж нефти его экспорт в Китай вырос. Его отношение указывает на увеличение в четыре раза большей доли между декабрем 2016 года и тем же месяцем в 2017 году. Таким образом, Китай в 2017 году стал крупнейшим импортером нефти в мире, а уровень импорта этого сырья составил 67,4% от общего количества китайского спроса на этот продукт.

Китайская национальная нефтяная корпорация (CNPC) прогнозирует, что китайский спрос на нефть в 2018 году вырастет на 4,6% и достигнет 12 миллионов баррелей в день (данные CNPC, ОПЕК, EIA и МЭА разные).

Энергетическое информационное агентство (EIA) прогнозируют, что мировое потребление нефти увеличится до 104 миллионов баррелей в день в 2030 году.

Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что спрос на нефть увеличится на 12 миллионов б/д до 2025 года.

С другой стороны, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) указывает, что текущее потребление составляет 98 миллионов б/д.

Если мы объединим данные из разных агентств, мы можем ожидать, что спрос на нефть в 2025 году достигнет 108 - 109 миллионов баррелей в день.

Если мы посмотрим на рост населения и общее количество автомобилей, мы ожидаем, что рост потребления нефти будет намного выше, чем обычно прогнозируется вышеупомянутыми организациями.

Наши результаты потребления нефти в Китае показывают, что в следующем десятилетии она увеличится, а в 2025 году она достигнет уровня между 19,6 и 24 миллионами баррелей в день. Таким образом, через несколько лет уровень потребления нефти в Поднебесной будет больше, чем в Соединенных Штатах. Это означает, что Китай будет отвечать за 18-20% мирового спроса на нефть. Если ежедневное потребление возрастет, и Китай хочет сохранить достаточное количество резервов в течение 90 дней, ему необходимо увеличить свой стратегический нефтяной резерв СНР, чтобы заменить его импорт в случае конфликта с США. Если китайские руководители хотят сохранить 90-дневную СНР в 2025 году, их резервы (при сохранении текущего уровня добычи) составят 1400-1800 миллионов баррелей. Это более чем в два раза превышает текущий 90-дневный резервный уровень США.

Изменение спроса на нефть в Китае так же важно, как и изменение добычи нефти. Ожидается, что потребление нефти в Китае может стать большим сюрпризом.

dmitryrynza.livejournal.com

Добыча и импорт нефти в США за 100 лет

Главная » Аналитика »Добыча и импорт нефти в США за 100 лет

Добыча и импорт нефти в США за 100 лет

11.01.2017 | 123

С января 1920 года США добыли на своей территории 214 млрд баррелей нефти. Для сравнения, текущий общемировой спрос составляет около 34 млрд баррелей в год, а ведущие страны по добычи нефти (США, Россия, Саудовская Аравия) ежегодно добывают около 3.3-3.7 млрд баррелей.

За почти 100 лет США потребили 332 млрд барр нефти, т.е. чистый импорт составил около 117 млрд баррелей, но чуть меньше, если скорректировать на запасы нефти в 1.2 млрд барр.

В настоящий момент США добывают 3.3 млрд барр. сырой нефти в год или в среднем 273 тыс в месяц (примерно 9.1 млн в день).

Даже несмотря на снижение добычи в следствии масштабной реструктуризации нефтяной отрасли (по причине низких цен на нефть и сланцевых проектов), добыча сократилась в среднем на 10% от пиковых уровней начала 2015. С этой точки зрения, никакого коллапса нефтяного бизнеса в США не произошло. Скорее оздоровление после вымывания наиболее слабых звеньев цепи с рынка. Даже после падения добычи, современный уровень соответствует максимумам с 1982 года, т.е по историческим меркам достаточно высокий уровень.

Среднегодовой чистый импорт нефти в США сократился на 25-30% от предельных показателей 2006-2007. На 2016 год чистый импорт составляет около 2.8-2.9 млрд барр или 7.6 млн в день – это уровень 1995-1997 годов.

Экспорт нефти на максимуме, однако объемы сами по себе ничтожны – в пределах 180 млн барр за год – это в 16 раз меньше объема импорта.

С другой стороны США становятся крупнейшим мировым экспортером нефтепродуктов (не путать с сырой нефтью) – но это отдельный разговор

К 2016 США за счет собственной добычи покрывают свыше 55% от потребности, т.е. чистый импорт занимает 45% от спроса на сырую нефть. В контексте энергонезависимости это наилучшие показатели за 25-30 лет! В худшие периоды для США — лишь немногим больше 30% от потребности покрывали за счет собственной добычи.

Как можно заметить на графике, в период 30-х годов и начала 40-х прошлого века США были чистым экспортером сырой нефти. С 1954 по 1971 средний уровень покрытия за счет собственных ресурсов был около 88% (т.е. чистый импорт занимал 12% от потребности), причем в указанный период примерно 85% всех внешних поставок шли из Северной Америки (Канада, Мексика). В разлет пошли с 1972 года, с отменой золотого стандарта, с отвязкой рынка комодитиз от фиксированного и централизованного ценообразования и начала масштабных танкерных поставок. Однако, это тоже отдельная история.

Что касается потребности США в сырой нефти, то она на рекордном уровне, но не так, чтобы сильно выше 70-х. Вновь напоминаю, что отдельно сырая нефть и спрос на нефть и нефтепродукты — это разные вещи. Если по последнему, то все еще ниже 2007, но оттолкнулись от дна 2012-2013.

В целом, по объективным данным, параметры энергонезависимости в США наилучшие за четверть века, добыча нефти близка к максимуму, а сворачивание сланцевых проектов на деле оказалось не столь масштабным (совокупная добыча просела на 10-12% от пика и восстанавливается с июля). Я ожидал более драматических результатов в диапазоне 25-30% Многие ожидали сланцевого апокалипсиса, но различными приемами (не всегда честными и рыночными) удержали рынок, пока что. Думаю для них худшее позади, раз удержались с первого нокдауна со сквизом нефти к 25 в начале прошлого года.

Павел Рябов — spydell

Источник

www.cotinvestor.ru

США: Потребление нефти в 2014 г

США: Потребление нефти в 2014 г

08 января 2014

Уровень потребления нефти в США в 2014 году практически не изменится. В то же время, зависимость от импорта нефти окажется самой низкой с 1970 года ввиду устойчиво высокой нефтедобычи внутри страны. Об этом говорится в отчете Минэнерго США, посвященном краткосрочным перспективам рынка энергоносителей.

По оценкам министерства, потребление нефти в США в 2014 году составит 18,88 млн баррелей в день против 18,87 млн баррелей в день в 2013 году и вырастет на 0,4% до 18,96 млн баррелей в день в 2015 году.

Спрос на бензин в США, как ожидается, снизится, в то время как спрос на дизельное топливо должен вырасти.

То обстоятельство, что спрос на нефть в 2014 году практически не изменится, позволит США увеличить экспорт нефтепродуктов. Рост добычи нефти в сланцевых месторождениях позволит США продолжать сокращать ее импорт.

В 2015 году чистый импорт нефти в США упадет до 4,53 млн баррелей в день, при этом на его долю будет приходиться лишь 23,9% от всего потребления нефти в стране, что станет самой низкой долей с 1970 года, говорится в отчете Минэнерго. Импорт нефти в США достиг пика в 2005 году, когда его доля составила 60,3% от общего потребления на уровне 20,8 млн баррелей в день.

Добыча нефти в США, как ожидается, в 2014 году вырастет на 1 млн баррелей в день, или на 13,9%, до 8,54 млн баррелей в день. В 2015 году нефтедобыча вырастет еще на 750 000 баррелей в день, или на 8,8%, до 9,29 млн баррелей в день, достигнув максимума с 1972 года.

Хотя спрос на нефть в США в 2014 году почти не изменится, а в 2015 году вырастет незначительно, растущий спрос в Китае будет стимулировать потребление нефти в развивающихся странах.

Потребление нефти в КНР, как прогнозирует Минэнерго США, в этом году вырастет на 3,7% до 11,05 млн баррелей в день, а в 2015 году – на 4% до 11,49 млн баррелей в день. На долю Китая в 2014 и 2015 годах будет приходиться 32% роста мирового спроса на нефть.

Мировое потребление нефти в 2014 году увеличится на 1,3%, или на 1,21 млн баррелей в день, и составит 91,59 млн баррелей в день. Спрос на нефть в странах ОЭСР снизится до уровней ниже 46 млн баррелей в день, а в странах, не входящих в ОЭСР, вырастет на 2,9% до 45,61 млн баррелей в день, предполагают в Минэнерго США.

В 2015 году спрос на нефть в странах, не входящих в ОЭСР, впервые за все время превысит спрос в странах ОЭСР на 1 млн баррелей в день. В 2015 году потребление нефти в развивающихся странах должно вырасти на 3%, или на 1,39 млн баррелей в день, до 47 млн баррелей в день. Потребление нефти в странах  ОЭСР в 2015 году останется без изменений.

Рост нефтедобычи в странах, не входящих в ОПЕК, особенно в США и Канаде, окажется выше роста мирового потребления нефти. В этих условиях ОПЕК придется поддерживать нефтедобычу в 2014 и 2015 годах ниже действующего общего лимита 30 млн баррелей в день.

По прогнозам Минэнерго США, добыча нефти в ОПЕК в 2015 году в среднем составит 29,5 млн баррелей в день, что примерно на 500 000 баррелей в день меньше, чем в 2013 году.

В декабре прошлого года картель добывал 28,8 млн баррелей нефти в день, что на 100 000 баррелей в день меньше, чем в ноябре. Это самый низкий уровень нефтедобычи с марта 2011 года, считают в Минэнерго США.

По оценке ведомства, Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, сократила нефтедобычу в декабре на 300 000 баррелей в день по сравнению с ноябрем, – до 9,3 млн баррелей в день. Это самый низкий уровень добычи с марта 2013 года.

Как сообщается в отчете Минэнерго, нефтедобыча в ОПЕК в 2013 году в среднем составила около 30 млн баррелей в день, что на 900 000 баррелей в день меньше, чем в 2012 году. Снижение нефтедобычи было вызвано "в основном более серьезными недопоставками из Ливии, Нигерии и Ирака".

В министерстве ожидают сокращения нефтедобычи в ОПЕК в этом году еще на 500 000 баррелей в день, поскольку "некоторые члены ОПЕК под предводительством Саудовской Аравии сократят добычу, чтобы уравновесить ее рост за пределами картеля в 2014 году".

Ввиду ограничения добычи объем свободных нефтедобывающих мощностей в ОПЕК в этом году возрастет до 2,7 млн баррелей в день против 2,2 млн баррелей в день в 2013 году и достигнет 3,7 млн баррелей в день в 2015 году. Это будет самый высокий объем свободных мощностей в ОПЕК с начала 2011 года, как показывают данные Минэнерго. Эта оценка не учитывает любые дополнительные мощности, которые могут оказаться доступными в случае дальнейшего ослабления санкций, наложенных на Иран.

Согласно прогнозу министерства, в текущем году добыча нефти в странах вне ОПЕК будет расти быстрее мирового потребления нефти в среднем на 730 000 баррелей в день и на 110 000 баррелей в день в 2015 году.

Dow Jones

wforex.ru


Смотрите также