Российская нефть бренд


марка и цена. Какой марки российская нефть? Какова цена российской нефти?

Товарная марка нефти – это понятие, которое возникло как результат неоднородности сырья и существенных отличий у топлива в аспекте качества. Это обусловило деление мирового «черного золота» на сорта. Тип продукта будет зависеть от концентрации серы, от наличия разнообразных групп алканов и примесей. Марка зависит и от месторождения ископаемого. Разнообразные сорта нефти позволяют оптимизировать процесс торговли топливом, сформировать баланс спроса и предложения. История определила марку Brent как один из основных маркеров, который оказывает влияние на формирование цен на топливо во всем мире. Это определено эталонным качеством последнего. Российская нефть, марка которой хоть и не так востребована, но не менее известна на мировом рынке, – это Urals.

Сорта Российской нефти

Сегодня принято выделять всего пять сортов нефти на территории России:

  • Urals.
  • Siberian Light.
  • Sokol.
  • ESPO.
  • REBCO (Russian Export Blend Crude Oil).

Все они существенно отличаются по качеству и составу, по наличию примесей. Самым торгуемым топливом является марка Urals. Ее покупка и продажа активно ведется на отечественном рынке ФОРТС и на бирже РТС. Все остальные марки менее востребованы в силу невысокого качества, но спрос на них имеется, пусть и минимальный. На 26 мая 2015 года цена за баррель «черного золота» этой марки составила 63,95 долларов. Наконец-то на рынке начался долгожданный откат, которого после катастрофического снижения стоимости сырья практически до 45 долларов в феврале ждали многие участники рынка.

Сорт нефти Urals

Топливо под названием Urals, или "Юралс", – это высокосернистая российская нефть, марка которой включает в состав топливо из Ханты-Мансийского автономного округа и из Татарстана. Тяжелая и высокосернистая уральская нефть соединяется с легкой западносибирской нефтью. Основными производителями сырья выступают компании «Роснефть» и «Лукойл», «Сургутнефтегаз» и «Газпром нефть», «ТНК-BP» и «Татнефть». Цена за баррель формируется путем дисконтирования стоимости марки Brent. Формируется разница всего в несколько долларов. В последнее время правительство страны прилагает усилия для улучшения качества сырья путем устранения из него татарстанского топлива. В республике Татарстан планируется обустроить обновленные нефтеперерабатывающие предприятия, чтобы из местного «черного золота» делать бензин. У правительства России имеется много перспективных программ по улучшению этой марки сырья.

Сорт нефти Siberian Light

Российская нефть, марка которой Siberian Light, относится к категории сырья относительно высокого качества и отличается концентрацией серы на уровне 0,57%. Главными производителями топлива являются предприятия «Роснефть» и «Лукойл», «Сургутнефтегаз» и «Газпром нефть», «ТНК-BP». Поставки нефтепродукта осуществляются через порт на территории Туапсе. Марка как самостоятельное топливо реализуется в небольших количествах, а основная часть сырья в магистральных трубопроводах выступает в роли основы для Urals.

Сорт нефти Rebco

Российская нефть Rebco торгуется на товарной бирже в Нью-Йорке (Nymex). Под названием предусматривается поставка "Urals FOB Приморск", которая формируется в трубопроводах «Транснефти». Топливо образовывается путем совмещения нефти из Урало-Поволжья и малосеристого топлива из западной части Сибири. Интересен тот факт, что по своим характеристикам этот сорт сырья полностью идентичен рассматриваемому выше сорту Urals. Многие эксперты мирового нефтяного рынка называют данную марку неудачным и нереализовавшимся проектом. Ей так и не удалось стать полноценным участником международного рынка. В истории, а именно в 2006 году, была ситуация, когда на торгах был куплен весьма ограниченный объем сырья, который в конечном счете не был доставлен покупателям по техническим причинам.

Сорт нефти Sokol

Эта российская нефть - марка Sokol, или "Сокол", – топливо, которое разрабатывается в рамках проекта «Сахалин-1». Экспорт сырья осуществляется через порт Де-Кастри, расположенный в Хабаровском крае. Плотность нефти соответствует 37,9 градусам, а содержание серы остается на уровне 0,23%. Еще в 2007 году компания-разработчик нефтепродукта возлагала на эту марку большие надежды, планируя ее сделать доминирующей в Азиатском регионе. Проблема встала тогда, когда в противовес высокому качеству топлива было поставлено отсутствие продукта на мировом рынке и его производство в достаточно ограниченном количестве. Весьма интересен тот факт, что сырье торгуется по цене на порядок выше, чем продукция конкурирующих и эталонных марок Oman и Dubai.

Сорт нефти ESPO

Эта российская нефть - марка ESPO - является восточносибирской нефтью. Она поставляется по трубопроводу Восточная Сибирь – Тихий Океан. На данный момент стоимость марки нефти полностью привязана к цене сорта Dubai Crude. Плотность нефтепродукта приравнивается к 34,8 градусам, а концентрация серы соответствует уровню 0,62%. Многие эксперты говорят, что эта российская нефть имеет перспективное будущее. Для того чтобы отнести ее к категории маркерной, нужно только время. По предварительным исследованиям оказалось, что именно марка ESPO на порядок качественнее отечественной марки Urals. Ранее существовавшие проблемы с примесями хлора в сырье сегодня уже полностью решены. Судьба ESPO зависит исключительно от развития ВСТО и предприятий, которые занимаются разработками топлива в регионах. На данный момент марка пользуется популярностью и постепенно вытесняет с рынка своих дальневосточных конкурентов.

От чего зависит цена российской нефти?

Urals – это утяжеленный сорт нефти, для которого свойственно среднее качество по причине высокой концентрации серы. Разнообразная химическая природа продукта обусловлена разными регионами разработки. Цена российской нефти марки Urals формируется на основе имеющегося спроса и предложения. Отпечаток на стоимость продукта накладывает марка Brent, но определенный дисконт при расчетах во внимание не берется. Имея посредственные характеристики, сырье составляет конкуренцию легкому топливу. Торговля топливом ведется на отечественном рынке, а сам актив принято считать низколиквидным. Ежедневно заключается всего несколько контрактов на поставку. Что касается фьючерсов, то они больше имеют расчетную структуру и используются для того, чтобы изменять стоимость российской нефти и осуществлять спекулятивные действия. Существенную роль в формирование цен играют торги на товарной бирже в Нью-Йорке. Независимо от того, какой марки российская нефть, она будет дорожать по мере экономического развития мировых стран. Рост производства приводит к увеличению расходов ресурсов, что сформирует спрос и будет стимулировать цены на нефтепродукты. Рынок нефти и его ценовая политика тесно связаны с ситуацией в мире, и российская нефть в данном вопросе не выступает исключением из общих правил.

fb.ru

Известные бренды нефти в России

За последние сто лет нефть превратилась в самое важное сырьё в мире. Цены на "чёрное золото" имеют огромное значение для экономики любой страны. Какие бывают бренды нефти? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо разобраться в критериях качества данного полезного ископаемого.

Причины деления на сорта

Каждое отдельно взятое углеводородное месторождение является источником нефти, обладающей уникальными характеристиками. Существует практически неисчислимое количество вариаций чёрного золота с точки зрения физических свойств. Главными критериями качества считаются плотность и уровень содержания серы. Каждая страна, богатая залежами углеводородов, поставляет на мировой рынок несколько брендов нефти, отличающихся химическим составом. Необходимость формирования ясных ориентиров цен на энергоносители на международных торговых площадках привела к возникновению так называемых бенчмарков. Они представляют собой наиболее ликвидные и популярные бренды нефти, биржевые котировки которых играют роль эталона при покупке и продаже менее известных сортов чёрного золота.

Критерии качества

От плотности углеводородного сырья зависит эффективность его переработки. По этому показателю нефть делят на три типа: тяжёлую, среднюю и лёгкую. Существует созданная американскими специалистами система точного измерения плотности чёрного золота в градусах. Наиболее предпочтительной для процесса переработки является лёгкая нефть, поскольку производство из неё различных видов топлива сопряжено с минимальными затратами. Плотность таких марок составляет 30-40 градусов. При очистке и переработке брендов нефти, относящихся к лёгкой категории, получается сравнительно меньше отходов и больше готовых к продаже на топливном рынке продуктов. Естественно, чёрное золото, плотность которого находится в диапазоне от 30 до 50 градусов, отличается повышенной стоимостью.

Сложности переработки

Бренды нефти, принадлежащие к тяжёлой категории, не могут быть извлечены на поверхность традиционными методами и требуют дополнительных расходов ещё на стадии добычи. Такие марки углеводородного сырья характеризуются сильной вязкостью и содержанием большого количества примесей: смолисто-асфальтеновых веществ, сернистых соединений и металлов.

Плотность тяжёлых брендов нефти варьируется от 10 до 24 градусов по шкале, созданной американским институтом API. Данный тип чёрного золота менее выгоден для добывающих компаний и предприятий по переработке. Из него не удаётся получать большое количество технически ценных и дорогостоящих продуктов: бензина, авиационного керосина и дизельного топлива. Для этой цели лучше подходят лёгкие бренды нефти.

В мире преобладают залежи углеводородного сырья, относящегося к тяжёлому типу. Однако добывающие компании не проявляют энтузиазма по поводу разработки таких месторождений, предпочитая традиционную лёгкую нефть.

Химический состав

Уровень содержания серы также оказывает непосредственное влияние на сложность и стоимость получения из сырья готовых к потреблению продуктов. Присутствие в природной нефти этого химического вещества колеблется от 0,1 % до 8 %. Сернистые соединения наносят серьёзный вред окружающей среде. Во многих странах предельно допустимый уровень их содержания в автомобильном горючем строго регламентируется законодательством.

Очищение топлива от серы представляет собой сложный и дорогой процесс. Какие есть бренды нефти, позволяющие избежать подобных трудностей при переработке? Сорта чёрного золота, содержащие менее 0,5 % сернистых соединений, не требуют значительных усилий для очистки от вредных примесей. Такие марки нефти принято называть "сладкими".

Эталонные сорта

В мире существует очень ограниченное количество крупных международных площадок по торговле энергоносителями, на которых присутствуют игроки мирового масштаба. Один подобный рынок находится на европейском континенте, в столице Великобритании.

На лондонской фьючерсной бирже происходят операции по покупке и продаже контракта сырую нефть марки Brent. В настоящее время - это самый ликвидный сорт чёрного золота в мире. Другая крупнейшая биржа находится в Соединённых Штатах Америки в городе Чикаго. На ней торгуют фьючерсом на добываемую в Техасе нефть марки WTI. На американском рынке энергоносителей этот бренд занимает такое же положение, как смесь Brent в Евразии.

Как нетрудно заметить, эталонные сорта чёрного золота территориально связаны не с крупными месторождениями углеводородов, а с развитыми финансовыми рынками. Цены на менее популярные марки нефти формируются на основе котировок Brent и WTI. Стоимость эталонного сорта считается базовой. Надбавки или скидки по отношению к ней обусловлены разницей в качестве.

WTI

Аббревиатура, служащая для обозначения одной из главных эталонных марок сырой нефти, расшифровывается как "западно-техасская средняя". Её плотность составляет 40 градусов, содержание серы - 0,5 %. Эта лёгкая нефть прекрасно подходит в качестве сырья для производства бензина. Её биржевые котировки служат основным ориентиром цен на "чёрное золото" на территории Соединённых Штатов. Из-за низкого содержания серы марку WTI иногда называют "техасской сладкой".

Brent

Главный европейский эталонный сорт добывается в Северном море, между побережьями Шотландии и Норвегии. Его плотность составляет 38 градусов, содержание сернистых соединений - 0,37 %. Brent представляет собой смесь из нескольких сортов нефти, извлекаемых из шельфовых месторождений. Объём добычи данной марки не превышает миллиона баррелей в сутки, что по мировым меркам является небольшим количеством. Несмотря на это, фьючерс на североморскую смесь устанавливает рекорды по торговым оборотам. Brent играет роль эталонного сорта для 70 % существующих брендов нефти. Что это значит? Столь странная ситуация объясняется очень просто: фьючерс используется преимущественно в спекулятивных целях и не приводит к физической поставке сырья. Данное обстоятельство становится причиной дискуссий об оправданности сохранения за североморской смесью Brent статуса эталонного сорта.

Dubai

Лидирующую позицию по добыче чёрного золота на планете занимают страны Персидского залива. Неудивительно, что марка Dubai, поставляемая на мировой рынок из Объединённых Арабских Эмиратов, считается эталонным сортом. Эта нефть относится к среднему типу. Её плотность составляет 31 градус, содержание серы - 2%.

Бренды нефти в России

На территории РФ добывают шесть марок "чёрного золота": Urals, Vityaz, Sokol, Siberian Light, ESPO и Arctic Oil. Их цены определяются на основе котировок эталонного сорта Brent. Самой лёгкой и качественной является добываемая на острове Сахалин марка Vityaz. Её плотность - 41 градус, содержание серы - 0,18 %. Нефти Vityaz немного уступают в качестве марки Sokol, Siberian Light и ESPO. Их плотность варьируется от 35 до 37 градусов, содержание серы - 0,23-0,62 %. Самой тяжёлой российской нефтью является сорт Arctic Oil, который извлекают из шельфового месторождения.

Бюджет РФ рассчитывается на основе цены Западно-Сибирской марки Urals. Это нефть средней плотности (31 градус) с повышенным содержанием серы (1,3 %).

fb.ru

Какой марки нефть продает Россия? Добыча и продажа нефти

Нефть является одним из видов экспортного сырья, играющего как в российской, так и мировой экономике немаловажную роль в последние десятилетия. Какой марки нефть продает Россия?

Историческая справка

Еще в древние времена люди знали о свойствах нефти. Ее собирали с водной глади или земной поверхности. Но она применялась не так широко. В 19 веке, когда изобрели керосиновую лампу, потребность в данном сырье значительно возросла. Именно тогда начали разрабатываться методы бурения скважин в нефтегазоносных пластах земной коры. После открытия электричества потребность в нефти снизилась.

Однако в конце 19 века был разработан двигатель внутреннего сгорания, что послужило толчком для развития автомобильной индустрии. Поначалу покупку автомобиля могли себе позволить только богатые люди, но затем они стали доступны практически всем слоям населения. В связи с этим резко возросла потребность в нефтепродуктах. И по сей день нефть остается ценным природным продуктом, поскольку она обеспечивает возможность передвижения человека по суше, воде и воздуху.

В современной России наблюдается стабильный рост нефтедобычи начиная с 2000 года, но в последние 5 лет темпы несколько замедлились, а в 2008 даже несколько снизились.

С 2010 года нефтедобыча перевалила за уровень 500 миллионов тонн в год. И по сей день она держится выше этой планки. Два года подряд, а именно в 2009 и 2010, Россия занимала первое место по добыче нефти во всем мире. Но уже с 2011 года первой в этой отрасли стала Саудовская Аравия.

Российская Федерация – один из наиболее значимых участников мировой экономики. Доля российского сырья в мировой нефтедобыче составляет более 12%. Экспорт нефти осуществляется как в Европу, так и в государства Азиатско-Тихоокеанского региона.

В нашей стране нефтедобыча осуществляется вертикально-интегрированными компаниями. Всего функционирует 9 таких крупных предприятий. Они осуществляют добычу более 90% всей нефти в стране. Средних и малых нефтедобывающих предприятий больше – их около 150. Государственная компания «Газпром» осуществляет нефтедобычу около 2,5% всего сырья, в то время как ведущая роль в этом вопросе отдается независимым предприятиям.

В чем же заключается смысл вертикальной интеграции? Если представить весь цикл нефтедобычи и переработки сырья в виде цепочки, то объединение этих звеньев и будет интеграцией. Последовательность технологического процесса следующая:

  • нефтеразведка, бурение скважин, обустройство инфраструктуры месторождения;
  • нефтедобыча и транспортирование полученного сырья:
  • получение нефтепродуктов и их транспортирование;
  • продажа нефтепродуктов (маркетинг).

Данная структура технологии позволяет добиться ряда преимуществ перед конкурентами:

  • гарантируется поставка сырья и сбыт нефтепродуктов;
  • в значительной степени снижаются риски, связанные с изменениями условий рынка;
  • оптимизируется производство.

Предприятия «Роснефть» и «Лукойл» являются абсолютными лидерами в нашей стране по нефтедобыче.

Общие сведения о марках нефти

Свойства нефти, которая добывается в различных природно-климатических зонах, очень разнятся. Согласно определению, нефть – жидкость маслянистой вязкой структуры, имеющая насыщенный черный цвет. Но это не всегда так. Цвет «черного золота» имеет множество градаций - от желто-коричневого и прозрачного до черного.

Структура и температура плавления также изменчивы. Существуют сорта, которые затвердевают в условиях средней полосы летом, другие же остаются жидкими даже при очень низких температурах.

После того как нефть извлекается из скважины, ее необходимо транспортировать к месту переработки.

Так какой марки нефть продает Россия и сколько существует таких сортов?

В нашей стране добывается и экспортируется 7 сортов нефти, в то время как в мире их существует более 20. Основным экспортным сортом является Urals. Стоимость каждой конкретной марки определяется скидкой или надбавкой по отношению к маркерному сорту. В основном для этого служат марки Brent, WTI, Middle East Crude.

Если говорить о динамике цены на Brent, то за последние 3 года она значительно подешевела со 120 до 38 долларов за баррель. На сегодняшний день ее цена держится в районе 40 долларов.

Urals

Этот сорт имеет наибольшую долю в экспорте российской нефти – 55%.

Нефть марки Urals появилась на мировом рынке в 70-х.

Это сорт с высоким содержанием примесей серы. Urals образуется при транспортировании сырья по трубопроводу предприятия «Транснефть» с месторождений, находящихся на Урале, Поволжье, а также Западной Сибири.

Нефть марки Urals экспортируют посредством поставок по нефтепроводу «Дружба» в Европу. Также экспорт осуществляется через порты в Балтийском (Усть-Луга и Приморск) и Черном (Новороссийск) морях. География поставок весьма ограничена, поэтому данный сорт не может априори быть маркерным.

Стоимость Urals определяется скидкой в 1% по отношению к Brent.

Какой марки нефть продает Россия, помимо Urals?

Rebco

Название этого сорта складывается из первых букв Russian Export Blend Crude Oil. Собственно, это тот же Urals, который поставляется через г. Приморск. Котировка стоимости определяется скидкой в 1,3% по отношению к Brent. Торгуется на товарной бирже Нью-Йорка. Доля экспорта в общем объеме составляет около 25%.

SiberianLight

Это марка легкого сырья.

Добыча ведется в Ханты-Мансийском АО.

Транспортируется по трубопроводу компании «Транснефть», где смешивается с Поволжской и Уральской нефтью, в результате чего получается Urals. Однако только малая доля западносибирской нефти торгуется как самостоятельная марка. В основном поставки осуществляются через порт г. Туапсе.

Цена нефти марки Siberian Light определяется скидкой 0,5% к стоимости Brent.

Sokol

Высококачественная сахалинская нефть с малым содержанием серы. Цена на нефть марки Brent ниже, чем на Sokol. Стоимость определяется надбавкой в 7,5% к сорту Dubai. Добыча ведется в рамках масштабного проекта «Сахалин-1». Экспорт осуществляется через п. Де-Кастри, который находится в Хабаровском крае.

Vityaz

Марка нефти, добываемая в России также на острове Сахалин, как и Sokol. Стоимость данного сорта привязана к марке Dubai. Стоимость нефти Vityaz определяется надбавкой к сорту Dubai в 6%. Экспорт осуществляется через п. Пригородное в Сахалинской области.

Espo

Россия торгует нефтью марки ESPO относительно недавно.

Сорт получил такое название, потому что транспортируется по одноименному трубопроводу ВСТО («Восточная Сибирь – Тихий Океан» или «East Siberia – Pacific Ocean»). Проект строительства данного нефтепровода является довольно перспективным, поскольку предполагает поставки «черного золота» в Китайскую Народную Республику и Азиатско-Тихоокеанский регион.

Эта марка нефти, добываемая в России, представляет смесь сырья с различных месторождений, которые уже находятся в эксплуатации. Ее качество значительно превосходит всем известный сорт Urals.

Стоимость определяется надбавкой в 3,5% к Dubai Crude.

ARCO

Данный сорт добывается в Арктике на месторождении «Приразломное», которое располагается в Печорском море. Это единственное в своем роде шельфовое месторождение в мире, где разработка осуществляется в 60-километровом удалении от береговой зоны на стационарной платформе. С шельфа извлекаются запасы нефти объемом более 70 миллионов тонн.

Цена на нефть марки Brent ниже, чем на ARCO.

На территории нашей страны добывается несколько сортов нефти. Однако только лишь 7 торгуются к нефти Brent. Какой марки нефть продает Россия на международной торговой бирже? Основными экспортными сортами являются Urals и Rebco. Их доля в экспорте составляет более 2/3 от общего объема. Также экспортируются сорта Vityaz, ARCO, Sokol, Siberian Light и ESPO. Наиболее перспективным является сорт ESPO, который в ближайшее время может стать маркерным, поскольку его поставки осуществляются в страны Азиатского региона.

fb.ru

Россия отвязывает нефть от доллара

Россия запускает фьючерс на нефть Urals — ключевой продукт отечественного экспорта. Таким образом Москва хочет увеличить доходы от продажи «черного золота», и уйти от привязки Urals к котировкам на североморскую нефть Brent. Об этом в четверг, 28 апреля, сообщило агентство Bloomberg.

Фьючерсный контракт на Urals будет запущен на базе Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ). Как пояснил Bloomberg президент СПбМТСБ Алексей Рыбников, «целью является создание системы, в которой российская нефть оценивается и продается справедливо и открыто». Он уточнил, что крупнейшие российские нефтяные компании, в том числе «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть», поддерживают эту инициативу.

Напомним: сейчас Urals продается с дисконтом к международному эталону Brent, котировки которого считает агентство Platts. По словам Рыбникова, запуск собственного рынка фьючерсных контрактов позволит России улучшить механизм ценообразования Urals, а отечественным компаниям — получить дополнительную выручку.

Как заявлено в документе на официальном сайте СПбМТСБ, объем начального фьючерсного контракта составит 1 тысячу баррелей, минимальный объем поставки — 720 тысяч баррелей. Для успешного запуска проекта на первом этапе фьючерс будет торговаться в долларах США.

Как заявил «Российской газете» президент Российского биржевого союза Анатолий Гавриленко, биржа уже давно работает над введением фьючерса на Urals, и теперь это может произойти до конца текущего года.

Чтобы возник фьючерс, добавил Гавриленко, необходима политическая воля. «Есть прекрасные площадки, которые торгуют фьючерсами много лет. И вдруг мы заявляем свой инструмент. Конечно, будет прохладное отношение поначалу. И для того, чтобы наш фьючерс смог о себе заявить, получить уважение мировых игроков, мы должны обеспечить постоянство торгов, оборот и объемы. И, конечно, прозрачность нашего рынка», — сказал Гавриленко.

«Это позволит увеличить доходы от продаж сырья и уйти от расчетов в долларах, что станет воплощением давней мечты президента РФ Владимира Путина», — резюмирует Bloomberg.

Заметим, что предыдущие попытки РФ сделать нефть Urals международно-признанным эталонным сортом и повысить на нее спрос были неудачны. Так, в 2007 году Нью-Йоркская биржа отказалась включить фьючерсные контракты на Urals в число торгуемых.

Получится ли отвязать Urals от Brent на этот раз, какая премия ожидает Россию в случае успеха?

— Россия — одна из трех крупнейших нефтедобывающих стран, наряду с США и Саудовской Аравией, добывает свыше 10 миллионов баррелей нефти в сутки, — напоминает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. — При таких объемах добычи и экспорта российская смесь Urals должна, разумеется, быть самостоятельным ценовым эталоном на мировом рынке. Но сейчас смесь Urals привязана к Brent, и торгуется с так называемым спредом (дисконтом). На рынке в Роттердаме — крупнейшей мировой площадке по торговле нефтью и нефтепродуктами — величина этого спреда за последний год составляла в среднем $ 2,5−3 за баррель.

Когда формируется самостоятельный ценовой эталон, цена на конкретный сорт нефти определяется по-другому: рыночным соотношением спроса и предложения. Если Urals удастся продвинуть на позицию эталона, это будет означать и совершенно другую нефтяную экономику, и другой уровень России как игрока на рынке.

— Почему в этом случае Urals может подорожать?

— По своим физико-техническим характеристикам Urals еще не до конца раскрыл свой рыночный потенциал. Для многих переработчиков он выгоден в силу именно своего состава. Эксперты считают, что если бы наш сорт торговался как самостоятельный, в отвязке от Brent, можно было бы рассчитывать на устойчивый рост спроса на российскую нефть.

Для России это, естественно выгодно. Сейчас, напомню, мы поставляем нефть, в основном, в Европу. Отвязка от Brent позволила бы нам диверсифицировать каналы сбыта нефти и нарастить объемы поставок в Азию. На азиатских биржах немного другой механизм ценообразования, нежели на европейских площадках, и цены на нефть там выше, чем в Европе.

Это соблазнительная перспектива, но путь к ней тернистый и неблизкий.

 — Почему вы так считаете?

— Превращение Brent в ценовой эталон заняло около шести лет, и проходило в несколько этапов. Причем, биржи еще до признания Brent эталоном торговали североморской нефтью по так называемым поставочным фьючерсам.

Сейчас похожий путь предстоит повторить Urals. Президент СПбМТСБ Алексей Рыбников заявил в интервью «Ведомостям», что вполне можно добиться закрепления за российской смесью статуса ценового эталона в течение трех лет. Другими словами, это решаемая задача. Но для этого нам нужно, как и в случае с Brent, наладить для начала торговлю по поставочным фьючерсам.

Эта задача может быть чисто технически решена до конца 2016 года, считают биржевики. Но и дальше на пути превращения Urals в ценовой эталон имеется несколько подводных камней. И главный из них — сертификация качества нашей смеси.

Долгие годы эта проблема оставалась в подвешенном состоянии по простой причине. Urals — коктейль из разных сортов нефти, в нем, например, довольно много высокосернистых татарских и башкирских сортов нефти. Причем, это коктейль по составу не слишком стабильный. Понятно, что если вы претендуете на статус ценового эталона, эту стабильность нужно гарантировать. Технологически российской «нефтянке» выдержать эти стандарты довольно трудно.

Есть и другая проблема — обеспечение объема обязательной продажи нефти на биржевой площадке. Сейчас этот вопрос находится в стадии обсуждения. Предлагается обязать российские компании пропускать через биржу 5−10% добываемой нефти. Но возникает вопрос, как быть с учетом объемов, которые уже сегодня — без поставочных фьючерсов — законтрактованы надолго? В этом случае нужно либо нарушать контрактные обязательства, либо добывать дополнительную нефть — и оба выхода на практике оказываются неприемлемыми.

Много возникает и других технических деталей. На первый взгляд, они не кажутся непреодолимыми, но на деле неясно, как их решать.

 — Будем ли мы пытаться отвязать Urals от доллара?

— Это вопрос весьма специфический. Нефть, по принятому обычаю, торгуется сейчас за доллары. Так что пока тотальный перевод торговли Urals в рубли — это только наше желание. Но на азиатском направлении увеличивается доля расчетов в национальных валютах, и там, думаю, значительная часть Urals могла бы торговаться за рубли, в рамках двусторонних отношений.

Однако прежде, повторюсь, Urals должен стать эталоном с гарантией биржевого качества, чтобы наши партнеры четко понимали, что именно они покупают. Кроме того, в случае перевода торговли в рубли потребуется привязка Urals к какому-нибудь промежуточному финансовому инструменту. Это необходимо, чтобы покупатель мог разобраться: в чем ему выгоднее покупать российскую нефть — в долларах или рублях?

Но в любом случае, не стоит ожидать, что в один прекрасный миг Urals навсегда отвяжется от доллара, и будет торговаться исключительно в рублях. Это сверхоптимистичный сценарий.

 — Если в 2016-м на СПбМТСБ стартуют торги Urals, какими будут их результаты?

— Фьючерс на Urals однозначно будет в текущем году запущен для внутренней торговли. Думаю, в 2017 году мы сможем пропустить через биржу 5% нефти, добываемой в Российской Федерации. Как будут развиваться события дальше, предполагать очень трудно. Такой прогноз зависит от множества деталей, которые сегодня неочевидны.

Думаю, на международном рынке спред Urals к Brent будет сохраняться весь 2017 год. Но как только к торгам фьючерсом на Urals подтянутся зарубежные игроки — а это может произойти на треке в 3−4 года — отвязка от Brent сформирует новую ценовую планку для Urals. По моим ощущениям, наша нефть вполне может торговаться на уровне американской West Texas Intermediate (WTI).

Это значит, игра для России стоит свеч.

— На первых порах российская нефть будет торговаться на Санкт-Петербургской бирже за доллары, хотя отвязка от доллара России куда интереснее, — считает глава аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности Александр Пасечник. — В этом случае торги позволили ли бы укрепить российскую национальную валюту и повысить капитализацию наших нефтяных компаний. Но сейчас важно сделать первый шаг, и то, что делается — бесспорно, движение в правильном направлении.

В 2006 году, напомню, Россия предприняла первую попытку такого рода — попыталась создать новый нефтяной бренд Rebco, и выйти с ним на мировые биржи. Контракт на Rebco определяет этот сорт как «Urals FOB Приморск» — то есть, как российскую нефть, поставляемую по нефтепроводу до борта танкера в Приморске.

Дополнительные доходы в казну от признания Rebco ценовым эталоном тогдашний кабмин, в лице замминистра экономического развития и торговли Кирилла Андросова, оценивал в $ 3 млрд. в год. Но проект провалился: российские нефтяные компании не были заинтересованы в котировке бренда из-за системы налогообложения в России, и отсутствия стимулов для вывода значительных объемов нефти на биржу.

Думаю, сейчас уроки Rebco будут учтены, и российская нефть все же сможет отвязаться от Brent…

Источник

Фото ТАСС

Полную хронику событий новостей России за сегодня можно посмотреть (здесь).

www.pravda-tv.ru

Россия отвязывает нефть от доллара »

Россия запускает фьючерс на нефть Urals — ключевой продукт отечественного экспорта. Таким образом Москва хочет увеличить доходы от продажи «черного золота», и уйти от привязки Urals к котировкам на североморскую нефть Brent. Об этом в четверг, 28 апреля, сообщило агентство Bloomberg.

Фьючерсный контракт на Urals будет запущен на базе Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ). Как пояснил Bloomberg президент СПбМТСБ Алексей Рыбников, «целью является создание системы, в которой российская нефть оценивается и продается справедливо и открыто». Он уточнил, что крупнейшие российские нефтяные компании, в том числе «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть», поддерживают эту инициативу.

Напомним: сейчас Urals продается с дисконтом к международному эталону Brent, котировки которого считает агентство Platts. По словам Рыбникова, запуск собственного рынка фьючерсных контрактов позволит России улучшить механизм ценообразования Urals, а отечественным компаниям — получить дополнительную выручку.

Как заявлено в документе на официальном сайте СПбМТСБ, объем начального фьючерсного контракта составит 1 тысячу баррелей, минимальный объем поставки — 720 тысяч баррелей. Для успешного запуска проекта на первом этапе фьючерс будет торговаться в долларах США.

Как заявил «Российской газете» президент Российского биржевого союза Анатолий Гавриленко, биржа уже давно работает над введением фьючерса на Urals, и теперь это может произойти до конца текущего года.

Чтобы возник фьючерс, добавил Гавриленко, необходима политическая воля. «Есть прекрасные площадки, которые торгуют фьючерсами много лет. И вдруг мы заявляем свой инструмент. Конечно, будет прохладное отношение поначалу. И для того, чтобы наш фьючерс смог о себе заявить, получить уважение мировых игроков, мы должны обеспечить постоянство торгов, оборот и объемы. И, конечно, прозрачность нашего рынка», — сказал Гавриленко.

«Это позволит увеличить доходы от продаж сырья и уйти от расчетов в долларах, что станет воплощением давней мечты президента РФ Владимира Путина», — резюмирует Bloomberg.

Заметим, что предыдущие попытки РФ сделать нефть Urals международно-признанным эталонным сортом и повысить на нее спрос были неудачны. Так, в 2007 году Нью-Йоркская биржа отказалась включить фьючерсные контракты на Urals в число торгуемых.

Получится ли отвязать Urals от Brent на этот раз, какая премия ожидает Россию в случае успеха?

— Россия — одна из трех крупнейших нефтедобывающих стран, наряду с США и Саудовской Аравией, добывает свыше 10 миллионов баррелей нефти в сутки, — напоминает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. — При таких объемах добычи и экспорта российская смесь Urals должна, разумеется, быть самостоятельным ценовым эталоном на мировом рынке. Но сейчас смесь Urals привязана к Brent, и торгуется с так называемым спредом (дисконтом). На рынке в Роттердаме — крупнейшей мировой площадке по торговле нефтью и нефтепродуктами — величина этого спреда за последний год составляла в среднем $ 2,5−3 за баррель.

Когда формируется самостоятельный ценовой эталон, цена на конкретный сорт нефти определяется по-другому: рыночным соотношением спроса и предложения. Если Urals удастся продвинуть на позицию эталона, это будет означать и совершенно другую нефтяную экономику, и другой уровень России как игрока на рынке.

— Почему в этом случае Urals может подорожать?

— По своим физико-техническим характеристикам Urals еще не до конца раскрыл свой рыночный потенциал. Для многих переработчиков он выгоден в силу именно своего состава. Эксперты считают, что если бы наш сорт торговался как самостоятельный, в отвязке от Brent, можно было бы рассчитывать на устойчивый рост спроса на российскую нефть.

Для России это, естественно выгодно. Сейчас, напомню, мы поставляем нефть, в основном, в Европу. Отвязка от Brent позволила бы нам диверсифицировать каналы сбыта нефти и нарастить объемы поставок в Азию. На азиатских биржах немного другой механизм ценообразования, нежели на европейских площадках, и цены на нефть там выше, чем в Европе.

Это соблазнительная перспектива, но путь к ней тернистый и неблизкий.

— Почему вы так считаете?

— Превращение Brent в ценовой эталон заняло около шести лет, и проходило в несколько этапов. Причем, биржи еще до признания Brent эталоном торговали североморской нефтью по так называемым поставочным фьючерсам.

Сейчас похожий путь предстоит повторить Urals. Президент СПбМТСБ Алексей Рыбников заявил в интервью «Ведомостям», что вполне можно добиться закрепления за российской смесью статуса ценового эталона в течение трех лет. Другими словами, это решаемая задача. Но для этого нам нужно, как и в случае с Brent, наладить для начала торговлю по поставочным фьючерсам.

Эта задача может быть чисто технически решена до конца 2016 года, считают биржевики. Но и дальше на пути превращения Urals в ценовой эталон имеется несколько подводных камней. И главный из них — сертификация качества нашей смеси.

Долгие годы эта проблема оставалась в подвешенном состоянии по простой причине. Urals — коктейль из разных сортов нефти, в нем, например, довольно много высокосернистых татарских и башкирских сортов нефти. Причем, это коктейль по составу не слишком стабильный. Понятно, что если вы претендуете на статус ценового эталона, эту стабильность нужно гарантировать. Технологически российской «нефтянке» выдержать эти стандарты довольно трудно.

Есть и другая проблема — обеспечение объема обязательной продажи нефти на биржевой площадке. Сейчас этот вопрос находится в стадии обсуждения. Предлагается обязать российские компании пропускать через биржу 5−10% добываемой нефти. Но возникает вопрос, как быть с учетом объемов, которые уже сегодня — без поставочных фьючерсов — законтрактованы надолго? В этом случае нужно либо нарушать контрактные обязательства, либо добывать дополнительную нефть — и оба выхода на практике оказываются неприемлемыми.

Много возникает и других технических деталей. На первый взгляд, они не кажутся непреодолимыми, но на деле неясно, как их решать.

— Будем ли мы пытаться отвязать Urals от доллара?

— Это вопрос весьма специфический. Нефть, по принятому обычаю, торгуется сейчас за доллары. Так что пока тотальный перевод торговли Urals в рубли — это только наше желание. Но на азиатском направлении увеличивается доля расчетов в национальных валютах, и там, думаю, значительная часть Urals могла бы торговаться за рубли, в рамках двусторонних отношений.

Однако прежде, повторюсь, Urals должен стать эталоном с гарантией биржевого качества, чтобы наши партнеры четко понимали, что именно они покупают. Кроме того, в случае перевода торговли в рубли потребуется привязка Urals к какому-нибудь промежуточному финансовому инструменту. Это необходимо, чтобы покупатель мог разобраться: в чем ему выгоднее покупать российскую нефть — в долларах или рублях?

Но в любом случае, не стоит ожидать, что в один прекрасный миг Urals навсегда отвяжется от доллара, и будет торговаться исключительно в рублях. Это сверхоптимистичный сценарий.

— Если в 2016-м на СПбМТСБ стартуют торги Urals, какими будут их результаты?

— Фьючерс на Urals однозначно будет в текущем году запущен для внутренней торговли. Думаю, в 2017 году мы сможем пропустить через биржу 5% нефти, добываемой в Российской Федерации. Как будут развиваться события дальше, предполагать очень трудно. Такой прогноз зависит от множества деталей, которые сегодня неочевидны.

Думаю, на международном рынке спред Urals к Brent будет сохраняться весь 2017 год. Но как только к торгам фьючерсом на Urals подтянутся зарубежные игроки — а это может произойти на треке в 3−4 года — отвязка от Brent сформирует новую ценовую планку для Urals. По моим ощущениям, наша нефть вполне может торговаться на уровне американской West Texas Intermediate (WTI).

Это значит, игра для России стоит свеч.

— На первых порах российская нефть будет торговаться на Санкт-Петербургской бирже за доллары, хотя отвязка от доллара России куда интереснее, — считает глава аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности Александр Пасечник. — В этом случае торги позволили ли бы укрепить российскую национальную валюту и повысить капитализацию наших нефтяных компаний. Но сейчас важно сделать первый шаг, и то, что делается — бесспорно, движение в правильном направлении.

В 2006 году, напомню, Россия предприняла первую попытку такого рода — попыталась создать новый нефтяной бренд Rebco, и выйти с ним на мировые биржи. Контракт на Rebco определяет этот сорт как «Urals FOB Приморск» — то есть, как российскую нефть, поставляемую по нефтепроводу до борта танкера в Приморске.

Дополнительные доходы в казну от признания Rebco ценовым эталоном тогдашний кабмин, в лице замминистра экономического развития и торговли Кирилла Андросова, оценивал в $ 3 млрд. в год. Но проект провалился: российские нефтяные компании не были заинтересованы в котировке бренда из-за системы налогообложения в России, и отсутствия стимулов для вывода значительных объемов нефти на биржу.

Думаю, сейчас уроки Rebco будут учтены, и российская нефть все же сможет отвязаться от Brent…

comments powered by HyperComments

agitpro.su

Нефть Urals, Brent и WTI: разница и перспективы / Пронедра

В мире добывается нефть множества сортов, однако лишь единичные марки сырья — Brent, WTI и Dubai Crude — приобрели статус эталонных. На маркерные сорта при установлении цен на нефть ориентируются все без исключения поставщики. С запуском биржевых торгов на петербургской площадке появился шанс стать эталоном и у российской нефти Urals.

Как рождаются эталоны

Нефть, добываемая на разных месторождениях, является уникальной по своему качественному составу. Одинаковой нефти не существует нигде в мире. Можно считать, что «чёрное золото», извлекаемое из разных блоков, по факту относится к разным сортам. Для того чтобы установить стандарты для биржевых операций, были использованы собирательные марки сырья для нефти, которая имеет сходные свойства.

В настоящее время на международном рынке считаются маркерными или эталонными только три собирательных сорта — Brent Blend (Brent Crude), West Texas Intermediate (WTI, Texas light sweet) и Dubai Crude (Fateh). Данные классы были образованы с привязкой к конкретным регионам добычи. Эталонное сырьё свободно торгуется на международном рынке, где считается достаточно ликвидным.

Классификация нефти на маркеры приобрела ключевое значение в конце восьмидесятых годов двадцатого века, когда картель OPEC отказался от регулирования цен и стоимость продукции попала в прямую зависимость от настроений трейдеров. В свою очередь, страны-экспортёры нефти формируют стоимость поставляемых смесей в зависимости от степени их соответствия эталонам. Таким образом процедура ценообразования становится прозрачной. Нефть национальных классов размещается с дисконтом к сортам-маркерам. Разница же в стоимости непосредственно эталонных марок связана с затратами на их получение.

Brent является маркером для европейских и азиатских рынков. При этом стоимость порядка 70% сортов нефти, поставляемых из разных стран, определяется на основе котировок Brent. На этот сорт при ценообразовании ориентируются также и российские производители, поставляющие нефть Urals, Siberian Light и REBCO.

WTI служит основой для ценообразования в Западном полушарии. Довольно продолжительное время в двадцатом веке данный класс являлся единственным маркерным. Dubai Crude используется для утверждения цен на 12 сортов нефти, которые экспортируются странами OPEC и входят в корзину картеля.

Нефтяные флагманы — Brent, WTI и Dubai Crude

Нефть сорта Brent, добываемая в Северном море, является смесью разных марок сырья, которое извлекается на норвежских и шотландских шельфовых блоках Brent, Ekofisk, Oseberg и Forties, в общей сложности на полутора десятках месторождений. С семидесятых годов такое наименование имела лишь нефть с месторождения Brent, однако позже решением Platts название распространилось и на другие упомянутые участки.

Промышленная привлекательность сорта обусловлена в том числе его физико-химическими показателями. Впрочем, свойства, присущие данном классу, характерны для 40% нефти, добываемой на территориях разных государств. Brent — малосернистая нефть лёгкого типа. Плотность сырья колеблется в пределах 825–828 килограммов на кубометр (38 градусов по системе API), при этом содержание серы достигает 0,37%.

Переработка нефти производится как правило в странах северо-запада Европы. При благоприятной ценовой ситуации данное сырьё может поступать на перерабатывающие предприятия США и средиземноморских регионов. Марка приобрела статус эталона во многом благодаря тому, что операторы обеспечивают надёжные поставки, кроме того, насчитывается сразу несколько экспортёров, не зависящих друг от друга. Данная нефть пользуется спросом среди большого количества потребителей, включая перерабатывающие предприятия.

Brent стал основным маркером для рынка нефти с девяностых годов. Несмотря на то что ценовые условия большей части нефтяных продаж во всём мире определяются стоимостью Brent, непосредственно на этот сорт приходится всего 1% физического объёма поставок. Своей популярностью Brent обязан высокой ликвидности.

В свою очередь, маркерный сорт WTI добывается на месторождениях, расположенных в Западном Техасе (США). Он служит ценовым эталоном не только для американских марок сырья, но и для ряда импортных классов. Плотность нефти по API составляет 39,6 градуса — 827 килограммов на кубометр, при этом содержание серы находится в диапазоне величин от 0,4 до 0,5%. По большей части нефть WTI применяется для переработки в бензин, высокий спрос на неё отмечается как на территории США, так и в Китае.

Базой для формирования стоимости WTI служит баланс резервов сырья, которое находится на хранении в Оклахоме. В общей сложности количественный показатель поставок американской нефти этого сорта в сравнении с мировым экспортом, как и в случае с Brent, не превышает 1%. Тем не менее, несмотря на то, что привязка цены к количеству запасов нефти в одном-единственном регионе даёт поле для манипуляций на биржах, сорт WTI, наряду с Brent, является основным при оценке фьючерсов на биржах всего мира.

Следует отметить, что маркерным сортом нефть WTI является с конца двадцатых годов. В период до середины семидесятых годов весь мир при формировании цен ориентировался на базовую постоянную, предусматривающую определение стоимости сырья в зависимости от факторов, связанных с торговлей нефтью, добываемой в районе Мексиканского залива.

Американский рынок вернулся к ориентированию на эталонный сорт в США после отказа американских властей от регулирования стоимости «чёрного золота» на внутреннем рынке в 1981 году. В свою очередь, такое регулирование было внедрено на фоне нефтяного эмбарго, внедрённого членами OPEC в семидесятых. Ограничения со стороны картеля привели к росту стоимости сырья в десять раз, что вынудило правительство страны вмешаться в ценовую ситуацию. После того как WTI вновь стала эталонным сортом на бирже, она не утрачивает такой статус до настоящего времени.

Что касается Dubai Crude, то данный сорт, добываемый в ОАЭ, с середины восьмидесятых годов на международном рынке используется как маркер для установления стоимости применительно к трети объёмов поставляемой нефти. Данный вид сырья содержит 2% серы и имеет плотность в 31 градус по API, то есть является нефтью среднего качества. Преимущественно сорт имеет статус эталонного в государствах Персидского залива, его цена учитывается при формировании стоимости экспортного сырья, направляемого и в азиатские регионы.

Продолжительный период нефть данного сорта являлась единственной свободно реализуемой в ближневосточных странах. В итоге монополия марки была нарушена утверждением нового класса — Oman Crude, торгуемого на спотовых рынках при поставках в оманском направлении. Dubai Crude поставляется и в Россию, главным образом через LUKOIL-Neseas.

Война главных маркеров

С середины восьмидесятых годов WTI и Brent имели равный статус среди маркерных сортов, однако в настоящее время американская нефть начинает уступать позиции североморской. Данная тенденция наметилась, несмотря на то, что качественные характеристики американского сырья выше, чем Brent. В свою очередь, сорта нефти, которые входят в корзину OPEC, хуже ценятся в силу более слабых показателей качества — они сернистее и тяжелее, охватывают меньший объём рынка, потому и не рассматриваются в качестве конкурентов ведущих эталонов.

В связи с тем, что американская нефть качественнее североморской, баррель сырья из США до недавнего времени традиционно стоил на $1–4 дороже барреля Brent. Тем не менее, по ряду причин спред между американской и североморской марками изменился в силу целого ряда причин. В настоящее время стоимость Brent превысила цены на американское «чёрное золото» на $10–20 за баррель, причём разница была несколько сужена в преддверии ценового кризиса в 2013–2014 годах.

Разница в стоимости между упомянутыми маркерами связана с логистическими проблемами, поскольку фьючерсы на WTI, в отличие от Brent, формируются с учётом затрат на физические поставки и степени загруженности хранилищ, расположенных в Оклахоме, наполненностью трубопроводов, которые используются для транспортировки сырья. Кроме того, WTI стала проигрывать в стоимости североморской нефти из-за того, что страны, экономическая ситуация в которых связана с торговлей Brent, демонстрируют больший рост.

Преобладающие объёмы добываемой нефти под маркой Brent, доступные для свободных поставок с моря, реализуют не только европейские государства, но и регионы, расположенные на Ближнем Востоке, в Азии и Мексике. Кроме того, продажами Brent занимаются и крупнейшие американские операторы. Предполагается, что успеху Brent способствует удобство его использования в качестве рыночного инструмента в нефтяной отрасли.

Высокая популярность Brent на рынке не снизилась и после высказывания экспертами предположений о том, что обоснованность её дальнейшего использования в качестве маркера подлежит пересмотру. Аналитики, которые критически относятся к лидирующему статусу Brent, поясняют, что объёмы её добычи в Северном море неуклонно снижаются.

Сокращение показателей извлечения сырья может негативно сказаться на ликвидности Brent, а также приведёт к искажению прозрачности механизма ценообразования в нефтяной сфере, в том числе применительно и к другим сортам, полагают аналитики. Заявления отраслевых исследователей, впрочем, не заинтересовали трейдеров. Рост объёма опционов на приобретение фьючерсов Brent измеряется в сотнях процентов в годовом эквиваленте. Вес североморской нефти в ведущих индексах товаров растёт, а техасского сырья, напротив, уменьшается.

Шанс для Urals

Российская марка нефти Urals — сорт, являющийся внутренним экспортным стандартом. Всё без исключения российское нефтяное сырьё, которое поставляется за рубеж, относится к сорту Urals. Марка представляет собой смесь тяжёлых и лёгких марок. В частности, композиция нефти формируется путём перемешивания в трубопроводной системе «Транснефти» высокосернистой нефти, поступающей с уральских и поволжских месторождений с содержанием серы до 3% и плотности 26–28 градусов по API, с западносибирскими лёгкими сортами группы Siberian Light (0,57% и 26,5 градуса соответственно).

В результате смешения образуется новый сорт с концентрацией серы в пределах 1,2–1,4% и плотностью 31–32 градуса API, то есть от 860 до 871 килограмма на кубометр. Для повышения эффективности снижения содержания серы в нефти пятая часть сырья, поступающая из Башкортостана и Татарстана, сразу идёт на переработку и не поступает в экспортные магистрали. Siberian Light сопоставима по качеству с Brent и WTI, однако в составе Urals она разбавляется худшими фракциями. Итоговую смесь приравнивают по качественным характеристикам к Iran Heavy.

Стоимость барреля российской экспортной нефти устанавливается на уровне на $1–2 ниже, чем Brent. Такая тенденция пока сохраняется — фьючерсные сделки на март 2017 года в рамках торгов Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи на нефть Urals составили $46,29 за баррель, а Brent на бирже ICE — $48,1. Пронедра писали ранее, что средняя цена на Urals в 2016 году составила $41,9 за баррель. Более низкая стоимость отечественного сырья поясняется меньшим содержанием газойлевой и бензиновой фракций, большим показателем плотности, повышенным содержанием сернистых компонентов. Кроме того, дисконт связан с увеличенными расходами на переработку Urals.

В то же время, ввиду близости характеристик российской и североморской нефти цена на первую напрямую зависит от котировок Brent. Цена на российскую нефть определяется не только дисконтом к Brent, но и, поскольку отечественное сырьё торгуется за доллары, курсом российского рубля к американской и к европейской валютам. Хотя спрос на российское сырьё в мире высок, по причине несколько худших характеристик, он всё же ниже, чем на популярные сорта.

Кроме того, Urals не может получить статус полноценного маркерного сорта ввиду ограниченных логистических возможностей для поставок. Экспортные маршруты определяются исключительно географией трубопровода «Дружба», при этом поставки осуществляются из черноморских портов.

Российская сторона уже несколько лет пытается исправить ситуацию и повысить популярность отечественного сырья. В 2006 году на базе Urals создали экспортную марку нефти REBCO с целью занятия ниши на международном рынке эталонных сортов, в частности, на американской бирже NYMEX, однако ни одной сделки за истекший период заключено не было. В роли альтернативы Urals уже рассматривается нефть марки ESPO, которая транспортируется по магистрали ВСТО — в азиатском и американском направлениях.

С середины 2017 года будут развёрнуты широкие поставки Urals через петербургскую биржу. Тестовые торги осуществлялись ещё с 2013 года. В ноябре 2016 года была запущена торговля Urals с крупными трейдерами. Напомним, минимальная танкерная партия в пределах данных торгов определена на уровне 720 контрактов по 1 тыс. баррелей. В случае, если количество контрактов достигнет показателя в несколько тысяч единиц в сессию, то фьючерсы Urals могут приблизиться к уровню «бенчмарка», то есть нефть получит статус маркерного сорта.

Если такой ориентир будет достигнут, стоимость российской нефти отвяжется от котировок Brent, цена будет формироваться по справедливой схеме. Отечественное «чёрное золото» станет международным ориентиром, к примеру, для той же иранской нефти, в сфере ценообразования. По мнению руководства Центробанка РФ, со временем петербургская площадка может стать центром формирования стоимости российской нефти в разрезе поставок как в западном, так и в восточном направлениях.

Непосредственно руководство биржи допускает возможность обретения нефтью Urals международного статуса эталонной, однако не ставит перед собой такой задачи. По данным же министра энергетики России Александра Новака, запуск торгов и присвоение Urals статуса «бенчмарка» даст возможность добиться снижения показателя дисконта между сырьём из РФ и Brent, повысить показатель прибыли российских поставщиков.

Агентство Thomson Reuters предположило, что механизм запуска продаж российской нефти на базе биржи выглядит достаточно работоспособным. Тем не менее, остаётся открытым вопрос о том, будут ли наполняться контракты ликвидностью. Предполагается, что тенденции будут сформированы уже в течение первых четырёх месяцев с момента старта широкомасштабных торгов. Таким образом, Urals фактически получила шанс стать эталонной нефтью, однако будет достигнута эта цель или данный сорт сырья разделит печальную участь марки REBCO, выяснится уже совсем скоро.

пронедра.ру

pronedra.ru

Россия отвязывает нефть от доллара - Свободная Пресса

Россия запускает фьючерс на нефть Urals — ключевой продукт отечественного экспорта. Таким образом Москва хочет увеличить доходы от продажи «черного золота», и уйти от привязки Urals к котировкам на североморскую нефть Brent. Об этом в четверг, 28 апреля, сообщило агентство Bloomberg.

Фьючерсный контракт на Urals будет запущен на базе Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ). Как пояснил Bloomberg президент СПбМТСБ Алексей Рыбников, «целью является создание системы, в которой российская нефть оценивается и продается справедливо и открыто». Он уточнил, что крупнейшие российские нефтяные компании, в том числе «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть», поддерживают эту инициативу.

Напомним: сейчас Urals продается с дисконтом к международному эталону Brent, котировки которого считает агентство Platts. По словам Рыбникова, запуск собственного рынка фьючерсных контрактов позволит России улучшить механизм ценообразования Urals, а отечественным компаниям — получить дополнительную выручку.

Как заявлено в документе на официальном сайте СПбМТСБ, объем начального фьючерсного контракта составит 1 тысячу баррелей, минимальный объем поставки — 720 тысяч баррелей. Для успешного запуска проекта на первом этапе фьючерс будет торговаться в долларах США.

Как заявил «Российской газете» президент Российского биржевого союза Анатолий Гавриленко, биржа уже давно работает над введением фьючерса на Urals, и теперь это может произойти до конца текущего года.

Чтобы возник фьючерс, добавил Гавриленко, необходима политическая воля. «Есть прекрасные площадки, которые торгуют фьючерсами много лет. И вдруг мы заявляем свой инструмент. Конечно, будет прохладное отношение поначалу. И для того, чтобы наш фьючерс смог о себе заявить, получить уважение мировых игроков, мы должны обеспечить постоянство торгов, оборот и объемы. И, конечно, прозрачность нашего рынка», — сказал Гавриленко.

Читайте также

Антироссийский фронт треснул в Париже

Франция первой в ЕС всерьёз поставила вопрос о снятии санкций с РФ

«Это позволит увеличить доходы от продаж сырья и уйти от расчетов в долларах, что станет воплощением давней мечты президента РФ Владимира Путина», — резюмирует Bloomberg.

Заметим, что предыдущие попытки РФ сделать нефть Urals международно-признанным эталонным сортом и повысить на нее спрос были неудачны. Так, в 2007 году Нью-Йоркская биржа отказалась включить фьючерсные контракты на Urals в число торгуемых.

Получится ли отвязать Urals от Brent на этот раз, какая премия ожидает Россию в случае успеха?

— Россия — одна из трех крупнейших нефтедобывающих стран, наряду с США и Саудовской Аравией, добывает свыше 10 миллионов баррелей нефти в сутки, — напоминает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. — При таких объемах добычи и экспорта российская смесь Urals должна, разумеется, быть самостоятельным ценовым эталоном на мировом рынке. Но сейчас смесь Urals привязана к Brent, и торгуется с так называемым спредом (дисконтом). На рынке в Роттердаме — крупнейшей мировой площадке по торговле нефтью и нефтепродуктами — величина этого спреда за последний год составляла в среднем $ 2,5−3 за баррель.

Когда формируется самостоятельный ценовой эталон, цена на конкретный сорт нефти определяется по-другому: рыночным соотношением спроса и предложения. Если Urals удастся продвинуть на позицию эталона, это будет означать и совершенно другую нефтяную экономику, и другой уровень России как игрока на рынке.

«СП»: — Почему в этом случае Urals может подорожать?

— По своим физико-техническим характеристикам Urals еще не до конца раскрыл свой рыночный потенциал. Для многих переработчиков он выгоден в силу именно своего состава. Эксперты считают, что если бы наш сорт торговался как самостоятельный, в отвязке от Brent, можно было бы рассчитывать на устойчивый рост спроса на российскую нефть.

Для России это, естественно выгодно. Сейчас, напомню, мы поставляем нефть, в основном, в Европу. Отвязка от Brent позволила бы нам диверсифицировать каналы сбыта нефти и нарастить объемы поставок в Азию. На азиатских биржах немного другой механизм ценообразования, нежели на европейских площадках, и цены на нефть там выше, чем в Европе.

Это соблазнительная перспектива, но путь к ней тернистый и неблизкий.

«СП»: — Почему вы так считаете?

— Превращение Brent в ценовой эталон заняло около шести лет, и проходило в несколько этапов. Причем, биржи еще до признания Brent эталоном торговали североморской нефтью по так называемым поставочным фьючерсам.

Сейчас похожий путь предстоит повторить Urals. Президент СПбМТСБ Алексей Рыбников заявил в интервью «Ведомостям», что вполне можно добиться закрепления за российской смесью статуса ценового эталона в течение трех лет. Другими словами, это решаемая задача. Но для этого нам нужно, как и в случае с Brent, наладить для начала торговлю по поставочным фьючерсам.

Эта задача может быть чисто технически решена до конца 2016 года, считают биржевики. Но и дальше на пути превращения Urals в ценовой эталон имеется несколько подводных камней. И главный из них — сертификация качества нашей смеси.

Долгие годы эта проблема оставалась в подвешенном состоянии по простой причине. Urals — коктейль из разных сортов нефти, в нем, например, довольно много высокосернистых татарских и башкирских сортов нефти. Причем, это коктейль по составу не слишком стабильный. Понятно, что если вы претендуете на статус ценового эталона, эту стабильность нужно гарантировать. Технологически российской «нефтянке» выдержать эти стандарты довольно трудно.

Есть и другая проблема — обеспечение объема обязательной продажи нефти на биржевой площадке. Сейчас этот вопрос находится в стадии обсуждения. Предлагается обязать российские компании пропускать через биржу 5−10% добываемой нефти. Но возникает вопрос, как быть с учетом объемов, которые уже сегодня — без поставочных фьючерсов — законтрактованы надолго? В этом случае нужно либо нарушать контрактные обязательства, либо добывать дополнительную нефть — и оба выхода на практике оказываются неприемлемыми.

Много возникает и других технических деталей. На первый взгляд, они не кажутся непреодолимыми, но на деле неясно, как их решать.

«СП»: — Будем ли мы пытаться отвязать Urals от доллара?

— Это вопрос весьма специфический. Нефть, по принятому обычаю, торгуется сейчас за доллары. Так что пока тотальный перевод торговли Urals в рубли — это только наше желание. Но на азиатском направлении увеличивается доля расчетов в национальных валютах, и там, думаю, значительная часть Urals могла бы торговаться за рубли, в рамках двусторонних отношений.

Однако прежде, повторюсь, Urals должен стать эталоном с гарантией биржевого качества, чтобы наши партнеры четко понимали, что именно они покупают. Кроме того, в случае перевода торговли в рубли потребуется привязка Urals к какому-нибудь промежуточному финансовому инструменту. Это необходимо, чтобы покупатель мог разобраться: в чем ему выгоднее покупать российскую нефть — в долларах или рублях?

Но в любом случае, не стоит ожидать, что в один прекрасный миг Urals навсегда отвяжется от доллара, и будет торговаться исключительно в рублях. Это сверхоптимистичный сценарий.

«СП»: — Если в 2016-м на СПбМТСБ стартуют торги Urals, какими будут их результаты?

— Фьючерс на Urals однозначно будет в текущем году запущен для внутренней торговли. Думаю, в 2017 году мы сможем пропустить через биржу 5% нефти, добываемой в Российской Федерации. Как будут развиваться события дальше, предполагать очень трудно. Такой прогноз зависит от множества деталей, которые сегодня неочевидны.

Думаю, на международном рынке спред Urals к Brent будет сохраняться весь 2017 год. Но как только к торгам фьючерсом на Urals подтянутся зарубежные игроки — а это может произойти на треке в 3−4 года — отвязка от Brent сформирует новую ценовую планку для Urals. По моим ощущениям, наша нефть вполне может торговаться на уровне американской West Texas Intermediate (WTI).

Это значит, игра для России стоит свеч.

— На первых порах российская нефть будет торговаться на Санкт-Петербургской бирже за доллары, хотя отвязка от доллара России куда интереснее, — считает глава аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности Александр Пасечник. — В этом случае торги позволили ли бы укрепить российскую национальную валюту и повысить капитализацию наших нефтяных компаний. Но сейчас важно сделать первый шаг, и то, что делается — бесспорно, движение в правильном направлении.

Читайте также

Трамп: дружить с Москвой через силу

Кандидат республиканцев США уже осваивает стратегию Рейгана

В 2006 году, напомню, Россия предприняла первую попытку такого рода — попыталась создать новый нефтяной бренд Rebco, и выйти с ним на мировые биржи. Контракт на Rebco определяет этот сорт как «Urals FOB Приморск» — то есть, как российскую нефть, поставляемую по нефтепроводу до борта танкера в Приморске.

Дополнительные доходы в казну от признания Rebco ценовым эталоном тогдашний кабмин, в лице замминистра экономического развития и торговли Кирилла Андросова, оценивал в $ 3 млрд. в год. Но проект провалился: российские нефтяные компании не были заинтересованы в котировке бренда из-за системы налогообложения в России, и отсутствия стимулов для вывода значительных объемов нефти на биржу.

Думаю, сейчас уроки Rebco будут учтены, и российская нефть все же сможет отвязаться от Brent…

svpressa.ru


Смотрите также