Мировой рынок нефти (стр. 2 из 14). Рынок нефти и нефтепродуктов


Рынок нефти и нефтепродуктов России

Россия обладает огромными ресурсами полезных ископаемых, в частности, 34% мировых запасов газа и 13% нефти. Доля топливно-энергетического комплекса в ВВП составляет 25%, около половины экспорта и валютных поступлений приходится на доходы от продажи углеводородов.

Рынок нефти и нефтепродуктов России Рынок нефти и нефтепродуктов России

Наша страна, в силу своей географической протяженности, владеет, пожалуй, чуть ли не самым большим в мире запасом топливных ресурсов.

На территории России находится около 13% от всех мировых (разведанных на данный момент) запасов нефти и примерно 34% запасов природного газа. Ежегодная добыча сырья энергоресурсов в России составляет 13% от общемирового.

Сегодня на долю ТЭК (топливно-энергетический комплекс) приходится около 25% производства ВВП (валовый внутренний продукт), 30% от объема промышленного производства, около 50% доходов федерального бюджета, а также экспорта и валютных поступлений в стране.

Именно это и дает основания для того, что эксперты нередко говорят о том, что экономика России зависит в большей степени от добычи полезных ископаемых, чем от производства. И наблюдается тенденция превращения страны в сырьевой придаток для мировой экономики.

Но есть и другая точка зрения. Ведь очевидно, что наличие топливно-энегретических ресурсов является преимуществом для страны. Таким образом, для развития и подъема российской экономики необходимо эффективное и рациональное использование потенциала ТЭК.

Начиная с 2000 г. наблюдается рост спроса на нефть. На рост потребления нефти оказывает наибольшее влияние стремительно развивающиеся страны, такие как Китай, который потребляет около 94 000 000 тонн нефти в год. В Европе же на рост потребления нефти оказывают влияние такие страны как Австрия, Польша, Голландия и Испания. Если до 2003 года ОПЕК сдерживала темпы добычи нефти для того, чтобы обеспечить стабильность цен на рынке, то теперь это ограничение снято, так как темпы добычи нефти никак не могли удовлетворить постоянно растущий спрос на нее.

В период с 2000 по 2004 г. именно в России наблюдался самый высокий прирост добычи нефти, и в настоящее время наша страна является одним из ведущих факторов, служащих стабилизации мирового рынка нефти.

Именно России принадлежит рекорд по добычи нефти. В 1987 году в России, то есть именно в РСФСР, а не во всем Советском Союзе, было выкачано из недр 571 000 000 тонн «черного золота». За всю историю добычи нефти, это была самая высокая цифра. В последующие годы произошло резкое снижение темпов добычи нефти, но уже с 2000 года выкачка нефти стала увеличиваться.

Также производится разведка и поиск новых месторождений «черного золота». На сегодняшний день в нашей стране разведано и открыто около 3000 месторождений сырья, но эксплуатируется только половина скважин. Максимальная доля добычи нефти приходится на Урал и Западную Сибирь. Именно здесь добывается почти 90% всей нефти в стране.

Перспективными для добычи нефти являются также шельфы Баренцева, Каспийского и Балтийского морей и острова Сахалин. По прогнозам экспертов (как отечественных, так и западных) в дальнейшем цены на нефть будут только расти, так как это связано с истощением запасов и удорожанием себестоимости добычи нефти.

Существуют проекты, по бурению скважин в океаническом глубоководном шельфе, а также в арктических и антарктических зонах. Но стоимость каждого барреля нефти, добытого в таких условиях может заставить мир искать более дешевые, альтернативные источники энергии.

На развитие экспорта нефти из России во многом повлияло и географическое положение страны. Для поставки нефти в страны Европы существует Балтийская трубопроводная система. Для обеспечения нефтью Азиатско-Тихоокеанского региона имеется нефтепровод Тайшет-Тихий океан, а также танкерный терминал.

Для экспорта нефти в Америку планируется построить нефтепровод Западная Сибирь - побережье Баренцева моря. Нефтяные компании России также реализуют и собственные проекты увеличения экспорта «черного золота».

Например, компания "ЛУКОЙЛ" через Астраханский терминал по Каспийскому морю осуществляет поставки нефти в Иран. А "Роснефть" поставляет сырье в Мурманск по Северному морскому пути танкерными перевозками. Главным покупателем российской нефти на сегодняшний день являются страны Европы. Именно в Европу уходит почти 90% всей добываемой нефти в стране. Но постепенно растет и спрос на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона. В частности – в Китай.

Уже с 2006 г. Россия стала мировым лидером по объему нефтедобычи. В этом показателе она обошла даже Саудовскую Аравию, державшую титул мирового поставщика нефти более двадцати лет. Этот рекорд обеспечило то, что в Саудовской Аравии добыча нефти искусственно сдерживается ОПЕК. А Россия качает нефть свободно. А вот вопрос с запасами нефти в нашей стране остается открытым. Дело в том, что прогнозы и подсчеты, принятые в нашей стране отличаются от общемировых.

Так, по оценкам международного сообщества нефти в наших недрах содержится около десяти миллиардов тонн, а российские методики и подсчеты дают цифру от 12 до 25 миллиардов тонн. Также основной проблемой нефтедобычи в России является и то, что выкачка нефти из недр происходит у нас до сих пор крайне неаккуратно, по оценкам экспертов, полезный выход нефти составляет всего 30%, а 70% нефти остается в земле.

Но, несмотря на то, что внешние поставки нефти в стране растут, внутренний рынок полностью удовлетворен, цена на нефть в России постоянно повышается, практически не отставая от мировых цен. В этом виноват вовсе не сговор монополистов.

Если нефтяники не будут следовать за мировой конъюнктурой, и не станут считаться с понижением уровня рентабельности своей отрасли на внутреннем рынке, то ни к чему хорошему это не приведет. Такие меры, как биржевые инструменты, внутренние интервенции, и ужесточение антимонопольного законодательства в нынешней ситуации могут иметь только весьма ограниченный эффект.

Основной баланс цен определяется только двумя инструментами государственного налогового регулирования. Сегодняшние внутренние рентные платежи российским законодательством жестко привязаны к ценам мирового рынка. И именно они определяют ту динамику внутренних цен, которая сейчас наблюдается. Но следует учесть и то, что действующая ныне система была создана при других условиях мирового рынка.

© Сергей, BBF.ru

bbf.ru

Рынок нефти и нефтепродуктов

Оксана Лукичева,

товарный аналитик «ОТКРЫТИЕ-Брокер»

Обзор рынков за период 02-08 апреля 2016.

В прошедший период мировые цены на нефть в среднем снизились, несмотря на возобновившийся к концу недели рост. Оптимизм рынку придала статистика запасов, показавшая их снижение в США, а также оптимистичный взгляд агентства Moody's на экономику Германии и возможное увеличение внутреннего немецкого спроса на топливо. Кроме того, глава ФРС США вновь сообщила о том, что американская экономика продолжает расти. В итоге стоимость цены на сорт WTI выросла до 38,93$, на сорт BRENT – до 41,01$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 7 апреля 2016 г. составил 2,2$. Отношение спрэда к цене сорта WTI выросло до 5,8%.

С другой стороны, продолжается подготовка к встрече стран-производителей нефти в Дохе 17 апреля 2016 г. и рынок был наводнен слухами и предположениями о возможном составе участников и их поведении. В конечном итоге рынок склоняется в сторону успешного завершения данного мероприятия и достижении соглашения об ограничении добычи нефти. На текущей неделе подтвердили участие Казахстан, Азербайджан и Иран. В то же время в банке Goldman Sachs полагают, что достичь договоренности об ограничении добычи не удастся, а ОПЕК увеличит добычу в 2016 г. на 600 тыс.бар. в сутки, в 2017 г. – на 500 тыс.бар. в сутки, в результате чего цены могут упасть до 35$/бар.

В то же время в Минэнерго РФ полагают, что при ценовом уровне в 45-50$/бар. мировой рынок нефти достигнет сбалансированности за два следующих квартала. При этом быстрый рост добычи в Иране может быть затруднен, а отсутствие участия Ирана в ограничении добычи особенного влияния на рынок не окажет. В настоящее время экспорт нефти из Ирана достиг 2 млн.бар. в сутки, наблюдается снижение премий на поставку нефти из Ирана и Саудовской Аравии.

Сразу после проведения встречи в Дохе 19-21 апреля 2016 г. в Москве пройдет нефте- газовый форум, на который приглашены представители ОПЕК. Экспорт нефти из Ирака в марте 2016 г. вырос до 3,258 млн.бар. в сутки против 3,225 млн.бар. в сутки, экспортируемых в феврале 2016 г. Центральное правительство Ирака в настоящее время осуществляет экспорт только через южные регионы, иракские курды экспортировали через Турцию около 327,4 тыс.бар. в сутки. Задержка погрузки 30 танкеров в порту Басра сдерживала темпы экспорта. Поток сверхдешевой нефти на рынок пока продолжается, средняя цена поставок нефти из Ирака составляет около 28$/бар. Максимальная добыча нефти в Ираке с учетом курдских месторождений наблюдалась в январе 2016 г. на уровне 4,775 млн.бар. в сутки.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 1 апреля 2016 г. выросли на 1,1% и составили 2052,1 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю сократились на 4,9% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 1,4%, запасы дистиллятов выросли на 1,8%. По состоянию на 1 апреля 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 66,3 млн. бар. против 66,0 млн. бар. на позапрошлой неделе и 60,2 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.

По данным компании Baker Hughes по состоянию на 1 апреля 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 10 единиц к предыдущей неделе и составило 362 единицы против 802 единиц на эту же дату 2015 г. По данным EIA в США добыча сланцевой нефти в апреле 2016 г. продолжит снижаться и по предварительной оценке составит 4,87 млн.бар. в сутки.

По данным NDRC производство рафинированной нефти в Китае за 2 мес. 2016 г. выросло на 8,5% к аналогичному периоду 2015 г. до 51,92 млн.тонн. Потребление нефтепродуктов за этот период выросло на 2,4% до 44,51 млн.тонн. При этом потребление бензина выросло на 14,8%, а потребление дизеля снизилось на 9,3%. Запасы нефтепродуктов в Китае на конец февраля 2016 г. выросли на 17,3% к концу января 2016 г., а запасы сырой нефти выросли на 1,1%, запасы бензина снизились на 7,5%. По данным METI импорт нефти в Японию в феврале 2016 г. составил 3,676 млн.бар. в сутки, что на 9,6% выше, чем в феврале 2015 г. По предварительным оценкам спрос на нефть для выработки энергии в Японии продолжит снижаться на 1,7% в год до 2020-21 гг.

По данным BAFA импорт нефти в Германию за 2 мес. 2016 г. снизился на 0,3% к аналогичному периоду 2016 г. до 14,9 млн.тонн. Средняя цена поставок упала на 37,4%. Основные объемы – 34,9% поступили из России, при этом доля российских поставок выросла на 2,7% к январю-февралю 2015 г.

Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном снижались в корреляции с мировым рынком. Дифференциалы на нефть сорта URALS всю неделю держались на уровне -1,65/-1,75$/бар. под влиянием высокого предложения с поставкой в апреле 2016 г. При этом достаточно большое количество грузов идет на склады для хранения. Предварительные планы погрузок на май ожидаются на следующей неделе.

По данным Минэнерго РФ добыча нефти в России в марте 2016 г. выросла на 0,3% к февралю 2016 г. и составила 10,91 млн.бар. в сутки или 135,4 млн.тонн, что является максимальным значением за постсоветскую историю добычи. Наибольший прирост добычи в марте показали операторы СРП. Экспорт и транзит нефти в страны дальнего зарубежья в 1 кв. 2016 г. вырос на 3,6% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 62,103 млн.тонн.

По данным трейдеров Россия намерена сократить экспорт дизельного топлива через порт Вентспилс на 1/3 в апреле 2016 г., что связано с проведением профилактических ремонтов на НПЗ компаний Роснефть и Башнефть. Экспорт дизельного топлива из порта Приморск останется неизменным на уровне 1,209 млн.тонн. Компания Газпромнефть начнет поставки нефти сорта URALS австрийской компании OMV с поставки 80 тыс.тонн в апреле 2016 г. из порта Новороссийск. Кроме того, возможна поставка 80 тыс.тонн нефти сорта Siberian Light в апреле 2016 г. из Новороссийска. По данным трейдеров экспорт нефтепродуктов из порта Туапсе в апреле 2016 г. составит 1,321 млн.тонн против 1,310 млн.тонн в марте 2016 г. Поставки мазута вырастут на 19,9% м/м, поставки дизтоплива – на 37,8% м/м.

www.finversia.ru

Рынок нефти и нефтепродуктов

Оксана Лукичева,

товарный аналитик «ОТКРЫТИЕ-Брокер»

Обзор рынков за период 19 – 25 марта 2016

В прошедший период мировые цены на нефть корректировались вниз под влиянием выросшего курса доллара США, а также в связи со спекулятивным закрытием позиций перед длинными выходными из-за празднуемой в католическом мире Пасхи.

Торговая активность к концу недели стремилась к нулю, последним активным торговым днем была среда. Восстановление активности ожидается ко вторнику, когда все западные биржи возобновят торги.

Продолжается подготовка к встрече стран-производителей нефти в Дохе 17 апреля 2016 года. Участие во встрече подтвердили 15 государств, включая Иран. Экспорт нефти из страны в марте 2016 года достиг 2,2 млн.бар. в сутки, что пока не особенно сказывается на мировых ценах. По данным JODI Саудовская Аравия в январе 2016 года экспортировала 7,835 млн. бар. нефти в сутки против 7,486 млн.бар. в сутки в декабре 2015 года. Ливия отказалась принимать участие во встрече, что неудивительно, т.к. в эту часть мира перемещается террористическая и контрабандная активность, а также готовится отправка сил специального назначения многих государств. Обсуждается также участие России, которая настаивает на умиротворении данной территории только с одобрения ООН.

Произошедшие в начале недели теракты в Брюсселе негативно отразились на рынке нефти, угрожая сокращением потребления нефти в крупнейшем потребляющем регионе – Европе.

Запасы нефти в США вновь продолжали расти, что оказало дополнительное давление на рынок. В итоге стоимость цен на сорт Brent понижалась до 39,22$, а на сорт WTI – до 38,33$, спрэд между сортами нефти по состоянию на 24 марта 2016 года. составил 0,98$. Отношение спрэда к цене сорта WTI упало до 2,5%.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 18 марта 2016 года выросли на 6,9% и составили 2049,4 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 9,4% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 4,6%, запасы дистиллятов выросли на 0,9%. Приближение посевного и автомобильного сезона в США способствует снижению запасов нефтепродуктов. По состоянию на 18 марта 2016 года запасы нефти в Cushing составляли 66,2 млн. бар. против 67,5 млн. бар. на позапрошлой неделе и 56,3 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 24 марта 2016 года количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 15 единиц к предыдущей неделе и составило 372 единицы против 813 единиц на эту же дату 2015 года.

По уточненным данным GAC импорт нефти в Китай в феврале 2016 года составил 31,8 млн.тонн, что на 19,1% выше, чем в январе 2016 года и на 24,4% выше, чем год назад. Основные поставки производились из Саудовской Аравии (5,48 млн.тонн по средней цене 225,98$/тонна), из Анголы (4,78 млн.тонн по средней цене 256,88$/тонна), из России (4,105 млн.тонн по средней цене 237,26$/тонна). Импорт нефти в Китай за 2 месяца 2016 года составил 58,49 млн.тонн, что на 9,3% выше, чем за 2 месяца 2015 года.

Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном росли: стоимость бензинов показала значительный рост в преддверии повышения акцизов и снижения общего объема поставок, цены на дизтопливо выросли в соответствии с сезонным ростом потребления, стоимость мазута выросла в связи с ростом потребления со стороны электростанций.

Дифференциалы на нефть сорта URALS расширились до -1,65$/бар. после публикации данных по ожидаемому экспорту нефти из балтийских портов на апрель 2016 года, который достиг максимума с октября 2013 года – уровня в 7 млн.тонн, что также на 9% выше уровня экспорта в марте 2016 года.

Кроме того, ожидаются высокие поставки нефти из порта Новороссийск, которые пока тормозятся плохой погодой. Экспорт из порта Приморск в апреле 2016 года ожидается на уровне 4,5 млн.тонн, что на 18,1% выше, чем в марте 2016 года. Экспорт из порта Усть-Луга ожидается на уровне 2,5 млн.тонн против 2,6 млн.тонн в марте 2016 года. Кроме того, ожидается рост экспорта нефти по трубопроводам.

По данным Минэнерго РФ переработка нефти в феврале 2016 года составила 21,779 млн.тонн, что на 7,4% ниже, чем в январе 2016 года и на 2,7% ниже, чем год назад. Производство бензина в феврале 2016 года составило 3,184 млн.тонн (-5,6% м/м и -0,7% г/г), производство дизеля составило 6,066 млн.тонн (-5,9% м/м и -3,8% г/г). Экспорт бензина в феврале 2016 года из РФ снизился на 16,5% к январю 2016 года, экспорт дизеля упал на 5,3% м/м, экспорт мазута упал на 21,9% м/м.

Снижение поставок нефтепродуктов на экспорт произошло за счет увеличения поставок на внутренний рынок. Компания Лукойл начала экспорт дизеля из порта Высоцк. Власти РФ продолжают обсуждать налогообложение нефтяной отрасли и обещают ускорить налоговый маневр. Рассматривается вариант обнуления экспортных пошлин на сырую нефть и нефтепродукты и их замену на НДПИ. Кроме того, обсуждается возможность введения акциза на сырую нефть.

www.finversia.ru

Мировой рынок нефти - часть 2

России принадлежит от 6,2 % до 13 % (по разным оценкам) разведанных запасов нефти. Наша страна занимает первое место в мире по трубопроводной торговле природным газом и как экспортер нефти делит пальму первенства с Саудовской Аравией. Сегодня более 90 % экспортируемых российских энергоносителей поставляется в государства Европы.

Таблица 1.

Страны с крупнейшими запасами нефти (По данным BP Statistical review of world energy 2009)[2]

Примечания:

1. Оценочные запасы в миллиардах (109) баррелей

2. Добыча в тысячах (10³) баррелей в день

3. На сколько лет хватит нефти, рассчитывается как запасы / добыча

Анализируя таблицу 1, можно сделать вывод, что самый большой запас нефти имеют Ирак и Венесуэла и в дальнейшем возможно эти государства будут ведущими мировыми державами, так как энергетические ресурсы являются главными источниками жизни на земле. Также видно, что если сложить весь запас нефти в мире, то можно сделать вывод, что этого источника энергии хватит лишь на 40-50 лет. И, в последствии, нам необходимо будет искать заменяющий нефть энергетический ресурс.

Ожидается, что мировая нефтедобыча из традиционных источников в период между 2010 и 2020 гг. достигнет своего пика, а затем начнет постепенно снижаться. Поэтому в период 2010-2020 гг. начнут усиленно осваиваться, несмотря на значительные финансовые издержки, «нетрадиционные» источники энергии.[3]

Таким образом, все эти факторы в своей совокупности являются основными факторами – индикаторами в формировании цен на мировом рынке нефти.

Рис. 1. Прогноз мировой добычи и потребления нефти до 2016 г.

Анализ рисунка 1 показывает, что основными рынками потребления нефти на протяжении ряда лет останутся США, АТР и Европа. В дальнейшем эта ситуация скорее всего сохранится.

Мировой спрос на нефть в среднесрочной перспективе, как прогнозируется, будет продолжать расти.

Прогнозируются относительно высокие темпы прироста потребления нефти. МЭА предусматривает, что в среднем по миру они составят 1,9%, в том числе 0,8% – в промышленно развитых странах, 2,9% - в развивающихся странах с переходной экономикой. Наиболее динамично будет расти этот показатель в Китае (4,6%), Южной Азии (4,2%), в Восточной Азии (3,6%), в Африке и Латинской Америке (2,5%).

Ценовая политика на рынке нефти тоже имеет существенное место. Так например, с конца 2003 до 2005 включительно произошёл новый резкий скачок цен. Цена нефти в феврале 2008 уже превышала «психологическую» отметку в 100 долларов за барель, в марте высокие темпы роста цен продолжились (110 долл.). В мае 2008 года была достигнута цена 135 долларов и далее удерживалась на уровне выше 100 долларов. Максимальная цена нефти сорта WTI (Light Sweet) была достигнута 11 июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель.

Некоторые считают причиной этого скачка цен предполагаемое вторжение США в Иран, по мнению других, он знаменует начало давно ожидаемого нефтяного кризиса, когда истощающимся месторождениям всё труднее удовлетворить растущий спрос на нефть. Большинство аналитиков считают, что эта цена будет снижена (одни называют цифру 40, другие 75 долларов за баррель). В октябре 2008 цена на нефть опустилась ниже 67 долларов за баррель в результате глобального экономического кризиса и достигла своего 12-месячного минимума.

Следует отметить, что рост мировых цен на нефть всегда разгоняет долларовую инфляцию, так как США крупнейший потребитель нефти.

Структура нефтегазового комплекса. В состав нефтяной промышленности России входят нефтедобывающие предприятия, нефтеперерабатывающие заводы и предприятия по транспортировке и сбыту нефти и нефтепродуктов. В отрасли действуют 28 крупных нефтеперерабатывающих заводов (мощность от 1 млн.т/год), мини-НПЗ и заводы по производству масел. Протяженность магистральных нефтепроводов составляет около 50 тыс.км и нефтепродуктопроводов - 19,3 тыс. км.

Структуру отрасли составляют 9 крупных вертикально интегрированных нефтяных компаний. Наиболее мощными из них являются нефтяные компании "Роснефть", "Лукойл", "Сургутнефтегаз", "ТНК-ВР" и "Газпром-нефть". Транспортировка нефти и нефтепродуктов осуществляется предприятиями акционерных компаний "Транснефть" и "Транснефтепродукт".

Природный и попутный нефтяной газ является в настоящее время основным источником обеспечения внутренних потребностей страны в первичных энергоресурсах.[4]

Также немаловажную роль в формировании рынка нефти играют глобализационные процессы мировой экономики. Мировые цены на нефть и курс доллара инрают роль "клапана постоянного давления" для экономического роста мировой экономики.

Нефть (газ и иные традиционные ресурсы) здесь играют роль своеобразного стимулирующего фактора формирования нового инновационного процесса. Рост их цены обуславливает торможение и стабилизацию роста традиционной экономики, что заставляет прикладывать более активные усилия по поиску новых инновационных направлений развития - инновация, подталкиваемая депрессией. Вместе с тем, новый общемировой инновационный процесс, требует для его формирования напряжения всех мировых финансовых ресурсов, в чем собственно и проявляется новый этап глобализационных процессов. С появлением нового (уже глобального) инновационного процесса, темпы роста мировой экономики не только возрастут, одновременно произойдет разрушение традиционных секторов экономики, ставших привычными, что и составит основу торможения динамики со стороны привычек и традиций.[5]

Фундаментальными причинами бума на нефтяном рынке стали возросший спрос на углеводородное сырье, с одной стороны, и ограниченные мощности в добыче нефти (на фоне перебоев с ее поставками) и в нефтепереработке — с другой. При появлении существенного запаса в резервных мощностях добычи нефти и ее переработки влияние спроса и спекулятивных факторов на нефтяные цены будет значительно меньшим, чем сейчас. По моему мнению, в настоящее время формируются предпосылки для реализации именно такого сценария, при котором можно ожидать снижения нефтяных цен в среднесрочной перспективе. При этом необходимо рассчитывать на стабилизацию ситуации в Ираке и прекращение эскалации напряженности вокруг ядерной программы Ирана.

1.2 Структура отрасли и основные поставщики нефтепродуктов

Мировой рынок нефти и нефтепродуктов представляет собой весьма тонкую и чувствительную систему. Его «настрой» зависит от многих факторов: политических, экономических, сезонных, региональных, от положения, складывающегося с танкерным флотом, и т.д. Вместе с тем он достаточно хорошо организован, имеет свои особенности, свои правила игры.

Существуют две формы торговли нефтью и нефтепродуктами: контрактная и спотовая.

Контрактная форма торговли подразумевает ситуацию, при которой покупатель и продавец договариваются о поставках товара в течение определенного периода и часто по фиксированным ценам. В прошлом контракты подписывались на два, три и более лет. Затем этот период сократился, а цены стали более гибкими.

Спотовая торговля предусматривает сделки краткосрочные. Зачастую спотовая торговля — это продажа одного танкера с нефтью или нефтепродуктами. Поэтому цены по сделке устанавливаются на конкретный танкер на день сделки. По подсчетам специалистов, в настоящее время примерно 50—55% сделок, заключаемых на мировом рынке нефти и нефтепродуктов, совершается на спот-условиях.

Следует несколько подробнее остановиться на характеристике этих двух форм торговли, чтобы стали более понятны последующие характеристики мирового рынка нефтепродуктов и внутренняя логика ценообразования. Это позволит уверенно ориентироваться на данном рынке.

В принципе спотовая торговля представляет собой естественное явление. Она берет начало с древних времен, когда товар обменивали на товар. В отличие от нее контрактная форма требует от партнеров соблюдения определенных обязательств в течение длительного периода. Важнейшее условие и для крупной компании, и для небольшой фирмы — стабильное предсказуемое положение на своем рынке, которое достигается тогда, когда стороны имеют и выполняют друг перед другом долгосрочные обязательства. Это дает контрактная форма работы.

Что касается енотовой торговли, то ни производитель, ни потребитель не могут точно предсказать на обозримый период точные цены на товар, точные объемы поставок. Цена всегда будет объектом манипуляции.

С другой стороны, владелец нефти находится в достаточно сложном положении. Если компания заключает на длительный период контракт на какой-либо нефтепродукт с нефтеперерабатывающим заводом, то последний вынужден производить данный нефтепродукт в течение этого периода и продавать его по установленной цене.

mirznanii.com

Рынок нефти и нефтепродуктов

Оксана Лукичева,

товарный аналитик «ОТКРЫТИЕ-Брокер»

Обзор рынков за период 25 марта – 01 апреля 2016.

В прошедший период мировые цены на нефть продолжали снижаться, в основном в связи со спекулятивным закрытием позиций под конец первого квартала, так как данный актив показал неплохую прибыльность за прошедший квартал.

Торговая активность была довольно вялой ввиду длинных выходных, связанных с празднованием католической Пасхи. Однако к концу недели рынок нефти оказался под давлением вербальных интервенций со стороны ФРС США, хотя неплохая китайская статистика поддерживала цены.

Продолжается подготовка к встрече стран-производителей нефти в Дохе 17 апреля 2016 года. Участие во встрече подтвердили 12 государств. Иран по-прежнему не намерен «замораживать» объемы добычи, что, по мнению многих, может минимизировать последствия возможных договоренностей для рынка нефти.

По оценке Рейтер добыча нефти странами ОПЕК в марте 2016 года увеличилась на 0,3% к февралю 2016 года и составила 32,47 млн. бар. в сутки. Основной прирост добычи наблюдался в Иране (+4,2%), Анголе (+2,9%) и Ираке (+1,4%). Снижение добычи произошло в Ливии (-8,3%), Нигерии (-2,2%), ОАЭ (-1,8%). Добыча нефти в Саудовской Аравии снизилась на 0,2% и составила 10,18 млн. бар. в сутки.

Запасы нефти в США вновь продолжали расти, что оказало дополнительное давление на рынок. В итоге стоимость цен на сорт WTI понизилась до 37,38$, спрэд между сортами нефти по состоянию на 1 апреля 2016 года составил 2,0$. Отношение спрэда к цене сорта WTI выросло до 5,2%. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 25 марта 2016 года выросли на 1,5% и составили 2051 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 2,3% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2,5%, запасы дистиллятов снизились на 1,1%.

Приближение посевного и автомобильного сезона в США способствует снижению запасов нефтепродуктов. По состоянию на 25 марта 2016 года запасы нефти в Cushing составляли 66,0 млн. бар. против 66,2 млн. бар. на позапрошлой неделе и 58,9 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн. бар.

По данным компании Baker Hughes по состоянию на 24 марта 2016 года. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 15 единиц к предыдущей неделе и составило 372 единицы против 813 единиц на эту же дату 2015 года. По данным EIA в США добыча нефти продолжает снижаться.

По данным NDRC производство рафинированной нефти в Китае за 2 месяца 2016 года выросло на 8,5% к аналогичному периоду 2015 года (до 51,92 млн. т.). Потребление нефтепродуктов за этот период выросло на 2,4% до 44,51 млн. т. При этом потребление бензина выросло на 14,8%, а потребление дизеля снизилось на 9,3%. Запасы нефтепродуктов в Китае на конец февраля 2016 года выросли на 17,3% к концу января 2016 года, а запасы сырой нефти выросли на 1,1%. Запасы бензина снизились на 7,5%.

По данным METI импорт нефти в Японию в феврале 2016 года составил 3,676 млн. бар. в сутки, что на 9,6% выше, чем в феврале 2015 года.

Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ продолжали расти в преддверии повышения акцизов, а также в связи с укреплением курса рубля к доллару США. Дифференциалы на нефть сорта URALS расширились до -1,75$/бар.

Запасы нефти в Северо-Западной Европе достаточны, что снижает спрос, несмотря на высокую маржу европейской нефтепереработки. Кроме того, на европейском рынке наблюдается высокое предложение азербайджанской нефти и поставки нефти из Киркука. Премии на поставку сорта ESPO в Азии немного снизились в связи со снижением спроса со стороны японских и китайских покупателей, активно закупающих африканские и арабские сорта нефти. Кроме того, спрос со стороны японских НПЗ понизился из-за сезонной профилактики.

По данным Рейтер российские компании планируют поставить на экспорт 1,209 млн. т. топлива с ультранизким содержанием серы из порта Приморск в апреле 2016 года, что несколько ниже, чем в марте 2016 года. Кроме того, из порта Приморск дополнительно будет экспортировано 100 тыс. т. нефти сорта URALS, что скорректирует общий график отгрузок в апреле 2016 года до 4,6 млн. тонн. Общий объем поставок нефти из портов Балтийского моря в апреле 2016 года составит 7,1 млн. т., что станет максимумом с октября 2013 года.

Поставки российских нефтепродуктов через прибалтийские порты затруднены в связи с отказом РЖД утвердить график отгрузки на апрель 2016 года. Экспорт нефти сорта URALS порт Новороссийск в апреле 2016 года. составит 2,4 млн. т. против 3,04 млн. т. в марте 2016 года. Экспорт нефти сорта ESPO из порта Козьмино в мае 2016 года достигнет нового рекордного уровня 2,83 млн. т. против 2,77 млн. т. в апреле 2016 года. Рост поставок происходит за счет выхода на сезонное профилактическое обслуживание российских НПЗ и увеличения квоты на поставки нефти в Китай в рамках правительственного соглашения до 1 млн. т. в месяц во 2 квартале 2016 года.

www.finversia.ru

Рынок нефти и нефтепродуктов

Рынок нефти и нефтепродуктов

Обзор рынков за период 14-20 мая 2016.

В прошедший период мировые цены на нефть продолжали расти в связи с продолжающимся ограничением поставок из Нигерии, Канады, Ливии, Венесуэлы.

В результате, сорт WTI вырастал до уровня 49,29$, а цены на сорт BRENT протестировали уровень 49,84$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 19 мая 2016 г. сузился до 0,65$. Отношение спрэда к цене сорта WTI снизилось до 1,3%. Выше уровня 50$ цены на нефть пока не стремятся, корректируясь вниз после резкого роста.

К концу недели чувствуется перекупленность рынка, игроки частично фиксируют прибыль, но долгосрочный растущий тренд продолжается. Общие потери поставок на рынке нефти оцениваются в 2,5 млн.бар. в сутки, из них в Нигерии потеряно около 500 тыс.бар. в сутки, в Канаде – около 1,2 млн.бар. в сутки и пожары еще продолжаются, угрожая непосредственно нефтяной инфраструктуре. Венесуэльская добыча упала в 1 кв. 2016 г. на 7% к 1 кв. 2015 г. до 2,53 млн.бар. в сутки. Добыча нефти в Северной Америке сократилась до 8,79 млн.бар. в сутки, что на 8,4% ниже максимумов добычи в 2015 г.

Кроме того, в Ираке иностранные нефтедобытчики предупредили правительство, что проекты, направленные на увеличение нефтедобычи, будут отложены, если оно продолжит настаивать на резких сокращениях расходов в 2016 г. Надо отметить, что правительство Ирака после снижения цен на нефть не в состоянии оплачивать услуги иностранных компаний по нефтедобыче, что может значительно снизить уровень производства в данной стране.

Экспорт нефти из Саудовской Аравии в марте 2016 г. по официальным данным составил 7,541 млн.бар. в сутки против 7,553 млн.бар. в сутки в феврале 2016 г.

В связи с вышеперечисленными факторами, банк Goldman Sachs кардинально пересмотрел прогноз перспектив мирового рынка нефти, считая, что рынок уже в мае 2016 г. перешел к дефициту из-за сокращающихся поставок и резко выросшего спроса.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 13 мая 2016 г. снизились на 0,7% и составили 2063,8 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 1,3% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2,5%, запасы дистиллятов снизились на 3,2%. В США наступил активный автомобильный сезон. По состоянию на 13 мая 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 68,3 млн. бар. против 67,8 млн. бар. на позапрошлой неделе и 60,4 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.

По данным компании Baker Hughes по состоянию на 13 мая 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 10 единиц к предыдущей неделе и составило 318 единиц против 660 единиц на эту же дату 2015 г. По данным EIA производство сланцевой нефти в США в июне 2016 г. снизится до 4,85 млн.бар. в сутки. По данным National Statistical Bureau внутреннее производство нефти в апреле 2016 г. снизилось на 5,6% г/г до 16,59 млн.тонн. Внутренняя переработка нефти выросла на 2,4% г/г до 44,75 млн.тонн.

Запасы нефти в Китае на конец мая 2016 г. снизились на 0,37% к концу апреля 2016 г., запасы бензина выросли на 11%, запасы дизельного топлива упали на 6,3%. По оценкам в 2016 г. в стратегический резерв страны было добавлено 70-90 млн.бар. нефти.

Производство нефти в Норвегии в апреле 2016 г. выросло на 1,2% к марту 2016 г. до 1,625 млн.бар. в сутки.

Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снизились в связи с ростом поставок на внутреннем рынке, за исключением резко выросших цен на мазут. Пошлины на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в июне 2016 г. в среднем вырастут на 22% к маю 2016 г. Дифференциалы на нефть сорта URALS к концу недели понизились до -1,90$/бар. ввиду вялого спроса и высоких поставок в первые дни июня. Предварительный план погрузки показал увеличение экспорта нефти из Черного моря и стабильные загрузки в портах Балтийского моря. Поставки в 1 неделю июня из Новороссийска вырастут на 21% к первой неделе мая до 0,46 тыс.тонн. Поставки из порта Приморск с 1 по 6 июня составят 0,9 млн.тонн, из порта Усть-Луга – 0,6 млн.тонн.

Компания Транснефть заявила о переводе экспорта дизельного топлива в российские порты Балтийского моря из портов Прибалтики. Отгрузки из порта Вентспилс будут сокращены до 2 тыс.тонн. Премии на поставку сорта ESPO из порта Козьмино снизились до +2$ для поставок в июне против +5,6% для поставок в мае в связи с падением спроса независимых китайских НПЗ. Китайские переработчики частично переключились на ближневосточную нефть.

www.finversia.ru


Смотрите также