Сланцевую революцию ждет бесславный конец. Сланцевая нефть сша 2016


Сланцевая нефть в США | Stockinfocus.ru

США являются крупнейшим добытчиком сланцевой нефти в мире. В лучшие времена (март 2015) США добывали свыше 5.5 млн баррелей в день сланцевой нефти. Сланцевый бум в США произошел с начала 2010 по первый квартал 2015, где совокупный прирост добычи составил 290% (почти 4 кратное увеличение) — с 1.4 млн баррелей в день до 5.5 млн.

На 1 мая 2016 объем добычи составляет в среднем около 4.83 млн барр – это почти 13% падения добычи от пиковых показателей. Причем падение добычи сланцевой нефти ускорилось с 2016 года, тогда как под конец 2015 удавалось удерживать свыше 5.2 млн барр добычи.

Сланцевая нефть в США

По всей видимости, болевой порог для сланцевиков США и предел оптимизации издержек в нынешней технологической и финансовой конфигурации составляет около 45 баксов за баррель. После того, как среднемесячная цена пробила этот уровень добыча повалилась вниз.

Сланцевая нефть в США

На графике представлены все основные регионы в США, где добывается сланцевая нефть. Как видно, наиболее внушительные запасы и наиболее развитая нефтедобывающая инфраструктура представлена в Техасе (Permian region и Eagle Ford region) и Северной Дакоте (Bakken region). На эти три региона и два штата приходится 90% всей добычи сланцевой нефти.

Сланцевая нефть в США

Сокращение добычи неравномерно. Так например, в Permian region (главная сланцевая платформа США) добыча даже выросла на 8% от марта прошлого года и находится на рекордных уровнях, а вот в Eagle Ford region почти на треть сократилась, в Bakken region падение на 15% за год с небольшим.

Фактические количество буровые установок сократилось более, чем в 4 раза от максимума середины 2014 и составляет чуть больше 300 штук. Стоит отметить, что данные от Минэнерго США несколько расходятся от данных Baker Hughes, которые вы часто видите в новостях, т.к. методология немного отличается по идентификации активных и неактивных добывающих установок.

Сланцевая нефть в США

Но тенденции схожи. Однако, продуктивность добычи возросла кратно, т.к. закрывались в основном скважины и установки, которые имели наименьший дебет и рентабельность, оставляя и оптимизируя лучшие. В долгосрочной перспективе это значительно повышает устойчивость добычи, т.к. происходит адаптация к низким ценам на нефть.

Если 2-3 года назад цены в 85 долларов были катастрофой для сланцевиков в виду того, что у многих точка безубыточности была под 90 баксов, то сейчас около 55. В основном отрасль работает строго в убыток, если брать агрегированные показатели.

Нефть подошла к ключевым уровням. Что дальше?

Нефть подошла к ключевым уровням. Что дальше?

45 баксов среднеквартальной цены будет достаточно, чтобы удерживать добычу хотя бы выше 4.5 млн баррелей, но ни о каких масштабных инвестициях речи не идет.

Есть некоторые скважины и сектора в нефтяных полях, которые успешно работают и при 30 баксах, но их немного. Отрасль требует постоянных инвестиций в бурение новых скважин и затраты на это кратно выше, чем для традиционного бурения, срок жизни скважины и буровой инфраструктуры также в разы меньше (2-4 года против 10-14 лет у традиционной).

Относительно комфортный уровень цен в нынешних реалиях для сланцевой отрасли в США – это около 65 баксов за баррель, чего хватит для формирования инвестиционного потока из собственных средств.

Я пока не затрагивал финансовые показатели сланцевой добычи и ситуацию с долгами, но говорить о катастрофе пока не приходится. Адаптация и регенерация у них значительно выше, чем я себе мог представить. Да, все в убытках и долгах, но отрасль динамично реструктуризируется.

Учитывая то, как упали цены на нефть от 2014 года и как сократились добывающие установки, 13% снижение добычи от пика и меньше 10% снижения от конца 2014 – это «устойчивость выше среднего».

Автор : Павел Рябов

НАВЕРХ СТРАНИЦЫ

stockinfocus.ru

Сланцевую революцию ждет бесславный конец | Статьи

МОСКВА, 3 июл – ПРАЙМ, Андрей Карабьянц. Вторая сланцевая революция привела к возобновлению роста добычи нефти в США. EIA (Управление энергетической информации) прогнозирует,  что в этом году добыча в стране достигнет исторически рекордного уровня. Администрация Дональда Трампа заявляет о планах увеличения поставок американской нефти на мировой рынок. Однако большинство сланцевых компаний по-прежнему приносят убытки, а некоторые инвесторы признают ошибочность инвестиций в разработку месторождений сланцевой нефти. 

США идут на рекорд

Год назад, 7 июля 2016 года, EIA в еженедельном отчете о состоянии нефтяной отрасли страны сообщило о падении добычи нефти до 8,428 млн барр./сут. – самого низкого уровня после обвала нефтяного рынка в конце 2014 года. К середине прошлого года рыночная конъюнктура  изменилась в благоприятную для нефтяников сторону. Цены пошли вверх, достигнув $50 за баррель. Повышение нефтяных котировок стало причиной увеличения объема буровых работ и началом "второй сланцевой революции". 

По данным Baker Hughes, на прошлой неделе в США для добычи нефти были задействованы 758 буровых установок, включая 369 на структуре Permian Basin, с которой связаны надежды на рост добычи в стране. В конце мая прошлого года в США насчитывалось всего 316 установок, используемых на нефтяных месторождениях. 

*Удар по сланцевой революции
Новая сланцевая революция отменяется?

Согласно последнему прогнозу EIA, добыча в США достигнет в этом году рекордного уровня – 10 млн барр./сут. Четверть из этого объема даст Permian Basin. 

Сланцевая нефть приносит убытки

С конца 2014 года руководители многих сланцевых компаний пересмотрели в сторону понижения котировки нефти, при которых добыча становится рентабельной. По утверждению Скотта Шефилда, главы Pioneer Natural Resources, благодаря оптимизации бурения и освоению скважин компания достигла порога безубыточности при стоимости нефти $25 за баррель. Сейчас Pioneer Natural Resources является лидером по добыче сланцевой нефти. Все лицензионные участки компании находятся только в США, преимущественно на структуре Permian Basin.  

Компания планирует нарастить объемы добычи с 234 тыс. барр./сут. в 2016 году до 1 млн барр./сут. в 2026 году. Несмотря на бравурные заявления, в прошлом году чистый убыток Pioneer Natural Resources составил $267 млн, а в первом квартале этого года – $42 млн. Руководство компании выражает надежду, что при цене на нефть $55 за баррель  в 2018 году капитальные затраты будут соответствовать доходам от операционной деятельности. При этом, выражается уверенность, что Pioneer Natural Resources сможет генерировать положительный денежный поток, начиная с 2019 года, а до этого срока компания планирует вести бизнес на кредитные средства. 

Экономическая целесообразность добычи нефти в США – не только на сланцевых структурах – ставится под сомнение, поскольку не приносит прибыли. Убытки демонстрируют не только малые и средние компании, подобные Pioneer Natural Resources, но и лидеры нефтяной отрасли. 

ExxonMobil – крупнейшая по капитализации нефтяная компания в мире– показала хорошие результаты в первом квартале 2017 года, но за счет добычи за рубежом, нефтепереработки и нефтегазохимии. Добыча нефти в США в очередной раз принесла убытки в размере $18 млн, несмотря на титанические усилия, направленные на сокращение издержек и оптимизацию производства. В первом квартале 2016 года убыток добывающих подразделений ExxonMobil в США составил $832 млн, но рыночная конъюнктура в тот период была крайне неблагоприятной – цены на нефть в январе прошлого года упали ниже $30 за баррель. При этом ExxonMobil на территории США добывает гораздо больше обычной нефти, чем сланцевой. 

Западные эксперты все же надеются, что американские нефтяные компании смогут к концу года перейти на самофинансирование – осуществлять производственную деятельность без привлечения банковских кредитов. 

Больше американской нефти на экспорт

Администрация Трампа намерена оказать всестороннюю поддержку американской нефтегазовой отрасли как внутри страны, так и за рубежом. Ставка делается на экспорт энергоносителей. Планируется довести экспорт нефти до 1 млн барр./сут. (50 млн т/г). При этом США остаются вторым крупнейшим импортером углеводородов в мире. Согласно последнему отчету EIA, нетто-импорт нефти – совокупные поставки в страну за вычетом экспорта – на прошлой неделе составил 7,488 млн барр./сут. Даже в случае достижения рекордного уровня добычи, который прогнозирует EIA, США останутся нетто-импортером нефти. 

Однако поставки американского углеводородного сырья за рубеж имеет экономический смысл. Сланцевая нефть, добываемая в стране, является легкой, содержит мало сернистых соединений и высоко ценится на рынке, поэтому ее выгодно экспортировать. Большинство НПЗ в США имеют высокую техническую оснащенность и способны перерабатывать тяжелые высокосернистые сорта нефти, цены на которые очень низкие. Закупать такие сорта можно в соседних странах, Канаде и Мексике, а также в Венесуэле. Продажа легкой нефти и покупка тяжелой приносит существенную прибыль. Более того, обеспечивается полная загрузка американских НПЗ, которые располагают установками для переработки тяжелой нефти и получения продукции с высокой добавленной стоимостью – бензина и дизельного топлива. 

#Нефтяные насосы
Аль-Фалих: С учетом сланцевой добычи ребалансировка рынка нефти ожидается в IV кв

Экспортируя нефть в значительных объемах, США получают возможность влиять на мировой рынок и нефтяные котировки. Американский сорт WTI укрепляет свои позиции в качестве мирового эталона (benchmark), а европейский Brent, наоборот, становится менее репрезентативным на фоне падения добычи в Северном море. Ряд экспертов уже заявляют о стремлении США установить на нефтяном рынке порядок ценообразования, существовавший во времена картеля "Семь сестер" – с конца 20-х до конца 40-х годов прошлого века. Во времена господства "Семи сестер" цена формировалась исходя из допущения, что вся нефть добывается в США и доставляется покупателю из американских портов Мексиканского залива. 

В конце июля Трамп объявил о начале строительства нефтепровода из США в Мексику мощностью 108 тыс. барр./сут. 

Гладко было на бумаге, да забыли про овраги 

Согласно последнему отчету EIA, в период с 17 по 23 июня добыча нефти в США обвалилась на 100 тыс. барр./сут. При этом производство в 48 штатах – континентальная часть США без Аляски и Гавайских островов, где добывается сланцевая нефть – упала на 55 тыс. барр./сут. После начала второй сланцевой революции такого значительного падения отмечено не было. Ранее EIA в ежемесячном отчете понизала оценку эффективности проведения буровых работ на Permian Basin. Темпы прироста добычи от одной буровой установки в июле по сравнению с июнем должны уменьшится с 617 барр./сут. до 602 барр./сут. 

Данные за одну неделю не позволяют делать далеко идущие выводы, но можно утверждать, что темпы роста добычи нефти в США снижаются. Если эта тенденция продолжится, то достижение рекордного уровня добычи 10 млн барр./сут. в этом году станет невозможным. 

Кроме того, в американской сланцевой индустрии отмечается рост издержек в связи с нехваткой необходимого оборудования и обученного персонала для проведения горизонтального бурения и гидроразрыва пласта, что также не способствует увеличению производства. 

Сланцевая революция привела к фантастическому подорожанию земельных участков на Permian Basin. По данным консалтинговой компании Wood MacKenzie, стоимость одного акра земли в границах этой сланцевой структуры в конце 2016 года достигла $50 тыс. – в 50 раз больше, чем четыре года назад. 

Горечь утрат 

Ожидается, что в следующем месяце, благодаря постоянному увеличению количества буровых установок на Permian Basin, добыча на этой структуре достигнет 2,47 млн барр./сут. Но после публикации последних данных EIA увеличение добычи до этого уровня ставится под сомнение. Прекращение роста добычи на самой перспективной сланцевой структуре в мире,  по мнению американских экспертов, будет означать конец "второй сланцевой революции" и горькое разочарование. 

Джек Нассер, председатель совета директоров австралийской BHP Billiton, крупнейшей в мире горнодобывающей компании, выразил сожаление об инвестициях в размере $20 млрд в разработку месторождений сланцевой нефти в США. 

BHP Billiton приобрела сланцевые активы в 2011году и инвестировала миллиарды в добычу. Падение нефтяных цен привело к списанию – безвозвратной потере – почти $13 млрд. 

США в июле увеличат добычу сланцевой нефти на 127 тыс баррелей в сутки

Акционер австралийской компании Elliott Management пытается убедить других владельцев продать предприятия, ведущие добычу сланцевой нефти и газа в США. 

"Если бы была возможность повернуть время назад, если бы мы знали то, что знаем сегодня, мы бы этого не сделали, конечно. Мы бы вернулись обратно и исправили бы это в то время", - сказал Нассер во время проведения бизнес-семинара. Глава ВНР Billiton признал, что решение инвестировать в добычу сланцевой нефти было ошибкой. 

Не только австралийцы пожалели об инвестициях в добычу нефти и газа. Ранее о продаже сланцевых активов сообщили Shell, Statoil, а также ряд американских компаний. Разочарование крупных компаний в сланцевых проектах предвещает конец сланцевой революции в США и в мире.

1prime.ru

Усилия нефтяников тщетны: добыча сланцевой нефти в США продолжит падать

Вашингтон, 13 сентября 2016, 12:12 — REGNUM  Объемы добычи сланцевой нефти в США в октябре текущего года продолжат снижаться, вопреки усилиям американских компаний. Согласно соответствующему прогнозу Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, в следующем месяце производство сланцевого черного золота сократится до 4,4 млн баррелей в день, что на 61 тыс. баррелей в сутки меньше по сравнению с сентябрем 2016 года.

Американское энергетическое ведомство опубликовано свой прогноз на октябрь в понедельник, 12 сентября. Ожидания Минэнерго США могут оказаться даже слишком оптимистичными. Так как сокращения добычи сланцевой нефти в США наблюдаются уже давно и в больших объемах. Например, в прогноз EIA на июль говорилось, что добыча на основных месторождениях сократится на 118 тыс. баррелей в сутки и составит 4,723 млн баррелей в сутки. Но оценка июльской добычи оказалась еще ниже — 4,652 млн баррелей в день. В августе Минэнерго прогнозировало падение добычи до 4,47 млн баррелей в сутки (на 85 тыс. баррелей в день).

Как ранее отмечало ИА REGNUM, основываясь на прогнозе EIA, в сентябре 2016 года производство сланцевой нефти должно было упасть на два процента. Общий спад добычи этого энергоносителя в США связан с сокращением производства на семи крупнейших формациях в стране: Баккен, Игл Форд, Марселлус, Ниобрара, Пермиан, Утика и Хейнсвилл. По прогнозу аналитиков, больше всего добыча сокращается на Игл Форде, которое располагается в Южном Техасе, — на 53 тыс. баррелей в сутки (составит 1,026 млн баррелей в сутки). Так, сейчас, еще даже не в середине месяца, производство сократилось 4,466 млн баррелей в день.

Ожидается, что в октябре спад будет обусловлен сокращением добычи тоже на самых крупных в США месторождениях сланцевой нефти. Как и в сентябре, в будущем месяце наибольшее уменьшение производства затронет Игл Форд, где добыча сократится до 981 тыс. баррелей. На Баккен падение добыч составил 28 тыс. баррелей (до 914 тыс. баррелей). На Ниобрара — 8 тыс. баррелей (до 361 тыс. баррелей в сутки). На Марселлус — 1 тыс. баррелей (до 36 тыс. баррелей в сутки). Лишь на Пермиан ожидается рост добычи сланцевой нефти на 22 тыс. баррелей, то есть до 1,999 млн баррелей в сутки.

Сокращение производства в США ожидается и в газовом секторе. В отчете американского Минэнерго говорится, что снижение добычи в октябре составит 302 млн кубических футов, то есть до 45,275 млрд кубических футов в сутки. Сейчас на семи основных месторождениях добывается 45,577 млрд кубических метров в сутки. Сокращение производства голубого топлива обусловлено, как и в ситуации с нефтью, падением производства на крупнейших формациях в США.

После падения цен на нефть на мировом рынке сланцевый сектор США уменьшился примерно в три раза по сравнению с тем, что было два года назад. Как ранее писало The Wall Street Journal, около 70% ректификационного оборудования в стране законсервировано, уволено 60% сотрудников, необходимых для бурения сланцевых скважин. Вообще по статистике, по всему миру примерно 350 тыс. рабочих остались без работы в нефтяной отрасли. По мнению, партнер Again Capital LLC Джона Килдаффа, сегодняшняя ситуация на мировом нефтяном рынке показала, что американские компании оказались неустойчивыми к такому падению цен на нефть.

В конце августа ИА REGNUM писало о том, что американские производители сланцевой нефти намерены увеличить вложения в добычу черного золота, если цены на нефть вновь перейдут барьер в $50 за баррель и задержатся на этом уровне. На это американских нефтяников подтолкнуло повышение цен на нефть по сравнению с началом года, из-за этого нефть как минимум десять компаний по производству сланцевого углеводорода решили начать бурение и разработку новых скважин. Однако на пути реализации этих планов нефтяники могут столкнуться с несколькими проблемами. Во-первых, даже законсервированное оборудование ржавеет и портится, то есть перед началом работы его надо будет полностью ремонтировать или закупать новое, что отнюдь недешево. Во-вторых, как было сказано выше, нефтяные компании уволили уже 60% персонала, то есть для начала работы надо будет привлекать новых работников, что займет некоторые время. И возможно, сланцевым компаниям придется предлагать людям более высокую зарплату в качестве гарантии. В-третьих, нефтесервисные компании тоже могут поднять цены, потому что из-за обвала цен на нефть, более 70 нефтяных компаний закрылись, а значит, ослабла конкуренция.

Читайте ранее в этом сюжете: Пошатнут ли мировой рынок обещания производителей сланцевой нефти в США?

Читайте развитие сюжета: «Американские нефтяники уступают саудовским и уходят на второй план»

regnum.ru


Смотрите также