Американские сланцевики не дают расти ценам на нефть. Сша цена на нефть


Американские сланцевики не дают расти ценам на нефть От Investing.com

© Reuters. Американские сланцевики не дают расти ценам на нефть © Reuters. Американские сланцевики не дают расти ценам на нефть

Investing.com − Цены на нефть с утра делали попытки восстановиться с минимумов прошлой недели под влиянием перебоев поставок из Ливии. Однако прогнозы Международного энергетического агентства (МЭА) о значительном приросте добычи нефти в США в течение следующих пяти лет и некоторое укрепление доллара оказали давление на котировки.

МЭА пересмотрело прогноз роста добычи нефти в США в сторону существенного повышения, заявив, что в 2023 году страна будет производить в общей сложности почти 17 млн баррелей жидких углеводородов в сутки, по сравнению с 13,2 млн в прошлом году. По прогнозу МЭА, рост добычи сланцевой нефти более чем компенсирует сокращение поставок традиционной нефти, и сланцевый бум будет оказывать давление на ОПЕК.

Влияние США на мировой нефтяной рынок, как ожидается, также усилится. Экспорт нефти из США вырастет более чем вдвое до 4,9 млн баррелей в сутки к 2023 году, считают в МЭА. Мировой спрос на нефть увеличится на 6,9 млн баррелей в сутки и достигнет 104,7 млн баррелей в сутки к 2023 году. Китай остается «главным двигателем роста спроса», отмечает МЭА.

«Рост добычи нефти из Соединенных Штатов, Бразилии, Канады и Норвегии может покрыть потребности мирового рынка и более чем удовлетворить глобальный рост спроса на нефть вплоть до 2020 года», – говорится в докладе.

Цена на марку на момент написания новости составляла около $64,27 (-0,1%). Нефть сорта торговалась в районе $61,23 за баррель (0,0%), то есть примерно на уровне открытия пятничных торгов. По итогам прошлой недели Brent подешевела более чем на 4%, а WTI потеряла около 3% от своей стоимости.

Напомним, что в конце прошлой недели давление на нефтяной рынок оказало падение котировок акций, которое, впрочем, было частично нивелировано ослаблением доллара. Движения на рынке были вызваны заявлениями Дональда Трампа о планах ввести большие импортные пошлины на сталь и алюминий.

Сегодня восстанавливает позиции по отношению к остальным валютам, набирая 0,2% после падения на 0,4% в пятницу.

Инвесторы ждут итогов встречи генсека ОПЕК Мохаммеда Баркиндо с американскими нефтяниками, разрабатывающими сланцевые месторождения. Переговоры пройдут в Хьюстоне, в рамках энергетической конференции CERAWeek. Кроме того, по данным СМИ, завтра в ходе этого мероприятия представители ОПЕК встретятся с менеджерами американских хедж-фондов, вложивших средства в сланцевые активы. Баркиндо ранее призывал американских производителей присоединиться к попыткам сбалансировать нефтяной рынок, но такой поворот событий крайне маловероятен, ведь «компаниям, разрабатывающим залежи сланцевой нефти в США приходится активно наращивать добычу, чтобы обеспечить позитивную динамику прибыли», отметил стратег по операциям на товарно-сырьевых рынках Sberbank Investment Research Михаил Шейбе.

По данным , число действующих нефтяных скважин в США на прошлой неделе, как и неделей ранее, выросло на одну, достигнув «круглой цифры» в 800 – что на 191 больше, чем годом ранее. Количество действующих газовых шахт выросло на две до 181, превысив прошлогоднее значение на 35.

Эти новые шахты – не отклик на нынешние котировки нефти, а реакция на цены конца 2017 года. «Лаг между динамикой нефтяных цен и изменением поведения сланцевиков достигает трех-четырех месяцев. И у производителей сланцевой нефти есть запас прочности, сформированный высокими ценами прошлого года. Так что мы продолжим наблюдать подобную динамику и в ближайшей перспективе. Конечно, изменение принципиального настроя на рынке может подорвать оптимизм сланцевиков – но пока об этом речи нет», – считает главный аналитик банка Nordea Денис Давыдов.

Разумеется, прирост в одну шахту за неделю вряд ли кого-то заставит беспокоиться. Однако стоит учитывать, что цены на североамериканскую нефть WTI в начале декабря 2017 года едва преодолели планку $52 за баррель, а сейчас WTI торгуется выше $61. При этом, по оценкам российского «Фонда национальной энергетической безопасности», порог рентабельности для «нетрадиционных» производителей в США составляет $40-50 за баррель в зависимости от участка.

«Они явно не “кидаются во все тяжкие”. Рост производства сейчас говорит, что нефтепроизводителям перед этим удалось заключить достаточно контрактов на поставку, чтобы сформировать необходимый денежный поток, получить под него кредиты и захеджировать их. Если видно, что ситуация на рынке хороша, то вы ведете себя более активно, если нет – то нет. И это касается и производителей, и заказчиков, и кредиторов», – продолжает Давыдов.

Как долго продлится этот рост, сказать, разумеется, сложно, однако очевидно, что пока предпосылок для его прекращения нет.

«Если смотреть на оценки Минэнерго США и ОПЕК, нас ожидает рост потребления, хотя, конечно, нельзя забывать о сезонном факторе – запасы с середины января традиционно растут. Зимой нефть активно потребляется в связи с очевидными причинами, прежде всего в качестве топлива – иногда это менее выражено, иногда более. Но если экономика чувствует себя хорошо, то летом растет спрос на конечные продукты. Помимо факторов, указывающих на расширение предложения, против цен может сейчас играть сезонный фактор: сейчас погода улучшается, топлива нужно меньше, а некоторые НПЗ еще на ремонте, так что примерно до апреля запасы еще могут расти. Но этот фактор, вероятно, уйдет, – считает Давыдов. – С учетом сезонного фактора интенсивность развития производства может замедляться, но общая повышательная динамика безусловно сохранится. Пока для этого есть все основания. Это подкрепляется не только ценами на нефть, но и отчасти стимулирующей политикой и лозунгом Трампа об энергонезависимости США. Так что для местных производителей в ближайшее время условия явно не ухудшатся».

Внимание инвесторов также привлекает ситуация в Ливии. На прошлой неделе Bloomberg представил оценки, согласно которым добыча нефти в Ливии в феврале превысила согласованный с картелем объем (1 млн баррелей в сутки): фактическая суточная добыча составила 1,05 млн баррелей. Впрочем, в марте добыча, скорее всего, уменьшится по сравнению с февральским уровнем. Основания так думать дают последние новости. По имеющимся данным, вчера была приостановлена добыча на крупнейшем ливийском нефтяном месторождении Шарара, мощности которого оцениваются в 0,34 млн баррелей в сутки. В последнее время месторождение давало примерно 0,31 млн баррелей в сутки. В феврале также наблюдались перебои на месторождении Эль-Филь, которое ежедневно дает 0,07 млн баррелей.

«Перебои с поставками с обоих вышеупомянутых месторождений привели к выпадению до 0,4 млн баррелей в сутки. Весьма затруднительно сказать, как долго будут сохраняться эти проблемы и, следовательно, как долго они будут оказывать поддержку ценам. Опыт показывает, что перебои могут продлиться от двух-трех дней до двух лет. Решающее значение будут иметь ближайшие несколько дней: за это время станет ясно, когда именно можно ожидать восстановления работы на месторождении Шарара», – пишет Михаил Шейбе.

ru.investing.com

США обрушат цены на нефть своим новым рекордом

Как заявляют в Международном энергетическом агентстве, Штаты уже к 2018 году побьют свой же рекорд суточной добычи нефти, обрушив стоимость важнейшего для российской экономики ресурса.

Подходит к концу май, а значит, становится всё ближе судьбоносная для ОПЕК встреча по пролонгации соглашения о сокращении нефтяной добычи. Но в то время, как одни страны производство сокращают, другие — прежде всего США — его грозятся нарастить. Да ещё и до новых исторических рекордов. 

В минувшие выходные американские СМИ заявили, что местная сланцевая нефть стала более экономной и теперь остаётся рентабельной даже при ранее "убийственных" $50 за баррель. По мнению аналитиков из Международного энергетического агентства (МЭА), это скажется на глобальном росте производства нефти.

Если стоимость чёрного золота не будет падать ниже $50, уже к 2018 году, согласно свежему отчёту МЭА (есть у Лайфа), США будут добывать порядка 10 млн барр/сут. Таким образом будет превзойдён их же собственный рекорд 1970 года. Он составлял 9,6 млн барр/сут. Рост колоссальный: ещё в 2016-м этот показатель был ниже 9 млн барр/сут, в 2017-м, по версии МЭА, он достигнет 9,3 млн барр/сут. 

К такому исходу, как и предполагал Лайф, привело заключённое в декабре прошлого года соглашение о сокращении добычи ОПЕК. С момента заключения нефтяного пакта в декабре прошлого года Америка смогла влить на рынок дополнительные 0,4 млн баррелей нефти в сутки, увеличив добычу с 8,8 в декабре 2016-го до 9,2 млн барр/сут на начало мая этого года. В мае количество буровых установок, по данным Baker Hughes, достигло двухлетнего максимума.

— Рост предложения нефти на рынке ожидаемо затормозит рост цен в ближайшие пару лет. Стоимость бочки марки Brent в 2017 году не поднимется выше $53, а в 2018-м едва перешагнёт отметку в $57 за баррель, — считают в агентстве. 

Минувшее с момента заключения соглашения о сокращении добычи время показало: даже при общем сокращении добычи по миру весь позитив начисто перебивается данными из США. Напомним, ещё накануне заключения соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК и Россией многие аналитические агентства считали, что после этого цены в перспективе могут закрепиться на уровне $60 за бочку. 

Но теперь ситуация изменилась. Если ещё в январе 2017 года МЭА фиксировало долгожданное превышение спроса над предложением, то теперь в своём майском документе предсказывает возвращение доминирования уже предложения над спросом к 2019 году на 0,3 млн баррелей в сутки. При росте предложения на 1,9 млн барр/сут спрос в 2019 году вырастет всего на 1,6 млн барр/сут. При этом в нефтяных хранилищах всё ещё будет оставаться "лишняя" нефть — примерно 0,2 млн баррелей в 2017-м и уже 0,5 млн баррелей в 2018 году. Несложно догадаться, что обычно такое накопление нефтяных запасов в хранилищах приводит к падению цен на нефть. 

Новое соглашение ОПЕК едва ли сможет повлиять на ситуацию — оно лишь закрепит тенденцию на увеличение американской доли рынка в силу сокращения доли конкурентов США. Впрочем, это ещё не значит, что соглашение заключать не стоит, считает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности, преподаватель Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков.

— Нефтяной пакт — как чемодан без ручки: вроде и толку от него нет, но всё же это лучше, чем его бросить. Если от него откажутся, это приведёт к стремительному падению стоимости барреля, — поясняет он.

Вряд ли подписанты соглашения будут брать на себя дополнительные обязательства — максимум они обязуются сократить суточную добычу. По мнению Юшкова, на те же 1,2 млн баррелей, как это было в декабре прошлого года. Но если предложение, как показала практика, регулировать не получается, вся надежда — на рост спроса со стороны покупателей, резюмирует он.

— К росту цены может подтолкнуть также естественное сокращение инвестиций в шельфовые месторождения, которое происходило в 2014–2016 годах. Эффект, как правило, приходит через три-четыре года, — отметил эксперт.

life.ru

Нефть по 55$ - вполне возможный вариант

В таких условиях цены на нефть, скорее, продолжат курсировать в выбранном диапазоне 45-55 долларов за баррель Brent.

По данным МЭА, в прошлом месяце уровень соблюдения договоренностей в ОПЕК упал до 78% по вине Алжира, Эквадора, Габона, Ирака, ОАЭ и Венесуэлы, нарушения которых нивелировали высокую дисциплину Саудовской Аравии, Кувейта, Катара и Анголы. Кроме того, усилия картеля также подрывают США, которые нарастили производство до 9,4 млн. баррелей в день, почти на 12% выше уровней середины 2016 года. Число активных буровых установок в стране также заметно выросло с прошлого года, хотя в последнее время темпы их увеличения несколько замедлились.

По мнению аналитиков, даже если ОПЕК каким-то образом сможет повысить уровень соблюдения договора, то рост цен на нефть приведет к ускорению добычи в США. План ОПЕК по ребалансировке рынка провалился, и цена на нефть в любом случае продолжит снижение в ближайшей перспективе?

Договориться, не дожидаясь кризиса

Нефть способна преподнести сюрпризы

— План ОПЕК по ребалансировке рынка – это было лучшее, на что были способны крупные производители для поддержания нефти. Такая координация сил является отличным прецедентом для будущих совместных шагов в этом направлении, когда это будет необходимо. Надеюсь, что России и другим странам не понадобится в следующий раз дожидаться трёхкратного обвала нефтяных котировок, чтобы договориться о совместных ограничениях на добычу, и подобные шаги произойдут гораздо быстрей, обеспечив намного больше стабильности нефтяным котировкам, а заодно кардинально сократив градус напряжённости на финансовых рынках в связи с волатильностью сырья.

Рост добычи нефти в США не зависит от ОПЕК

Благодаря росту цен на нефть и общему позитивному сдвигу на финансовых рынках уже в середине 2016-го произошёл разворот к росту добычи в США. Но это случилось бы и без ограничений ОПЕК, пусть и на много месяцев позже. Добывающие компании оптимизировали свои расходы, повышали производительность и в целом овладевали новой технологией добычи нефти. Поэтому они и без самоограничений ОПЕК пришли бы к росту добычи, но чуть позже, чем это было фактически.

Более того, даже без разговоров об ограничении, цены на нефть пошли бы в рост в прошлом году. Слишком многие понимали, что уровни вблизи 30$ являются неустойчиво низкими, поэтому без дальнейших дестабилизирующих факторов им всё равно было суждено развернуться. К тому же, ЦБ еврозоны, Японии, Китая принялись смягчать свою политику, что также было поддерживающим нефть фактором.

Страны ОПЕК не намерены отступать

Про сланцевую нефть говорят, что скважины с ней очень быстро истощаются (примерно за год), и вскоре может наступить момент, когда увеличение числа работающих буровых перестанет быть предвестником роста добычи, а станет указывать лишь на масштабы замены старых скважин новыми.

Участники рынка действительно верят в скорую ребалансировку, несмотря на увеличение добычи в США. Тут показательным является тот факт, что, несмотря на рост добычи на 11% к прошлому году и на 12% от минимальных уровней недавнего цикла, объём запасов в США теперь такой же, как годом ранее. Ещё важнее, что не далее как в феврале запасы обновляли рекордные максимумы и на 9.6% превышали уровни годом ранее, когда нефть была на многолетних минимумах. Теперь же, несмотря на продолжающееся увеличение добычи в США, запасы соответствуют тем уровням, что были год назад.

Это хороший признак, что рынок переваривает увеличение добычи в США и даже потребляет больше, чем производится. На этом фоне вполне закономерно появление разговоров, чтобы некоторые участники сделки ОПЕК+ вышли из неё. Но эти желания, насколько можно судить, резко пресекаются.

Напротив, участники полны решимости придерживаться соглашения, так как это позволит им получить более высокую цену на их сырьё.

Такие добытчики, как Саудовская Аравия и Россия и вовсе старались максимально нарастить свою добычу в 2016-м перед соглашением, чтобы цифры ограничений выглядели более впечатляюще. Было бы сложно поддерживать столь высокий темп добычи и далее, поэтому без особых трудов добыча у русских и арабов сползла к более приемлемым уровням, но рыночной публике это преподносится как подарок.

Буровые в США быстро истощаются

Добыча в США также может оказаться не такой уж стабильной в ближайшие месяцы. Про сланцевую нефть говорят, что скважины с ней очень быстро истощаются (примерно за год), и вскоре может наступить момент, когда увеличение числа работающих буровых перестанет быть предвестником роста добычи, а станет указывать лишь на масштабы замены старых скважин новыми.

Уровень добычи и запасов нефти в США

Уровень добычи и запасов нефти в США

Для полноты картины отмечу, что, по последним данным, запасы газа в США примерно на 10% ниже уровней прошлого года, так что даже текущее предложение энергии не только не является избыточным, но и не позволяет в полной мере обеспечить спрос.

Причиной такого роста спроса в США является бум на автомобили и общее укрепление экономики. Сочетание этих факторов с низкими процентными ставками и ясными сигналами от ФРС, что в обозримом будущем кредиты будут только дорожать, создало потребительскую волну спроса на автомобили. Около полугода назад крупные инвест-банки говорили об опасениях, что создаётся новый пузырь. Пузыря автокредитования вроде как удалось избежать, но повышенный спрос на авто (наверняка, более мощное) и сравнительно низкие цены на топливо серьёзно повысили спрос на него.

Нефть будет расти к 55$ за баррель

США выступают в качестве примера, так как по ним много оперативной статистики. Наверняка, очень схожая ситуация со спросом в настоящий момент наблюдается и в развитых странах Европы. Также уверенный рост экономик Индии и Китая, несмотря на их формальное стремление к нетрадиционной энергии, также вызывает рост потребления нефти.

Таким образом, даже рост добычи в США при сравнительно неизменном уровне производства в ОПЕК+ позволяет мировой экономике самой себя сбалансировать. При этом со временем становится ясно, что потребление набирает обороты, и уже текущие уровни добычи оказываются ниже потребностей, что приводит к снижению запасов.

В таких условиях цены на нефть, скорее, продолжат курсировать в выбранном диапазоне 45-55 долларов за баррель Brent. Более того, рискну предположить, что совсем недавно нефть касалась нижней границы этого диапазона, теперь она направляется к верхней. Впрочем, в вопросе с краткосрочной динамикой нефти слишком много других факторов: от геополитики, которая никак не хочет уходить с повестки дня на Ближнем Востоке, до макроэкономики и политики ФРС, где есть риски, что ситуация будет развиваться в пользу медведей.

Вам также будет интересно

Для трейдеров

fortrader.org

США против ОПЕК: Дональд Трамп толкает цену на нефть вниз, но проигрывает

18:4317.07.2017

(обновлено: 19:22 17.07.2017)

3483123722

МОСКВА, 17 июл — РИА Новости, Игорь Гашков. Цена на нефть, опустившаяся почти вдвое с 2014 года, демонстрирует признаки роста. На торгах в Лондоне ее стоимость колеблется в районе 49 долларов за баррель. По мнению большинства аналитиков, прежнее снижение котировок определялось ростом числа сланцевых проектов (сланцевая нефть добывается не как "традиционная", а при переработке твердых остатков органической материи из горных пород в углеводороды), получивших режим особого благоприятствования со стороны президента США Дональда Трампа. 

Теперь тенденция меняется. Американские производители вводят в строй все меньше буровых вышек для добычи сланцевых продуктов, а спрос на классическую нефть растет. Стратегия Штатов по вытеснению ОПЕК с рынка не приносит результатов.

Скважина по добыче сланцевого газа

 

Уронить нефть ниже сорока

Добыча нефти. Архивное фотоЦены на нефть марки Brent превысили $49 за баррель впервые с шестого июляАналитики немецкого издания Die Welt называют ситуацию, сложившуюся на нефтяном рынке в 2016-2017 годах, "парадоксальной". Несмотря на падение цен, компании США активно инвестировали в сланец — менее высококачественную разновидность нефти, большими запасами которой располагают. Проекты на грани убыточности держали в напряжении нефтяной рынок, ведь с 2016 года количество буровых вышек на сланцевых полях в Америке возросло в два раза — до 765. Рынку углеводородов угрожало хроническое перепроизводство черного золота.

За готовностью Соединенных Штатов развивать сланцевый бизнес стоит политическая воля президента Дональда Трампа. Вскоре после вступления в должность политик, связанный с нефтяным бизнесом, пересмотрел экологические ограничения на добычу углеводородов, действовавшие при его предшественнике. При Трампе более активно, чем раньше, углеводороды стали добывать в Арктике и Мексиканском заливе, а импортную нефть — конкурент сланца — обложили налогами. 

Решения Белого дома способствовали впечатляющему буму в отрасли. По мнению аналитика "Голдмэн Сакс" Джеффри Карри, политика Трампа до сих пор способна привести к падению нефтяных цен до 40 долларов за баррель — "и даже ниже". Однако американский президент, хоть и сделал все возможное для прогресса отрасли, зависит от ее непредсказуемой стихии: сланцевый бизнес в США — это совокупность большого числа некрупных производителей, каждый из которых решает сам, наращивать ему добычу или нет.

Предприятие по добыче сланцевого газа в Пенсильвании, США

Классическая нефть держит удар

Добыча нефти. Архивное фотоПрогноз среднегодовой цены на нефть могут повысить, заявил ОрешкинНесмотря на неблагоприятную внешнюю конъюнктуру (к давлению сланцевого бизнеса присоединяется нелояльная конкуренция двух стран-поставщиков, не являющихся членами ОПЕК, — Нигерии и Ливии), цена на нефть в середине июля осторожно пошла вверх. По мнению источников Reuters, причина в том, что сланцевые компании, не почувствовав отдачи, замедлили свои инвестиции. Буровых установок и месторождений в оборот вводится все меньше, при этом обнаружились новые источники спроса, ориентированные на классическую нефть.

На рынке все активнее действует новый игрок — Индия. Ранее державшийся в тени Китая, южноазиатский гигант нуждается для своего развития во все большем количестве углеводородов. Снижение темпов роста в китайской экономике, повлиявшее на нефтяные цены, перестает казаться аналитикам фатальным фактором. Тем более что возрастающую заинтересованность в черном золоте демонстрирует его классический потребитель — Германия.

По сведениям Международного энергетического агентства (МЭА), по итогам года спрос на нефть достигнет отметки в 98 миллионов баррелей за сутки и продолжит свое увеличение в 2018 году до уровня в 99,4 миллиона баррелей. Спрос в первом триместре 2017 года агентство оценивало всего лишь как "посредственный", вторая треть года, по его же оценкам, проходит под знаком "впечатляющего возрастания интереса" у покупателей нефти.

ОПЕК соберется в России

Государственный переворот в Иране. 1953 годНефть, беспорядки, убийства: как США впервые свергли режим в другой странеТенденция к повышению цен на нефть показывает, что усилия организации ее производителей — ОПЕК, — договорившихся о снижении ее добычи с независимыми поставщиками, не проходят даром. Россия не является членом ОПЕК, но готова координировать с организацией свои усилия.

Двадцать четвертого июля представители мониторингового комитета ОПЕК, ключевую роль в котором играют Саудовская Аравия, Ирак, Иран, Кувейт и ОАЭ, соберутся в Санкт-Петербурге. На повестке дня — контроль за выполнением соглашения о снижении добычи (а значит, и о росте цены) и выработка стратегии в конкуренции со сланцевыми проектами. Таким образом, США противопоставляют себя большинству добывающих стран и, по крайней мере на текущий момент, проигрывают войну за цену на нефть.

ria.ru


Смотрите также