Поглощение крупнейшего биржевого оператора (ICE , NYSE Euronext). Тикер нефти на nyse


Фьючерсы на энергоносители

Американский рынок фьючерсов открывает широкие возможности для инвестирования в продукты, являющиеся результатом добычи и обработки нефти. С учетом резкого изменения цен, происходящего в последнее время, эти срочные контракты особенно интересны для ценовых спекуляций. Торги в форме открытого аукциона, как и внебиржевые операции, проходят при участии биржи NYMEX. Электронные торги ведутся преимущественно в торговой системе CME Globex. Все фьючерсы на энергоносители, доступные трейдерам, перечислены ниже. Многие из них неликвидны. В скобках приведен показатель открытого интереса по контракту на конец июня 2009 года.

НефтьLight Sweet Crude Oil – поставочный и расчетный фьючерсы на нефть, 1000 баррелей, тикеры CL и WS (1151K и 175K)Brent Crude Oil – расчетный контракт на 1000 баррелей, тикер BZ (2K)Russian Export Blend Crude Oil (REBCO) – пост. контракт на 1000 баррелей, тикер RE (0K)miNY Crude Oil – расчетный мини-контракт на 500 баррелей, тикер QM (4K)

Природный газNatural Gas Last-day – пост. и расч. контракты на 10.000 mmBtu, тикеры NG и HH (703K и 0K)Natural Gas Penultimate – расчетный контракт на 10.000 mmBtu, тикер HP (0K)miNY Natural Gas – расчетный контракт на 2.500 mmBtu, тикер QG (10K)

МазутHeating Oil – пост. и расч. фьючерсы на 1000 баррелей, тикеры HO и BH (291K и 14K)miNY Heating Oil – расчетный фьючерс на 500 баррелей, тикер QH (0K)

БензинNew York Harbor RBOB Gasoline – поставочный и расчетный фьючерсы на 1000 баррелей, тикеры RB и RT (206K и 5K)Gulf Coast Gasoline – поставочный фьючерс на 1000 баррелей, тикер LR (0K)Singapore 380cst Fuel Oil – поставочный фьючерс на 100 метрич. тонн, тикер HZ (1K)miNY Gasoline – расчетный мини-фьючерс на 500 баррелей, тикер QU (0K)

ДизельGulf Coast Ultra Low Sulfur Diesel (ULSD) – пост. контракт на 1000 баррелей, тикер LU (0K)New York Harbor Ultra Low Sulfur Diesel – пост. контракт на 1000 баррелей, тикер LH (0K)

ЭтанолEthanol CME – поставочный контракт на 29.000 галлонов, тикер EH (30K)Ethanol NYMEX – поставочный контракт на 42.000 галлонов, тикер QE (0K)

ПропанPropane – поставочный контракт на 1000 баррелей, тикер PN (0K)

УранUranium – расчетный фьючерс на 250 фунтов U308, тикер UX (3K)

ЭлектричествоPJM Electricity – расчетный фьючерс на 40 мегаватт-часов, тикер JM (38K)

Из показателей открытого интереса видно, что наибольший интерес у инвесторов вызывают классические нефтепродукты — сырая нефть, природный газ и мазут. Небезразличен также бензин, а к остальным энергетическим продуктам инвесторы относятся прохладно.

Не забудьте подписаться на обновления по E-Mail или RSS, заглянуть в ТОП-100 и поделиться с коллегами:

www.futures101.ru

Поглощение крупнейшего биржевого оператора (ICE , NYSE Euronext)

Поглощение крупнейшего биржевого оператора (ICE , NYSE Euronext)Электронная биржа Intercontinental Exchange (ICE) 13 ноября завершает поглощение NYSE Euronext, крупнейшего оператора фондовых рынков по капитализации обращающихся компаний. Об этом сообщается в официальном пресс-релизе ICE.   Сумма сделки на 1 ноября составила 10,9 млрд долларов. В результате объединения ICE в том числе получает контроль над Нью-Йоркской фондовой биржей, а также Liffe, вторым по величине в Европе рынком деривативов. Главный исполнительный директор ICE Джефф Спрехер рассказал, что начиная с 13 ноября объединенная площадка начнет торги собственными акциями на NYSE под тикером ICE, передает Reuters. В ближайшее время ICE решит, какие активы в NYSE Euronext она оставит за собой, а какие продаст сторонним инвесторам. В ICE также рассматривают возможность проведения IPO европейского оператора фондовых рынков Euronext, под управлением которого находятся, среди прочего, биржи Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона. Не исключено, что размещение состоится к концу следующего года. Продолжение>>>ps Кстати, через Openecry можно торговать такими фьючерсами с биржи ICE как :Поглощение крупнейшего биржевого оператора (ICE , NYSE Euronext) Наиболее интересные выделил. В первую очередь, конечно следует обратить внимание на всеми нами любимую нефть брент.   Тикер: NSEA-M.  Многие российские трейдеры в своей торговле ориентируются в том числе и на нее.

Кто торгует валютами конечно же обратит внимание на индекс доллара (тикер DX-M), как видите, он также торгуется именно на ICE.

Часто на смарт-лабе бывают обзоры по сахару и вообще он пользуется популярностью у сырьевых трейдеров.  Фьючерсов на сахар в мире несколько, но наиболее раскрученный и ликвидный — это «шуга №11» :-). Тикер: sb-m

Многие знают, некоторые торгуют такие известные индексы как минисипи, насдак, доу джонс. Но кроми них есть еще смысл обратить внимание на индекс Russell 2000 и 1000.   Их тикеры: RLM-M и RF-M.

Индекс Russell 2000 отражает динамику 2.000 более мелких компаний, входящих в индексRussell 3000, со средней капитализацией акций 255 млн. долларов. Russell 2000 ориентируется на так называемые small cap companies, компании с малой капитализацией. Акции самой большой компании в индексе Russell 2000 стоят около 672 млн. долл. Индекс Russell 2000 является наиболее популярным критерием рыночных цен акций малых компаний.Индекс Russell 1000 отражает динамику акций 1.000 крупнейших компаний из индекса Russell 3000. На индекс Russell 1000 приходится около 92% совокупной капитализации крупнейших компаний, представленных в индексе Russell 3000. Индекс Russell 1000  плотно коррелирует с индексом Standardand Poor's 500 (S&P500), их средняя рыночная стоимость 4 млрд. долларов. Акции самой маленькой компании, входящей в индекс, стоят около 672 млн. долларов.

Этими фьючерсами и большим количеством других (с других бирж) вы можете торговать через торговый терминал OEC Trader от брокера Open E Cry. Кстати терминал и котировки в нем — бесплатные.

Если возникнет желание попробовать посмотреть на терминал, на эти фьючерсы, то можно заказать демоверсию:

smart-lab.ru

Российский рынок продолжит оглядываться на котировки нефти

По итогам торгов 9 января индекс снизился на 0,12% до 2211,25 пт., а — на 1,05% до 1160,27 пт. Преимущественно торги проходили на отрицательной территории. Внутренний новостной фон был скудным, поэтому основную роль в снижении сыграли внешние факторы, а именно настроения на фондовых площадках и распродажи в нефти. пока не может взять уровень в 20000 пт., а нефть вовсе упала ниже $55 за баррель.

Акрон (MCX:) (+1,03%) сообщил о росте прибыли по МСФО за 9 месяцев 2016 года на 2%. В лидерах дня оказались бумаги: ТГК-1 (MCX:) (+5,8%), Соллерс (MCX:) (+3,99%), ЛСР (MCX:) (+3,19%), Мосэнерго (MCX:) (+2,42%), ОГК-2 (MCX:) (+2,09%), Яндекс (MCX:) (+2,01%). На отрицательном полюсе расположились: Интер РАО (MCX:) (-2,38%), привилегированные Мечел (MCX:) (-2,3%), Аэрофлот (MCX:) (-2,17%), привилегированные Сбербанк (MCX:) (-1,89%), Алроса (MCX:) (-1,58%). Рубль на торгах пятницы неохотно следовал за нефтью, которая к вечеру теряла более 3%. Частично, это можно объяснить краткосрочным дефицитом ликвидности в системе, на что указывает рост ставок МБК.

Американские торги завершились снижением индексов. В отличие от отечественной площадки, основной вклад в падение индексов внесли бумаги энергетиков: ConocoPhillips (NYSE:) (-2,13%), Exxon Mobil (NYSE:) (-1,65%), Chevron Corp (NYSE:). (-0,86%), Transocean (NYSE:) (-3,04%). Рост показали секторы фармацевтики и IT: Apple (NASDAQ:) (+0,92%), NVDA (+4,05%), Intel (NASDAQ:) (+0,36%), Merck (NYSE:) (+1,38%). Выступления представителей ФРС явно не помогают рынку расти. Так, глава ФРБ Ричмонда Дж. Лэйкер говорил о том, что ставка может быть повышена более быстрыми темпами, чем на это рассчитывают на рынке. В конце прошлой недели статистика по рынку труда показала рост заработной платы в декабре на 2,9%, что может свидетельствовать о грядущем инфляционном давлении. Между тем, индекс страха пока говорит лишь о незначительной коррекции, а не беспокойстве на рынке. вырос на 2,12% до 11,56 пунктов. В итоге, DJIA снизился на 0,38% до 19887,38 пт., а — на 0,35% до 2268,9 пт.

Азиатские рынки преимущественно подрастали. Инфляция в Китае составила 2,1% в декабре при ожиданиях 2,3%, что было позитивно воспринято местным рынком. Между тем, цены производителей выросли за год на 5,5% при ожиданиях 4,5% и предыдущим значением 3,3%. За декабрь индекс PPI поднялся на 1,6% по сравнению с ростом на 1,5% за ноябрь, что уже не столь позитивно, так как приведёт к разогреву потребительской инфляции через некоторое время. В Японии индексы испытывали сложности в связи с укреплением до 115,6 за доллар. смог отыграть часть потерь понедельника, но все ещё оставался вблизи своих исторических минимумов против доллара США. Сам же доллар слабел. К 8:50 (мск) составил 3173,35 (+0,07%), — 19340,80 (-0,58%).

Нефть приостановила своё падение после того, как потеряла почти 4% в понедельник. Косвенные данные из Ирана и Ирака указывают на то, что данные страны не спешат с выполнением своих обязательств по ограничению добычи. Число активных буровых в Канаде выросло в декабре до 209 единиц, или на 36 больше, чем в ноябре. Минэнерго США объявило в понедельник о продаже 8 млн бар. нефти из стратегических резервов. Между тем, резкое снижение цены может стать стимулирующим фактором для Саудовской Аравии и РФ в их стремлении удержать рынок от падения. Ослабление доллара позволило приблизиться к зоне сопротивления 1190-1200, но дальнейшие перспективы всё же не столь оптимистичные. Резервы SPDR Gold Trust сократились ещё на 8 тонн до 805,0 тонн. К 9:10 (мск) контракт нефти составил $54,99 (+0,09%), — $51,97 (+0,02%), золото торговалось на уровне $1186,7 (+0,15%), — $5633,93 (+0,67%), никель — $10445 (+0,53%), — $762,35 (+0,69%).

Фьючерс на снижался на 0,25% до 101,68. К 9:10 (мск) пара стоила $1,061 (+0,33%), — $1,215 (-0,1%), — 115,52 (-0,42%).Следующие макроэкономические события запланированы на вторник: в 10:45 (мск) — промышленное производство во Франции, в 12:00 (мск) — цены производителей еврозоны. В остальном день рискует оказаться бедным на события, что означает низкую волатильность. Российский рынок продолжит оглядываться на настроения внешних рынков и котировки нефти. С другой стороны, рубль защищён от резких движений избыточно жёсткой политикой ЦБ РФ и краткосрочным дефицитом ликвидности. Поэтому ожидания сильного ослабления отечественной валюты будет чрезмерным оптимизмом. снижался на (–0,1%).

Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер

ru.investing.com

Инвестиционная идея: акции нефтяных компаний США | Финансы

Популярный ресурс The Motley Fool регулярно делает подборки акций, которые в данный момент интересны для формирования портфеля. Цены на нефть то падают, то снова взлетают, но черное золото будет на рынке всегда. В акции каких нефтяных компаний стоит вкладываться?

Вложения в акции ведущих нефтяных компаний всегда приносили солидный доход. С этим не поспоришь, особенно учитывая реинвестирование дивидендов. С 2005 года гиганты нефтегазовой отрасли опережают остальные промышленные компании, акции которых входят в индекс S&P 500.

Стоит ли покупать акции крупнейших компаний США? И если да — то каких?

ConocoPhillips (NYSE: ConocoPhillips [COP]) всегда стремилась стать крупнейшей нефтяной компанией США. В пятерку лидеров она не вошла. Это не вертикально интегрированная компания (в 2012 году она продала свои нефтеперерабатывающие заводы), а самое крупное независимое нефтегазовое предприятие в США, по праву входящее в число лидеров. Кроме того, основа бизнеса компании — разработка указанных ресурсов, поэтому она гибче своих более крупных коллег и сейчас стала фаворитом инвесторов.

С 2012 года, когда ConocoPhillips вывела из своего состава НПЗ (теперь это подразделение называется Phillips 66), акцент был поставлен на увеличение объемов добычи. План роста рентабельности продаж — 3−5% в год. Для этого были проданы низкомаржинальные активы, доход был инвестирован в более рентабельные проекты. Последние пять лет прибыль и рентабельность продаж компании неуклонно увеличивались.

Рыночная капитализация ConocoPhillips росла наравне с прибылью, но сейчас несколько сократилась из-за падения нефтяного рынка. Она примерно на уровне 2012 года, когда из состава компании были выведены НПЗ.

Рынок недооценивает достижения компании за последние годы, позволившие ей занять позицию, которая позволит не просто пережить спад рынка, но и упрочить свое положение, когда нефть начнет расти. Котировки акций компании привлекательны, средств на балансе достаточно, дивидендная доходность довольно высока. Сейчас акции ConocoPhillips — отличный выбор среди бумаг ведущих американских нефтегазовых компаний.

Акции ExxonMobil (NYSE: Exxon Mobil Corporation [XOM]) — надежнейшая ставка, даже несмотря на падение цен на нефть и котировок акций большинства ведущих нефтяных предприятий. Балансовые показатели компании в последнее время ухудшаются.

Денежные средства и их эквиваленты на самом низком уровне за последние годы, а долгосрочные заимствования на самом высоком за всю историю компании. Но у ExxonMobil прочные позиции: долговая нагрузка примерно такая же, как у компаний размером вдвое меньше.

Почему ExxonMobil? Потому что руководство компании, возможно, лучше всех в американской нефтегазовой отрасли умеет осторожно делать капиталовложения, а инвесторам в этой отрасли сейчас нужны именно компании, которыми руководят консервативные люди. За несколько лет акции других предприятий могут опередить бумаги ExxonMobil, но если котировки нефти останутся низкими дольше, чем кто бы то ни было полагает, то инвесторы, ищущие защитные активы (акции ExxonMobil — классический пример) будут только рады. Если нефть подорожает раньше, чем ожидается, они тоже окажутся в выигрыше: ExxonMobil — одна из самых профессиональных нефтегазовых компаний мира.

У ExxonMobil есть конкурентные преимущества перед Chevron (NYSE: Chevron Corporation [CVX]), но есть и некоторые недостатки.

Во-первых, судя по отчету о прибылях и убытках Chevron, компания может готовить новое приобретение или очередную масштабную программу выкупа акций. На конференции с аналитиками в конце прошлого года руководство компании сообщило, что суммарный уровень до сих пор не окупившихся капиталовложений завышен. Они произведены в австралийские проекты строительства заводов по сжижению природного газа, такие как Гордон и Уитстоун, и в нефтяные вышки Мексиканского залива. Когда эти проекты реализуются, в капитале компании значительно увеличится вклад денежных потоков от новых активов.

У Chevron много пороха в пороховницах: крупный объем свободных денежных средств и прекрасные возможности для заимствований. Чистая денежная позиция Chevron — 15 млрд долларов, отношение текущих активов к обязательствам — 1,27. У компании достаточно средств, которые не требуются на капиталовложения, а отношение долга к капиталу равно 12% при плановом уровне от 10% до 20%.

Chevron привлекательна еще и очень низкой текущей рыночной оценкой. Если вычесть из рыночной капитализации чистый объем денежных средств, коэффициент «цена/прибыль» будет ниже 9,0. Прибыль компании, конечно, будет уменьшаться по мере падения цен на нефть, и названный коэффициент (P/E) будет повышаться, но ставка на эту акцию на нынешнем рынке может дать хорошую прибыль в долгосрочной перспективе.

ru.insider.pro

Котировки цен на нефть форекс

Котировки цен на нефть форекс

Как заработать на нефти простому человеку? Этим вопросом задаются многие начинающие трейдеры.

Немало простых людей зарабатывают на изменении нефтяных котировок. Как правило, это бизнесмены, спекулянты, инвесторы и т.д. Казалось бы, заработать простому человеку невозможно. Валюту можно купить в финансовом учреждении, а потом поменять обратно. А как быть с нефтью? Для обогащения на нефтяном рынке покупать бочку с топливом не обязательно. Теперь любой желающий может стать спекулянтом и торговать активами через интернет. Смысл работы заключается в том, что вы предугадываете направление курса валюты, акций, металлов, нефти. Ваш прогноз оказался верным? Значит, получайте прибыль. Котировки цен на нефть форекс постоянно движутся вверх-вниз. Зарабатывать можно как на падении, так и на подъеме цены.

Доступен ли такой заработок для человека без особых способностей, экономического образования и огромного капитала? Да, доступен. Можно ли заработать здесь без всякой подготовки? Конечно, нет!

Подготовка – обязательное условия для работы на любой финансовой бирже.

Пройти её сможет каждый неленивый человек с нормальным интеллектом. Обычно новичок сливает на бирже свои деньги. Почему так происходит? Большинство уверено, что всему объяснение – нечестные брокеры, но это мнение не совсем верно. Среди брокеров, которые выступают в качестве посредников между вами и биржей, встречаются мошенники, но наряду с ними есть на рынке и честные компании, которые отлично выполняют свои обязательства. И все же, трейдеры в большинстве случаев разоряются. Иногда они не знают элементарных правил торговли. Иногда они просто увлекаются и работают огромными лотами.

Для того, чтобы преуспевать в трейдинге надо научиться пользоваться графическим и фундаментальным анализом.

При фундаментальном анализе надо уметь анализировать новости, поступающие со стран – производителей нефти и со стран – потребителей черного золота. Среди поставщиков нефти на международный рынок надо назвать такие страны: США, Россия, Саудовская Аравия, Канада, КНР. Ирак, Иран, ОАЭ, Кувейт, Бразилия, Мексика, Ливия, Алжир, Ангола, Венесуэла, Эквадор тоже являются крупными поставщиками нефти. Среди постсоветских стран серьезные позиции в этом бизнесе занимает Туркмения, Казахстан, Азербайджан. Такая страна, как Аргентина, на мировой рынок нефти не может сильно влиять, потому что она производит и потребляет нефти примерно одинаковое количество.

При графическом анализе трейдер может активно применять свечной анализ. Комбинации японских свечей «перевернутый молот», «восходящая звезда», «удержание на татами» могут рассказать о будущем. Свечной анализ одинаково полезен как на валютном рынке, так и при торговле нефтью, другими товарами и акциями. Надо обращать внимание и на то, велика ли цена. Когда нефть стоила 146 долларов – покупать ее было неразумно. Конечно, никто не знал, когда будет обвал цены, но все же. И не стоит слишком доверять экспертам, которые говорят о 100 долларах или о 200 долларах за баррель. Эксперты – обычные люди, которые могут заблуждаться и попадаться в сети своего же невежества.

Котировки цен на нефть форекс могут вас ввести в заблуждение.Вы можете попросту заторговаться. Это случается со многими трейдерами. Оказавшись в глубоком минусе, они не могут объяснить, что с ними произошло. Чтобы этого не случилось – надо делать перерывы в торговле. Это касается торговли не только нефтью. Тайм-ауты необходимы!

Программная торговля вряд ли может быть эффективной в долгосрочной перспективе.

Программному обеспечению все равно, почему падает цена на нефть. Возможно, страны ОПЕК не договорились об уменьшении объемов добычи нефти, а может в Нигерии был взорван террористами нефтепровод. Программа об этом никогда не узнает, потому что она лишена возможности думать. Можно ли доверять программной торговле? Некоторые трейдеры ее активно используют при торговле нефтью, но с осторожностью и под наблюдением.

В чем же заключается принцип биржевого заработка? Что вам, как трейдеру, надо будет делать? Как узнать направление цены и получить доход? Для этого и нужна хорошая подготовка.

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

ru.liteforex.com

Котировки цен на нефть форекс

Котировки цен на нефть форекс

Черное золото может активно подниматься в цене, а может и быстро дешеветь. В 2008 году рынок нефти переживал не лучшие времена. С 146 долларов за баррель цена упала до 37 долларов, то есть примерно на ¾ цены. Лишь после саммита ОПЕК ситуация стала улучшаться, на котором было принято решение уменьшить добычу. Спустя год черное золото стоило 79 долларов - подорожало примерно в 2 раза.

Главная угроза для роста цены на нефть – это президент США Дональд Трамп. Он планирует независимость для своей страны, в том числе и энергетическую. Надо полагать, что этот вопрос будет решаться не сразу. Китай тоже должен не подкачать. Основной потребитель не должен прекращать покупать нефть. Нефть является востребованным топливным ресурсом на протяжении десятилетий. Проекты по производству водорода выглядят пока фантастическими и когда они смогут реализоваться – неизвестно. Нефть, по всей видимости, будет еще долго пользоваться популярностью. Хотя, эра электромобилей может несколько уменьшить спрос на черное золото. И все же, большинство экспертов считает, что нефть будет пользоваться популярностью вплоть до полного ее окончания.

Несмотря на огромный спрос, основная часть торговых операций по нефти осуществляется с целью извлечения выгоды от спекуляции черным золотом. Получение дохода от операций с нефтью, в привычном для биржевых игроков виде, стало возможным после появления нефтяных фьючерсов. Именно они применяются и в качестве инструмента для инвестирования, и в качестве объекта торговли.

Для трейдеров торговля нефтью является достаточно прибыльным занятием, так как черное золото пользуется спросом. Котировки цен на нефть форекс движутся постоянно, что дает возможность трейдерам обогащаться. В любой момент можно как купить, так и сбросить крупную торговую позицию. Это возможно благодаря тому, что торговые объемы трейдера, который постоянно продает и покупает эти фьючерсы, являются незначительными по сравнению с объемами институциональных игроков и крупных производителей. Помните о том, что в число крупнейших участников биржевой торговли входят страны-производители нефти и государства потребители, поэтому если верно оценивать сложившуюся рыночную и финансовую ситуацию, а также новостной фон, оказывающий непосредственное влияние на котировки нефти, можно заработать.

Торговать нефтью можно:

  • При помощи прямых контрактов между потребителем и производителем;
  • Фьючерсных контрактов, популярных на товарной бирже.

Все частные трейдеры работают с черным золотом, используя фьючерсные контракты, которые торгуются на ведущих биржевых площадках: в Нью-Йорке и Лондоне. Нефтяные фьючерсы являются обязательствами продажи или покупки определенного объема нефти, в течение установленного периода времени.

Для того чтобы заработать на нефтяном рынке трейдерами используется два вида анализа:

  • Новостной анализ
  • Графический анализ

Какой из их лучше? По всей видимости, однозначного ответа на этот вопрос нет. Нужно, чтобы какой-то анализ вам подходил больше по своей сути. Если вы можете зарабатывать с помощью технического анализа – используйте его. Если вам удается зарабатывать на новостях – обогащайтесь. Большинство трейдеров применяют 2 вида анализа.

Анализ новостей подразумевает под собой сбор, обработку и применение информации, которая может привести к изменению цены нефти. Все новости и цифры отчетов можно разделить на три группы: геополитические, природные, данные о количестве запасов. К данным о величине запасов относят информацию об объемах добытой нефти, которая находится в нефтяных хранилищах. К «природным» относят данные об объемах нефти в месторождениях, находящихся в разных регионах мира и информацию об открытии новых месторождений. В группу геополитических данных попадают новости, которые касаются договоренностей между странами в нефтяной сфере. Все вышеуказанные данные могут оказать влияние на график нефти, а одна «мощная» новость способна в одно мгновение развернуть существующий тренд на любом таймфрейме. Котировки цен на нефть форекс могут изменяться очень быстро.

Самыми крупными странами – производителями нефти являются Саудовская Аравия, Российская Федерация и США. США занимает первое место по своей значимости на нефтяном рынке, потому что это государство не только активно добывает нефть, но и активно покупает черное золото во всех уголках Земли.

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

ru.liteforex.com

ETF USO: СТАВКА НА РОСТ НЕФТЯНЫХ КОТИРОВОК

Транскрипт

1 ETF USO: СТАВКА НА РОСТ НЕФТЯНЫХ КОТИРОВОК 21 ЯНВАРЯ 2016 ГОДА

2 Торговая идея: январь 2016 года Инструмент: ETF United States Oil Fund LP Тикер в QUIK: USO Количество акций в лоте: 1 шт. Текущее значение: $8,24 Торговая площадка: NYSE Позиция: 10% от портфеля Рекомендация: Для инвесторов, делающих ставку на рост цен на нефть в долгосрочной перспективе (срок до 1 года), рекомендуем рассмотреть приобретение ETF United States Oil Fund LP (USO) по текущим ценам с целью закрытия позиции при достижении цены нефти WTI $40 за баррель. График 1 Динамика цен на нефть марки WTI и ETF USO с мая 2014 по январь

3 Снижение нефтяных котировок до 12-летнего минимума стало объектом пристального внимания инвесторов, желающих купить нефть на дне и сыграть на отскоке цен. На этом фоне наблюдается значительный приток денежных средств в ETF, базовым актовом которых является нефть. Инструмент вызывает высокий интерес, что подтверждает прирост чистого притока капитала в фонд с ноября 2014 года с момента снижения рыночной стоимости нефти. В 2015 году приток средств в ETF USO, отслеживающего цены на нефть марки WTI, составил $3 млрд, с начала 2016 фонд уже привлек $421 млн. 12 января 2016 года дневной торговый оборот фонда USO достиг более 102 млн акций, что является рекордным значением со дня основания фонда в 2006 году. Меньше чем за 6 месяцев количество обращаемых акций фонда увеличилось до 327 млн, в августе 2015 их количество составляло 161 млн. Характеристика фонда United States Oil Fund LP (USO): данный фонд является одним из основных фондов, который специализируется на динамике цен на фьючерсные контракты по сырой нефти. В качестве бенчмарка USO использует цены на фьючерсные контракты на нефть марки WTI с ближайшим сроком поставки на Нью-Йоркской товарной бирже. Каждый месяц до того, как наступит дата поставки, фонд продает истекающие фьючерсы и покупает новые со сроком поставки в ближайшем месяце. Фонд USO выпускает акции, обращающиеся на NYSE Arca, и полностью повторяет динамику цен на WTI. Таблица 1 Основные характеристики ETF USO Текущая цена USO $8,49 Базовый актив Фьючерсный контакт на нефть WTI Начало работы фонда 04/10/2006 Активы под управлением $2,82 млрд Коэффициент β 1 Комиссия за управление 0,66% Торговая площадка Тикер NYSE USO 3

4 Так что же должно привести к росту цен на нефть? Баланс спроса и предложения относится к ключевым фундаментальным показателям, которые во многом определяют стоимость нефти на рынке. На текущий момент на рынке наблюдается превышение предложения над спросом на 2,2 млн барр/сут. Рост добычи в странах-экспортерах нефти, а также рекордный объем запасов нефти в США и в других развитых странах оказывают давление на нефтяные котировки, снижая их до уровня 2004 года. Согласно данным Управления по энергетической информации (EIA), средняя цена нефти марки Brent в 2015 году находилась на уровне $52 за баррель, в 2016 ожидается средняя стоимость нефти возле $40 за баррель, в $50. В 2016 году EIA прогнозирует рост мирового потребления нефти до уровня 95,7 млн барр/сут. Напомним, что спрос на нефть в 2015 году составил 94,5 млн баррелей в день. График 2 Баланс спроса и предложения на нефть (млн, б/с) 1,4 0,9 0,4-0,1-0,6-1,1-1,6-2,1-2,6-3,1-2,2 млн б/с Даже в сегодняшних условиях спрос на нефть стабилен и демонстрирует тенденцию к росту. США в прошлом году и вовсе показали рост импорта сырой нефти, несмотря на рекордные запасы на своих хранилищах. Кроме того, Китай и Индия импортируют рекордные объёмы нефти. Согласно данным Рейтер, за весь 2015 год Китай импортировал рекордный объем нефти - 335,5 млн тонн, побив собственный рекорд на 8,8%. Импорт нефти в Китае достиг рекордного среднесуточного показателя в декабре, достигнув значения 7,82 млн бар/сут (=33,19 млн тонн в месяц), что на 21,4% больше, чем в ноябре, и на 9,3% больше, чем в декабре 2014 года, согласно таможенным данным. Рост потребления нефти объясняется низкими ценами, которые правительство Китая использует для пополнения стратегических государственных и коммерческих запасов, а также свои запасы пополняют небольшие частные НПЗ после разрешения правительства импортировать нефть самостоятельно. В 2016 году спрос на нефть в Китае может вырасти на 4,9%. По прогнозным данным консалтинговой компании ICIS, импорт нефти в КНР будет расти и к 2020 году составит 434 млн тонн в год или 8,68 млн баррелей в сутки. 4

5 Так что же должно привести к росту цен на нефть? Китайская экономика хотя и замедляется, но не стоит забывать, что она выросла почти в 5 раз за 10 лет. ВВП Китая в прошлом году составил 67,67 трлн юаней (=$10,3 трлн). Последние данные свидетельствуют о росте экономики на 6,9% в 2015 году, что ниже прогноза, но на фоне сложных международных условий - рост значительный. Даже если предположить, что китайская статистика отражает намеренно завышенные данные, и на самом деле экономика замедляется более значительными темпами, то даже несмотря на это, китайская экономика демонстрирует рост и рост с более высокой базы. Кроме того, правительство Китая все время предпринимает меры по стимулированию экономики (девальвация юаня, понижение процентных ставок и др.). График 3 ВВП (левая шкала, млн $) и темпы роста экономики Китая (правая шкала, %, г/г) Добыча нефти в США по-прежнему не желает снижаться, находясь возле максимальных значений на уровне 9,22 млн барр/сут. Однако количество буровых установок значительно сократилось, с конца 2014 года показатель упал на 65%, что при текущих ценах должно привести к сокращению добычи, хотя некоторые сланцевые производители все еще рентабельны и на более низких ценовых уровнях. Иранский фактор. Снятие санкций означает, что Тегеран сможет увеличить поставки нефти на 0,5 млн барр/сут. в течение нескольких недель. Далее объем планируется увеличить до 1 млн барр/сут., что составляет около 1% от общего объема мировой добычи, фундаментально это не оказывает столь сильного давления, о котором говорят в СМИ. Кроме того, отметим, что возвращение Ирана на рынок обсуждается давно, и рынок уже учел данный риск в цене. Также обращаем внимание на Канаду, где производители тяжелой нефти находятся в крайне сложной ситуации, положение критичнее даже, чем на рынке США. Сорт Канадской нефти WCS торгуется по $15 за баррель, а по подсчетам Bloomberg стоимость битума стоит уже ниже $10 за баррель. Поэтому почти все производители такого сорта нефти несут сейчас колоссальные убытки, что тоже должно привести к снижению добычи в Канаде (примерно 2 млн барр/сут. потенциал снижения добычи). 5

6 Так что же должно привести к росту цен на нефть? При текущей цене на нефть часть производства становится убыточным, что увеличивает шанс на сокращение объемов. И чем дольше и ниже будут сохраняться цены на нефть, тем больше будет потом дефицит нефти. По прогнозам экспертов, до 1/3 нефтегазовых компаний могут стать банкротами к середине 2017 года. Многие компании сокращают затраты и «замораживают» новые проекты до лучших времен. Согласно данным Bloomberg, на основе показателя World Oil & Gas Index, за первую неделю 2016 года 60 крупнейших нефтекомпаний мира на фоне падения цен на нефть понесли убытки в размере примерно $100 млрд. Мировые нефтегазовые компании планируют сократить инвестиции в 2016 году на 20-25%, почти на столько же было сокращение в 2015 году ($130 млрд). График 4 Цены на нефть за последний год Низкие цены не выгодны и странам-экспортерам, особенно на продолжительном временном интервале, т.к. все они пополняют бюджет, продавая нефть. У кого-то из стран есть ЗВР и возможность занимать деньги с рынка для финансирования бюджета, а у кого-то нет такой возможности. Поэтому среди стран, входящих в ОПЕК, мнения на этот счет разнятся. В последнее время возрастает недовольство политикой Саудовской Аравии и ОПЕК. Всегда существуют военные риски, любые военные действия могут в один день изменить расклад на нефтяном рынке и отправить котировки на 10-20% вверх. Кроме того, обращаем внимание на рекордное количество открытых шортов по нефти (График 5). Закрытие коротких позиций приведет к отскоку в нефти. График 5 Количество коротких позиций по нефти (правая шкала, тыс. контрактов) и динамика нефти WTI (левая шкала, $ за баррель) На текущей момент предложение на рынке нефти превышает спрос, но переизбыток будет сокращаться. Что касается перспектив цен на нефть, то абсолютно реально увидеть отскок цены на нефть в этом году до $40 за баррель. Мы рекомендуем наращивать длинные позиции по нефти возле $30 за баррель. 6

7 Контакты (812) (495) Санкт-Петербург, ул. Марата, Бизнес-центр «Ренессанс Плаза» Москва, Последний пер., 11, стр.1 Бизнес-центр «ЯН-РОН» КИТ Финанс (ООО). Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг ФСФР России выданы на осуществление: -дилерской деятельности от , -брокерской деятельности от , -деятельности по управлению ценными бумагами от , -депозитарной деятельности от Без ограничения срока действия. Размер инвестированного капитала может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Компания не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе аналитических материалов, рекомендаций, программного обеспечения, каких-либо файлов и/или иной информации, полученной Клиентом от Компании. Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. 7

docplayer.ru