Китайцы совершили переворот на мировом рынке, начав торговать нефтью за юани. Торговля нефтью за юани


Китайцы совершили переворот на мировом рынке, начав торговать нефтью за юани | Статьи

МОСКВА, 27 мар - ПРАЙМ, Андрей Карабьянц. На Шанхайской международной энергетической бирже (INE) начались торги поставочными фьючерсами на нефть, номинированными в китайской национальной валюте. КНР, являющаяся крупнейшим импортером нефти в мире, бросает вызов укоренившемуся порядку вещей, когда цены на нефть формировались на западных биржевых площадках – в Нью-Йорке или Лондоне – исключительно в долларах США. Торговля нефтью в юанях должна способствовать укреплению китайской национальной валюты, которая станет использоваться для расчетов в международной торговле и для фондирования. Если Пекин создаст нефтеюань, то это станет началом конца господства американского доллара и подорвет безграничное влияние США на мировую экономику. 

Под руководством партии и правительства

Осознавая насколько поставки энергоносителей важны для стабильного поступательного развития торговли, Пекин предпринял попытку запустить торги нефтяными фьючерсами на внутреннем рынке еще в 1993 году, но первый блин оказался комом. Из-за крайне высокой волатильности и спекулятивной активности – участники рынка рассматривали биржу как казино – торги пришлось остановить через год. В последние несколько лет предпринимались попытки возобновить торговлю нефтяными фьючерсам, но это не удавалось сделать в связи с нестабильностью на рынке ценных бумаг и финансовом рынке. 

По мере роста потребления энергоносителей и развития нефтепереработки в Китае использование юаня в качестве платы за поставляемое сырье стало необходимостью. Организация биржевых торгов на INE стало делом государственной важности, о чем неоднократно заявляли высшие руководители КНР и КПК. При непосредственном участии правительства была создана необходимая инфраструктура и разработаны правила, регулирующие торговлю фьючерсами на Шанхайской бирже. 

Выступивший на открытии торгов глава Государственного комитета по контролю над оборотом ценных бумаг КНР Лю Шиюй особо подчеркнул, что регулятор полон решимости и обладает всеми возможностями создать эффективно работающий рынок фьючерсов "с учетом китайской специфики". Соответствующие указания исходят из Политбюро ЦК КПК, где за вопросы экономики отвечает Лю Хэ, вице-председатель Государственного совета – высшего исполнительного органа КНР. Лю Хэ стал вице-председателем в марте 2017 года. До этого он занимал должность ведущего экономического советника главы КНР Си Цзиньпина.

За несколько дней до начала торгов Госкомитет по контролю за оборотом ценных бумаг КНР сообщил, что торговля нефтяными фьючерсами в юанях будет способствовать открытию финансового рынка страны и предоставит нефтяным компаниям и международным трейдерам ликвидный инструмент для управления рисками, что будет способствовать стабильности на нефтяном рынке.

Поставочный контракт в юанях

Китайские власти уверены, что торговля нефтяным фьючерсным контрактом в юанях позволит создать в Шанхае новый центр, где будут формироваться мировые цены на нефть – в противовес Лондону и Нью-Йорку. Впервые иностранные компании допускаются к торговле товарными активами в Китае и могут без ограничений покупать и продавать нефть.

В качестве эталона будет использоваться индекс, образуемый семью разными сортами нефти, включая ближневосточные Dubai, Oman, Basrah Light и китайский Shengli. Плотность нефти должна составлять API 32⁰, содержание серы – не более 1,5%. 

Наличие китайской нефти делает Пекин одним из маркет-мейкеров при проведении торгов поставочными фьючерсами. Нефть Shengli добывается в одноименной нефтегазовой провинции – одной из трех главных провинций Китая, где ведется добыча углеводородного сырья. 

По данным INE, объем фьючерсного контракта составляет 1 тысячу баррелей, шаг цены – 0,1 юань/барр. Поставочный фьючерс предполагает доставку нефти в одно из семи хранилищ, которые, помимо Шанхая, расположены в провинциях Чжэцзян, Шаньдун, Гуандун и Ляонин на восточном побережье Китая. Созданная развитая инфраструктура обеспечивает гибкие условия исполнения контрактных обязательство как продавцом, так и покупателем. Плата за хранение нефти установлена на уровне 0,2 юаня/барр. – в два раза больше, чем на других биржах – что позволит ограничить активность спекулянтов и предотвратить сильные колебания. Кроме того, торговая маржа составляет 7% от общей стоимости контракта, а колебания в сторону повышения и понижения во время торговой сессии не должны превышать 5%. 

Торговые сессии проводятся утром с 09.00 до 11.30 с перерывом на 15 минут и днем с 13.30 до 15.00. В случае необходимости возможно осуществление торговый операций с 21.00 до 02.00. 

Реальная экономика превыше всего

Сейчас Китай играет ключевую роль на мировом рынке энергоносителей. В прошлом году эта страна стала крупнейшим импортером нефти, обогнав США. Поставки в Китай составили 420 млн тонн (8,4 млн барр./сут) в 2017 году, а потребление нефти – 610 млн тонн (12,2 млн барр./сут). В январе-феврале импорт нефти в Китай составил 72,9 млн тонн (свыше 9 млн барр./сут.) – на 10,8% больше, чем за тот же период годом ранее. 

Запуск торгов фьючерсами на нефть в Шанхае ставит во главу угла прежде всего интересы реального сектора экономики Китая, в отличие от Лондона и Нью-Йорка. В 2017 году торги "бумажной нефтью" – расчетными нефтяными фьючерсами – на лондонской ICE и нью-йоркской NYMEX превысили объемы сделок купли-продажи физической нефтью в 23 раза. Именно на этих двух биржах до последнего времени формировалась мировая цена на нефть. 

Учитывая бездонный китайский рынок и значение Китая для экономики АТР, объем сделок с физическими объемами нефти в Шанхае может превысить объем торгов на западных биржевых площадках. Ожидается, что активными покупателями фьючерсов на INE станут не только крупнейшие государственные компании, но независимые нефтеперерабатывающие предприятия Китая, которые в первую очередь заинтересованы в обеспечении загрузки своих предприятий и хеджировании рисков на волатильном рынке нефти. 

По сообщениям агентства Reuters, в первый день торгов независимый переработчик Shandong Wonfull активно приобретал нефтяные фьючерсы.

Все флаги будут в гости к ним

Иностранные компании могут принимать участие в торгах нефтяными фьючерсами в Шанхае. Министерство финансов КНР освободило нерезидентов, осуществляющих операции с нефтяными фьючерсами на INE, от уплаты подоходного налога в течение трех лет. Несмотря на торговлю исключительно в юанях, китайские регуляторы предусмотрели возможность фондирования в долларах США. Фондирование осуществляется по курсу Китайской валютной биржи, который сформировался в день проведения сделки с поставочным фьючерсом. Эти меры направлены на привлечение иностранцев к участию в торгах и повышение ликвидности нефтяного фьючерса, номинированного в юанях. 

Ранее китайские источники сообщали, что торгующие на INE компании также смогут конвертировать вырученные юани в физическое золото, приобрести которое можно "через дорогу" на Шанхайской бирже золота (Shanghai Gold Exchange).

По данным INE, в конце прошлой недели 19 зарубежных брокерских компаний зарегистрировалось и получили разрешение на проведение операций с нефтяными фьючерсами.

Среди иностранных участников торгов выделяется швейцарская Glencore – монстр сырьевого рынка. Эта компания, основанная "Королем нефти" Марком Ричем, всегда готова на риск, если это сулит большие прибыли. Glencore совместно с катарским инвестиционным фондом QIA стали владельцами 19,5% акций "Роснефти" ROSN в начале прошлого года, несмотря на введение санкций против России со стороны США и ЕС. 

Очевидно, что китайский нефтяной рынок не останется без внимания других западных трейдеров, что подтвердил первый день торгов на INE.

Переворот на нефтяном рынке

Западные эксперты и информационные агентства предрекали низкий интерес к торговле нефтью за юани из-за возможности вмешательства со стороны китайских регуляторов. По их твердому убеждению, Пекин может даже ввести контроль над трансграничным движением капитала, как это произошло в 2015 году после падения курса юаня по отношению к доллару США. Вмешательство властей в ход торгов отпугнет иностранные компании и не позволит Китаю "совершить переворот на мировом рынке нефти".

ЮаньКитай старается усилить роль юаня с помощью нефтяных фьючерсов

Мнение "коллективного Запада" выразил Дэвид Фиклинг, автор рубрики Bloomberg Gadfly, который накануне начала торгов в Шанхае написал: "У Китая практически нет влияния на нефтяном рынке, чтобы произвести такой переворот".

Однако результаты первого дня торгов говорят об обратном. Более 400 китайских и зарубежных компаний, включая Unipec Asia Company, Glencore Singapore, North Petroleum International Company приняли участие в сделках с нефтяными фьючерсами на INE. Центральное телевидение КНР сообщило о заключении 42,3 тыс транзакций с поставочными фьючерсами на нефть. Объем торгов превысил 18,3 млрд юаней (свыше $2,9 млрд).

Уже не вызывает сомнения, поставочный фьючерс в юанях станет ликвидным инструментом, в котором заинтересованы как поставщики, так и потребители нефти, а количество зарубежных участников торгов будет только расти. При этом в торгах могут принять участие американские нефтяные компании. Если американцы начнут торговать своей нефтью за китайские юани, то это станет признание экономического поражения США, которые превратятся в "сырьевой придаток" КНР. Вероятность такого сценария велика, поскольку США заинтересованы в сокращении отрицательного баланса в торговле с Китаем, а кроме углеводородного сырья предложить американцам нечего.  

СПбМТБ: потерянное время, упущенные возможности

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) запустила торги поставочными фьючерсами на нефть в ноябре 2016 года c целью формирования цены на основной российский экспортный сорт Urals в независимости от западных биржевых площадок. Сейчас стоимость российской нефти определяется в зависимости от котировок Brent на спотовом рынке и обычно торгуется со скидкой к североморскому сорту - задача, имеющая государственное значение, особенно в период санкций против России со стороны Запада. 

По итогам 2017 года на бирже совокупный объем сделок фьючерсами на Urals составил $200,8 млн – в 14 раз меньше, чем за один день на Шанхайской бирже. При этом, с конца 2016 года и по настоящее время не было отгружено ни одного танкера с нефтью, приобретенной на СПбМТСБ. Это означает, что поставочный фьючерс на Urals не стал ликвидным биржевым инструментом. 

После начала торгов фьючерсом на нефть в Китае многие участники рынка стали сомневаться в целесообразности сделок с фьючерсами на Urals.

"Я бы не стал говорить, что торги Urals и юаневый фьючерс на нефть - это два конкурирующих продукта. Речь идет об экспорте и импорте, у нас разные клиентские базы. Но и мы, и они запускаем новый механизм ценообразования, новый механизм торговли. Это означает, что в старом механизме что-то не так, что-то перестало устраивать участников рынка", - заявил президент биржи Алексей Рыбников.

Обложки журналов с портретами президентов США и Китая Дональда Трампа и Си ЦзиньпинаСША и Китай начали переговоры о торговле

Сейчас СПбМТСБ ведет переговоры с Минфином РФ об изменениях в законодательстве с целью предоставления льгот нерезидентам - основным покупателям Urals - и создания конкурентоспособного налогового режима. Кроме того, должен быть окончательно решен вопрос обеспечения поставок, считает Рыбников.

Кроме фьючерса на Urals СПбМТСБ планировала запустить торги на смесь ВСТО. Этот сорт нефти мог стать эталоном для всего Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Китай. Поставки осуществляются по трубопроводу Восточная Сибирь – Тихий океан мощностью 58 млн т/г. При этом цена на ВСТО формировалась бы на российском Дальнем Востоке. Однако после начала торгов в Шанхае эта возможность упущена навсегда. Сколько стоит ВСТО на международном рынке, нам сообщат наши зарубежные партнеры - агентства Argus или Platts. Выбор за вами, дорогие россияне.

1prime.ru

Китайцы совершили переворот на мировом рынке, начав торговать нефтью за юани

На Шанхайской международной энергетической бирже (INE) начались торги поставочными фьючерсами на нефть, номинированными в китайской национальной валюте. КНР, являющаяся крупнейшим импортером нефти в мире, бросает вызов укоренившемуся порядку вещей, когда цены на нефть формировались на западных биржевых площадках – в Нью-Йорке или Лондоне – исключительно в долларах США. Торговля нефтью в юанях должна способствовать укреплению китайской национальной валюты, которая станет использоваться для расчетов в международной торговле и для фондирования. Если Пекин создаст нефтеюань, то это станет началом конца господства американского доллара и подорвет безграничное влияние США на мировую экономику.

Под руководством партии и правительства

Осознавая насколько поставки энергоносителей важны для стабильного поступательного развития торговли, Пекин предпринял попытку запустить торги нефтяными фьючерсами на внутреннем рынке еще в 1993 году, но первый блин оказался комом. Из-за крайне высокой волатильности и спекулятивной активности – участники рынка рассматривали биржу как казино – торги пришлось остановить через год. В последние несколько лет предпринимались попытки возобновить торговлю нефтяными фьючерсам, но это не удавалось сделать в связи с нестабильностью на рынке ценных бумаг и финансовом рынке.

По мере роста потребления энергоносителей и развития нефтепереработки в Китае использование юаня в качестве платы за поставляемое сырье стало необходимостью. Организация биржевых торгов на INE стало делом государственной важности, о чем неоднократно заявляли высшие руководители КНР и КПК. При непосредственном участии правительства была создана необходимая инфраструктура и разработаны правила, регулирующие торговлю фьючерсами на Шанхайской бирже.

Выступивший на открытии торгов глава Государственного комитета по контролю над оборотом ценных бумаг КНР Лю Шиюй особо подчеркнул, что регулятор полон решимости и обладает всеми возможностями создать эффективно работающий рынок фьючерсов "с учетом китайской специфики". Соответствующие указания исходят из Политбюро ЦК КПК, где за вопросы экономики отвечает Лю Хэ, вице-председатель Государственного совета – высшего исполнительного органа КНР. Лю Хэ стал вице-председателем в марте 2017 года. До этого он занимал должность ведущего экономического советника главы КНР Си Цзиньпина.

За несколько дней до начала торгов Госкомитет по контролю за оборотом ценных бумаг КНР сообщил, что торговля нефтяными фьючерсами в юанях будет способствовать открытию финансового рынка страны и предоставит нефтяным компаниям и международным трейдерам ликвидный инструмент для управления рисками, что будет способствовать стабильности на нефтяном рынке.

Поставочный контракт в юанях

Китайские власти уверены, что торговля нефтяным фьючерсным контрактом в юанях позволит создать в Шанхае новый центр, где будут формироваться мировые цены на нефть – в противовес Лондону и Нью-Йорку. Впервые иностранные компании допускаются к торговле товарными активами в Китае и могут без ограничений покупать и продавать нефть.

В качестве эталона будет использоваться индекс, образуемый семью разными сортами нефти, включая ближневосточные Dubai, Oman, Basrah Light и китайский Shengli. Плотность нефти должна составлять API 32⁰, содержание серы – не более 1,5%.

Наличие китайской нефти делает Пекин одним из маркет-мейкеров при проведении торгов поставочными фьючерсами. Нефть Shengli добывается в одноименной нефтегазовой провинции – одной из трех главных провинций Китая, где ведется добыча углеводородного сырья.

По данным INE, объем фьючерсного контракта составляет 1 тысячу баррелей, шаг цены – 0,1 юань/барр. Поставочный фьючерс предполагает доставку нефти в одно из семи хранилищ, которые, помимо Шанхая, расположены в провинциях Чжэцзян, Шаньдун, Гуандун и Ляонин на восточном побережье Китая. Созданная развитая инфраструктура обеспечивает гибкие условия исполнения контрактных обязательство как продавцом, так и покупателем. Плата за хранение нефти установлена на уровне 0,2 юаня/барр. – в два раза больше, чем на других биржах – что позволит ограничить активность спекулянтов и предотвратить сильные колебания. Кроме того, торговая маржа составляет 7% от общей стоимости контракта, а колебания в сторону повышения и понижения во время торговой сессии не должны превышать 5%.

Торговые сессии проводятся утром с 09.00 до 11.30 с перерывом на 15 минут и днем с 13.30 до 15.00. В случае необходимости возможно осуществление торговый операций с 21.00 до 02.00.

Реальная экономика превыше всего

Сейчас Китай играет ключевую роль на мировом рынке энергоносителей. В прошлом году эта страна стала крупнейшим импортером нефти, обогнав США. Поставки в Китай составили 420 млн тонн (8,4 млн барр./сут) в 2017 году, а потребление нефти – 610 млн тонн (12,2 млн барр./сут). В январе-феврале импорт нефти в Китай составил 72,9 млн тонн (свыше 9 млн барр./сут.) – на 10,8% больше, чем за тот же период годом ранее.

Запуск торгов фьючерсами на нефть в Шанхае ставит во главу угла прежде всего интересы реального сектора экономики Китая, в отличие от Лондона и Нью-Йорка. В 2017 году торги "бумажной нефтью" – расчетными нефтяными фьючерсами – на лондонской ICE и нью-йоркской NYMEX превысили объемы сделок купли-продажи физической нефтью в 23 раза. Именно на этих двух биржах до последнего времени формировалась мировая цена на нефть.

Учитывая бездонный китайский рынок и значение Китая для экономики АТР, объем сделок с физическими объемами нефти в Шанхае может превысить объем торгов на западных биржевых площадках. Ожидается, что активными покупателями фьючерсов на INE станут не только крупнейшие государственные компании, но независимые нефтеперерабатывающие предприятия Китая, которые в первую очередь заинтересованы в обеспечении загрузки своих предприятий и хеджировании рисков на волатильном рынке нефти.

По сообщениям агентства Reuters, в первый день торгов независимый переработчик Shandong Wonfull активно приобретал нефтяные фьючерсы.

Все флаги будут в гости к ним

Иностранные компании могут принимать участие в торгах нефтяными фьючерсами в Шанхае. Министерство финансов КНР освободило нерезидентов, осуществляющих операции с нефтяными фьючерсами на INE, от уплаты подоходного налога в течение трех лет. Несмотря на торговлю исключительно в юанях, китайские регуляторы предусмотрели возможность фондирования в долларах США. Фондирование осуществляется по курсу Китайской валютной биржи, который сформировался в день проведения сделки с поставочным фьючерсом. Эти меры направлены на привлечение иностранцев к участию в торгах и повышение ликвидности нефтяного фьючерса, номинированного в юанях.

Ранее китайские источники сообщали, что торгующие на INE компании также смогут конвертировать вырученные юани в физическое золото, приобрести которое можно "через дорогу" на Шанхайской бирже золота (Shanghai Gold Exchange).

По данным INE, в конце прошлой недели 19 зарубежных брокерских компаний зарегистрировалось и получили разрешение на проведение операций с нефтяными фьючерсами.

Среди иностранных участников торгов выделяется швейцарская Glencore – монстр сырьевого рынка. Эта компания, основанная "Королем нефти" Марком Ричем, всегда готова на риск, если это сулит большие прибыли. Glencore совместно с катарским инвестиционным фондом QIA стали владельцами 19,5% акций "Роснефти" ROSN в начале прошлого года, несмотря на введение санкций против России со стороны США и ЕС.

Очевидно, что китайский нефтяной рынок не останется без внимания других западных трейдеров, что подтвердил первый день торгов на INE.

Переворот на нефтяном рынке

Западные эксперты и информационные агентства предрекали низкий интерес к торговле нефтью за юани из-за возможности вмешательства со стороны китайских регуляторов. По их твердому убеждению, Пекин может даже ввести контроль над трансграничным движением капитала, как это произошло в 2015 году после падения курса юаня по отношению к доллару США. Вмешательство властей в ход торгов отпугнет иностранные компании и не позволит Китаю "совершить переворот на мировом рынке нефти".

Мнение "коллективного Запада" выразил Дэвид Фиклинг, автор рубрики Bloomberg Gadfly, который накануне начала торгов в Шанхае написал: "У Китая практически нет влияния на нефтяном рынке, чтобы произвести такой переворот".

Однако результаты первого дня торгов говорят об обратном. Более 400 китайских и зарубежных компаний, включая Unipec Asia Company, Glencore Singapore, North Petroleum International Company приняли участие в сделках с нефтяными фьючерсами на INE. Центральное телевидение КНР сообщило о заключении 42,3 тыс транзакций с поставочными фьючерсами на нефть. Объем торгов превысил 18,3 млрд юаней (свыше $2,9 млрд).

Уже не вызывает сомнения, поставочный фьючерс в юанях станет ликвидным инструментом, в котором заинтересованы как поставщики, так и потребители нефти, а количество зарубежных участников торгов будет только расти. При этом в торгах могут принять участие американские нефтяные компании. Если американцы начнут торговать своей нефтью за китайские юани, то это станет признание экономического поражения США, которые превратятся в "сырьевой придаток" КНР. Вероятность такого сценария велика, поскольку США заинтересованы в сокращении отрицательного баланса в торговле с Китаем, а кроме углеводородного сырья предложить американцам нечего.  

СПбМТБ: потерянное время, упущенные возможности

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) запустила торги поставочными фьючерсами на нефть в ноябре 2015 года c целью формирования цены на основной российский экспортный сорт Urals в независимости от западных биржевых площадок. Сейчас стоимость российской нефти определяется в зависимости от котировок Brent на спотовом рынке и обычно торгуется со скидкой к североморскому сорту - задача, имеющая государственное значение, особенно в период санкций против России со стороны Запада.

По итогам 2017 года на бирже совокупный объем сделок фьючерсами на Urals составил $200,8 млн – в 14 раз меньше, чем за один день на Шанхайской бирже. При этом, с конца 2015 года и по настоящее время не было отгружено ни одного танкера с нефтью, приобретенной на СПбМТСБ. Это означает, что поставочный фьючерс на Urals не стал ликвидным биржевым инструментом.

После начала торгов фьючерсом на нефть в Китае многие участники рынка стали сомневаться в целесообразности сделок с фьючерсами на Urals.

"Я бы не стал говорить, что торги Urals и юаневый фьючерс на нефть - это два конкурирующих продукта. Речь идет об экспорте и импорте, у нас разные клиентские базы. Но и мы, и они запускаем новый механизм ценообразования, новый механизм торговли. Это означает, что в старом механизме что-то не так, что-то перестало устраивать участников рынка", - заявил президент биржи Алексей Рыбников.

Сейчас СПбМТСБ ведет переговоры с Минфином РФ об изменениях в законодательстве с целью предоставления льгот нерезидентам - основным покупателям Urals - и создания конкурентоспособного налогового режима. Кроме того, должен быть окончательно решен вопрос обеспечения поставок, считает Рыбников.

Кроме фьючерса на Urals СПбМТСБ планировала запустить торги на смесь ВСТО. Этот сорт нефти мог стать эталоном для всего Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Китай. Поставки осуществляются по трубопроводу Восточная Сибирь – Тихий океан мощностью 58 млн т/г. При этом цена на ВСТО формировалась бы на российском Дальнем Востоке. Однако после начала торгов в Шанхае эта возможность упущена навсегда. Сколько стоит ВСТО на международном рынке, нам сообщат наши зарубежные партнеры - агентства Argus или Platts. Выбор за вами, дорогие россияне.

nangs.org

сможет ли китайский юань потеснить нацвалюту США в расчётах за нефть — РТ на русском

Китай намеревается торговать нефтью в национальной валюте вместо традиционных расчётов в долларах США. Запуск первых операций на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) запланирован на 26 марта. В этот же день будет объявлена и базовая стоимость нефтеконтракта купли-продажи. RT выяснил, способна ли нацвалюта КНР составить конкуренцию американскому доллару на рынке углеводородов.

Власти КНР намереваются пойти на беспрецедентные меры в энергетической политике и запустить торговлю нефтью в юанях. Первые операции на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) запланированы на понедельник, 26 марта. Более того, впервые Китай заявил о готовности допустить иностранных инвесторов к торгам на своей сырьевой площадке.  

По данным Bloomberg, базовая стоимость фьючерса на нефть будет объявлена перед открытием торговой сессии. Однако Китай уже ввёл контроль ценовой нестабильности фьючерсов. Так, суточное колебание стоимости контрактов не должно превышать 5%. В первый день торгов установлен лимит в 10%.

Также по теме

Юань хочет нефти: когда Китай запустит торговлю углеводородами в своей нацвалюте

Китай не запустил торговлю фьючерсами на нефть в юанях во время западных рождественских каникул. Впрочем, игроки рынка не остались...

Впервые фьючерсы на нефть в юанях появились ещё в 1993 году, но через год обращения прекратили своё существование из-за слишком нестабильной ситуации на сырьевой бирже и слабых позиций юаня на мировом валютном рынке. Лишь к 2016 году нацвалюта КНР значительно прибавила в весе благодаря действиям МВФ. Мировые кредиторы включили юань в корзину специальных прав заимствования (SDR), признав, что это «важный этап в интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему». Таким образом, юань стал третьей по значимости валютой в корзине МВФ, уступив доллару США и евро, но обогнав японскую иену и фунт стерлингов.

«Инструмент торговли нефтью в юанях очень интересный, тем более что помимо расчётов в валюте основного нетто-импортёра нефти, здесь может предлагаться и опция в виде перерасчёта в золото. Именно поэтому многие рассматривают этот инструмент как существенную угрозу доминирующему положению доллара США как базовой расчётной единицы для глобальных товарных рынков», — прокомментировал RT ожидаемый 26 марта запуск торгов нефтью в юанях ведущий аналитик AMarkets Артём Деев.

Впрочем, эксперт не прогнозирует резкую реакцию рынка, поскольку в самом начале торгов арбитраж между номинальным курсом юаня и доллара будет играть основную роль. Иными словами, эффект от нефтеюаней может быть лишь среднесрочным по мере увеличения объёма физического спроса на инструмент и на сам юань.

«Предстоящий запуск торговли нефтяными фьючерсами в китайской валюте не повлечёт за собой каких-либо значимых перемен для мирового рынка энергоресурсов и для самого юаня. Чтобы подобный контракт получил статус регионального эталона, может потребоваться от пяти до семи лет, однако различные препятствия, в частности стремление китайского правительства контролировать курс и потоки капитала, могут серьёзно сдерживать интерес иностранных инвесторов к нефтеюаню», — отметил в разговоре с RT управляющий директор «БКС Ультима» Олег Сафонов.

Опрошенные RT аналитики утверждают, что юаню предстоит выдержать непростую конкурентную борьбу с долларом США на сырьевой бирже. Директор по инвестициям ИК «Питер Траст» Михаил Алтынов в комментарии RT напомнил, что, по данным центров международных расчётов, например SWIFT, доля юаня в мировой торговле снизилась с 2015 года с 3% до примерно 1,5%.

«Совершенно непонятно, почему начало торговли фьючерсами на нефть должно изменить ситуацию. Пока же ставка на юань как конкурента основным мировым валютам — доллару, евро, фунту, франку и иене — не оправдывается. Заявлять и желать можно сколько угодно, но сухая статистика сразу опускает с небес на землю», — заключил эксперт.

Руководитель Школы востоковедения НИУ ВШЭ Алексей Маслов напомнил, что инвесторы часто обвиняют китайские власти в усилении курса юаня, исходя из состояния внутреннего рынка. Именно по этой причине трудно понять реальный курс нацвалюты КНР.

«Для того, чтобы преодолеть эти обвинения, Китай решил попробовать привязать юань к нефти, чтобы не делать юань свободно конвертируемой валютой, то есть не вынося валюту на свободный рынок. Власти также хотят показать, что юань привязан к реальным объёмам нефти. Идея хорошая и правильная, но не без минусов. Цена на нефть не зависит от желания руководства КНР. Поэтому Китай пока не собирается серьёзно развивать это направление, не понимая, как это можно контролировать. Ведь с падением цены на нефть петроюань тоже упадёт», — пояснил Маслов.  

Артём Деев добавил, что основная интрига события заключается не в возможности приобретения нефти за юани. «Основной момент заключается в связывании юаня и нефти в едином контракте, чего раньше не было ни с какой валютой, кроме американского доллара. Единственное исключение — это торговля нефтяными фьючерсами на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже за рубли, но в этом случае мы видим невысокую ликвидность», — пояснил Деев.  

Впрочем, аналитик считает, что контракты в нефтеюанях могут быть интересны поставщикам сырья, которые работают на китайском рынке или даже во всём Азиатско-Тихоокеанском регионе. Эксперт не исключает, что в случае успеха в торговле такими фьючерсами и поддержке аналогичными контрактами (например, на золото), а также запуска свободного обращения юаня, может начаться увеличение глобального спроса на юань как на резервную валюту. Однако скорость этого процесса сейчас сложно предсказать.

«Проблема в том, что, по сути дела, юань оказывается привязан к другому типу валюты, поскольку сама по себе цена на нефть постоянно колеблется. Это такой псевдомеханизм возвращения к самым ранним стадиям развития валютного регулирования, когда доллар США был привязан к золоту. В конце концов от этого пришлось отказаться, потому что привязка одного товара к цене другого оказывается очень уязвимой. Китай сейчас возвращается к этому примитивному регулированию. Поэтому основной риск связан с колебанием цен на нефть и открытием новых месторождений. Это будет напрямую отражаться на самой валюте», — резюмировал Алексей Маслов.

russian.rt.com

Китайцы совершили переворот, начав торговать нефтью за юани

YKTIMES.RU – На Шанхайской международной энергетической бирже (INE) начались торги поставочными фьючерсами на нефть, номинированными в китайской национальной валюте. КНР, являющаяся крупнейшим импортером нефти в мире, бросает вызов укоренившемуся порядку вещей, когда цены на нефть формировались на западных биржевых площадках – в Нью-Йорке или Лондоне – исключительно в долларах США. Торговля нефтью в юанях должна способствовать укреплению китайской национальной валюты, которая станет использоваться для расчетов в международной торговле и для фондирования. Если Пекин создаст нефтеюань, то это станет началом конца господства американского доллара и подорвет безграничное влияние США на мировую экономику, отмечает ПРАЙМ.

Под руководством партии и правительства

Осознавая насколько поставки энергоносителей важны для стабильного поступательного развития торговли, Пекин предпринял попытку запустить торги нефтяными фьючерсами на внутреннем рынке еще в 1993 году, но первый блин оказался комом. Из-за крайне высокой волатильности и спекулятивной активности – участники рынка рассматривали биржу как казино – торги пришлось остановить через год. В последние несколько лет предпринимались попытки возобновить торговлю нефтяными фьючерсам, но это не удавалось сделать в связи с нестабильностью на рынке ценных бумаг и финансовом рынке.

По мере роста потребления энергоносителей и развития нефтепереработки в Китае использование юаня в качестве платы за поставляемое сырье стало необходимостью. Организация биржевых торгов на INE стало делом государственной важности, о чем неоднократно заявляли высшие руководители КНР и КПК. При непосредственном участии правительства была создана необходимая инфраструктура и разработаны правила, регулирующие торговлю фьючерсами на Шанхайской бирже.

Выступивший на открытии торгов глава Государственного комитета по контролю над оборотом ценных бумаг КНР Лю Шиюй особо подчеркнул, что регулятор полон решимости и обладает всеми возможностями создать эффективно работающий рынок фьючерсов “с учетом китайской специфики”. Соответствующие указания исходят из Политбюро ЦК КПК, где за вопросы экономики отвечает Лю Хэ, вице-председатель Государственного совета – высшего исполнительного органа КНР. Лю Хэ стал вице-председателем в марте 2017 года. До этого он занимал должность ведущего экономического советника главы КНР Си Цзиньпина.

За несколько дней до начала торгов Госкомитет по контролю за оборотом ценных бумаг КНР сообщил, что торговля нефтяными фьючерсами в юанях будет способствовать открытию финансового рынка страны и предоставит нефтяным компаниям и международным трейдерам ликвидный инструмент для управления рисками, что будет способствовать стабильности на нефтяном рынке.

Поставочный контракт в юанях

Китайские власти уверены, что торговля нефтяным фьючерсным контрактом в юанях позволит создать в Шанхае новый центр, где будут формироваться мировые цены на нефть – в противовес Лондону и Нью-Йорку. Впервые иностранные компании допускаются к торговле товарными активами в Китае и могут без ограничений покупать и продавать нефть.

В качестве эталона будет использоваться индекс, образуемый семью разными сортами нефти, включая ближневосточные Dubai, Oman, Basrah Light и китайский Shengli. Плотность нефти должна составлять API 32⁰, содержание серы – не более 1,5%.

Наличие китайской нефти делает Пекин одним из маркет-мейкеров при проведении торгов поставочными фьючерсами. Нефть Shengli добывается в одноименной нефтегазовой провинции – одной из трех главных провинций Китая, где ведется добыча углеводородного сырья.

По данным INE, объем фьючерсного контракта составляет 1 тысячу баррелей, шаг цены – 0,1 юань/барр. Поставочный фьючерс предполагает доставку нефти в одно из семи хранилищ, которые, помимо Шанхая, расположены в провинциях Чжэцзян, Шаньдун, Гуандун и Ляонин на восточном побережье Китая. Созданная развитая инфраструктура обеспечивает гибкие условия исполнения контрактных обязательство как продавцом, так и покупателем. Плата за хранение нефти установлена на уровне 0,2 юаня/барр. – в два раза больше, чем на других биржах – что позволит ограничить активность спекулянтов и предотвратить сильные колебания. Кроме того, торговая маржа составляет 7% от общей стоимости контракта, а колебания в сторону повышения и понижения во время торговой сессии не должны превышать 5%.

Торговые сессии проводятся утром с 09.00 до 11.30 с перерывом на 15 минут и днем с 13.30 до 15.00. В случае необходимости возможно осуществление торговый операций с 21.00 до 02.00.

Реальная экономика превыше всего

Сейчас Китай играет ключевую роль на мировом рынке энергоносителей. В прошлом году эта страна стала крупнейшим импортером нефти, обогнав США. Поставки в Китай составили 420 млн тонн (8,4 млн барр./сут) в 2017 году, а потребление нефти – 610 млн тонн (12,2 млн барр./сут). В январе-феврале импорт нефти в Китай составил 72,9 млн тонн (свыше 9 млн барр./сут.) – на 10,8% больше, чем за тот же период годом ранее.

Запуск торгов фьючерсами на нефть в Шанхае ставит во главу угла прежде всего интересы реального сектора экономики Китая, в отличие от Лондона и Нью-Йорка. В 2017 году торги “бумажной нефтью” – расчетными нефтяными фьючерсами – на лондонской ICE и нью-йоркской NYMEX превысили объемы сделок купли-продажи физической нефтью в 23 раза. Именно на этих двух биржах до последнего времени формировалась мировая цена на нефть.

Учитывая бездонный китайский рынок и значение Китая для экономики АТР, объем сделок с физическими объемами нефти в Шанхае может превысить объем торгов на западных биржевых площадках. Ожидается, что активными покупателями фьючерсов на INE станут не только крупнейшие государственные компании, но независимые нефтеперерабатывающие предприятия Китая, которые в первую очередь заинтересованы в обеспечении загрузки своих предприятий и хеджировании рисков на волатильном рынке нефти.

По сообщениям агентства Reuters, в первый день торгов независимый переработчик Shandong Wonfull активно приобретал нефтяные фьючерсы.

Все флаги будут в гости к ним

Иностранные компании могут принимать участие в торгах нефтяными фьючерсами в Шанхае. Министерство финансов КНР освободило нерезидентов, осуществляющих операции с нефтяными фьючерсами на INE, от уплаты подоходного налога в течение трех лет. Несмотря на торговлю исключительно в юанях, китайские регуляторы предусмотрели возможность фондирования в долларах США. Фондирование осуществляется по курсу Китайской валютной биржи, который сформировался в день проведения сделки с поставочным фьючерсом. Эти меры направлены на привлечение иностранцев к участию в торгах и повышение ликвидности нефтяного фьючерса, номинированного в юанях.

Ранее китайские источники сообщали, что торгующие на INE компании также смогут конвертировать вырученные юани в физическое золото, приобрести которое можно “через дорогу” на Шанхайской бирже золота (Shanghai Gold Exchange).

По данным INE, в конце прошлой недели 19 зарубежных брокерских компаний зарегистрировалось и получили разрешение на проведение операций с нефтяными фьючерсами.

Среди иностранных участников торгов выделяется швейцарская Glencore – монстр сырьевого рынка. Эта компания, основанная “Королем нефти” Марком Ричем, всегда готова на риск, если это сулит большие прибыли. Glencore совместно с катарским инвестиционным фондом QIA стали владельцами 19,5% акций “Роснефти” ROSN в начале прошлого года, несмотря на введение санкций против России со стороны США и ЕС.

Очевидно, что китайский нефтяной рынок не останется без внимания других западных трейдеров, что подтвердил первый день торгов на INE.

Переворот на нефтяном рынке

Западные эксперты и информационные агентства предрекали низкий интерес к торговле нефтью за юани из-за возможности вмешательства со стороны китайских регуляторов. По их твердому убеждению, Пекин может даже ввести контроль над трансграничным движением капитала, как это произошло в 2015 году после падения курса юаня по отношению к доллару США. Вмешательство властей в ход торгов отпугнет иностранные компании и не позволит Китаю “совершить переворот на мировом рынке нефти”.

Мнение “коллективного Запада” выразил Дэвид Фиклинг, автор рубрики Bloomberg Gadfly, который накануне начала торгов в Шанхае написал: “У Китая практически нет влияния на нефтяном рынке, чтобы произвести такой переворот”.

Однако результаты первого дня торгов говорят об обратном. Более 400 китайских и зарубежных компаний, включая Unipec Asia Company, Glencore Singapore, North Petroleum International Company приняли участие в сделках с нефтяными фьючерсами на INE. Центральное телевидение КНР сообщило о заключении 42,3 тыс транзакций с поставочными фьючерсами на нефть. Объем торгов превысил 18,3 млрд юаней (свыше $2,9 млрд).

Уже не вызывает сомнения, поставочный фьючерс в юанях станет ликвидным инструментом, в котором заинтересованы как поставщики, так и потребители нефти, а количество зарубежных участников торгов будет только расти. При этом в торгах могут принять участие американские нефтяные компании. Если американцы начнут торговать своей нефтью за китайские юани, то это станет признание экономического поражения США, которые превратятся в “сырьевой придаток” КНР. Вероятность такого сценария велика, поскольку США заинтересованы в сокращении отрицательного баланса в торговле с Китаем, а кроме углеводородного сырья предложить американцам нечего.

СПбМТБ: потерянное время, упущенные возможности

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) запустила торги поставочными фьючерсами на нефть в ноябре 2015 года c целью формирования цены на основной российский экспортный сорт Urals в независимости от западных биржевых площадок. Сейчас стоимость российской нефти определяется в зависимости от котировок Brent на спотовом рынке и обычно торгуется со скидкой к североморскому сорту – задача, имеющая государственное значение, особенно в период санкций против России со стороны Запада.

По итогам 2017 года на бирже совокупный объем сделок фьючерсами на Urals составил $200,8 млн – в 14 раз меньше, чем за один день на Шанхайской бирже. При этом, с конца 2015 года и по настоящее время не было отгружено ни одного танкера с нефтью, приобретенной на СПбМТСБ. Это означает, что поставочный фьючерс на Urals не стал ликвидным биржевым инструментом.

После начала торгов фьючерсом на нефть в Китае многие участники рынка стали сомневаться в целесообразности сделок с фьючерсами на Urals.

“Я бы не стал говорить, что торги Urals и юаневый фьючерс на нефть – это два конкурирующих продукта. Речь идет об экспорте и импорте, у нас разные клиентские базы. Но и мы, и они запускаем новый механизм ценообразования, новый механизм торговли. Это означает, что в старом механизме что-то не так, что-то перестало устраивать участников рынка”, – заявил президент биржи Алексей Рыбников.

Сейчас СПбМТСБ ведет переговоры с Минфином РФ об изменениях в законодательстве с целью предоставления льгот нерезидентам – основным покупателям Urals – и создания конкурентоспособного налогового режима. Кроме того, должен быть окончательно решен вопрос обеспечения поставок, считает Рыбников.

Кроме фьючерса на Urals СПбМТСБ планировала запустить торги на смесь ВСТО. Этот сорт нефти мог стать эталоном для всего Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Китай. Поставки осуществляются по трубопроводу Восточная Сибирь – Тихий океан мощностью 58 млн т/г. При этом цена на ВСТО формировалась бы на российском Дальнем Востоке. Однако после начала торгов в Шанхае эта возможность упущена навсегда. Сколько стоит ВСТО на международном рынке, нам сообщат наши зарубежные партнеры – агентства Argus или Platts. Выбор за вами, дорогие россияне.

Андрей Карабьянц.

www.yktimes.ru

Китай ответил США на объявление торговой войны. Шанхайская биржа начала торговать нефтью за юани

Шанхайская биржа начала торговать «черным золотом» за юани

Андрей Полунин

Андрей Полунин

Китай атаковал США на нефтяном фронте

Фото: Zuma/TASS

Материал комментируют:

Андрей Бунич

В понедельник, 26 марта, Шанхайская международная энергетическая биржа запустила торги нефтяными фьючерсами в юанях. Торги открылись с 442,7 юаня ($ 70,6) за баррель. В первый же день было заключено 18 000 сделок, а оборот превысил $ 2,7 млрд, отметило агентство Bloomberg.

Новый фьючерс получил аббревиатуру INE. Торги проводит швейцарский трейдер Glencore. Информагентство Синьхуа сообщает о высокой заинтересованности иностранных инвесторов в предложенном инструменте. Подчеркивается, что в будущем он может стать ориентиром для игроков наравне с Brent и WTI.

Напомним: это вторая попытка Пекина запустить биржевую торговлю нефтью в юанях. Первая, в 1993 году, окончилась неудачей — сказалась тогдашняя слабость юаня и нестабильность на сырьевых рынках. Но сейчас ситуация кардинально изменилась.

В 2016 году МВФ включил юань в международную корзину расчетов, куда входят доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов. После этого директор-распорядитель фонда Кристин Лагард признала «важный этап интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему».

Если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число основных ориентиров мирового рынка нефти, Китай может рассчитывать на существенное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

США объявили войну. Китаю есть чем ответитьСША объявили войну. Китаю есть чем ответить

Экономика КНР, несмотря на удары Вашингтона, переживает небывалый рост

На текущий момент в мировой системе торговли углеводородам в качестве валюты контракта используется доллар США. В американской валюте выставляются котировки, ее же продавцы и покупатели чаще всего применяют во взаиморасчетах.

Именно это во многом обеспечивает доллару статус ведущей мировой резервной валюты. Юань же, по сути, пытается вытеснить доллар с одного из самых быстрорастущих рынков нефти в мире.

Да, сделать это непросто. Цена барреля нефти на Шанхайской бирже будет пересчитываться в юани исходя из долларовой цены на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и Межконтинентальной бирже (ICE). С точки зрения игроков, ради покупки и продажи нового фьючерса, им придется покинуть привычные площадки, плюс потерять на конвертации долларов в китайскую нацвалюту.

Но эта комбинация может оказаться и выгодной. Новые ценные бумаги в юанях, признаваемые мировым сообществом, будут толкать курс китайской валюты вверх из-за усиления спроса и возможного ажиотажа на бирже. Это значит, какая-то часть игроков уже сейчас захочет избавиться от долларов, и поставить на юань.

Удастся ли юаню потеснить доллар, могут ли действия Пекина стать модельными для Москвы?

— Китайская экономика поддерживает высокие темпы роста во многом за счет заниженного курса юаня, — отмечает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. — Укрепление китайской нацвалюты подрывает политику низких издержек, создает ловушку среднего дохода, и препятствует экспорту — основному источнику доходов КНР. С этой точки зрения, чрезмерное расширение торговли нефтяными фьючерсами за юани Пекину не на руку.

На деле, Китай стоит перед выбором: освобождать ли финансовую систему от имеющихся административных ограничений или нет?

Новые финансовые инструменты — причем, не только нефтяные фьючерсы, — можно рассматривать как шаги в сторону либерализации. И они действительно несут риск роста котировок китайских ценных бумаг. Впоследствии этот рост может закончиться оттоком капитала и спадом, но на первых порах любая либерализация финансовой системы Китая будет вести к укреплению юаня.

Укрепление национальной валюты, замечу, всегда негативно отражается на реальном секторе экономики. Мы можем видеть это на примере России: у нас длительное время повышается реальный эффективный курс рубля, но производить что-либо внутри РФ становится все более невыгодным.

 

Между тем, Китай стоит именно на реальной экономике, благодаря ей он добился таких впечатляющих результатов.

«СП»: — Почему же Пекин настойчиво шел в торговле нефтью за юани?

— Пекин, на мой взгляд, пытается постепенно выпускать все новые и новые инструменты в юанях на мировой рынок. Возможно, торговля нефтью за юани — часть общего плана по частичной либерализации китайской экономики.

Замечу, задел прочности экономики Китая гораздо выше, чем России. Но если все же Пекин будет последовательно держаться линии на либерализацию, это может подорвать внутренние драйверы китайской экономики.

На мой взгляд, в Пекине прекрасно понимают, чем грозит КНР излишняя вовлеченность в международную финансовую систему. И, несмотря на решительные заявления, не форсируют превращение юаня в сильную международную валюту.

Повторюсь, это превращение требует снятия ряда административных ограничений, к которым Китай привык. А его экономика слишком велика, чтобы без риска проводить над ней подобные эксперименты. Иначе ситуация может скатиться к пузырям, кризисам, или затяжной стагнации по японскому сценарию.

«СП»: — Юань сможет потеснить доллар на региональном нефтяном рынке?

— На мой взгляд, этому вопросу уделяется преувеличенное внимание. Возможно, доля расчетов в юанях возрастет, но все зависит от того, насколько это будет удобно участникам рынка.

ЧИТАЙТЕ ПО ТЕМЕ

Почему Россия безнадежно отстала от КитаяПочему Россия безнадежно отстала от Китая

И можно ли развивать экономику РФ по рецептам Поднебесной

Замечу, разговоры о замене доллара в расчетах ведутся не один десяток лет. Тем не менее, доля американской валюты остается по-прежнему доминирующей.

Замена доллара, я считаю, идет не со стороны какой-то валюты, а со стороны новых финансовых технологий. Скорее всего, эти технологии позволят осуществлять расчеты без посредников в виде государственных валют. Дело идет к созданию новых финансовых платформ, расчеты внутри которых будут вестись не в долларах или юанях, а каких-то условных электронных единицах.

Скорее всего, нынешние криптовалюты, а также технология блокчейн, в конце концов сойдутся. И после того, как будут выработаны новые стандарты, протоколы, и обеспечены вопросы безопасности, доллар закончит свое существование как символ миропорядка.

«СП»: — Может ли Россия воспользоваться китайским опытом продвижения нацвалюты?

— Россия находится в очень сложных отношениях с Западом. Это значит, при всем желании мы не можем превращать сейчас рубль в расчетную мировую единицу.

Думаю, для нас такая задача попросту неактуальна. России, напротив, нужно создавать свою суверенную финансовую систему, которая бы работала на накопление инвестиций, и могла бы функционировать вообще без учета мировых финансов.

maxpark.com

Конец нефтедоллара: Китай назвал дату начала торговли нефтью за юани

Как сообщает Bloomberg, Китай превзошел США как крупнейшего в мире импортера нефти в прошлом году, купив около 8,43 миллионов баррелей в день, чтобы обеспечить спрос со стороны правительства, а также независимых китайских переработчиков сырья. Страна также накопила миллионы баррелей для своих стратегических запасов нефти. Вместо того, чтобы покупать сколько-угодно сырой нефти,  частные компании должны придерживаться правительственных квот для своих покупок, а в этом году такие ассигнования расширились.

«Способность иностранных производителей и потребителей хеджировать цены на внутренней китайской товарной бирже с использованием юаня-это изменение игры”, — сказал Джон Браунинг, управляющий партнер Шанхайской компании BANDS Financial Ltd., одной из из брокерских компаний, кому одобрена  оффшорная торговля по контрактам.-«Помимо потребителей и производителей, для инвесторов и товарных арбитров китайские рынки фьючерсов на сырьевые товары являются глубокими пулами ликвидности[[тихой, финансововой гаванью, прим автор], которые международные трейдеры используют уже в течение многих лет».

«Китайский долгосрочный фьючерсный контракт на сырую нефть начнет торговаться 26 марта.», «Конец Нефтедоллара? Китай Представляет Дату запуска Фьючерсов на нефть в Юанях!», «Китай заканчивается 25-Летнее ожидание начала торговли фьючерсами на нефть в юанях», такими заголовками пестрит западная и незападная пресса.

На фоне сообщений о том, что Китай стал крупнейшим экспортерам, появилась информация от китайского регулятора об окончательной  дате запуска торговле нефтью за Юани. После десятилетий гегемонии доллара, крупнейший в мире покупатель нефти, наконец-то, получает свой собственный фьючерсный контракт на нефть, так называемый «Петро-Юань» готов к «использованию». Китай анонсировал начало торговли в нефте-юанях, открытой для иностранцев. После заключительного успешного теста в декабре, Китай переводит фьючерсы на сырую нефть в Шанхай. Официальные власти называют дату начала торгов на нефть в Юанях на Шанхайской бирже  26 марта, по крайней мере, так сообщает регулятор ценных бумаг страны.

Торговля финансовыми инструментами в Китае за последние 6 лет

Объемы в млрд много д оборота в трлн долларов США. долларовый

В то время как некоторые детали контракта, такие как дата начала торгов, размер (1000 баррелей-минимальная партия) и сорта нефти уже были озвучены регулятором, другая информация, такая как депо поставки для сырой нефти, еще не объявлена.

«Наше намерение состоит в том, чтобы выпустить больше информации и деталей по мере приближения даты запуска[торгов]”, — сказал Мейдан в пятницу. «Если дата будет урегулирована, то она будет  довольно близка к завершенному контракту, потому что на данный момент и Пекин, и Шанхайская Фьючерсная Биржа не могут позволить себе, чтобы запуск отложился.”

По словам Чэнь Туна, нефтяного аналитика Tianjin-based First Futures Co, договор о расплате за юани может быть привлекательным и для западных финансовых институтов, таких как инвестиционные банки и фонды. Об этом он рассказал перед объявлением даты начала торговли в юанях.

” Во-первых, торговые объемы должны стать активными, затем отечественные переработчики должны в конечном итоге использовать его в качестве ориентира для торговли, и в конечном итоге она(торговля в юанях за нефть) может достичь своей цели и стать ориентиром для ценообразования для Азии», — сказал Чэнь. «Это соответствует миссии интернационализации юаня, и все больше и больше нефтедобывающих стран отходят от связанных с долларом нефтяных контрактов.”

Китай надеется, если фьючерсы будут поддержаны зарубежными инвесторами и станут эталоном для глобальных нефтяных сделок, что Юань сможет бросить вызов доминированию доллара США в международной торговле и попросту упразднить в расчетах за нефть.

Как сообщает The South China Morning Post, контракты на сырую нефть не получат продвижения вперед до конца ежегодной сессии Всекитайского Собрания народных представителей, которая начнется 5 марта.

Напомним, что ранее Президент России Владимир Путин, почти два месяца назад, на саммите БРИКС в Сямыне заявил следующее:

«Россия разделяет озабоченность стран БРИКС по поводу несправедливости мировой финансово — экономической архитектуры, которая не учитывает растущий вес развивающихся экономик. Мы готовы работать вместе с нашими партнерами над продвижением реформ международного финансового регулирования и преодолением чрезмерного господства ограниченного количества резервных валют.”

Также нужно напомнить о том, что, как мы писали ранее в нашем материале «Российские банки готовы отключить «SWIFT»»,  российские финансовые институты могут спокойно обойтись без Свифт-а, в случае «отсоединения» России от него и если США и Европейский Союз будут и дальше следовать угрозам ее закрытия для Россиии. Об этом заявил вице-премьер Аркадий Дворкович.

«Отключение: банковская система России готова к использованию альтернативы SWIFT»

«Безусловно, это неприятно, так как станет камнем преткновения для компаний и банков, замедлит работу. Использование некоторых устаревших технологий для передачи информации и расчетов неизбежно. Однако компании технически и психологически готовы к закрытию, так как эта угроза неоднократно озвучивалась», — приводит RT слова Дворковича,- «Вообще, отключение России от SWIFT было бы безумным шагом со стороны наших западных партнеров. Очевидно, что для компаний, которые работают в Европе и США это было бы вредно. И это касается не только остановки сервиса.».

Как недавно отметил Пепе Эскобар, «преодолеть чрезмерное доминирование ограниченного числа резервных валют» — это самый политичный способ заявить о том, что страны БРИКС обсуждают в течение многих лет; как обойти доллар США, нефтедоллар.

Все эти движения означают, что Россия – а также Иран, другой ключевой узел евразийской интеграции-могут обойти санкции США, торгуя энергией в своих валютах или в юанях. Новая Триада из нефти, юаня и золота беспроигрышная. Нет никаких проблем, если поставщики энергии предпочитают платить в физическом золоте вместо юаня. Ключевое послание БРИКС всем странам мира выглядит примерно как сообщение «Ребята, мы упраздняем доллар, присоединяйтесь».

librenews.ru

Китай начал торги нефтью за юани – ВЕДОМОСТИ

Россия – крупнейший поставщик нефти в Китай

Россия – крупнейший поставщик нефти в Китай

Aly Song / Reuters

В понедельник, 26 марта, Шанхайская международная энергетическая биржа (Shanghai International Energy Exchange, INE) запустила торги нефтяными фьючерсами в юанях, говорится в сообщении материнской компании – Shanghai Futures Exchange. Начальная цена 1 барр. нефти с поставкой в сентябре 2018 г. была 416 юаней ($66,2), в июле 2019 г. – 388 юаней ($61,8), в июле 2020 г. – 375 юаней ($59,7). Торги открылись с 442,7 юаня ($70,6) за 1 барр. В первый день было заключено 18 000 сделок, оборот превысил $2,7 млрд, следует из данных INE. В ходе торгов контракт SC1809 с поставкой в сентябре подешевел на 2,2% до 430 юаней ($68,5) за 1 барр., следует из данных Bloomberg.

Китай в 1993 г. пытался начать торги фьючерсами на нефть, торги продлились год, но опыт сочли неудачным, и их прекратили. Спустя 25 лет торги удалось возобновить.

Глава департамента международного клиринга JPMorgan в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) Дэвид Мартин назвал запуск торговли нефтяными фьючерсами в юанях переломным моментом, его слова приводит «Интерфакс». Сейчас на рынке два основных бенчмарка, используемых для расчетов, – североморская Brent (в понедельник торговалась у отметки $70/барр.) и американская WTI ($65,45/барр.).

В торгах китайским фьючерсом приняли участие Glencore и Trafigura Group, пишет Bloomberg. Представитель Trafigura это подтвердил, Glencore – от комментариев отказался, Vitol и Gunvor – не ответили на вопросы «Ведомостей».

В 2017 г. Китай импортировал 420 млн т нефти, больше всего – из России: 59,7 млн т, на 2-м месте – Саудовская Аравия: 52,2 млн т. Крупнейший продавец российской нефти Китаю – «Роснефть», напоминает портфельный управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев. Ее поставки обеспечены долгосрочными контрактами по предоплате, так что немедленного влияния нового китайского фьючерса на доходы российской компании Вахрамеев не ожидает: «Но влияние возможно, если индекс получит признание в мире и если новые контракты с российскими компаниями будут заключены с учетом этого индекса».

Технические спецификации китайского фьючерса похожи на описание контракта на российскую нефть Urals: содержание серы – 1,5%, а также аналогичные с российскими параметры веса и плотности.

«Китай, как и любая другая экономика, пытается влиять на ценообразование нефти на глобальном рынке», – говорит глава по стратегии Евразии компании Argus Вячеслав Мищенко. Фьючерс – финансовая производная, под ним нужно иметь физическую основу спотового рынка, а ее в Китае нет, страна закупает много нефти из-за рубежа, большая часть которой – российская нефть ESPO (экспортируется в страны АТР по нефтепроводу Восточная Сибирь – Тихий океан), а также поставки из Саудовской Аравии, Анголы, рассуждает эксперт. Он уверен, что новый фьючерс на нефть может быть востребован только при поддержке китайских властей, которые должны активно привлекать к торговле на бирже китайские нефтеперерабатывающие заводы. Конечно, формирование бенчмарка повлияет на цены на нефть ESPO, которые сейчас рассчитываются исходя из дубайской цены на нефть с премией, добавляет он.

www.vedomosti.ru


Смотрите также